Slide 1

PREMIUS FONDS
Sicher Ankommen.

PREMIUS FONDS FORTISSIMO per 30.09.2013


Slide 2

Inhalte

1

PARTNER

2

PHILOSOPHIE

3

PROZESS

4

PERFORMANCE

5

PERSPEKTIVEN

PREMIUS FONDS

2


Slide 3

PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT

2006

Gründung PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT

2006

Lancierung VIENNA LIFE GOLD-WERT-POLICE

2007

Lancierung VIENNA LIFE PREMIUS POLICE

2008

UCITS III Publikumsfonds mit EU-Pass (mittlerweile UCITS IV)

2009

Öffentlicher Vertrieb der PREMIUS FONDS in Deutschland

2012

Vertrieb über Versicherungspolicen in Österreich.

PREMIUS FONDS

3


Slide 4

PREMIUS GROUP

PREMIUS
AKTIENGESELSCHAFT

PREMIUS
FONDS

 Eingetragen als Aktiengesellschaft
im Handelsregister FL-0002.185.956-2

 Eingetragen als UCITS Publikumsfonds mit Europapass sowie
 im Handelsregister FL-0002.253.552-3

PREMIUS FORTISSIMO

 UCITS Multi-Asset Dachfonds mit Zulassung in
Liechtenstein & Deutschland,
 als Versicherungslösung in Österreich

PREMIUS FONDS

PREMIUS VALOR

 UCITS Rohstoff-Dachfonds mit Zulassung in
Liechtenstein & Deutschland
 als Versicherungslösung in Österreich

4


Slide 5

Unser Team
Die Premius AG ist Fondspromoter der Premius Fonds:
Eckhard Noeh - Chief Executive Officer (CEO)
-

International Fund Business (CAS)
Leitung Marketing großer privater Dt. Asset Management Gesellschaft
Fachberater für Finanzdienstdienstleistungen (DIHK)
Partner Immobilienvertriebs GmbH
Geschäftsleitung Finanzvertrieb – Ausgebildeter Kaufmann (DIHK)

Jost Grimm – Vorsitzender des Verwaltungsrat
- Prokurist Volksbank
- Geschäftsführer Credo Immobilienvertriebs GmbH
- Stellvertretender Vertriebsleiter VUF GmbH (Finanzdienstleistungen)
- Fachhochschule Köln: Versicherungsbetriebswirtschaft, Versicherungswesen
Prof. Dr. Tobias Krohn – Mitglied des Verwaltungsrat
- Professor für Medien- und Kommunikationswirtschaft
- Geschäftsführer Schwäbische Zeitung
- Assistent der Geschäftsführung
- Studium Politikwissenschaften, VWL, Jura Dr.phil.
- Studium London School of Economics & Political Science, Government & Law, BSc(Econ)
PREMIUS FONDS

5


Slide 6

Partner

Deloitte Liechtenstein AG
Bahnhofstr. 15
FL-9494 Schaan
Ö-Reg. FL-0002.059.269-9

Volksbank Liechtenstein AG
Feldkircherstrasse 2
FL-9494 Schaan
Ö-Reg. FL-0001.541.083-9

PREMIUS
FONDS
CAIAC Fund Management AG
Eschnerstrasse 9
FL-9487 Bendern
Ö-Reg. FL-0002.227.513-0

CAIAC Fund Management AG
Eschnerstrasse 9
FL-9487 Bendern
Ö-Reg. FL-0002.227.513-0

PREMIUS AKTIENGESELLSCHAFT
Fanalwegle 6
FL-9494 Schaan
Ö-Reg. FL-0002.185.956-2
PREMIUS FONDS

www.premiusfonds.com [email protected]

6


Slide 7

Inhalte

1

PARTNER

2

PHILOSOPHIE

3

PROZESS

4

PERFORMANCE

5

PERSPEKTIVEN

PREMIUS FONDS

7


Slide 8

Welche Aktivitäten entscheiden den Anlageerfolg?

Einzeltitelauswahl

4,6

Markttiming

1,8

Anlagestruktur

Sonstiges

91,5

2,1

Angaben in %;
Quelle: Mehrmals durch weitere Untersuchungen bestätigte Studie der Finanzexperten Brinson, Singer und Beebower .
PREMIUS FONDS

8


Slide 9

Beiträge einzelner Branchen zum Gesamterfolg

Developed Markets: Sectoral Composition of Mega-Cap Universe (1975 bis 2007)

PREMIUS FONDS

9


Slide 10

Entwicklung einzelner Assetklassen

PREMIUS FONDS

10


Slide 11

Klassische Allokation: Aktien & Anleihen

Bei höherer
Risikofreudigkeit wird
der Anteil der
Aktien(fonds) im Depot
bis auf z.B. 90% erhöht.

