Transcript Ministerstwo Finansów

Konferencja poprzedzająca VIII Kongres Ekonomistów Polskich
BANKI W POLSKIEJ GOSPODARCE
Działalność Deutsche Bank Polska S.A.
na rzecz Polskiej Gospodarki
Dr hab. Krzysztof Kalicki
Prezes Zarządu Deutsche Bank Polska S.A.
Grupa Deutsche Bank w Polsce
SPÓŁKA GRUPY
AKCJONARIAT
OBSZAR DZIAŁANIA
Deutsche Bank Polska S.A.
100% Deutsche Bank AG
Bank korporacyjno-inwestycyjny
Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PGK
Klienci indywidualni oraz małe i średnie
przedsiębiorstwa
DB Securities
100% Deutsche Bank Polska S.A.
Dom maklerski
Deutsche Asset Management
100% Deutsche Asset Management
Europe GmbH
Doradztwo inwestycyjne
DWS Polska TFI S.A.
100% Deutsche Asset Management
Europe GmbH
Zarządzanie aktywami,
inwestycje kapitałowe
DBG Eastern Europe
Polska Sp. z o.o.
100% DBG Development
Capital Eastern Europe Ltd.
Fundusz kapitałowy
DIL Real Estate Polska
Sp. z o.o.
97,5% DIL Internationale
Leasinggesellschaft mbH
Leasing nieruchomości
DIL Polska Baumanagement
Sp. z o.o.
97,5% DIL Internationale
Leasinggesellschaft mbH
Zarządzanie nieruchomościami
DB Real Estate Investment
GmbH
Deutsche Grundbesitz
Investmentgesellschaft mbH
Inwestycje w nieruchomości
komercyjne
Grupa Deutsche Bank w Polsce
 Deutsche Bank zainwestował w Polsce około 230 mln USD
 Deutsche Bank zatrudnia w Polsce 1170 pracowników
w 42 miastach
 Aktywa Grupy Deutsche Bank w Polsce wynoszą 2.266 mln EUR
 Przychody Grupy Deutsche Bank na koniec roku 2006 wyniosły
110 mln EUR
Najważniejsze transakcje
Deutsche Bank – Ministerstwo Finansów
 Ministerstwo Finansów – emisja 15-letnich euroobligacji – EUR 1.5 mld – styczeń 2007
 Ministerstwo Finansów – program emisji euroobligacji - EUR 3 mld ––
styczeń 2006
 Ministerstwo Finansów – program emisji euroobligacji MTN – EUR 2.3 mld –
maj 2003
 Ministerstwo Finansów – program emisji euroobligacji MTN – EUR 1.5 mld –
styczeń 2003
 Ministerstwo Finansów – program emisji euroobligacji – EUR 1 mld – listopad 2001
 Ministerstwo Finansów – program euroobligacji – EUR 1 mld – luty 2001
 BGK S.A. – pierwsze 10-letnie euroobligacje gwarantowane przez Ministerstwo
Finansów – EUR 200 mln – maj 2006
 PKP S.A. – program emisji obligacji (gwarantowany przez Ministerstwo Finansów)
PLN 1.5 mld – luty, listopad, grudzień 2004
 PKP S.A. – Schuldschein Floating Rate Loan – EUR 193.5 mln – kwiecień 2004
 PKP S.A. – program emisji euroobligacji – PLN 1 mld – październik 2002
Istotna obecność na rynku hurtowym obligacji skarbowych (Dealer Skarbowych
Papierów Wartościowych od 2002 r.)
Znaczenie Grupy Deutsche Bank dla gospodarki Polski
Innowacyjne produkty Deutsche Bank Polska SA:
 finansowanie infrastruktury drogowej, kolejowej, lotniczej (poza ESA-95)
 zarządzanie kosztem finansowania przedsiębiorstw (swaps,
hedge, convertible)
 strukturyzowane produkty (fund of funds, structured local bonds)
 Trade Finance and Infotrack (bankowość internetowa dla klientów
korporacyjnych)
 współfinansowanie energii wiatrowej
 współfinansowanie portów lotniczych
 Cash Management (e-invoice)
 sekurytyzacja aktywów
 restrukturyzacja przedsiębiorstw (WRJ)
Znaczenie Grupy Deutsche Bank dla gospodarki Polski
Innowacyjne produkty strukturyzowane Deutsche Bank PBC SA:
 obligacje strukturyzowane dla klientów indywidualnych notowane
na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
(DB Magiczna Trójka, DB Obligacja WIG-20)
 elastyczne formy inwestowania dla klientów indywidualnych
(DB Gwarancja, DB Invest)
 wprowadzenie Consumer Finance
Zjawiska niepokojące w otoczeniu inwestycyjnym
 Trudniejsze budowanie relacji biznesowych ze względu na rotację
kadr w przedsiębiorstwach z udziałem Skarbu Państwa
 Paraliż w podejmowaniu decyzji w przedsiębiorstwach z udziałem
Skarbu Państwa i władzach samorządowych
 Sądy są nieprzygotowane merytorycznie do rozpatrywania spraw
z dziedziny bankowości
 Domniemanie odpowiedzialności instytucji finansowej
 Rating Polski
 Brak jasnej odpowiedzi co do wejścia do strefy Euro
 Ciągle narastające zadłużenie Skarbu Państwa
Zjawiska niepokojące w otoczeniu inwestycyjnym
Zadłużenie Polski ogółem
Zadłużenie SP
Zadłużenie długoterminowe
Wobec nierezydentów
Sektor rządowy i samorządowy
180
Dłużne papiery wartościowe
Zadłużenie zagraniczne SP
600
Kredyty
160
500
140
400
mld PLN
mld USD
120
100
80
300
200
60
40
100
20
0
0
I III I III I III I III I III I III I III I III
99 99 00 00 01 01 02 02 03 03 04 04 05 05 06 06
6
2005
8
2005
10
2005
12
2005
2
2006
4
2006
6
2006
8
2006
10
2006
Zjawiska niepokojące w otoczeniu inwestycyjnym
Kredyty gospodarstwa domowe
Kredyty gospodarstwa domowe (stopa wzrostu)
Kredyty przedsiębiorstwa
60%
Kredyty samorządy
Kredyty przedsiębiorstwa (stopa wzrostu)
200
50%
Kredyty rząd
Obligacje rząd
180
160
40%
140
%
mld PLN
30%
20%
120
100
80
10%
60
40
0%
20
-10%
0
gru lip lut wrz kwi lis cze sty sie mar paź maj gru lip lut wrz
97 98 99 99 00 00 01 02 02 03 03 04 04 05 06 06
gru sie kwi gru sie kwi gru sie kwi gru sie kwi gru sie kwi
96 97 98 98 99 00 00 01 02 02 03 04 04 05 06
Zjawiska pozytywne w gospodarce
 wzrost gospodarczy
 wysoka dynamika inwestycji
 poprawa sytuacji na rynku pracy
 niska inflacja
 stabilny lub aprecjonujący kurs walutowy
 stabilny wzrost dynamiki handlu zagranicznego
Zjawiska pozytywne w gospodarce
eksport
import
eksport (%)
saldo
12
import (%)
50%
10
40%
8
30%
mld EUR
6
4
2
20%
10%
0
0%
-2
-4
2000 VII 2001 VII 2002 VII 2003 VII 2004 VII 2005 VII 2006 VII
I
I
I
I
I
I
I
-10%
2001
I
VII 2002
I
VII 2003
I
VII 2004
I
VII 2005
I
VII 2006
I
VII