För professionella investerare

Alfred Berg Fastighetsfond Norden

Specialister på noterade fastighetsaktier

Nordiska fastighetsbolag gynnas av stabila statsfinanser och erbjuder attraktiva investeringsmöjligheter som är likvida och transparenta. Som specialist på nordiska aktier och med en djup kunskap om den svenska marknaden för fastighetsaktier har Alfred Berg en informationsfördel. Tack vare ett öppet utbyte av investeringsidéer mellan erfarna förvaltare och styrkan i att ha lokala kontakter kombinerat med vår lokala kunskap ger oss stora möjligheter att identifiera bolag som har störst tillväxtpotential.

UNIKA INVESTERINGSMÖJLIGHETER

Den nordiska fastighetsmarknaden erbjuder unika investeringsmöjligheter som inte går att hitta någon annanstans i Europa. Med en bred tillgång på naturtillgångar, stabila ekonomier och en kultur av innovationer erbjuder Norden en gynnsam miljö för tillväxt.

Vi anser att nordiska fastighetsaktier erbjuder investerare konkurrenskraftig avkastning, uthålliga utdelningar och diversifiering. Fastighetsaktier kan dessutom erbjuda skydd mot stigande inflation och attraktiv direktavkastning i en tid där räntan på mer konservativa obligationer ligger på historiskt låga nivåer. Dessutom erbjuder noterade aktier transparens och likviditet som inte kan fås vid direktinvesteringar i fastigheter.

Noterade svenska fastighetsbolag har utvecklats bättre än globala aktier och har över tid levererat en avkastning i nivå med aktier på tillväxtmarknader

FONDKONCEPT

Alfred Berg Fastighetsfond Norden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i fastighetsbolag i Norden. Målsättningen är att erbjuda avkastning i form av utdelningar och att få kapitalet att växa på lång sikt. Investeringsprocessen kan betecknas som ”bottom-up” där valen av enskilda aktier bygger på en fundamental analys. Vårt betygssystem för aktier, som integrerar både kvantitativ och kvalitativ analys, tar hänsyn till ett bolags vinsttillväxt, dess underliggande värde (net asset value), kvaliteten på företagsledningen och bolagets kapitalstruktur för att på så sätt identifiera aktier som visar en överlägsen vinsttillväxt och högst avkastningspotential med hänsyn tagen till risken. Med vår långa erfarenhet av nordiska aktier har vi nu utvecklat en strategi för nordiska fastighetsaktier där vi använder oss av våra väl utvecklade processer och vår metodik. Med oss har vi en djup kunskap om den svenska fastighetsmarknaden och insikter från våra lokala investeringsteam i Norden. n Carnegie Real Estate Index (SEK) PI n MSCI Emerging Index (SEK) n MSCI Nordic Index (SEK) n MSCI World Index (SEK)

Källa: Macrobond. Avkastning (gross) i SEK för perioden 1/2003 – 9/2013, utom för Carnegie Real Estate Index som inte innehåller några utdelningar. Historisk avkastning är ingen indikation på nuvarande eller framtida avkastning.

STYRKOR

l Enbart noterade fastighetsaktier vilket ger fördelar i form av diversifiering och likviditet.

l Skydd mot stigande inflation med möjlighet till direkt avkastning som överstiger de flesta obligationsfonder.

l Strikt investeringsprocess som siktar på att skapa alfa från aktiv förvaltning och övertygelse.

l Förvaltare som har en lång erfarenhet från fastighets marknaden och som är bland pionjärerna att investera i noterade fastighetsbolag.

1

1 Källa: Alfred Berg. Gunnar Lindberg har 29 års investeringserfarenhet och har förvaltat svenska fastighetsaktier sedan 1985.

FÖRVALTNINGSTEAMET

Alfred Berg Fastighetsfond Norden förvaltas av ett erfaret och stabilt team där kärnan jobbat tillsammans sedan 2002. Kärnan består av Gunnar Lindberg som ansvarig förvaltare och chef i det team som förvaltar Alfred Berg Fastighetsfond Norden. Johan Ågren är delansvarig förvaltare och har arbetat tillsammans med Gunnar i förvaltningen av svenska fastighetsaktier i över tio år. Förvaltningsteamet GUNNAR LINDBERG Erfarenhet: 29 år Ansvarig, nordiska fastigheter och svenska småbolag ARBETAT TILLSAMMANS SEDAN 2002 JOHAN ÅGREN Erfarenhet: 27 år Delansvarig, nordiska fastigheter och ansvarig för nordiska småbolag LEIF ERIKSRØD Erfarenhet: 19 år Norska aktier CECILIA PERSSON Erfarenhet: 14 år Senior analytiker, svenska aktier TEEMU PERÄLÄ Erfarenhet: 23 år Finska aktier

