Transcript Årsrapport 2013 - Danica Pensjon

danica pensjonsforsikring as
Årsrapport
2013
2 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
innhold
3 Kommentar fra administrerende direktør
4 Nøkkeltall
5 Ledergruppe
5 Organisasjonskart
6 Styrets beretning
14 Resultatregnskap
15 Balanse
17 Endring i egenkapital
17 Kontantstrømoppstilling
18Noter
40 Kontrollkomiteens uttalelse
41 Revisors beretning
Danica Pensjonsforsikring AS
Postadresse: Postboks 6003 Sluppen, 7434 Trondheim
Besøksadresse: Nordre gt. 12, 7011 Trondheim
Telefon: 73 56 32 00
E-postadresse: [email protected]
Hjemmeside: danica.no
Foretaksnummer: 977 465 478
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
Om milepæler,
merkevaren
og framtiden
I 2013 nådde Danica Pensjon tre finansielle
milepæler:
måler jevnlig kundeopplevelsen og får meget gode
tilbakemeldinger på vår kompetanse og service.
•Over 2 mrd kr i premieinntekter
•Over 100 mill kr i resultat (før skatt)
•Over 10 mrd kr i forvaltningskapital
Ser vi framover, tror jeg kundene i større grad
vil bli digitale, også i finansbransjen. De vil selv
bestemme når, hvor og hvordan de ønsker å styre
kundeforholdet sitt. Vi har derfor en jobb å gjøre
med å digitalisere våre tjenester. Med det mener
jeg at kundene i enda større grad kan få innsyn
i sitt kundeforhold, drive selvbetjening og få
rådgivning via internett, chat, telefon, e-læring eller
videomøter.
Dette er to-tre ganger mer enn vi hadde for fire
år siden. Denne veksten har vi fått til takket være
strategiske samarbeidsavtaler med Danske
Bank, If Skadeforsikring, Eika-bankene og Pareto
Wealth Management, samt stor innsats og høyt
engasjement i egen organisasjon. Ca. to tredjedeler
av vår forvaltningskapital er knyttet opp mot våre
samarbeidsavtaler.
Pensjon og personforsikringer er i nært
slektskap både med bankprodukter og
skadeforsikringsprodukter. Det er derfor naturlig at
både banker og skadeforsikringsselskaper ønsker
å kunne selge disse produktene. Danica har tatt
en posisjon der vi tilbyr disse et partnerskap og
hvor våre produkter distribueres via deres kanaler.
Undersøkelser viser at en totalkunde er mer tilfreds
som kunde enn de med begrenset kundeforhold.
Med våre pensjons- og risikoprodukter gir
Danica våre partnere muligheten til å være en
totalleverandør i finansmarkedet.
En distribusjonsstrategi medfører at vi toner ned
vår egen merkevare, slik at det blir mer rom for
samarbeidspartneren. Danica Pensjon har derfor
en relativt ukjent merkevare, selv om vi har ca.
15.000 firmakunder og ca. 200.000 ansatte eller
privatkunder hos oss.
I Danica Pensjon jobber vi bevisst med å bygge
merkevare gjennom å gi kunden den beste
kundeopplevelsen når de er i kontakt med
oss. Det betyr at våre ansatte er vår viktigste
merkevarebygger. Vi skal gi kunden den optimale
kundeopplevelsen tilpasset kundens behov. Vi
En annen trend vi må møte er å bli mer relevante
for kundene ved at vi kontakter dem med
kundetilpasset kommunikasjon når de trenger
det. Jeg vet ikke om du er kunde av samme
dagligvarekjede som meg, men jeg har det siste året
begynt å få gode tilbud på akkurat den juicen og
leverposteien som er min favoritt!
Fremover skal Danica være tilgjengelig, relevant
og engasjert tilstede for våre kunder når de trenger
det. Da styrker vi egen merkevare, i tillegg til våre
samarbeidspartnere, gjennom å levere den beste
kundeopplevelsen.
Lykkes vi med dette, vil også nye milepæler
kunne feires i fremtiden!
Med vennlig hilsen
Jan Petter Opedal
Administrerende direktør
3
4 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
nøkkeltall
Oversikt over finansielle nøkkeltall
NOK 1.000
2009
2010
2011
2012
2013
673 902
1 488 667
2 158 075
1 640 067
2 122 498
90 072
709 768
1 220 990
432 407
631 864
54 005
62 337
60 069
89 066
109 915
24 631
18 343
22 192
26 539
19 243
4 048 054
5 295 902
6 631 759
8 004 295
10 229 746
213 811
244 133
241 223
263 850
272 292
Avkastning Danica Valg Moderat
20,9 %
12,3 %
-2,5 %
11,7 %
17,7 %
Kapitaldekning
34,2 %
33,0 %
24,1 %
21,8 %
18,1 %
Solvensmargin
306,5 %
327,2 %
276,4 %
267,1 %
278,1 %
68
75
81
83
88
Brutto premieinntekter
Herav mottatte reserver
Resultat før skatt
Herav netto finansinntekter til eiere
Forvaltningskapital
Egenkapital
Nøkkeltall:
Antall ansatte
aktivaprofil investeringsvalgporteføljen
2,7 %
1,9 %
8,7 %
7,7 %
26,7%
43,3 %
29,0 %
32,7 %
29,9 %
17,4 %
Privat pensjonssparing
innskuddspensjon
 Aksjefond no
 Aksjefond no
 Aksjefond utl
 Aksjefond utl
 Obligasjoner no
 Obligasjoner no
 Obligasjoner utl
 Obligasjoner utl
 Bankkonto
 Bankkonto
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
ledergruppe
> Jan Petter Opedal
> STEINAR MOEN SUND
Administererende direktør
SALGS- OG MARKEDSDIREKTØR PM
Født 1961
Født 1971
> THORBJØRN MICHELSEN
LEDER FAG- OG KUNDESERVICE PM
Født 1960
Født 1968
> TERJE OLSEN
LEDER FAG- OG KUNDESERVICE BM
Født 1967
> TERJE SNEEGGEN
IT-SJEF
Født 1956
> TORUNN JACOBSEN LANGLO
økonomisjef
SALGSDIREKTØR BM
Født 1978
> TINE HAUAN NIELSEN
ANSVARSHAVENDE AKTUAR
> Arne marius roel kirknes
Født 1976
> TOVE NERVIK DUNCAN
KOMMUNIKASJONSANSVARLIG
Født 1972
organisasjon
Adm. Direktør
Jan Petter Opedal
Salg PM (5)
Steinar M. Sund
Økonomi (5)
Terje Olsen
Administrasjon (2)
Siri Vaagan
It (7)
Terje Sneeggen
Finans (1)
Morten Mathisen
Aktuar (2)
Torbjørn Michelsen
Kundeopplevelse (1)
Espen Lysholm
Kommunikasjon (1)
Tove N. Duncan
Compliance/jurist (1)
Magnus Seljelid
Fag & kundeservice
PM (22)
Tine H. Nielsen
Fag & kundeservice
BM (29)
Torunn J. Langlo
Salg BM (11)
Arne M. R. Kirknes
5
6 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
styrets beretning for 2013
Hovedpunkter i 2013
•
•
•
•
•
•
Historisk høyt resultat før skatt på 109,9 millioner kroner (+ 23 %), som gir en egenkapitalavkastning på 41,0 %
Sterk resultatframgang for kollektive produkter, som gav overskudd for første gang
Økning i forvaltningskapital til
10.230 millioner kroner (+ 27,8 %)
Det er oppnådd en meget god kundeavkastning, der det mest benyttede investeringsvalget Danica Valg Moderat (50 % aksjer) hadde en avkastning på 17,7 % og ble kåret til ”Best i test” av det uavhengige analysebyrået Gabler
29,4 % vekst i premieinntektene
Sterk økning i salget av pensjonsspareavtaler i privatmarkedet
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
7
STYRETS BERETNING
1. Markedsmessige forhold
Markedet for innskuddspensjon har vist en økning
siste år. Det ble i 2013 innbetalt 14,5 mrd. kroner
til innskuddspensjon (+16 %) fordelt på ca. 1,1
millioner arbeidstakere. Det er nå reserver på 93,3
mrd. kroner innen innskuddspensjon (+37 %). Fra
1.1.2014 er det innført nytt regelverk som gjør
innskuddspensjon relativt gunstigere enn før, slik
at veksten i innskuddspensjon forventes å fortsette.
I markedet for privat pensjonssparing har det så
langt etter regjeringsskiftet ikke kommet endringer
i skatteregelverket. Like fullt har etterspørselen tatt
seg noe opp, hjulpet av mediefokusering av behovet.
