Transcript KPA Etisk Blandfond 1

PPM
KPA Etisk Blandfond 1
260323
KPA Etisk Blandfond 1
ISIN: SE0000885097
Placeringsinriktning
KPA Etisk Blandfond 1 är en blandfond som normalt placerar 35 % i svenska
aktier, 10 % i utländska aktier samt 55 % i svenska räntepapper.
Aktieplaceringarna görs i flera länder och branscher för att uppnå en god
riskspridning. Fonden får använda sig av derivatinstrument för att öka
avkastningen. Fonden avstår från placeringar i tobaks-, spel-, alkohol- och
vapenproducerande bolag samt följer placeringskriterier för miljö,
mänskliga rättigheter och korruption. Fonden lämnar normalt ingen
utdelning, utan vinster återinvesteras i fonden.
Fondens utveckling
Fondens avkastning under 2014 var 13,2 %. Fondens ambition är att skapa
mervärde genom aktiv fördelning av placeringarna mellan aktier, räntor och
länder. Vi inledde året med en försiktig inställning till aktier. Därefter, med
start i juni, hade fonden mestadels en större andel aktier än normalt.
Bakgrunden var främst det kapitaltillskott till marknaderna som
centralbankernas olika stimulansåtgärder skapat och som vi bedömde skulle
komma att gynna aktier. Under december minskade vi aktieandelen något,
och därmed fondens risk, då oron ökat på marknaden samtidigt som vi fått
bra betalt för tidigare ökat risktagande. I fördelningen mellan länder inledde
vi året med en undervikt för Sverige och Europa. Länderna som
överviktades var växelvis Japan och USA samt under sommaren även
tillväxtmarknader. Året avslutades nästan omvänt, med en övervikt för
Sverige som framstod som det mest attraktiva landet avseende värdering
och marknadsklimat. Den bästa avkastningen under 2014 kom från
aktieplaceringarna. Fondens räntedel var under året investerad i svenska
räntebärande värdepapper som även de gav ett positivt bidrag till fondens
avkastning. Nedgången i långa räntor hjälpte till att öka värdet på
obligationer med längre löptid. Inför 2015 är vår bedömning att aktier är
det mest attraktiva tillgångsslaget med stöd bl.a. av låga värderingar,
fortsatta kapitalinflöden till börserna och konjunkturförbättringar i flera
delar av världen. Potentialen för ränteavkastning är däremot begränsad till
följd av redan låga räntor.
Marknadens utveckling
De flesta aktiemarknader avkastade positivt under 2014. USA steg med
över 35 % i svenska kronor men även börser i Europa och Japan slutade året
på plus. Däremot påverkades de flesta tillväxtländer negativt av att
oljepriset nästan halverades under året. Ryssland var den stora förloraren,
med ett börsfall på nästan 34 %. På räntemarknaderna sjönk både de långa
och korta marknadsräntorna kraftigt, framförallt i Sverige och Europa. Den
svenska kronan försvagades såväl mot den amerikanska dollarn som mot
euron.
Övrigt
Under perioden använde fonden derivat i begränsad utsträckning.
Förvaltare: Mårten Agneskog/Johannes Lundgren/Jörgen Olofsson/David Stenlund och Per
Storfält
Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB
Fondtyp: Blandfonder
Startdatum: 1999-03-01
Jämförelseindex: Benchmark KB1
Lägre risk
Högre risk
Lägre möjlig avkastning
1
2
Högre möjlig avkastning
3
4
5
6
Kursutveckling
220
200
180
160
140
120
100
KPA Etisk Blandfond 1
Fondens 5 största innehav
Statsobligation 1047 5.000% 201201
Statsobligation 1052 4.250% 190312
Statsobligation 1054 3.500% 220601
Hennes & Mauritz B
Statsobligation 1051 3.750% 170812
Risk- och avkastningsmått
60 499
55 616
46 893
45 413
42 326
5,4
5,0
4,2
4,1
3,8
141231
Mstar Blandfond SEK, aggressiv
4 av 5
Kostnader
Förvaltningsavgift i % av genomsnittlig fondförmögenhet*
Transaktionskostnader, tkr*
Transaktionskostnader i % av omsatta värdepapper*
Årlig avgift, %
Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 10 000 kr*
Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 100/mån*
Omsättning
Omsättningshastighet vid derivathandel, ggr/år
Derivatinstrument
Högsta derivatbruttoexponering, %
Lägsta derivatbruttoexponering, %
Genomsnittlig derivatbruttoexponering, %
Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, %
Omsättning genom fonder förvaltade av Swedbank Robur Fonder AB, %
Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Se förklaringar i ordlistan på www.swedbankrobur.se.