Standardallokation

Bei niedrigerer
Risikofreudigkeit wird
der Anteil der
Anleihen(fonds)
im Depot bis auf z.B. 90%
erhöht.
PREMIUS FONDS

11


Slide 12

Asset Allokation: Erfolg von klassischen Mischfonds

Zeitraum

Aktienfonds
EUR

Lfd. Jahr

Rentenfonds
EUR

Portfolio
50% Aktien
50% Renten
EUR

Gemanagter
Fonds
Aktien Renten
EUR

Differenz zu
Gunsten
Portfolio 50/50

7,0%

0,0%

3,5%

2,5%

+1,0%

1 Jahr

15.9%

1,7%

8,8%

5,9%

+2,9%

3 Jahre

17,5%

2,6%

10,1%

7,1%

+3,0%

5 Jahre

6,2%

3,9%

5,1%

4,4%

+0,7%

10 Jahre

6,2%

4,3%

5,3%

4,8%

+0,5%

20 Jahre

7,6%

5,5%

6,6%

5,6%

+1,0%

Quelle: aus dem Buch Das Sauren Fonds-Konzept

PREMIUS FONDS

12


Slide 13

Asset Allokation: Analyse Morningstar von 2011

Morningstar Fazit:
Es ist ernüchternd aber eigentlich keine Überraschung:
„Wissenschaftliche Studien haben wiederholt gezeigt, dass die breite Diversifikation der
Anlegergelder dauerhaft mehr bringt als das häufige Umschichten von Portfolios. Die
strategische Asset Allokation scheint deutlich Mehrwert zu bringen als die taktische.“

„Auch wer nicht die Ansicht teilt, dass die Ergebnisse auch der guten Fonds nur auf
Zufall beruhen, muss konstatieren, dass die Vorgehensweise vieler Anleger, Mischfonds
per se zu vertrauen, nicht besonders erfolgversprechend erscheint. Denn offenbar ist
kein Fondsmanager im Besitz einer Glaskugel.“
Die Ergebnisse der Mischfonds-Studie:
Wertentwicklung 1,5% p.a. geringer als Vergleichsindex, 9% Volatilität statt 6,8%, Über
75% der Mischfonds lagen unter dem Index

PREMIUS FONDS

13


Slide 14

Der typische Investor

PREMIUS FONDS

14


Slide 15

Daher: Konzentration auf 2 Schwerpunkte

Diversifikationen

Korrelationen

 Alle Anlageklassen

 Positive Wechselwirkungen

 Alle Regionen

 Negative Wechselwirkungen

 Alle Branchen

 Volatilitätsangleiche

 Mehrere Schlüsselpersonen

 Blasenbildungen

 Verschiedene Währungen
 Geringe Anteile an einem einzelnen
Investment durch Dachfondsansatz

PREMIUS FONDS

15


Slide 16

Nicht alles auf ein Pferd setzen

PREMIUS FONDS

16


Slide 17

Gleiche Gewichtung in fünf Anlageklassen
Aufteilung des Vermögens beim Premius Fortissimo (weil niemand weiß, wie die Märkte verlaufen werden):

20

20

20

20
20

PREMIUS FONDS

Aktien

Anleihen

Rohstoffe

Alternative

Immobilien

17


Slide 18

Entwicklung der Hauptanlageklassen bis 2012 p.a.
2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Rohstoffe

