Transcript eko 08 Finanční řízení, Rizika, Kalkulace

Téma: Ekonomika Podniku 2: Finanční řízení
Datum 6.1 . 2012
Kód: EKO 08
finanční řízení, nástroje finančního řízení, rozpočet,
kalkulace, controling,
základní finanční cíle,
finanční zdroje, daňový efekt, pákový efekt,
řízení oběžných aktiv,
řízení cash flow, finanční analýza,
finanční plánování, význam zisku
2
Jedna z důležitých činností podniku, která
souvisí s jeho rozvojem.
Předvídání potřeby finančních prostředků
a výběr nejvhodnějších možností jak je
získat (zdroje financování).
3
V tržní ekonomice má následující úkoly:
1) Zajišťovat kapitál pro běžnou a budoucí potřebu podniku.
2) Optimálně rozdělovat zdroje do takových finančních projektů, které
přinesou zisk.
3) Stanovovat zásady rozdělování zisku.
4) Řídit, analyzovat a kontrolovat hospodářskou stránku činnosti
firmy.
4
Do finančního řízení patří dále:
a)
řízení cash flow
b)
finanční analýza (hodnocení finanční
výkonnosti podniku v čase)
c) finanční plánování
Finanční řízení má dva základní pohledy
1) náklady a výnosy
2) potřeby a zdroje financování
5
Při finančním řízení je nutné respektovat:
Faktor času a faktor rizika
1)Faktor času úzce souvisí s budoucí hodnotou peněz. Na
výši budoucí hodnoty peněz má vliv inflace, úroková míra,
riziko či nejistota.
a) Inflace snižuje kupní sílu peněz v čase, cenová hladina
má stoupající tendenci, proto pro uspokojení současných
potřeb bychom měli peníze použít dnes.
6
b) Úroková míra neboli úroková sazba vyjadřuje cenu
peněz jak u úvěrů, tak i u úspor (investic). Je
vyrovnávacím činitelem budoucí hodnoty peněz. Výše
úroku přímo ovlivňuje hodnotu peněz v čase.
Finanční matematika je matematická metoda,
která umožňuje zjistit budoucí hodnotu úspor,
výši úroků, splátky úvěru apod.
7
2) Faktor rizika spočívá v důsledku inflace, ve změnách
cenových relací, ve změnách úroků
a v možnosti,
že investovaná částka nebude vrácena včas nebo v
plné výši.
Příčiny rizika:
Vnější – inflace, nezaměstnanost, přírodní katastrofy
Vnitřní – vychází z nekvalitního rozhodnutí managementu
8
K rizikům je nezbytné přistupovat, zvažovat jejich intenzitu
a směr možného působení.
Neexistuje absolutní ochrana před rizikem, přesto lze míru
přijímaných rizik ovlivnit,
např. možností měnit výši úroků.
Identifikace rizika vyžaduje zkušenosti
a systematičnost.
9
adm. Chester Nimitz definoval přesně princip tzv.:
„Kalkulovaného rizika“
(v r. 1942: před bitvou u Midway.. platí dodnes)
úkol: najděte si ®
(web, wikipedie..)
jak přesně dokázal
formulovat tento
zdánlivě vágní
princip / předpoklad
(bitva skončila
potopením 4
japonských
letadlových lodí ….)
A) Běžné financování
- vynakládání prostředků na běžný provoz (nákup
surovin, energie, ...)
B) Mimořádné financování

při zakládání firmy

při rozšiřování podniku

při sanaci podniku (sanace = soubor opatření
přijímaných v krizovém období podniku)