* Baseras löpande 12 månader bakåt.
% av
fond
3,9
3,9
0,1
12,0
8,5
Extern jämförelse
Morningstar fondkategori
Morningstar fondbetyg
Exponering,
tkr
141231
Standardavvikelse fond, %
Standardavvikelse jmf-index, %
Tracking error, %
Genomsnittlig årsavkastning 2 år, %
Genomsnittlig årsavkastning 5 år, %
Köp och försäljning av finansiella instrument
KB1_SEK_06
7
141231
0,40
92
0,01
0,40
42
2,72
141231
0,9
141231
6,4
2,8
4,1
141231
16,7
0,1
Basfakta
Fondförmögenhet, tkr
Andelsvärde, kr
Antal utestående andelar, tusental
Utdelning, kr per andel
Fondavkastning slutkurs (inkl utd), %
Jmf-index (inkl utd), %
141231
1 111 642
203,65
5 458
13,2
13,5
131231
1 014 301
179,91
5 638
10,9
11,2
121231
826 525
162,24
5 094
5,51
8,5
9,0
111231
694 279
154,71
4 487
5,16
1,8
1,7
101231
618 314
157,16
3 934
4,89
8,3
9,4
091231
536 876
149,60
3 589
4,46
18,9
19,4
081231
329 879
129,62
2 545
5,03
-10,8
-9,9
071231
356 058
150,69
2 363
5,07
0,6
1,0
061231
335 632
154,80
2 168
8,16
12,6
11,1
051231
243 239
145,33
1 674
5,28
18,6
16,7
Innehav per 2014-12-31
Finansiella instrument
Finans
ACE (CH)
Aflac (US)
Ageas VVPR STRIP (BE)
AIA (HK)
Allianz (DE)
American Express (US)
American Tower (US)
ANZ Banking Group (AU)
Aon (GB)
Assicurazioni Generali (IT)
Banco Bilbao Viscaya Argentari
(ES)
Banco Bilbao Viscaya Argentari
Teckningsrätt (ES)
Banco Santander (ES)
Bank of America (US)
Bank of Nova Scotia (CA)
Bank of NY Mellon (US)
Barclays (GB)
BNP Paribas (FR)
Boston Properties (US)
Castellum (SE)
Charles Schwab (US)
Chubb (US)
Citigroup (US)
Commonwealth Bank of Australia
(AU)
Credit Suisse (CH)
Deutsche Bank (DE)
Fabege (SE)
Goldman Sachs (US)
Hang Seng Bank (HK)
Hong Kong Exchange & Clearing
(HK)
HSBC (GB)
Hudson City Bancorp (US)
ING Groep (NL)
Intesa Sanpaolo (IT)
JPMorgan Chase (US)
Kinnevik B (SE)
Metlife (US)
Morgan Stanley (US)
Münchener Rückversicherung
(DE)
National Australia Bank (AU)
Nordea (SE)
Northern Trust (US)
Oversea-Chinese Banking (SG)
Prudential (GB)
Prudential Financial (US)
QBE Insurance Group (AU)
Royal Bank of Canada (CA)
Scentre Group (AU)
SEB A (SE)
Simon Property Group (US)
Societe Generale (FR)
State Street (US)
Sun Hung Kai Properties (HK)
Suncorp Group (AU)
Svenska Handelsbanken A (SE)
Swedbank A (SE)
Toronto-Dominion Bank (CA)
Travelers (US)
UBS Group (CH)
Unibail-Rodamco REIT (FR)
Unicredito (IT)
US Bancorp (US)
Wells Fargo (US)
Westfield Corp (AU)
Westpac Banking (AU)
Weyerhaeuser (US)
Zurich Financial Services (CH)
show
Hälsovård
Abbott Laboratories (US)
AbbVie Inc (US)
Aetna (US)
Amgen (US)
Anthem (US)
AstraZeneca (GB)
AstraZeneca SDB (GB)
Baxter (US)
Bayer (DE)
Becton Dickinson (US)
Beximco Pharmaceuticals (BD)
Biogen Idec (US)
Boston Scientific (US)
Bristol-Myers Squibb (US)
Cardinal Health (US)
Carefusion (US)
Celgene (US)
CR Bard (US)
CSL (AU)
Elekta B (SE)
Eli Lilly (US)
Express Scripts (US)
Getinge B (SE)
Gilead Sciences (US)
GlaxoSmithKline (GB)
Indivior (GB)
Johnson & Johnson (US)
McKesson (US)
Meda (SE)
Medtronic (US)
Merck (US)
Novartis (CH)
Marknadsvärde, tkr
% av Exponering,
fond
tkr
% av
fond
258
126
0
227
213
657
172
238
509
36
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
258
126
0
227
213
657
172
238
509
36
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
322
0,0
322
0,0
3
0,0
3
0,0
365
907
319
372
387