Aktien
Global
32,7%

Aktien
Global
14,9%

Rohstoffe

Rohstoffe
+16,1%

Anleihen
Global
+13,3%

Aktien
Global
31,1%

Rohstoffe

+20,4%

Aktien
Global
20,9%

+14,9%

Anleihen
Global
+7,2%

Aktien
Global
16,5%

Anleihen
Global
+18,5%

Rohstoffe

Rohstoffe
+9,6%

Anleihen
Global
+5,8%

Anleihen
Global
+10,6%

Immobilien
Fonds
+3,9%

Rohstoffe

+23,8%

Aktien
Global
10,8%

+19,2%

Aktien
Global
12,0%

Immobilien
Fonds
+0,9%

Anleihen
Global
+1,3%

Immobilien
Fonds
+4,5%

Anleihen
Global
+14,1%

Anleihen
Global
+9,3%

Immobilien
Fonds
+2,6%

Immobilien
Fonds
+3,4%

Aktien
Global
+10,0%

Rohstoffe
-37,7%

Immobilien
Fonds
+2,5%

Anleihen
Global
+5,6%

Aktien
Global
-5,0%

Immobilien
Fonds
-0,8%

Aktien
Global
-20,4%

Immobilien
Fonds
+3,1%

Immobilien
Fonds
+2,5%

Anleihen
Global
-6,3%

Rohstoffe

Aktien
Global
-40,6%

Anleihen
Global
+1,9%

Immobilien
Fonds
-0,7%

Rohstoffe

Rohstoffe

+1,9%

Immobilien
Fonds
+4,7%

-13,3%

-1,1%

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

+7,8%

+18,4%

+9,1%

+6,9%

+8,0%

+10,4%

-15,3%

+13,7%

+8,3%

-2,6%

+4,0%

+28,6%

Gesamtentwicklung bei gleichgewichteter Verteilung p.a.

PREMIUS FONDS

+6,25%

18


Slide 19

Market Timing
Benjamin Graham (unterrichtete u.a. Warren Buffet):
„Wenn ich irgendetwas im Laufe dieser 60 Jahre an der Wall Street bemerkt habe,
ist es, dass es den Leuten nicht gelingt vorauszusagen, was mit der Aktienbörse
geschehen wird“
Peter Lynch (Investmentfondsmanager Magellan Fund):
„Es wurde mehr Geld mit den Vorbereitungen auf oder der Vorhersehung von
Marktkorrekturen verloren, als in den Marktkorrekturen selbst.“

Sir John Templeton (Gründer Templeton Growth Fund):
„Ich frage nie, ob der Markt nächstes Jahr hoch- oder runtergehen wird. Ich weiß,
dass es niemanden gibt, der mir das erzählen kann“

Warren Buffett:
„Ich glaube weiterhin, dass kurzfristige Marktprognosen Gift sind und an einem sicheren Ort
weggeschlossen werden sollten, fern von Kindern und auch von Erwachsenen, die sich am
Markt wie Kinder benehmen“

Und fügte hinzu: „die Hall-of-Fame der Market Timer ist ein leerer Raum…“
PREMIUS FONDS

19


Slide 20

Philosophie: Vor- und Nachteile

Werte günstig einkaufen

Zeitaufwendigere Recherche

Langfristig deutlich mehr Rendite

Hoher Sachverstand

Geringeres Verlustrisiko

Keine Strategie für Ungeduldige

Sicherheitsmarge

Zeitweises kursbedingtes Zweifeln
Antizyklisch gegen Masse erfordert
starke Nerven

PREMIUS FONDS

20


Slide 21

Philosophie

1.

Wertorientiertes statt Zeitorientiertes Investieren:
1.

Kurse können sich erheblich von Werten unterscheiden

2.

Kurse sind Über- oder Untertreibungen des echten Wertes

3.

Wertorientiertes Kaufen heißt unter eigentlichem Wert kaufen

4.

Werte sind durch Substanz- und Wertanalyse berechenbar

Warren Buffett:
„Preis ist was Sie zahlen, Wert ist was Sie bekommen“
2.

Systematische gleichgewichtete Verteilung (= Allokation) der (Assets) auf alle
Anlageklassen: Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe, alternative Anlagen

3.

Nutzung der Korrelationen der diversen Anlageklassen

4.

Möglichst ähnliche, besser noch gleiche, Volatilitäten in den Anlageklassen

PREMIUS FONDS

21


Slide 22

Inhalte

1

PARTNER

2

PHILOSOPHIE

3

PROZESS

4

PERFORMANCE

5

PERSPEKTIVEN

PREMIUS FONDS

22


Slide 23

Investmentprozess

Investment-Universen

Fundamental-Analyse

Investment-Universum:
• Alle Anlageklassen,
alle zugelassenen Fonds,
alle Länder, also global.
• Datenbanken,
Ratingagenturen
international und national.
• Plattformen alle Länder und
eigene Recherchen.

PREMIUS FONDS

Feinscreening

Portfoliostruktur

Portfolioüberwachung

23


Slide 24

Investmentprozess

Investment-Universen

Fundamental-Analyse

Fundamentalanalyse:
• Alle Instrumente werden in die
fünf Anlageklassen Anleihen
Global, Aktien Global,
Immobilien Global,
Edelmetalle/Rohstoffe Global
und Alternative Anlagen
Global strukturiert.

PREMIUS FONDS

Feinscreening

Portfoliostruktur

Portfolioüberwachung

24


Slide 25

Investmentprozess

Investment-Universen

Feinscreening :
• Branchen- und
Regionengewichtete
Instrumente werden
miteinander justiert und falls
erforderlich ausgelistet.
• Fondsmanager werden auf
Historie & Kontinuität geprüft
• Beispiel:
Nichtberücksichtigung eines
Aktienfonds, der einen
erhöhten Rohstoffanteil hat.