INVESTERINGSPROCESS

Fondens investeringsuniversum består av cirka 40 bolag med fokus på rena fastighetsbolag. Bolagsbesök är en viktig del i informationsinsamlingen och alla bolag som vi kan investera i följs aktivt. Vår investerings process bygger på fundamental analys (”bottom-up”) av fastighetsaktier. Majoriteten av investeringsidéerna kommer från besök hos bolagen. Teamet lägger mycket tid på fältet för att på djupet förstå varje enskilt bolag (cash-flow prognoser och detaljerad analys av balansräkningen samt finansieringskällor/användning av kapital, men även en analys av företagsledningen). Vi strävar även efter att förstå dynamiken i branschen och hur utbud och efterfrågan påverkar bolagen. När vi har hittat en möjlig investering analyseras aktien i tre steg. Denna modell baseras på tre kriterier: ”Key Beliefs”, ”Valuation” och ”Sentiment” och vi sätter ett betyg på varje kriterium. För varje bolag räknar vi ut ett övergripande ”attractiveness score”. Det slutgiltiga betyget utgör basen för att bestämma hur stor vikt ett enskilt bolag ska ha i portföljen. När vi bygger portföljen tittar vi på aktiens betyg, hur övertygade vi är, riskbegränsningar samt likviditet.

Investeringsprocess (val av enskilda aktier, ”bottom-up”) 1 Bolagsbesök Lokala kontakter Extern analys Kvantitativ analys 2 3 Key beliefs <1-5> Riktlinjer för portföljen + Egen analys och systematisk modell Valuation <1-5> + Sentiment <1-3> SLUTGILTIG PORTFÖLJ = Attractiveness <3-13> Riskhantering Likviditet Handel

FAKTA OM FONDEN

Namn: ISIN-kod: PPM-nummer: Förvaltare: Investeringsuniversum: Alfred Berg Fastighetsfond Norden SE0004296515 320176 Gunnar Lindberg och Johan Ågren Noterade nordiska fastighetsbolag Index: Carnegie Real Estate Return Index (SEK) Tracking error målsättning/begränsning 6-8 procent/12 procent Legal struktur: Registreringsland: Startdatum: Valuta: Valutaskydd: Förvaltningsavgift: Beräkning av NAV: Fondbolag: Lämplig investeringshorisont: Värdepappersfond Sverige 21 november 2011 SEK Inget 1,75 procent D agligen ( CACEIS) Alfred Berg Fonder AB 3-5 år Riskklass:

lllll

Lägre risk l

l

Högre risk Vanligtvis lägre avkastning Vanligtvis högre avkastning

KONTAKTA OSS

Om du vill veta mer om fonden eller hur du ska gå till väga för att investera, kontakta någon av våra kunniga rådgivare via 08-562 347 00, [email protected] eller besök www.alfredberg.se.

Detta dokument har framställts enbart i informationssyfte och utgör inte 1) ett erbjudande att köpa eller sälja eller en uppmaning att köpa eller sälja något sådant värdepapper eller finansiellt instrument som omnämns i detta dokument eller 2) investeringsrådgivning. Varje beslut att investera i värdepapper beskrivna i detta dokument bör fattas efter att den senaste versionen av informationsbroschyren och faktabladet, vilka kan erhållas gratis hos Alfred Berg Fonder AB eller annat bolag inom koncernen, noggrant har lästs igenom. Vidare bör potentiella investerare utföra sådana utredningar som investeraren finner nödvändiga och söka egen juridisk, revisions- samt skatterådgivning för att kunna fatta ett självständigt beslut avseende lämpligheten och konsekvenserna av en investering i värdepapprena. Åsikterna i detta dokument kan komma att ändras utan att detta meddelas speciellt. Investerare bör försäkra sig om att de läser den senaste tillgängliga versionen av detta dokument. Informationen kan vara delvis eller helt baserad på information från tredje part. All information i detta dokument härrör från källor som Alfred Berg finner tillförlitliga, men informationens riktighet och exakthet kan dock inte garanteras. Historiska resultat eller prestationer är inte vägledande för nuvarande eller framtida sådana. De historiska resultaten tar inte hänsyn till avgifter eller kostnader som uppkommit i samband med utgivande och inlösen av fondandelar. Alla investeringar är föremål för marknadsförändringar och de risker som förknippas med att investera i värdepapper. Värdet på investeringar och den vinst de genererar kan komma att öka såväl som att sjunka, bland annat till följd av valutaförändringar, och det är möjligt att investerare inte får tillbaka sitt initiala utlägg. För mer information, vänligen kontakta [email protected] eller besök vår hemsida www.alfredberg.se. Detta dokument har sammanställts av Alfred Berg Fonder AB, ett helägt dotterbolag till BNP Paribas Investment Partners och står under Finansinspektionens tillsyn.