Det har vært et meget hyggelig år avkastningsmessig for aksjeinvesteringer, der verdensindeksen
har økt med 38,2 % (i norske kroner) og Oslo
Børs med 23,6 %, noe som har kommet også
pensjonskundene til gode.
2. Eierforhold / historikk
Danica Pensjonsforsikring AS er 100 % eid av
Danica Pension, Livsforsikringsaktieselskab,
et selskap i Danske Bank-konsernet. Danica
Pensjonsforsikring AS markedsføres under
navnet Danica Pensjon. Selskapet ble etablert i
1997, og har sine røtter i de tidligere selskapene
Nordenfjeldske Forsikring AS, Gjensidige NOR
Fondsforsikring AS og Danica Link NUF. De to
førstnevnte ble oppkjøpt av Danica Pension i 2004.
Selskapets hovedkontor er i Trondheim, med
salgskontorer i Oslo, Bergen og Stavanger.
3. Virksomhetsområder
Selskapet er inndelt i to virksomhetsområder,
Privatmarked og Bedriftsmarked. Styret
ønsker å knytte følgende kommentarer til
virksomhetsområdene:
Privatmarked
I privatmarkedet tilbys pensjonsprodukter med
investeringsvalg og personrisikoprodukter.
Pensjonsproduktene selges gjennom Danske
Bank i Norge og Pareto Wealth Management.
Personrisikoproduktene selges gjennom Danske
Bank i Norge og Sandnes Sparebank.
Ved utgangen av 2013 har selskapet 19.053
avtaleforhold tilknyttet privat pensjonssparing,
tilsvarende 3.300 millioner kroner i kundemidler.
Selskapets markedsandel for produkter med
investeringsvalg er 9,7 % målt i kapital. Det har
vært sterk vekst i salget av disse produkter i forhold
til året før.
Porteføljen av personforsikringer omfattet ved
utløpet av året 72.384 forsikringsdekninger.
Nesten halvparten av porteføljen består
av dødsrisikoforsikringer, mens uføre- og
ulykkesforsikringer utgjør en tredjedel.
Bedriftsmarked
I bedriftsmarkedet tilbys innskuddsbasert pensjon,
uførepensjon, barnepensjon samt gruppeliv.
Produktene distribueres gjennom selskapets eget
salgskorps som jobber i et tett samarbeid med
Danske Bank i Norge, av Danske Bank i Norge
selv, av If Forsikring, av Eika-bankene og gjennom
uavhengige meglere.
Porteføljen innen bedriftsmarkedet ved utgangen
av året utgjør 14.650 bedrifter med 79.757
aktive medlemmer. I tillegg inngår 63.241
pensjonskapitalbevis i porteføljen. Kundemidlene
med investeringsvalg i bedriftsmarkedet var ved
utgangen av 2013 5.802 millioner. Selskapets
markedsandel målt i kapital for innskuddspensjon
er ca. 6,2 %. Det har også i 2013 vært en vekst
i salget innen bedriftsmarkedet, særlig som
følge av salg gjennom If Forsikring og Eikabankene. Til sammen fikk selskapet ca. 2.000
nye bedriftskunder. I tillegg ble det inngått en
rekordstor kontrakt med nærmere 150 millioner
kroner i tilflyttede reserver.
2 500
2 000
1 500
Kapital pr. portefølje
2%
4%
 Inv.valg PM
1 000
5%
 Innsk. pensjon
 Selskapsporteføljen
32 %
500
 Koll.port m/oversk.d
-
 Koll.port u/oversk.d
2009
57 %
4. Regnskapsmessige forhold
(tall for 2012 vises i parentes)
Resultat
Resultat før skatt ble 109,9 (89,1) millioner
kroner, og resultat etter skattekostnad er 80,2
(64,6) millioner kroner. Årsaken til det gode
2013-resultatet tilskrives særlig selskapets
personrisikovirksomhet. Resultatfremgangen i
forhold til 2012 skyldes i hovedsak bedret risikoog administrasjonsresultat i bedriftsmarkedet som
følge av volumvekst og risikoreduserende tiltak.
2010
2011
2012
2013
 Forfalt premie  Mottatte reserver  Konverterte reserver
Premieinntektene f.e.r. fra privatmarkedet utgjorde
i 2013 784,3 (561,8) millioner kroner, hvorav
spareproduktene sto for 547,8 (335,4) millioner
kroner og risikoproduktene utgjorde 236,5 (226,4)
millioner kroner. Økningen for spareproduktene
skyldes samarbeidet med Pareto Wealth Management.
Premieinntektene f.e.r. fra bedriftsmarkedet utgjorde i 2013 1.274,5 (1.017,9) millioner kroner,
hvorav spareproduktene stod for 1.208,4 (948,4)
millioner kroner og risikoproduktene utgjorde
66,1 (69,5) millioner kroner. Økningen skyldes den
generelle salgsveksten i selskapet samt en rekordstor kontrakt med nærmere 150 millioner kroner i
tilflyttede midler.
Selskapets årsregnskap for 2013 er basert på
forutsetningen om fortsatt drift.
Erstatninger
Den totale erstatningskostnaden f.e.r. for selskapet
i 2013 var 894,4 (819,6) millioner kroner.
PREMIEINNTEKTER
Premieinntekter for egen regning (f.e.r.) i 2013 var
2.058,8 (1.579,7) millioner kroner, en økning på
30,3 % .
I erstatningskostnadene inngår gjenkjøp,
erstatningsutbetalinger til de forsikrede,
flytting av midler til andre selskap og endringer i
forsikringstekniske reserver.
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
9
STYRETS BERETNING
Driftskostnader
Selskapets driftskostnader for egen regning ble
148,9 (134,7) millioner kroner i 2013. Selskapet
har særlig hatt en kostnadsvekst knyttet til
provisjoner. Dette skyldes en kombinasjon av økte
salgsprovisjoner som følge av økt salg, økning i
gebyrinntekter fra kundene der distributørene
skal ha sin andel, samt reforhandlede porteføljeprovisjonsavtaler for personrisikoproduktene.
Selskapet hadde 88 fast ansatte medarbeidere ved
utløpet av 2013, mot 83 medarbeidere ved utløpet
av 2012.
Kapitalforvaltning/finansinntekter
Selskapets kundemidler i investeringsvalgsporteføljen er plassert i 85 fond levert av 13 ulike
forvaltere foruten selskapets egne fond. Andelen
av aksjefond utgjør 60 % (57 %) av den totale
beholdning og andel i rentefond og bankinnskudd
utgjør 40 % (43 %). Total verdi for kundemidlene
i investeringsvalgsporteføljen i privat- og
bedriftsmarkedet ved utløpet av året er 9.102,3
(6.970,7) millioner kroner. Økningen skyldes både
økt premieinngang og meget høy avkastning i
aksjefondene.
Finansiell risiko knyttet til eiendeler i
livsforsikring med investeringsvalg bæres av
kundene. Disse produktene gir ikke kundene
rett til overskuddsdeling av selskapets resultat,
og kundene bærer derfor den finansielle
risikoen selv, såfremt de ikke har kjøpt
avkastningsgarantier. Avkastningen for det
mest populære investeringsvalget – Danica Valg
Moderat (50 % aksjer) ble i 2013 pluss 17,7 %
(11,7 %), som er nest best i bransjen i 2013. Denne
investeringsprofilen fikk i 2013 prisen som ”Best
i test” av det uavhengige analysebyrået Gabler. De
siste 5 år har dette investeringsvalget gitt en årlig
avkastning på 11,7 % i gjennomsnitt, noe som også
er blant de høyeste i bransjen og langt høyere enn
den avkasting som er oppnådd på ytelsesbaserte
produkter.
Uførepensjoner under utbetaling tilknyttet
bedriftsmarkedet har rett til en årlig garantert
avkastning på 2,50 - 2,75 %. Kollektivporteføljen
tilknyttet disse reservene utgjorde 221,2 (179,5)
millioner kroner pr. 31.12.2013, og fikk
en verdijustert avkastning på 6,4 % (9,1 %) i 2013.
Bufferkapitalen tilknyttet denne porteføljen er derfor
økt til 9,0 % av reserven (5,4 %). Denne porteføljen
kan ihht styrets ramme investere inntil 20 % i aksjer.
Faktisk investering i aksjer pr. 31.12.2013 var
10,2 % (8,7 %). De øvrige midler investeres i norske
og internasjonale obligasjoner.