PREMIUS FONDS

Fundamental-Analyse

Feinscreening

Portfoliostruktur

Portfolioüberwachung

25


Slide 26

Investmentprozess

Portfoliostruktur :
• In jeder der fünf
Anlageklassen werden
gleichmäßig 20% investiert.
• In jeder Anlageklasse
mindestens 3-5 Fonds, die in
Ihren Klassen zu den Besten
gehören.
• Insgesamt somit
mindestens 15 Fondsmanager
in den 5 Anlageklassen.
• Die Volatilität der 5
Anlageklassen wird dann
möglichst gleich gewichtet.
• Die Zielinvestments sind
wieder in einer Vielzahl von
Instrumenten investiert.
So dass letztlich mehrere Tausend
Einzelinstrumente weltweit ein
kleine, aber wichtige Rolle im
PREMIUS FONDS besetzen.

PREMIUS FONDS

Investment-Universen

Fundamental-Analyse

Feinscreening

Portfoliostruktur

Portfolioüberwachung

26


Slide 27

Investmentprozess

Investment-Universen

Fundamental-Analyse

Feinscreening
Portfolioüberwachung :
• Sowohl die Performance der
Fondsmanager als auch die
mathematische Struktur des
Portfolios werden regelmäßig
kontrolliert und ausbalanciert.
(Rebalancing)
• Überprüfung des Systems auf
möglichen Inkonsistenzen
PREMIUS FONDS

Portfoliostruktur

Portfolioüberwachung

27


Slide 28

Inhalte

1

PARTNER

2

PHILOSOPHIE

3

PROZESS

4

PERFORMANCE

5

PERSPEKTIVEN

PREMIUS FONDS

28


Slide 29

Allokation PREMIUS FORTISSIMO aktuell

PREMIUS FONDS

29


Slide 30

Währungen aktuell

PREMIUS FONDS

30


Slide 31

Entwicklung der Hauptanlageklassen bis 2012 p.a.
2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Rohstoffe

Aktien
Global
32,7%

Aktien
Global
14,9%

Rohstoffe

Rohstoffe
+16,1%

Anleihen
Global
+13,3%

Aktien
Global
31,1%

Rohstoffe

+20,4%

Aktien
Global
20,9%

+14,9%

Anleihen
Global
+7,2%

Aktien
Global
16,5%

Anleihen
Global
+18,5%

Rohstoffe

Rohstoffe
+9,6%

Anleihen
Global
+5,8%

Anleihen
Global
+10,6%

Immobilien
Fonds
+3,9%

Rohstoffe

+23,8%

Aktien
Global
10,8%

+19,2%

Aktien
Global
12,0%

Immobilien
Fonds
+0,9%

Anleihen
Global
+1,3%

Immobilien
Fonds
+4,5%

Anleihen
Global
+14,1%

Anleihen
Global
+9,3%

Immobilien
Fonds
+2,6%

Immobilien
Fonds
+3,4%

Aktien
Global
+10,0%

Rohstoffe
-37,7%

Immobilien
Fonds
+2,5%

Anleihen
Global
+5,6%

Aktien
Global
-5,0%

Immobilien
Fonds
-0,8%

Aktien
Global
-20,4%

Immobilien
Fonds
+3,1%

Immobilien
Fonds
+2,5%

Anleihen
Global
-6,3%

Rohstoffe

Aktien
Global
-40,6%

Anleihen
Global
+1,9%

Immobilien
Fonds
-0,7%

Rohstoffe

Rohstoffe

+1,9%

Immobilien
Fonds
+4,7%

-13,3%

-1,1%

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

Gleich
Gewichtet

+7,8%

+18,4%

+9,1%

+6,9%

+8,0%

+10,4%

-15,3%

+13,7%

+8,3%

-2,6%

+4,0%

+28,6%

Gesamtentwicklung bei gleichgewichteter Verteilung p.a.

* Entwicklung des Premius Fonds Fortissimo
PREMIUS FONDS
seit Start des UCITS Fonds am 25.11.2008

+2,2%*

+22,2%

+6,25%

+16,5%

-11,2%

+4,8%
31


Slide 32

PREMIUS FORTISSIMO seit öffentlicher Zulassung

PREMIUS FONDS

Werte per 16.01.2013

32


Slide 33

Performance Premius Fortissimo

Performance
per 30.09.2013 *

Anteilspreis

Seit 25.11.2008
(Zulassung)

Durchschnitt
p.a.