250
329
2 674
676
79
879
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,1
0,0
0,1
365
907
319
372
387
250
329
2 674
676
79
879
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,2
0,1
0,0
0,1
495
0,0
495
0,0
321
190
1 695
498
39
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
321
190
1 695
498
39
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
93
0,0
93
0,0
910
446
468
70
724
7 651
267
366
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,7
0,0
0,0
910
446
468
70
724
7 651
267
366
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,7
0,0
0,0
159
0,0
159
0,0
319
37 496
31
627
848
207
43
501
288
22 003
798
292
271
128
231
23 297
25 359
469
461
327
308
171
352
936
122
418
463
437
141 598
0,0
3,4
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
2,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
2,1
2,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
12,7
319
37 496
31
627
848
207
43
501
288
22 003
798
292
271
128
231
23 297
25 359
469
461
327
308
171
352
936
122
418
463
437
141 598
0,0
3,4
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
2,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
2,1
2,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
12,7
179
260
96
691
436
515
10 410
90
1 035
69
2
513
234
421
569
209
702
51
122
3 740
287
173
4 531
348
505
14
742
452
4 521
402
424
754
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,9
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,3
0,0
0,0
0,4
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,4
0,0
0,0
0,1
179
260
96
691
436
515
10 410
90
1 035
69
2
513
234
421
569
209
702
51
122
3 740
287
173
4 531
348
505
14
742
452
4 521
402
424
754
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,9
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,3
0,0
0,0
0,4
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,4
0,0
0,0
0,1
Finansiella instrument
Novo Nordisk (DK)
Pfizer (US)
Quest Diagnostics (US)
Roche (CH)
Sanofi (FR)
St Jude Medical (US)
Stryker (US)
Swedish Orphan Biovitrum (SE)
Teva Pharmaceutical (IL)
Thermo Fisher Scientific (US)
United Health Group (US)
show
Industri
3M (US)
ABB (CH)
ABB SDB (CH)
ACS Actividades de Construcción
(ES)
ADT Corp (US)
Alfa Laval (SE)
Arcam (SE)
Assa Abloy B (SE)
Atlas Copco A (SE)
Atlas Copco B (SE)
Canadian National Railway (CA)
Deere & Company (US)
Emerson Electric (US)
FedEx (US)
Intrum Justitia (SE)
NCC B (SE)
Pentair (CH)
Precision Castparts (US)
Roper Industries (US)
Saint-Gobain (FR)
Sandvik (SE)
Securitas B (SE)
Skanska B (SE)
SKF B (SE)
Trelleborg B (SE)
Tyco (CH)
Union Pacific (US)
United Parcel Service B (US)
Vinci (FR)
Waste Management (US)
WW Grainger (US)
show
Informationsteknologi
Accenture (IE)
Adobe Systems (US)
Apple (US)
Applied Materials (US)
Automatic Data Processing (US)
Axis (SE)
CDK Global (US)
Cisco Systems (US)
eBay (US)
EMC (US)
Ericsson B (SE)
Facebook (US)
Fingerprint Cards B (SE)
Google cl A (US)
Google cl C (US)
Hewlett-Packard (US)
Hexagon B (SE)
IBM (US)
Intel (US)
Microsoft (US)
Nokia (FI)
Nokia A (FI)
Oracle (US)
Qualcomm (US)
Research In Motion (CA)
Sage Group (GB)
SAP (DE)
Symantec (US)
Texas Instruments (US)
Visa (US)
Yahoo (US)
show
Konsumtion, dagligvaror
Carrefour (FR)
Colgate-Palmolive (US)
Costco Wholesale (US)
CVS Health Corporation (US)