Netto verdijustert finansresultat etter fradrag for
forvaltningsprovisjon for selskapets egne midler
(som tilfaller eierne) ble i 2013 17,3 (24,7) millioner
kroner. Resultatnedgangen skyldes i hovedsak
mindre kursstigning på obligasjonsporteføljen enn
året før. Porteføljen forvaltes konservativt i relativt
sikre obligasjoner. 81,4 % (80,8 %) er investert i
norske høykvalitetsobligasjoner og -sertifikater
samt bankinnskudd, og 17,1 % (18,4 %) er plassert i
obligasjonsfond.
Denne porteføljen har en bokført verdi pålydende
672,3 (622,8) millioner kroner ved utløpet av
2013, fordelt på 146,0 i selskapsporteføljen og
526,3 i kollektivporteføljen uten overskuddsdeling.
Verdijustert avkastning i disse porteføljene utgjorde
i 2013 2,0 % (3,8 %) for selskapsporteføljen
og 3,5 % (5,2 %) for kollektivporteføljen uten
overskuddsdeling.
Selskapets totale forvaltningskapital ved utløpet
av 2013 er 10.230 (8.004) millioner kroner.
Selskapets egenkapital utgjør pr. 31.12.2013 272,3
(263,9) millioner kroner, og tilfredsstiller samtlige
kapitalkrav med god margin. Det er for 2012 vedtatt
og utbetalt 64,0 millioner kroner i ordinært utbytte.
10 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
5. Risikoforhold
Finansielle risikoer
Selskapet er eksponert for finansielle risikoer
primært gjennom forvaltningen av selskapets
egne finansielle aktiva, da det i svært liten grad
er gitt rentegarantier til kundene.
I kollektivporteføljen med overskuddsdeling
bærer eierne en risiko for at den årlige
rentegarantien oppfylles, etter at bufferkapitalen
er oppbrukt. For denne risikoen innkreves det en
forhåndsfastsatt rentegarantipremie. Indirekte
er selskapet også eksponert for verdiutviklingen i
investeringsvalgsporteføljen tilhørende kundene,
da en andel av selskapets inntekter står i forhold til
størrelsen på kundemidlene.
De finansielle aktiva, det vil i denne sammenheng
si selskapets egne midler, samt midler tilhørende
forsikringstekniske avsetninger med og uten
overskuddsdeling, forvaltes konservativt i henhold
til en styrefastsatt strategi.
For å styre renterisikoen i selskapsporteføljen og
kollektivporteføljen benyttes bl.a. renteswapper.
Hensikten med risikostyringen er å tilpasse den
finansielle risikoen til selskapets soliditet, dets
risikobærende evne og vilje, samtidig som det
skapes en konkurransedyktig finansavkastning.
Forsikringsrisiko
Forsikringsrisiko relateres særlig til endringer i
forsikringstakernes uførhet. Siden selskapet i liten
grad tilbyr livsvarige alderspensjoner, har man liten
risiko knyttet til økt levealder
Operasjonell risiko
Operasjonell risiko er knyttet til tap som skyldes
feil eller mangelfulle prosesser, menneskelig
svikt, systemsvikt eller eksterne hendelser. Det er
etablert rutiner i selskapet som sikrer at uønskede
hendelser løpende blir rapportert og fulgt opp med
korrektive, kvalitetsforbedrende tiltak.
Øvrige risikoer
Selskapet er også utsatt for andre typer risikoer
som kredittrisiko, likviditetsrisiko, strategisk risiko
og omdømmerisiko.
Selskapet har i 2013 opprettet en egen rolle som
Risk Officer samt etablert en risikostyringskomite,
for bedre å ha oversikt over og å håndtere
risikosituasjonen.
Innføring av Solvency II
Fra 01.01.2016 innføres nye solvenskrav
for europeiske livsforsikringsselskaper.
Et av hovedprinsippene er at både eiendeler og
forpliktelser skal vurderes til virkelig verdi. Det
innebærer at verdien av pensjonsforpliktelsene
vil endres med rentenivået, noe som vil kunne
være krevende for de selskaper som tilbyr
årlige rentegarantier på et visst nivå. Siden
Danica Pensjon har et relativt lite innslag av
slike garantier, forventes ikke solvensbehovet
å bli særlig endret. Derimot vurderes det at en
sannsynlig markedsovergang til produkter med
investeringsvalg / lavere nivå på garantier kan
åpne markedsmuligheter for selskapet. Selskapet
har derfor besluttet å ta del i markedet for fripoliser
med investeringsvalg som sannsynligvis åpnes i
2014.
Beregning av solvensbehovet høsten 2010
(QIS 5) viste at selskapet på det tidspunkt hadde
en meget komfortabel overdekning i forhold til
minimumsbehovet.
Som en del av tilpasningen til Solvency II
regelverket, vil vi løpet av 2014 gjennomføre en
prosess vedrørende ORSA (Own Risk and Solvency
Assessment).
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
11
STYRETS BERETNING
Intern kontroll, kvalitetssikring
og compliance
Selskapets system for intern kontroll og
kvalitetssikring omfatter blant annet klare
målsettinger, resultatrapportering, risikoanalyser
og beskrivelser av alle vesentlige arbeidsrutiner.
Ledelsen foretar ved utløpet av hvert halvår en
gjennomgang av selskapets mål, de oppnådde
resultater og vurdering av kritiske risikoer.
Resultatet av dette arbeidet, med tilhørende tiltak
fremlegges for selskapets styre årlig.
Selskapet har en egen stilling tilknyttet compliance
(overholdelse av lover og regler med mer).
Det er i løpet av 2013 ikke avdekket vesentlige
feil eller mangler ved selskapets virksomhet.
Selskapets risikosituasjon vurderes å være
tilfredsstillende.
6. Andre forhold
SRI-retningslinjer for
kapitalforvaltningen
I likhet med Danske Bank-konsernet forøvrig er det
innført retningslinjer for SRI (Social Responsible
Investments) som bygger på internasjonalt
anerkjente retningslinjer innenfor områdene
menneskerettigheter, våpen, arbeidsforhold, miljø
og antikorrupsjon. Disse retningslinjene gjelder
fond og porteføljer administrert av Danske Invest.
Nærmere informasjon om selskapets egen og
våre andre forvalteres SRI-politikk fremgår på
hjemmesiden www.danica.no/OmDanicaPensjon.
Dispensasjon fra krav om
representantskap
Selskapet har inntil videre fått innvilget en
dispensasjon fra kravet om å ha representantskap.
Vilkåret er at minst en tredjedel av styrets
medlemmer velges av og blant de ansatte, noe
styrets sammensetning gjenspeiler.
Medarbeiderne
Styret og ledelsen har høyt fokus på
medarbeidernes trivsel og motivasjon. Resultatene
fra årets medarbeiderundersøkelse ligger på et
tilfredsstillende nivå. Etter styrets vurdering
har selskapet et godt arbeidsmiljø og gode
fysiske arbeidsforhold. Samlet sykefravær
var i 2013 7,7 %, mot 3,8 % i 2012. Årsaken til
økningen i sykefraværet vurderes å ikke være
arbeidsrelatert. Forebyggende helsearbeid, med
fokus på tilrettelegging for fysisk aktivitet og god
tilrettelegging av kontorarbeidsplassene inngår
som viktige elementer i HMS-arbeidet. Det er ikke
registrert skader eller ulykker i tilknytning til
virksomheten.
Tiltak som fremmer likestilling og
hindrer diskriminering
Selskapets likestillingsarbeid er etter styrets
oppfatning tilfredsstillende. Det søkes å fremme
en organisasjonskultur som hensyntar ulik
etnisitet, funksjonsevne og kjønn, både hva
gjelder rekruttering, forfremmelser, utvikling og
lønns- og arbeidsforhold. Selskapets mål er et
mangfoldig arbeidsmiljø som sikrer at vi har de
beste ansatte uavhengig av kjønn, etnisitet, religion,
funksjonsevne, seksuell orientering eller alder.
Av selskapets 88 fast ansatte er kvinneandelen
59 %. 3 av 9 medlemmer i selskapets ledergruppe
er kvinner.
Miljø
Danica Pensjon er bevisst ansvaret for å bidra til
en bærekraftig utvikling. Danica Pensjon påvirker
det ytre miljøet gjennom reisevirksomhet og
kontordrift, på linje med forsikringsbransjen for
øvrig. Selskapet har tatt i bruk tekniske løsninger
som reduserer miljøbelastningen. Dette gjelder
blant annet videokonferanseutstyr som reduserer
reisevirksomheten.