při likvidaci podniku
11
A) Mimořádné financování
Počáteční potřeba financí:
Investiční náklady:
na pořízení objektu, nebo rekonstrukce objektu
Zařízení provozovny potřebnými stroji
a zařízením k podnikatelské činnosti
12
Provozní náklady (variabilní) – celkové náklady na
zajištění podnikatelské činnosti,
např. materiál, mzdy, …
Režijní náklady (nepřímé) – telefonní poplatky, elektřina,
plyn, …
Finanční zdroje:
vlastní zdroje (např. vklady společníků, zisk, odpisy)
cizí zdroje (např. bankovní úvěr dlouhodobý
na investice, krátkodobý na provozní činnost)
13
1. Nástroje finančního řízení
2. Finanční zdroje podniku
3. Řízení oběžných aktiv
4. Finanční analýza
15
Normy - stanoví potřebu výrobních faktorů
Kalkulace - způsob stanovení nákladů a ceny
Rozpočet:
 nákladů, výnosů a zisku
 platební schopnosti
Investiční rozpočet:
krátkodobý (jde o operativní rozpočet)
dlouhodobý (jedná se spíše o prognózu)
16
Technickohospodářské normy určují nezbytně nutnou spotřebu
výrobních faktorů na kalkulační jednici.
Stanovení norem spotřeby se řídí podle technické dokumentace.
17
1) Vypočítává se pro určitý počet výrobků.
2) Je zaměřena na náklady.
3) Počítá s těmi plánovatelnými náklady, které lze
do kalkulace zahrnout.
4) Týká se výkonů, tj. výrobků a služeb.
5) Přiřazuje režijní náklady do výrobků a služeb.
U nákladů je prvořadé hledisko
účelu jejich vynaložení
a místa vzniku.
18
Soubor metod a výpočetních metod s cílem stanovit
náklady.
Kalkulační metody
1)Kalkulace přímých variabilních nákladů (materiál na
kalkulační jednici)
2)Kalkulace přímých fixních nákladů (odpisy
výrobních strojů)
3)Kalkulace nepřímých nákladů (společné více
výrobkům)
19
1)
Absorpční kalkulace – s úplnými náklady zahrnuje
přímé a nepřímé náklady. Metody např. kalkulace
prosté dělení, procento režie (přirážková kalkulace).
2) Variabilních nákladů – s neúplnými náklady,
předpokládá, že k výrobku lze přiřadit pouze náklady
přímé, zbývající část nákladů (příspěvek na úhradu
fixních nákladů) a zisku tvoří hrubé rozpětí (marži).
Sem patří např. metoda variabilních nákladů.
20
Vychází z údajů účetnictví, vyjadřuje skutečné
náklady na jednici.
Porovnává skutečné náklady s předběžnou
(plánovanou) kalkulací.
21
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Přímý materiál
Přímé mzdy
Výrobní režie – společné náklady na výrobu
Součet – vlastní náklady výroby
Správní režie – náklady na správu
Zásobovací režie – společné náklady v podniku
Součet – vlastní náklady výkonu
Odbytové náklady – souvisí s prodejem
Součet – úplné vlastní náklady
22
1)
2)
3)
4)
5)
Stanovení příjmů a výdajů (rozpočtu)
Stanovení ceny
Nástroj rozboru hospodaření
Porovnání výsledků v čase
Porovnání výsledků různých vnitropodnikových středisek
23
Co platí v bodě zvratu?
Zisk je nulový
Celkové náklady = tržby
24
Maximalizace zisku
•
TC
Náklady podniku
•
TC = FC + VC (variable dle objemu Q, nikoliv jakékoliv okolnosti)
27
Výrobní kapacita restaurace je 180 000 jídel za rok.
Roční FN (fixní náklady) činí 1 750 000 Kč.
Variabilní náklady (VN) na jedno jídlo v průměru
45 Kč.
Průměrná cena (PC) jídla je 65 Kč.
Vypočtěte kritické množství produkce jídel.
28
Kritické množství produkce jídel je 87
500 ks
29
Tuzemský podnik vyrábějící zdravotní potřeby má fixní náklady v hodnotě
1 600 200 Kč,
prodejní cena jednoho kusu je 135 Kč
a variabilní náklady na jeden kus jsou 65 Kč.
Kolik kusů zdravotních potřeb musí firma prodat, aby dosáhla zisku (Z) v
hodnotě
4 200 000 Kč?
30
82 860 = 1 600 200 + 4 200 000 / 135 - 65
Firma musí prodat 82 860 ks
zdravotních potřeb, aby dosáhla zisku
4 200 000 Kč.
31
1) Likvidita
= schopnost podniku uhradit splatné krátkodobé
závazky. Finanční pohotovost.
Likvidnost =
schopnost jednotlivých aktiv přeměnit se na
peněžní prostředky, jednotlivé složky majetku mají
různou míru likvidnosti.
2) Solventnost =
schopnost podniku splácet své krátkodobé a
dlouhodobé závazky v době jejich splatnosti.
3) Rentabilita =
ziskovost podniku; měří
efektivnost, s níž podnik využívá kapitál, tj. podíl zisku k
vloženému kapitálu.
33
Dodatek
Dodatek
•
•
•
•
•
Rozpočet
Návrh dokumentů
Marketingový plán
Podpůrné dokumenty
Kontaktní informace