Danone (FR)
Distribuidora Internacional (ES)
General Mills (US)
ICA Gruppen (SE)
Kimberly-Clark (US)
Kraft Foods Group (US)
Kroger (US)
Loblaw (CA)
L'Oreal (FR)
Mead Johnson Nutrition (US)
Mondelez International (US)
Nestle (CH)
Oriflame SDB (LU)
PepsiCo (US)
Procter & Gamble (US)
Reckitt Benckiser Group (GB)
Safeway (US)
SCA B (SE)
Sysco (US)
Tesco (GB)
Unilever (GB)
Marknadsvärde, tkr
506
809
33
646
462
51
495
1 639
159
212
320
38 826
% av Exponering,
fond
tkr
0,0
506
0,1
809
0,0
33
0,1
646
0,0
462
0,0
51
0,0
495
0,1
1 639
0,0
159
0,0
212
0,0
321
3,5
38 826
% av
fond
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
3,5
704
352
12 108
0,1
0,0
1,1
704
352
12 108
0,1
0,0
1,1
46
0,0
46
0,0
52
5 940
293
16 716
18 672
9 482
825
360
553
472
2 285
2 590
514
483
477
295
10 371
3 556
8 123
7 892
4 077
126
847
214
154
55
243
108 878
0,0
0,5
0,0
1,5
1,7
0,9
0,1
0,0
0,0
0,0
0,2
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,9
0,3
0,7
0,7
0,4
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
9,8
52
5 940
293
16 716
18 672
9 482
825
360
553
472
2 285
2 590
514
483
477
295
10 371
3 556
8 123
7 892
4 077
126
847
214
154
55
243
108 878
0,0
0,5
0,0
1,5
1,7
0,9
0,1
0,0
0,0
0,0
0,2
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,9
0,3
0,7
0,7
0,4
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
9,8
379
431
2 764
517
82
1 147
13
580
168
598
36 557
428
246
507
503
374
8 398
561
958
1 287
749
189
681
539
13
463
516
141
554
411
395
61 148
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,1
3,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,8
0,1
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
5,5
379
431
2 764
517
82
1 147
13
580
168
598
36 557
428
246
507
503
374
8 398
561
958
1 287
749
189
681
539
13
463
516
141
554
411
395
61 148
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,1
3,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,8
0,1
0,1
0,1
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
5,5
165
325
123
663
266
35
69
3 013
450
183
84
427
75
122
319
843
524
543
712
474
59
11 981
302
123
186
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
1,1
0,0
0,0
0,0
165
325
123
663
266
35
69
3 013
450
183
84
427
75
122
319
843
524
543
712
474
59
11 981
302
123
186
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
1,1
0,0
0,0
0,0
Finansiella instrument
Unilever (NL)
Walgreen Boots Alliance (US)
show
Konsumtion, sällanköpsvaror
Amazon.com (US)
Autoliv SDB (SE)
AutoZone (US)
Best Buy (US)
Comcast Special (US)
Electrolux B (SE)
Hennes & Mauritz B (SE)
Home Depot (US)
Husqvarna B (SE)
Inditex (ES)
JM (SE)
Johnson Controls (US)
Kohl's (US)
Lowe's (US)
McDonald's (US)
Modern Times Group (SE)
News Corporation B (US)
Nike B (US)
Reed Elsevier (GB)
Reed Elsevier (NL)
Staples (US)
Target (US)
Tesla Motors (US)
Time (US)
Time Warner (US)
Time Warner Cable (US)
TJX Cos (US)
Twenty-First Century Fox Inc
(US)
Walt Disney (US)
Yum! Brands (US)
show
Olja & gas
BP (GB)
Cheniere Energy (US)
Chevron (US)
ConocoPhillips (US)
EnCana (CA)
Eni (IT)
Occidental Petroleum (US)
Repsol (ES)
Repsol Teckningsrätt (ES)
Royal Dutch Shell A (NL)
Royal Dutch Shell B (NL)
Statoil (NO)
Talisman Energy (CA)
Total (FR)
TransCanada (CA)
show
Råvaror
Air Liquide (FR)
BASF SE (DE)
BHP Billiton (GB)
BHP Billiton (AU)
Billerudkorsnäs (SE)