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
13
STYRETS BERETNING
Fremtidsutsikter
Styret forventer at innføringen av Solvency II
vil medføre et økt marked for produkter med
lavere garantinivåer og med investeringsvalg.
Dagens ytelsespensjonsprodukt kan forventes
omdannet til innskuddspensjoner nå som det
er innført økte innskuddsgrenser. Selskapets
ambisjon er å opprettholde sin markedsandel
innen innskuddspensjon i et voksende marked,
med ytterligere forbedring av lønnsomheten.
Myndighetene har videre besluttet at fripoliser
vil kunne forvaltes med investeringsvalg for
alderspensjonskapitalen.
Danica Pensjon vil derfor å gå inn i fripolisemarkedet via sine distributører, når dette markedet
åpner seg. Videre har den nye regjeringen
signalisert bedre rammevilkår for privat
skattestimulert pensjonssparing, noe som kan bety
økt volum for selskapet om det blir en realitet.
Takk
Styret i Danica Pensjonsforsikring AS ønsker å
takke alle medarbeidere for god innsats, samt våre
kunder og samarbeidende distributører for et godt
samarbeid i 2013.
Disponeringer og overføringer
Styret foreslår at 40,0 millioner kroner utbetales
som utbytte for 2013, som anses forsvarlig ut
fra årets drift, selskapets likviditetssituasjon og
fremtidig behov for solvens. I tillegg foreslår styret
at Risikoutjevningsfondet tilføres 2,9 millioner
kroner.
14 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
Resultatregnskap
NOK 1000
Premieinntekter
Forfalt bruttopremie
Endring i avsetning for ikke opptjent premie
Overført premiereserve mv. fra andre
Avgitt gjenforsikringspremie
Sum premieinntekter for egen regning
Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen
Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler
Verdiendringer på investeringer
Realisert gevinst og tap på investeringer
Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen
Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen
Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler
Verdiendringer på investeringer
Realisert gevinst og tap på investeringer
Sum netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen
Erstatninger
Utbetalte erstatninger
Brutto
- Gjenforsikringsandel
Utbetalte erstatninger for egen regning
Endring i erstatningsavsetninger
Brutto
- Gjenforsikringsandel
Overført premiereserve mv. til andre
Endringer i avsetninger til erstatninger
Sum erstatninger for egen regning
Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser – kontraktsfastsatte forpliktelser
Til (fra) premiereserve f.e.r.
Endring i tilleggsavsetninger
Endring i kursreguleringsfond
Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond
Til (fra) tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten
- Endring i gjenforsikringsandelen av tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten
Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser – kontraktsfastsatte forpliktelser
Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser – særskilt investeringsportefølje
Endringer i avsetninger for unit linked investeringer
Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser
Overskudd på avkastningsresultatet
Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene
Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser
Forsikringsrelaterte driftskostnader
Forvaltningskostnader
Salgskostnader
Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader
Gjenforsikringsprovisjoner og gevinstandeler
Sum forsikringsrelaterte driftskostnader
Resultat av teknisk regnskap
Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen
Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler
Verdiendringer på investeringer
Realisert gevinst og tap på investeringer
Renteutgifter
Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen
Andre inntekter
Resultat av ikke-teknisk regnskap
Resultat før skattekostnad
Skattekostnad
TOTALRESULTAT
Overføringer og disponeringer
Overført til annen egenkapital
Sum overføringer og disponeringer
Note
31.12.2013
31.12.2012
6
2
1 489 170
1 464
631 864
(63 659)
2 058 838
1 206 660
999
432 407
(60 347)
1 579 720
2
17 666
7 197
4 600
29 462
11 334
8 807
16 708
36 849
2
82 895
731 299
406 941
1 221 135
45 874
519 209
85 328
650 411
5
(366 329)
38 774
(327 555)
(310 579)
45 735
(264 844)
(78 907)
13 858
(501 759)
(566 808)
(894 363)
(104 064)
8 644
(459 376)
(554 796)
(819 640)
(250)
(6 963)
(498)
(4 684)
2
(1 786)
(424)
(9 423)
(826)
(914)
(6 922)
2
(2 141 486)
(1 214 914)
(4 659)
(2 862)
(7 521)
(5 657)
(5 657)
(1 956)
(92 502)
(58 283)
3 873
(148 868)
107 776
(1 855)
(74 630)
(61 677)
3 424
(134 738)
85 109
6 232
(1 407)
1 019
(3 705)
2 140
2 140
109 915
(29 704)
80 212
7 596
1 644
775
(6 058)
3 958
3 958
89 066
(24 439)
64 627
80 212
80 212
64 627
64 627
6
2
9
2
21
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
REGNSKAP
balanse
NOK 1000
Note
31.12.2013
31.12.2012
2 328
10 874
EIENDELER
EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN
Immaterielle eiendeler
16
Investeringer
Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi
Aksjer og andeler
13,17
Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning
13
Finansielle derivater
13
1 689
1 426
144 319
141 582
-
-
146 007
143 009
Fordringer i forbindelse med direkte forretninger
11 588
27 923
Andre fordringer
14 610
20 507
Sum fordringer
26 198
48 430
Kasse, bank
92 114
71 984
Sum andre eiendeler
92 114
71 984
6 245
6 463
272 892
280 759
Sum finansielle eiendeler
Fordringer
Andre eiendeler
Anlegg og utstyr
18
Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter
Sum eiendeler i selskapsporteføljen
EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE
Investeringer i kollektivporteføljen
Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi
Aksjer og andeler
13
22 560
15 704
Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning
13
618 071
522 096
Finansielle derivater
13
2 799
3 402
Andre finansielle eiendeler
104 083
118 063
Sum investeringer i kollektivporteføljen
747 513
659 265
Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser i kollektivporteføljen
107 030
93 596
Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kostpris)
5 388 423
3 997 133
Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning
3 557 104
2 870 332
Investeringer i investeringsvalgporteføljen
Andre finansielle eiendeler
Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen
Sum eiendeler i kundeporteføljene
SUM EIENDELER
15
19
156 785
103 209
9 102 312
6 970 674
9 956 854
7 723 535
10 229 746
8 004 295
16 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
NOK 1000
Note
31.12.2013
31.12.2012
106 344
106 344
Overkursfond
14 656
14 656
Annen innskutt egenkapital
20 160
21 742
141 160
142 742
Fond for urealiserte gevinster
5 331
6 738
Risikoutjevningsfond
2 862
-
Annen egenkapital
122 938
114 370
Sum opptjent egenkapital
131 132
121 108
Premiereserve
17 328
17 079
Tilleggsavsetninger
10 179
5 448
Kursreguleringsfond
13 715
6 751
Erstatningsavsetning
642 322
570 131
Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond
15 981
14 007
Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten
47 988
45 848
747 513
659 265
9 014 669
6 869 337
EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER
Innskutt egenkapital
Aksjekapital
Sum innskutt egenkapital
Opptjent egenkapital
Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser
Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring – kontraktsfastsatte forpliktelser
3
Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsportefølje
Premiereserve m.v
Innskuddsfond
Sum avsetninger i livsforsikring med investeringsvalg
4
87 643
101 337
9 102 312
6 970 674
35 992
27 422
35 992
27 422
Avsetninger for forpliktelser
Avsetninger for forpliktelser
Sum avsetninger for forpliktelser
11, 21
Forpliktelser
Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring
Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring
Andre forpliktelser
20
8 608
33 627
24 076
9 685
23 020
16 495
Sum forpliktelser
55 704
59 807
Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter
15 933
23 277
10 229 746
8 004 295
SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER
Trondheim, 25. februar 2014
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
REGNSKAP
endring i egenkapital
NOK 1000
Egenkapital pr. 31.12.2012
Aksjekapital
106 344
Annen
Overkursinnskutt
fond egenkapital
14 656
21 742
Endring i administrasjonsavsetningen
Fond for
urealiserte
verdier
Risikoutjevningsfond
Annen
egenkapital
Sum
egenkapital
6 738
-
114 370
263 850
1 582
-
1 407
-
(1 582)
Endring i urealiserte verdier selskapskapitalen
(1 407)
Til risikoutjevningsfond
2 862
Utbetalt utbytte
Korrigering av tidligere år, jf. note 16
Årets resultat før fordeling til utbytte
Egenkapital pr. 31.12.2013
106 344
14 656
20 160
5 331
2 862
(2 862)
-
(64 000)
(64 000)
(7 770)
(7 770)
80 211
80 211
122 938
272 292
Annen egenkapital:
Av årets resultat på 80,2 mill. er 40,0 mill. av styret foreslått avsatt til utbytte. Utbytte vil balanseføres samme året det vedtas av
generalforsamlingen.