FORTISSIMO

128,89 €

+28,89%

+5,31%

* Performance nach Kosten seit öffentlicher Vertriebszulassung am 25.11.2008.

PREMIUS FONDS

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Slide 34

Sie profitieren weltweit von Spezialisten
Eine Auswahl Ihrer Fondsmanager:
Skagen Global:
Kristian Falnes

Amundi World Volatility:
Gilbert Keskin

Falcon Gold Equity:
John Hathaway

LGT Global Bond:
Ewald Dür

Templeton Global Bond I:
Michael Hasenstab

Pictet Water Fund:
Hans Peter Portner

SEB Immo Portfolio Target:
Barbara Knoflach

Odin Offshore:
Jarle Sjo

Skagen KonTiki:
Kristoffer Stensrud

JPM Global Natural Resources:
Neil Gregson

SAM Smart Energy:
Dieter Küfer

Troy Trojan O acc:
Sebastian Lyon

BGF World Mining:
Graham Brich

DB Platinium IV:
David Harding

Jupiter Global Convertibles:
Miles Geldard

und weitere!!
PREMIUS FONDS

34


Slide 35

Inhalte

1

PARTNER

2

PHILOSOPHIE

3

PROZESS

4

PERFORMANCE

5

PERSPEKTIVEN

PREMIUS FONDS

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Slide 36

Perspektiven

 Sicher Ankommen!

 Gemeinsam Ziele erreichen!

PREMIUS FONDS

36


Slide 37

Trotzen Sie neuen Herausforderungen der Märkte

PREMIUS FONDS

37


Slide 38

Sicher Anlegen. Ankommen.

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit

PREMIUS FONDS

38


Slide 39

Disclaimer
Diese Präsentation wurde von Premius erstellt. Kopien, Abänderungen, Angebote, Verkäufe oder anderweitige Verbreitungen an
Dritte seitens der Empfänger sind ohne ausdrückliche Zustimmung von Premius nicht zulässig.
Obwohl mit aller angemessenen Sorgfalt vorgegangen wurde, um sicherzustellen, dass die in dieser Präsentation dargestellten
Tatsachen korrekt und die vertretenen Meinungen gerechtfertigt und nachvollziehbar sind, ist das vorliegende Dokument selektiver
Art, da es in der Absicht verfasst wurde, eine Einführung und eine Übersicht in die Geschäftstätigkeit von Premius zu geben.
Eine Übernahme von Angaben und statistischen Daten aus externen Quellen bedeutet nicht, dass Premius diese Angaben bzw.
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indirekt auf die Verwendung der vorliegenden Angaben zurückzuführen sind.
Die hier dargestellten Tatsachen und Angaben entsprechen soweit vernünftigerweise möglich dem neusten Stand. Es besteht die
Möglichkeit, dass sie in Zukunft revidiert werden. Weder Premius noch ihre Mitarbeiter und externen Berater oder andere Personen
geben irgendwie geartete ausdrückliche oder implizite Zusicherungen oder Gewährleistungen bezüglich der Genauigkeit oder
Vollständigkeit der in der vorliegenden Präsentation enthaltenen Angaben. Weder Premius noch ihre Mitarbeiter und externen Berater
oder andere Personen übernehmen eine Haftung irgendwelcher Art für aus beliebigen Gründen auftretende Verluste, welche direkt
oder indirekt auf die Verwendung der vorliegenden Präsentation zurückzuführen sind.
Diese Präsentation kann Prognosen oder andere, in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die Risiken und Unsicherheiten mit
sich bringen. Die Leserinnen und Leser werden hiermit darauf hingewiesen, dass es sich bei derartigen Aussagen ausschliesslich um
Prognosen handelt, die sich signifikant von den in Zukunft tatsächlich erzielten Ergebnissen bzw. den in Zukunft tatsächlich
eintretenden Ereignissen unterscheiden können. Sämtliche in die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf Informationen, die
Premius bei ihrer Formulierung zur Verfügung standen. Premius übernimmt keine Verantwortung für die Aktualisierung derartiger
Aussagen, falls sie nicht von Gesetzeswegen hierzu verpflichtet ist.
Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die Premius Fonds nicht für den öffentlichen Vertrieb in Österreich zugelassen sind.
Allein als Versicherungslösung können die Premius Fonds eingesetzt werden. Diese Präsentation stellt keinen öffentlichen Vertrieb
oder Werbung an mögliche Kunden dar. Sie dient lediglich als Information für die institutionellen Teilnehmer der Expertentagung
Liechtenstein.
PREMIUS FONDS

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