Boliden (SE)
CRH (GB)
DuPont (US)
Goldcorp (CA)
Hexpol (SE)
Holcim (CH)
Holmen B (SE)
Kinross Gold (CA)
Lundin Mining SDB (CA)
Newmont Mining (US)
Nucor (US)
Praxair (US)
SSAB A (SE)
SSAB B (SE)
Stora Enso R SDB (FI)
Syngenta (CH)
Teck Resources (CA)
show
Samhällsnyttiga varor & tjänster
American Electric Power (US)
Duke Energy (US)
E.ON (DE)
Edison International (US)
Enel (IT)
Entergy (US)
Exelon (US)
FirstEnergy (US)
Fortum (FI)
GDF Suez (FR)
Iberdrola (ES)
PG&E (US)
PPL (US)
Public Service Enterprise Group
(US)
Severn Trent (GB)
SSE (GB)
show
Telekommunikationservice
AT&T (US)
Deutsche Telekom (DE)
Frontier Communications (US)
KPN (NL)
Millicom International Cellular
SDB (LU)
Orange (FR)
Rogers Communications B (CA)
Singapore Telecommunications
(SG)
Marknadsvärde, tkr
146
498
22 711
% av Exponering,
fond
tkr
0,0
146
0,0
498
2,0
22 711
% av
fond
0,0
0,0
2,0
454
7 213
131
65
743
7 446
45 413
564
3 004
98
2 443
385
83
517
398
1 663
258
650
368
683
244
410
89
20
551
246
581
0,0
0,6
0,0
0,0
0,1
0,7
4,1
0,1
0,3
0,0
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
454
7 213
131
65
743
7 446
45 413
564
3 004
98
2 443
385
83
517
398
1 663
258
650
368
683
244
410
89
20
551
246
581
0,0
0,6
0,0
0,0
0,1
0,7
4,1
0,1
0,3
0,0
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
330
0,0
330
0,0
965
542
76 558
0,1
0,0
6,9
965
542
76 558
0,1
0,0
6,9
600
110
966
649
35
237
189
80
2
311
562
166
185
528
127
4 748
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,4
600
110
966
649
35
237
189
80
2
311
562
166
185
528
127
4 748
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,4
616
558
299
424
2 535
4 152
102
524
149
2 317
418
1 684
7
790
15
146
395
1 325
941
824
222
140
18 580
0,1
0,1
0,0
0,0
0,2
0,4
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,2
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
0,0
1,7
616
558
299
424
2 535
4 152
102
524
149
2 317
418
1 684
7
790
15
146
395
1 325
941
824
222
140
18 580
0,1
0,1
0,0
0,0
0,2
0,4
0,0
0,0
0,0
0,2
0,0
0,2
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
0,1
0,1
0,1
0,0
0,0
1,7
95
218
164
154
96
68
174
31
54
191
93
42
654
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
95
218
164
154
96
68
174
31
54
191
93
42
654
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,1
65
0,0
65
0,0
138
79
2 316
0,0
0,0
0,2
138
79
2 316
0,0
0,0
0,2
563
81
380
32
0,1
0,0
0,0
0,0
563
81
380
32
0,1
0,0
0,0
0,0
4 669
0,4
4 669
0,4
87
412
0,0
0,0
87
412
0,0
0,0
314
0,0
314
0,0
Finansiella instrument
Tele2 (SE)
Telecom Italia (IT)
Telefonica (ES)
TeliaSonera (SE)
Verizon Communications (US)
Verizon Communications (US)
Vodafone Group (GB)
show
Statsobligationer
Statsobligation 1047 5.000%
201201
Statsobligation 1050 3.000%
160712
Statsobligation 1051 3.750%
170812
Statsobligation 1052 4.250%
190312
Statsobligation 1053 3.500%
390330
Statsobligation 1054 3.500%
220601
Statsobligation 1056 2.250%
320601
Statsobligation 1057 1.500%
231113
Statsobligation 1058 2.500%
250512
show
Säkerställda obligationer
Länsförsäkringar Hypotek
2.500% 190619
Länsförsäkringar Hypotek 507
4.500% 170621
Länsförsäkringar Hypotek 508
4.000% 160315
Länsförsäkringar Hypotek 511
2.500% 180620
Länsförsäkringar Hypotek 513
3.250% 200916
Nordea Hypotek 5521 3.250%
200617
Nordea Hypotek 5527 4.500%
160615
Nordea Hypotek 5528 3.000%