Danica Pensjonsforsikring AS er 100 % eid av Danica Pension, Livsforsikringsaktieselskab.
Adresse: Holmens Kanal 2, 1060 København K, Danmark
Det er i alt 35.448 aksjer à nominelt kr 3.000 i selskapet.
kontantstrømoppstilling
NOK 1000
2013
2012
2 009 644
1 557 900
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter:
Netto innbetalte premier
Netto innbetalt vedrørende reassuranse
3 873
3 424
Netto utbetalte erstatninger
(789 325)
(910 538)
Utbetalinger relatert til forsikrings-/adm.kostnader
(157 342)
(151 452)
Inn-/utbetalinger relatert til finansposter
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
27 741
39 046
1 094 591
538 380
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter:
Netto investert i varige driftsmidler
17
-
(10 874)
Netto investert i verdipapirer
(1 010 462)
(505 191)
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
(1 010 462)
(516 064)
Utbetalt utbytte
(64 000)
(42 000)
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
(64 000)
(42 000)
Netto kontantstrøm for perioden
20 129
(19 684)
Likviditetsbeholdning pr. 01.01.
71 984
91 669
Likviditetsbeholdning pr. 31.12.
92 114
71 984
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter:
note 1: regnskapsprinsipper
Generelt
Regnskapsåret 2013 dekker perioden 01.01.2013
– 31.12.2013. Selskapets regnskap er utarbeidet i
henhold til forsikringsvirksomhetsloven, aksjeloven
og god regnskapsskikk. Resultat, balanse og noter er
satt opp i henhold til forskrift om årsregnskap m.m.
for forsikringsselskaper (FOR 1998-12-16 nr. 1241).
Utarbeidelsen av regnskapet innebærer at
ledelsen gjør vurderinger og estimater, samt at
det foretas forutsetninger som påvirker eiendeler
og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater
evalueres løpende og er basert på historiske
erfaringer og andre faktorer, inklusive forventninger
om fremtidige hendelser som anses å være
sannsynlige på balansetidspunktet.
Inntektsføring av premie og renteinntekter
Premieinntekter omfatter alle forfalte premier for
forsikringskontrakter og investeringskontrakter.
Premieinntektene er som hovedprinsipp
inntektsført pr. forfallsdato. Selskapets individuelle
risikoprodukter har månedlige premieforfall, og
selskapets kollektive tjenestepensjonsordninger
har primært kvartalsvis premieforfall. Påløpte ikke
mottatte renter av bankinnskudd og verdipapirer
blir periodisert inn i regnskapet ved utløpet av
regnskapsperioden.
Verdsettelse av verdipapirer
Selskapets verdipapirbeholdning er plassert i
omløpsobligasjoner og andeler i verdipapirfond.
Verdipapirbeholdningen bokføres til markedsverdi,
med verdiendring over resultatet.
Selskapets portefølje av finansielle instrumenter
består av børsnoterte obligasjoner, andeler i Danica
Balanse-fondene (se note 13), samt en liten del
investeringsandeler. Selskapet er i begrenset grad
eksponert for risiko knyttet til disse produktene.
Risikoen som oppstår i forbindelse med selskapets
portefølje av finansielle instrument kan klassifiseres
under markedsrisiko, likviditetsrisiko og kredittrisiko.
Risikooppfølgingen gjøres ved stresstesting. Dette
innebærer spesifisering av negative scenarier for
utviklingen i kapitalmarkedene, for deretter å beregne
hva det vil innebære i tap for selskapet. Dette tapet
sees opp mot de gjeldende kapitalkrav.
Kundenes eiendeler knyttet til livsforsikringskontrakter med investeringsvalg er vurdert til
markedsverdi. Urealisert gevinst/tap resultatføres
fortløpende til kundene.
Forsikringstekniske avsetninger
Forsikringstekniske avsetninger består
av premiereserve, erstatningsreserve,
tilleggsavsetninger, kursreguleringsfond og andre
tekniske avsetninger. Avsetningene omfatter også
premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes
overskuddsfond. Beregninger av forpliktelsene
vedrørende forsikringskontrakter bygger på en rekke
aktuarmessige beregninger. Beregningene anvender
forutsetninger om en rekke variabler gitt ut fra den
eksisterende bestand av forsikringstakere.
Erstatningsavsetninger skal dekke
erstatningskrav knyttet til forsikringstilfeller
som er inntruffet, men ikke ferdig oppgjort ved
regnskapsperiodens utløp. Avsetninger til ikke
meldte erstatningskrav er foretatt ut fra erfaringstall.
Premiereserver er forfalte premieinntekter
som er knyttet til senere regnskapsperioder.
Premiereserver oppstår som følge av månedlige
forskuddsinnbetalinger. Avsetninger for ikke
opptjent premie i skadeforsikring inngår i resultatog balanseoppstillingen i posten Premiereserver.
Avsetningene er i henhold til lovverket fastsatt til
MEDARBEIDERE
88
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
avkastning
Danica valg moderat 17,7 %
19
RESULTAT FØR SKATT
109,9 mill
NOTER
differansen mellom brutto årspremie og avløpt
premie for alle skadeforsikringskontrakter. Beløpene
fremkommer/inngår også i resultatoppstillingen
under Premieinntekter, og i balanseoppstillingen
under Fordringer (på forsikringstakere).
Avsetningene for ikke opptjent premie har ingen netto
resultateffekt.
Tilleggsavsetninger er en betinget kundetildelt
avsetning hvor årets endring føres i
resultatregnskapet. Finanstilsynet har gitt
bestemmelser om maksimal tilleggsavsetning
pr kontrakt. Maksimal avsetning kan ikke utgjøre
mer enn 12 % av premiereserven for kontrakten.
Tilleggsavsetninger kan anvendes til dekning av
renteunderskudd når årets avkastning er lavere enn
den garanterte renten.
Kursreguleringsfond tilsvarer summen av
urealiserte gevinster på finansielle eiendeler som
inngår i kollektivporteføljen. Dersom porteføljen av
finansielle omløpsmidler viser et netto urealisert tap,
settes kursreguleringsfondet til 0.
Premiefondet inneholder forskuddsbetalte
premier fra forsikringstakerne. Pensjonistenes
overskuddsfond tilføres andel av årets overskudd
og benyttes til styrking av premiereserven for
pensjonister i forbindelse med regulering av
uførepensjonsutbetalinger.
Andre tekniske avsetninger er foretatt i henhold til
regelverk utarbeidet av Finanstilsynet. Avsetningene
gjelder selskapets ulykkes- og sykeforsikringer.
Hoveddelen av de tekniske avsetningene er
sikkerhetsavsetninger.
Avsetninger til forsikringsfond utgjør verdien
av den investeringsporteføljen som forsikringen
er tilordnet. I avsetninger til forsikringsfond
hensyntas depotbeholdning, kontantbeholdning og
kundefordringer.
Gjenforsikringsandel av forsikringsavsetninger
Gjenforsikringsandel av forsikringsavsetninger
består av gjenforsikringsandel av premieog erstatningsavsetninger fratrukket
reassuranseavsetningen på skadeprodukter.
Reassuranseavsetningen fastsettes i hht. forskrift
fra Finanstilsynet. Gjenforsikringsandelen av
premie- og erstatningsavsetninger er beregnet ut fra
gjeldende avtale med reassurandør.
Overføring av premiereserve m.v. (flytting)
Overføring av premiereserve ved flytting av
livsforsikringskontrakter med investeringsvalg
føres over resultatregnskapet under posten Overført
premiereserve m.v. fra/til andre, som er en del av
henholdsvis Premieinntekter for egen regning og
Erstatninger for egen regning. På samme tidspunkt
reduseres/økes avsetninger for Livsforsikringer
med investeringsvalg i balansen. Flyttebeløpet er lik
saldo på kundens kontrakt. Tilflyttede premiefond
og innskuddsfond for kollektive pensjonsordninger
avsettes direkte i balansen.
Varige driftsmidler
Innkjøpte driftsmidler til varig eie og bruk avskrives
lineært over 36 måneder ut fra en vurdering av
anleggsmidlenes forventede levetid, samt dens
restverdi etter avskrivningsperioden.
IT-systemer
Kostnader knyttet til bruksrettigheter og installasjon
av større IT-systemer er periodisert over 24,
36 eller 60 måneder, ut fra forventet levetid for
større vedlikehold/oppgradering. Selskapets
administrasjonssystem eies av Danske Bank og
aktiveres derfor ikke i Danica Pensjonsforsikring AS.