170621
Nordea Hypotek 5529 2.000%
180620
Nordea Hypotek 5530 2.250%
190619
SCBC 132 Obligation 4.000%
160921
SCBC 133 Obligation 4.000%
170621
SCBC 134 Obligation 4.000%
180321
SCBC 139 Obligation 4.000%
181219
SCBC 140 Obligation 4.000%
190918
SEB Bolån 569 4.250% 160615
SEB Bolån 570 3.000% 170621
SEB Bolån 571 3.000% 180620
SEB Bolån 572 3.000% 190619
Stadshypotek 1578 6.000%
160921
Stadshypotek 1579 6.000%
170621
Stadshypotek 1580 3.000%
180321
Stadshypotek 1581 3.000%
181219
Stadshypotek 1582 2.500%
190918
Stadshypotek 1583 4.250%
200617
Swedbank Hypotek 180 5.700%
200512
Swedbank Hypotek 184 3.750%
160615
Swedbank Hypotek 185 3.750%
170315
Swedbank Hypotek 186 3.750%
171220
Swedbank Hypotek 187 3.750%
180919
Swedbank Hypotek 188 3.750%
190619
show
OTC Derivatinstrument
FXFwd-EUR/SEK-201503266
FXFwd-EUR/SEK-201503266
FXFwd-GBP/SEK-201503266
FXFwd-GBP/SEK-201503266
FXFwd-JPY/SEK-201503266
FXFwd-JPY/SEK-201503266
FXFwd-USD/SEK-201503266
FXFwd-USD/SEK-201503266
Sun Hung KA-CW16 Warrant
(HK)1
show
Övriga Derivatinstrument
DJ Euro Stoxx 50 Future 201503-201
OMXS30 Future 2015-01-161
OMXS30 Future 2015-01-161
S&P 500 EMINI Future 2015-03201
Stoxx Europe 600 Index Future
2015-03-201
show
Övrigt
DB X-Trackers MSCI Japan TRN
Index (JP)1
show
Summa finansiella instrument
med positivt marknadsvärde
Summa finansiella instrument
med negativt marknadsvärde
Marknadsvärde, tkr
3 858
25
259
15 282
419
245
396
27 020
% av Exponering,
fond
tkr
0,3
3 858
0,0
25
0,0
259
1,4
15 282
0,0
419
0,0
245
0,0
396
2,4
27 020
% av
fond
0,3
0,0
0,0
1,4
0,0
0,0
0,0
2,4
60 274
5,4
60 499
5,4
28 065
2,5
28 452
2,6
41 759
3,8
42 326
3,8
54 022
4,9
55 616
5,0
35 028
3,2
35 707
3,2
46 100
4,1
46 893
4,2
6 989
0,6
7 072
0,6
37 870
3,4
37 948
3,4
36 128
3,2
36 634
3,3
346 236
31,1
351 148
31,6
2 154
0,2
2 181
0,2
3 414
0,3
3 489
0,3
3 521
0,3
3 630
0,3
2 134
0,2
2 161
0,2
2 249
0,2
2 268
0,2
3 479
0,3
3 535
0,3
13 583
1,2
13 903
1,3
8 519
0,8
8 649
0,8
12 815
1,2
12 947
1,2
5 866
0,5
5 934
0,5
3 191
0,3
3 226
0,3
3 268
0,3
3 333
0,3
3 338
0,3
3 432
0,3
2 264
0,2
2 267
0,2
1 148
0,1
1 160
0,1
11 105
9 051
10 846
9 892
1,0
0,8
1,0
0,9
11 353
9 188
11 008
10 039
1,0
0,8
1,0
0,9
15 366
1,4
15 609
1,4
14 796
1,3
15 217
1,4
12 967
1,2
13 251
1,2
8 742
0,8
8 752
0,8
4 316
0,4
4 346
0,4
2 351
0,2
2 397
0,2
3 624
0,3
3 731
0,3
12 605
1,1
12 855
1,2
14 729
1,3
15 143
1,4
14 162
1,3
14 182
1,3
12 509
1,1
12 632
1,1
2 491
0,2
2 536
0,2
230 496
20,7
234 356
21,1
-32
0
35
0
0
0
257
0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-4 673
4 641
-1 977
2 012
940
-940
-10 190
10 447
-0,4
0,4
-0,2
0,2
0,1
-0,1
-0,9
0,9
2
0,0
0
0,0
262
0,0
260
0,0
29
0,0
-1 781
-0,2
0
0
0,0
0,0
6 894
-28 015
0,6
-2,5
-118
0,0
7 230
0,7
-56
0,0
6 112
0,5
-144
0,0
-9 560
-0,9
9 051
0,8
9 051
0,8
9 051
0,8
9 051
0,8
1 088 490
97,9
-206
0,0
Finansiella instrument
Summa finansiella instrument
Netto övriga tillgångar och
skulder
Fondförmögenhet
Marknadsvärde, tkr
1 088 284
% av Exponering,
fond
tkr
97,9
23 358
% av
fond
2,1
1 111 642 100,0
Innehav och positioner i finansiella instrument
Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad
marknad eller en motsvarande marknad utanför EES
1
Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en
reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.
2
Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid
någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.
3
Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel
vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.
4
Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli
upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande
marknad utanför EES
5
Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli
föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är
reglerad och öppen för allmänheten.
6
Övriga finansiella instrument.
% av
fond
97,1
0,8
-
Källskatt
På grund av ändrade skatteregler 1 januari 2012 råder det fortsatt osäkerhet
om hur beskattning av utdelningar från vissa utländska aktier till svenska
fonder ska ske, vilket kan leda till ökade kostnader för källskatt i fonden.
Den 13 juni 2014 kom en skattedom från Förvaltningsrätten vilket har medfört
att fonden har fått ökade kostnader för amerikansk källskatt hänförliga tillbaka
till 1 januari 2012. Förvaltningsrättens dom har fått en begränsad negativ
påverkan på fondkurserna. Domen har överklagats till kammarrätten.
Redovisningsprinciper
0,0
Skandinaviska Enskilda Banken AB, Swedbank AB
Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om
värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9 och beaktar
de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och
specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening. I övrigt tillämpas
bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Förvaltningsavgiften som
betalas till fondbolaget täcker kostnader för förvaringsinstitut,
tillsynsmyndighet och revision.
Värderingsprinciper
Företags- och koncernexponering
Företag/koncern
% av
fond
7,8
5,7
Swedbank AB
Skandinaviska Enskilda Banken AB
Balansräkning
141231
1 079 115
294
131231
983 891
83
29
0
9 051
1 088 490
9 141
993 114
15 047
8 772
4 786
1 117 094
13 364
9 844
7 387
1 023 709
141231
32
131231
177
173
0
Skulder, tkr
OTC-derivatinstrument med negativt
marknadsvärde
Övriga derivatinstrument med negativt
marknadsvärde
Summa finansiella instrument med negativt
marknadsvärde
Skatteskulder
Övriga skulder
Summa skulder
Fondförmögenhet
206
177
596
4 651
5 453
1 111 642
0
9 232
9 408
1 014 301
Poster inom linjen, tkr
Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument
141231
2 510
131231
662
I posten skatteskulder ingår skuld avseende amerikansk källskatt för perioden
januari 2012 t.o.m december 2014.
Resultaträkning
Intäkter och värdeförändring, tkr
Värdeförändring på överlåtbara värdepapper
Värdeförändring på OTC-derivatinstrument
Värdeförändring på övriga derivatinstrument
Värdeförändring på fondandelar
Ränteintäkter
Utdelningar
Valutakursvinster och -förluster netto
Övriga intäkter
Summa intäkter och värdeförändring
141231
91 014
355
2 495
1 762
18 141
12 568
1 337
4
127 677
131231
59 350
-57
3 694
2 482
17 951
13 410
-556
2
96 278
Kostnader, tkr
Förvaltningskostnader
Räntekostnader
Övriga finansiella kostnader
Övriga kostnader
Summa kostnader
Årets resultat
141231
4 006
12
8
114
4 139
123 538
131231
3 638
4
0
93
3 734
92 543
Förändring av fondförmögenhet, tkr
Fondförmögenhet vid årets början
Andelsutgivning
Andelsinlösen
Årets resultat enligt resultaträkning
Fondförmögenhet vid årets slut
Risken i en blandfond beror till stor del på fördelningen mellan aktier och
räntepapper. Aktier har generellt en högre risk, eftersom kurserna på
aktiemarknaderna kan svänga kraftigt. Risken i räntepapperen beror på vilken
löptid fondens placeringar har och det allmänna ränteläget. Längre löptid
innebär högre risk. En betydande andel av fondförmögenheten placeras i
värdepapper i en annan valuta än i svenska kronor och påverkas därför av
valutakursförändringar.