20 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
6.2%
markedsandel
innskuddspensjon
Kundeportefølje og selskapsportefølje
Det er som følge av Finansdepartementets forskrift
av 17.12.2007 om livsforsikringsselskapers og
pensjonsforetaks kapitalforvaltning fastsatt en
kapitalforvaltningsstrategi, som angir retningslinjer
for plasseringer av selskapets midler, midler knyttet
til forsikringstekniske avsetninger og kundenes
midler i investeringsporteføljen.
Selskapets midler i selskapsporteføljen, midler
knyttet til forsikringstekniske avsetninger
i kollektivporteføljen og kundenes midler i
investeringsvalgsporteføljen forvaltes i egne
porteføljer, der midler knyttet til forsikringstekniske
avsetninger med overskuddsdeling forvaltes som en
egen portefølje under kollektivporteføljen.
Pensjonskostnader
Kostnader og forpliktelser knyttet til
tjenestepensjonsavtale for selskapets ansatte er
behandlet i henhold til IAS 19 (Ytelser til ansatte).
Alle selskapets ansatte har innskuddsbasert
tjenestepensjonsordning. I tillegg er det for ansatte
med lønn over 12 G en driftspensjonsordning, samt
en egen pensjonsordning for selskapets hovedlege.
Resultatskatt
Beregningene av utsatt skatt/skattefordel er
utført i henhold til IAS 12 (Inntektsskatt). Den
vedtatte skattereform legger til grunn at gevinster
ved salg av aksjer i hovedsak vil være skattefrie
(fritaksmodellen). Selskapet har lagt til grunn at det
vil være symmetri mellom ev. skattefrie gevinster og
pliktige avsetninger til kundefond, slik at dette ikke gir
noen skattemessige effekter.
Valuta
Eiendeler/gjeld i utenlandsk valuta er bokført med
opprinnelig kostpris i valuta omregnet til norske
kroner etter transaksjonsdagens valutakurs.
Markedsverdi fastsettes på balansedagen, omregnet
til norske kroner etter balansedagens valutakurs.
Bundne midler
Selskapets eneste bundne midler er pr.
31.12.2013 avsatte skattetrekksmidler, hvorav
skattetrekksmidler ansatte utgjør 2.676.221 kroner.
Selskapet har bankgaranti for skattetrekksmidler
vedrørende kundene.
Konserntilknytning
Ytterligere opplysninger kan innhentes i regnskapene
til Danske Bank.
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
21
note 2: resultatanalyse bransjer
NOK 1000
Premieinntekter f.e.r
Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen
Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgsporteføljen
Erstatninger
Individuell
kapitalforsikring
Individuell
renteforsikring
Kollektiv
renteforsikring
Gruppelivsforsikring
Ulykkesforsikring
Totalt
570 781
183 760
1 268 508
6 021
29 768
2 058 838
9 220
467
17 353
-
2 422
29 462
104 017
368 864
748 255
-
-
1 221 135
(229 862)
(463 629)
(7 248)
(9 313)
(894 363)
(2 647)
-
(3 966)
-
(2 810)
(9 423)
Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser,
særskilt inv.valgsportefølje.
(372 464)
(294 473)
(1 474 549)
-
-
(2 141 486)
(45)
(7 476)
Sum forsikringsytelser og inntekter
124 597
28 711
84 496
(1 227)
20 067
256 644
Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r.
(49 644)
(25 814)
(63 584)
(912)
(8 914)
(148 868)
Resultat av teknisk regnskap 2013
74 953
2 897
20 911
(2 139)
11 154
107 776
Resultat av teknisk regnskap 2012
83 074
1 078
(12 603)
(758)
14 317
85 109
Individuell
kapitalforsikring
Individuell
renteforsikring
Kollektiv
renteforsikring
Gruppelivsforsikring
Ulykkesforsikring
Totalt
Risikopremier
180 903
12 578
100 998
8 405
24 190
327 074
Risikokostnader
(94 304)
(7 551)
(85 123)
(9 017)
(12 719)
(208 713)
86 599
5 027
15 876
(612)
11 471
118 361
(15)
(2 847)
Midler tilordnet forsikringskontraktene
NOK 1000
Risikoresultat
Tilbakeført risikoresultat til kundene
Gebyrinntekter
(7 521)
(2 862)
37 360
26 070
70 508
100
7 580
141 617
Administrasjonskostnader
(49 644)
(25 814)
(63 584)
(912)
(8 914)
(148 868)
Administrasjonsresultat
(12 284)
255
6 924
(812)
(1 334)
(7 251)
Vederlag for avkastningsgaranti
Driftsresultat før finansposter
Netto inntekter fra investeringer i
kollektivporteføljen
Avkastning på kundenes midler
564
564
74 315
5 267
20 516
(1 424)
10 137
108 812
6 823
467
17 353
-
1 823
26 465
104 017
368 864
748 255
-
-
1 221 135
(104 017)
(368 894)
(761 818)
-
-
(1 234 729)
6 823
437
3 789
-
1 823
12 872
Reassuranseresultat
(6 185)
(2 807)
(3 394)
(715)
(806)
(13 908)
Resultat av teknisk regnskap 2013
74 953
2 897
20 911
(2 139)
11 154
107 776
Resultat av teknisk regnskap 2012
83 074
1 078
(12 603)
(758)
14 317
85 109
Tilbakeført kundene
Renteresultat
NOTER
(184 311)
Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser,
kontraktsfastsatte forpliktelser
22 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
note 2: resultatanalyse delbransjer
Individuell kapitalforsikring
NOK 1000
Premieinntekter f.e.r
Kollektiv renteforsikring
Med inv.valg
Uten inv.valg
Bransjen
i alt
Fripoliser 1)
Med inv.valg
Uten inv.valg
Bransjen
i alt
1 208 472
60 037
1 268 508
17 353
17 353
370 897
199 884
570 781
-
Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen
-
9 220
9 220
-
Netto inntekter fra
investeringer i investeringsvalgsporteføljen
104 017
-
104 017
195 465
552 789
-
748 255
Erstatninger
(94 404)
(89 907)
(184 311)
-
(413 442)
(50 187)
(463 629)
-
(2 647)
(2 647)
-
-
(3 966)
(3 966)
(372 464)
(181 718)
(1 292 830)
Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser, kontraktsfastsatte forpliktelser
Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser, særskilt
investeringsvalgsportefølje
(372 464)
Midler tilordnet forsikringskontraktene
Sum forsikringsytelser
og inntekter
Forsikringsrelaterte
driftskostnader f.e.r.
Resultat av
teknisk regnskap 2013
Resultat av
teknisk regnskap 2012
Risikopremier
Risikokostnader
Risikoresultat
Gebyrinntekter
Administrasjonsresultat
124 597
13 747
54 988
15 760
84 496
(6 448)
(43 196)
(49 644)
(5 720)
(51 483)
(6 381)
(63 584)
1 598
73 354
74 953
8 027
3 506
9 379
20 911
370
82 704
83 074
5 402
(4 675)
(13 330)
(12 603)
Kollektiv renteforsikring
Med inv.valg
Uten inv.valg
Bransjen
i alt
Fripoliser 1)
Med inv.valg
Uten inv.valg
Bransjen
i alt
1 808
179 095
180 903
-
-
100 998
100 998
(1 795)
(92 508)
(94 304)
-
-
(85 123)
(85 123)
13
86 586
86 599
-
-
15 876
15 876
(2 847)
(2 847)
8 033
29 327
37 360
13 747
54 988
1 773
70 508
(6 448)
(43 196)
(49 644)
(5 720)
(51 483)
(6 381)
(63 584)
1 586
(13 869)
(12 284)
8 027
3 506
(4 609)
6 924
564
564
Vederlag for
avkastningsgaranti
Driftsresultat før finansposter
Netto inntekter fra investeringer
i kollektivporteføljen
Avkastning på kundenes midler
Tilbakeført kundene
(7 476)
116 551
Tilbakeført risikoresultat til
kundene
Administrasjonskostnader
(7 476)
8 046
Individuell kapitalforsikring
NOK 1000
(1 474 549)
1 598
72 717
74 315
8 027
3 506
8 984
20 516
-
6 823
6 823
-
-
17 353
17 353
104 017
-
104 017
195 465
552 789
-
748 255
(104 017)
-
(104 017)
(195 465)
(552 789)
(13 564)
(761 818)
Renteresultat
-
6 823
6 823
-
-
3 789
3 789
Reassuranseresultat
-
(6 185)
(6 185)
-
-
(3 394)
(3 394)
1 598
73 354
74 953
8 027
3 506
9 379
20 911
370
82 704
83 074
5 402
(4 675)
(13 330)
(12 603)
Resultat av
teknisk regnskap 2013
Resultat av
teknisk regnskap 2012
1) Gjelder pensjonskapitalbevis.