-
Motparter till OTC Derivatinstrumenten
Tillgångar, tkr
Överlåtbara värdepapper
OTC-derivatinstrument med positivt
marknadsvärde
Övriga derivatinstrument med positivt
marknadsvärde
Fondandelar
Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde
Bankmedel och övriga likvida medel
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Övriga tillgångar
Summa tillgångar
Fondens risker
141231
1 014 301
196 807
-223 004
123 538
1 111 642
Förklaring till jämförelseindex
Fondens jämförelseindex består av 10% KPA MSCI World ex Sweden Net, 35%
KPA OMXS60, ett index beräknat av Nasdaq OMX *, 33% OMRX T-Bond, 22%
OMRX Mortgage Bond All Index. Jämförelseindex speglar den genomsnittliga
marknadsutvecklingen i fondens tillåtna placeringsuniversum enligt
placeringsinriktningen.
Riskbedömningsmetod
Fondbolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden
genom åtagandemetoden. Åtagandemetoden beräknar de av fondens
exponeringar som uppkommer genom användning av derivat. Vid beräkningen
konverteras derivat till exponeringar motsvarande de underliggande
tillgångarna i derivaten. För optioner. m.fl. görs även en deltaberäkning. Vid
beräkningen av de sammanlagda exponeringarna tar fondbolaget hänsyn till
nettning och hedgning.
Noterat
Aktierelaterade finansiella instrument värderas till senaste betalkurs på
balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt
av köp/sälj kurs) om sådan inte finns används balansdagens köpkurs sedan
säljkurs. Om sådant värde saknas värderas innehaven till föregående bankdags
betalkurs. Likvida räntebärande finansiella instrument värderas till
balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/säljkurs), stängning, köpkurs. Om
sådant värde inte skulle finnas används föregående bankdags mittkurs.
Onoterat
För onoterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
fastställs ett marknadsvärde enligt följande:
- marknadspris från en aktiv marknad,
- om sådant marknadspris inte kan erhållas ska gällande marknadsvärde
fastställas genom någon av metoderna nedan:
-- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som
är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs,
om sådana finns tillgängliga, eller
-- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt
instrument som i allt väsentligt är likadant,
- om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller
blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom
användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex.
kassaflödesanalys.
OTC-derivat
För OTC-derivat, fastställs ett marknadsvärde enligt följande:
- marknadspris från en aktiv marknad,
- om sådant marknadspris inte kan erhållas ska marknadsvärdet fastställas
genom någon av metoderna nedan:
-- på grundval av de ingående tillgångarna/beståndsdelarnas marknadsvärde
-- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som
är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs,
om sådana finns tillgängliga, eller
-- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt
instrument som i allt väsentligt är likadant
- om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller
blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom
användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex.
optionsvärderingsmodeller såsom Black & Scholes.
Revisionsberättelse
Till andelsägarna i KPA Etisk Blandfond 1.
Rapport om årsberättelse
Vi har i egenskap av revisorer i Swedbank Robur Fonder AB,
organisationsnummer 556198-0128, utfört en revision av årsberättelsen för
KPA Etisk Blandfond 1 för år 2014.
Fondbolagets ansvar för årsberättelsen
Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om
värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter om
värdepappersfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll
som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som
inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter
eller på fel.
Revisorns ansvar
Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi
har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god
revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav
samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att
årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar
att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan
information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras,
bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i
årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna
riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är
relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma
granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till
omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i
fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av
ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av
rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en
utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att
de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund
för vårt uttalande.
Uttalande
Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet
med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om
värdepappersfonder.
Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar
Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av
fondbolagets förvaltning av KPA Etisk Blandfond 1 för år 2014.
Fondbolagets ansvar
Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om
värdepappersfonder.
Revisorns ansvar
Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval
av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som
underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av
årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden
för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om
värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi
har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.
Uttalande
Enligt vår uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om
värdepappersfonder eller fondbestämmelserna.
Stockholm den 6 mars 2015
Deloitte AB
Henrik Nilsson, Auktoriserad revisor