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
23
note 3: forsikringstekniske avsetninger
NOK 1000
Individuell
kapitalforsikring
Individuell
renteforsikring
Kollektiv
renteforsikring
Gruppeliv
Ulykkesforsikring
Totalt
17 328
-
-
-
-
-
17 328
-
10 179
-
-
10 179
4 160
-
8 911
-
644
13 715
287 949
4 073
345 343
4 957
-
642 322
-
-
-
-
47 988
47 988
Forsikringstekniske avsetninger
Premiereserver
Tilleggsavsetninger
Kursreguleringsfond
Erstatningsavsetninger
Andre tekniske avsetninger for
skadeforsikringsvirksomheten
-
-
15 981
-
-
15 981
Sum forsikringstekniske
avsetninger 31.12.2013
309 437
4 073
380 414
4 957
48 632
747 513
Sum forsikringstekniske
avsetninger 31.12.2012
287 498
3 113
321 869
554
46 231
659 265
Premiereserver
Erstatningsavsetning
Avs. for
skadefors.virks.heten
Kursreg.fond
Tilleggsavsetninger
Premiefond, Pensj.
oversk.fond
Totalt
17 079
570 131
45 848
6 751
5 448
14 007
659 265
Nettoførte resultatførte
avsetninger
250
76 653
2 140
6 963
4 659
1 973
92 638
Sum resultatførte endringer i
forsikringsforpliktelser
250
76 653
2 140
6 963
4 659
1 973
92 638
Sum ikke resultatførte
endringer i forsikringsforpliktelser
-
(4 463)
-
-
73
-
(4 390)
Avsetning 31.12.2013
17 328
642 322
47 988
13 715
10 179
15 981
747 513
NOK 1000
Avsetninger 31.12.2012
Resultatførte endringer i
forsikringsforpliktelser
Ikke resultatførte endringer i
forsikringsforpliktelser
Overføringer til/fra selskap
(4 463)
73
(4 390)
NOTER
Premiefond / pensjonistenes overskuddsfond
24 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
Note 4: Forpliktelser til dekning av
investeringsvalgporteføljen, livsforsikring
med investeringsvalg
Kunderegnskap
NOK 1000
2013
2012
Avsetninger i livsforsikring med investeringsvalg 01.01.
6 970 674
5 701 914
Premieinntekter
1 756 261
1 282 272
(13 404)
14 290
Endring innskuddsfond
Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen
1 221 135
650 411
Erstatninger
(737 149)
(598 476)
Selskapets kostnadsbidrag
(95 607)
(79 410)
Trukket risikopremie
(33 667)
(27 290)
Tilført dødelighetsarv
34 070
26 962
9 102 312
6 970 674
Avsetninger i livsforsikring med investeringsvalg 31.12.
NOK 1000
Premiereserver
Innskuddsfond
Forsikringsforpliktelse i livsforsikring - særskilt
inv.valgportefølje
6 869 337
101 337
6 970 674
Avsetninger 01.01.2013
Resultatført endringer i forsikringsforpliktelser
-
Nettoførte resultatførte avsetninger
2 010 836
1 768
2 012 604
Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser
2 010 836
1 768
2 012 604
Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser
-
Overføringer mellom fond
-
Overføringer til/fra selskapet
Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser
Avsetning 31.12.2013
134 496
(15 462)
119 034
134 496
(15 462)
119 034
9 014 669
87 643
9 102 312
note 5: erstatninger
Individuell
kapitalforsikring 1)
Individuell
renteforsikring
Erstatninger
(90 330)
(137 130)
Gjenkjøp/uttak
(72 299)
(14 556)
2 745
-
(159 883)
(151 686)
NOK 1000
Gjenforsikringsandel
Sum utbetalte erstatninger
Gruppeliv
Kollektiv
pensjonsforsikring 1)
Ulykkesforsikring
2013
2012
(2 794)
(39 602)
(9 619)
(279 475)
(241 540)
(86 854)
(69 039)
34 435
1 594
38 774
45 735
(5 167)
(8 024)
(327 555)
(264 844)
(2 794)
1) Underspesifikasjon av klassene Individuell kapitalforsikring og Kollektiv pensjonsforsikring
NOK 1000
Erstatninger
Ind. kapital
uten inv.valg
(79 888)
Gjenkjøp/uttak
Gjenforsikringsandel
Sum utbetalte erstatninger
Ind. kapital
med inv.valg
Sum ind.
kapital
Koll. pensj.
fors. uten
inv.valg
Koll. pensj.
fors. med
inv.valg
Sum koll.
pensjonsforsikring
(10 442)
(90 330)
(13 145)
(26 457)
(39 602)
(72 299)
(72 299)
2 745
(77 143)
(82 741)
-
2 745
34 435
(159 883)
21 290
34 435
(26 457)
(5 167)
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
25
note 6: flytting i livsforsikring
NOK 1000
Ind. kapital
med inv.valg
Individuell
renteforsikring
Koll. pensj.
fors. med
inv.valg
Koll. pensj.
fors. uten
inv.valg
2013
2012
84 958
163 802
363 697
19 406
631 864
432 407
-
-
Resultatført
Mottatte reserver
Mottatte tilleggsavsetninger og kursreserver
84 958
163 802
363 697
19 406
631 864
432 407
Avgitte reserver
(4 982)
(83 539)
(389 442)
(23 796)
(501 759)
(459 376)
-
-
Sum avgitte midler
(4 982)
(83 539)
(389 442)
(23 796)
(501 759)
(459 376)
Netto resultatført flytting
79 977
80 264
(25 745)
(4 390)
130 105
(26 969)
Antall kontrakter tilgang
2 064
607
2 414
298
5 383
4 100
Antall kontrakter avgang
289
887
1 997
135
3 308
2 560
Individuell
kapitalforsikring
Individuell
renteforsikring
Gruppeliv
Kollektiv
pensjonsforsikring
Ulykkesforsikring
Sum
284 579
10 645
1 602
38 349
4 217
339 392
2012
67 891
905
3 022
54 973
8 875
135 665
2011
113 667
994
2 511
46 910
5 260
169 342
Avgitte tilleggsavsetninger og kursreserver
Tilgang/avgang
note 7: nytegning
NOK 1000
2013
note 8: gjenforsikring
NOK 1000
Gjenfors.andel av
brutto erst.avsetninger
Gjenfors.andel av
premieavsetninger
Sum gjenfors.andel av
forsikringsforpliktelser
93 596
Bokført verdi 01.01.2013
92 970
626
Endring 2013
13 857
(424)
13 434
106 827
202
107 030
Bokført verdi 31.12.2013
NOTER
Sum mottatte midler
26 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
note 9: forsikringsrelaterte driftskostnader
salgskostnader
NOK 1000
2013
2012
Lønn
24 044
21 844
Provisjoner
55 997
37 894
Andre salgskostnader
12 462
14 892
Sum
92 502
74 630
NOK 1000
2013
2012
Nordre gt. 12, Trondheim
3 059
2 327
Søndre gt. 15, Trondheim
206
204
Stortingsgt. 6, Oslo
722
715
3 987
3 246
2013
2012
86
82
husleie
Sum
note 10: lønn og honorarer
NOK 1000
Gjennomsnittlig antall ansatte
50 037
52 943
Arbeidsgiveravgift
Lønninger
8 596
7 942
Pensjonskostnader
4 166
3 751
Andre ytelser
3 391
4 573
66 191
69 209
248
570
Sum
Lovpålagt revisjon
Skatterådgivning
-
-
Annen ytelse uten revisjon
155
64
Sum
403
634
Godtgjørelse til ledende personer
Adm.dir Jan Petter Opedal
Lønn 1)
Andre
ytelser
Utlån 2)
Pensjonskostnad 3)
1 901,5
177,9
2 755,7
323,8
1) Omfatter lønns- og bonusutbetalinger for hele året.
2) Utlån er gitt av søsterselskapet Danske Bank. Danica Pensjonsforsikring AS har ikke utlån til tillitsvalgte og ledende ansatte.
Utlån til ansatte i konsernet er gitt på funksjonærbetingelser, som er nær ordinære kundevilkår.
3) Selskapet har en innskuddsbasert pensjonsordning og uførepensjon for sine ansatte. Ordningen har maksimale innskudd etter Lov om innskuddspensjon. Det er utgiftsført kr 82.890 vedrørende administrende direktør i 2013.
Selskapets administrerende direktør, Jan Petter Opedal, har vært ansatt siden 01.10.2005.
Øvrige opplysninger om pensjonsavtaler
Administrerende direktør har i tillegg til innskuddsbasert tjenestepensjon en driftspensjonsavtale om 16 % av lønn ut over 12G, samt 7,5 % av
total lønn som innskudd. I tillegg til pensjonsavtale dekkes dødsfall, helseforsikring, uføre- og ulykkesforsikring. I forbindelse med driftspensjon
dekkes innskuddsfritak og uføreforsikring som uførerente. Det er i 2013 kostnadsført kr 240.949 i pensjonskostnad.
Tegningsrettprogram
Selskapets administrerende direktør er med i Danske Bank konsernets incitamentsprogram, som innebærer at han kan erverve aksjeopsjoner
og etter 3 års ansettelse innløse aksjer, betinget av han ikke har sagt opp sin stilling. Det er ervervet aksjeopsjoner i 2013, men det er ikke gjort
innløsning i aksjer.
Sies ansettelsesforholdet opp av Danicas styre har administrerende direktør rett til en fratredelsesgodtgjørelse på 16 månedslønner, utover lønn i
oppsigelsestiden på 8 måneder.
Styret
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
Honorarer 1)
Per Klitgård
-
Tone Lunde Bakker
-
Janne Dyrlev
-
Øyvind Hurlen
-
Brynjulf Moe
58 000
Kari Weisser (ansattvalgt)
28 000
Frode Strand (ansattvalgt)
28 000
Sum styret
28 000
142 000
1) Styrehonorar fra Danica Pensjon.
kontrollkomiteen
Honorarer 1)
Harald Ellefsen
66 000
Per Fr. Anderssen
40 000
Randi Bjørgen
Sum kontrollkomiteen
1) Kontrollkomitehonorar fra Danica Pensjon.
40 000
146 000
NOTER
Annika Sollie-Hanssen (ansattvalgt)
27
28 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
note 11: pensjonsforpliktelser
Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon, og har etablert en ordning med 5 % innskudd av
lønn mellom 1 og 6 G og 8 % av lønn mellom 6 og 12 G. Pensjonsordningen er tilknyttet innskuddsfritak og uførepensjon på 70 %.
Selskapet har etablert driftpensjon for ansatte med lønn ut over 12 G. Driftpensjonen er tilknyttet innskuddsfritak og uførerente tilsvarende et
pensjonsnivå på 41 % av den lønn som overstiger 12 G. Innskuddet settes til 16 % av lønn utover 12 G, og i tillegg oppebærer administrerende
direktør under denne ordning et tillegg på 7,5 % av den totale lønn. Rettigheten er ikke sikret med pant, og innskuddet avsettes til aktiv forvaltning.
Innskuddet samt avkastningen utløses ved fylte 67 år. Det er regnskapsført innskudd på kr 349.424 og avkastning på kr 332.240 i 2013. I alt er det avsatt pensjonsforpliktelse på kr 2.326,465 pr. 31.12.2013.
Selskapet inngikk i 2006 en pensjonsavtale med fungerende hovedlege. Pensjonsavtalen vil ved full opptjening medføre en forpliktelse tilsvarende
1,5 G fra fylte 67 til fylte 78 år. Forpliktelser til pensjon løper fra fylte 55 år til fylte 67 år. Det er i 2013 regnskapsført en pensjonskostnad på kr 126.307. Sum pensjonsforpliktelse pr. 31.12.2013 utgjør kr 593.945.
NOK 1000
2013
2012
Pensjonskostnader, innskuddspensjonsordning
2 922
2 695
659
532
Avsetning AFP
Pensjonskostnader, driftspensjonsavtale
1 234
524
Sum pensjonskostnader
4 814
3 751
86
83
NOK 1000
2013
2012
Avsatt pensjonsforspliktelse 01.01.
Antall medlemmer i innskuddsordningen
2 288
1 650
Avsatt innskudd pensjonsforpliktelse
300
466
Avkastning
332
172
2 920
2 288
2013
2012
Avsatt pensjonsforpliktelse 31.12.
Note 12: Inntekter fra finansielle
instrumenter fordelt på kategori
finansielle eiendeler til virkelig verdi
NOK 1000
Aksjer og andeler
11 453
24 198
Realisert gevinst/tap på aksjer og andeler
Utbytte fra aksjer og andeler
194 412
121 191
Urealisert gevinst/tap på aksjer og andeler
699 798
442 921
Sum aksjer og andeler
905 663
588 310
Rentepapirer
Renteinntekter
90 651
46 414
Realisert gevinst/tap på rentepapirer
18 118
23 531
Urealisert gevinst/tap på rentepapirer
37 924
86 739
146 693
156 684
196
43
-
-
Sum rentepapirer
Finansielle derivater
Renteinntekter
Realisert gevinst/tap på finansielle derivater
Urealisert gevinst/tap på finansielle derivater
Sum finansielle derivater
(233)
(2 899)
(37)
(2 856)
199 355
(45 765)
1 063
(5 156)
200 418
(50 920)
1 252 737
691 217
Annet
Agio diverse
Andre finansielle inntekter og kostnader
Sum annet
Sum inntekter fra finansielle eiendeler til virkelig verdi
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
29
Note 13: Finansielle instrumenter
Aktivaallokering
NOK 1000
Selskapsporteføljen
Koll. portef.
uten overskuddsdeling
Koll. portef.
med overskuddsdeling
Investeringsvalg
porteføljen
Sum
22 560
5 388 423
5 412 271
Virkelig verdi over resultatet
Aksjer
Aksjefond
Obligasjoner
Obligasjonsfond
400
400
1 289
105 114
353 474
144 879
39 204
75 915
43 803
Pengemarkedsfond
Finansielle derivater
603 467
3 495 234
3 654 157
61 869
61 869
2 799
2 799
Andre finansielle eiendeler
124 556
94 101
9 982
156 785
385 425
526 289
221 224
9 102 312
10 122 716
Ikke finansielle eiendeler
Immaterielle eiendeler
Sum 2013
2 328
272 892
NOTER
Utlån og fordringer
2 328
Forpliktelser til virkelig verdi over resultatet
Finansielle derivater
(3 317)
(3 317)
Prinsipp for verdimåling
Nivå 1: Noterte priser
272 492
523 490
221 224
9 102 312
10 119 518
Sum 2012
280 759
479 340
179 926
6 970 674
7 910 699
Aksjer i selskapsporteføljen måles til historisk kost.
Alle egenkapital- og renteinstrumenter er klassifisert til virkelig verdi over resultatet. Verdimålingen gjøres på bakgrunn av noterte priser.
Andre finansielle eiendeler, som består av kontantbeholdning og fordringer, er regnskapsmessig klassifisert som utlån og fordring.
Virkelig verdi og måling av virkelig verdi for klasser av finaniselle instrumenter
Virkelig verdi
Balansert
Virkelig verdi
Finansielle instrumenter
Nivå 1
Egenkapitalinstrumenter
5 412 271
Renteinstrumenter
4 319 493
Nivå 2
Nivå 3
Sum
Balanseført
verdi
400
5 412 671
5 412 671
4 319 493
4 319 493
Derivater positiv verdi
2 799
2 799
2 799
Derivater negativ verdi
-3 317
-3 317
-3 317
Virkelig verdi hierarki
Selskapet klassifiserer virkelig verdi målinger ved å bruke et virkelig verdi hierarki som reflekterer signifikansen av den inputen som brukes i utarbeidelsen av målingene. Virkelig verdi hierarkiet har følgende nivåer:
• Nivå1: input er noterte priser (ujusterte) i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser.
• Nivå 2: input er annet enn noterte priser inkludert i Nivå 1 som er observerbare for eiendelen eller forpliktelsen, enten direkte (dvs. som priser) eller indirekte (dvs. utledet fra priser).
• Nivå 3: input for eiendelen eller forpliktelsen som ikke er basert på observerbare markedsdata (ikke-observerbar input).
30 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
Aksjer og andeler i porteføljene
Kollektivporteføljen uten overskuddsdeling
NOK 1000
Kost
-pris
Markeds
-verdi
Kurs
reserve
Verdipapirfond
Danske Invest Global Corp Bonds
71 007
75 915
4 908
Sum
71 007
75 915
4 908
Kost
-pris
Markeds
-verdi
Kurs
reserve
Kollektivporteføljen med overskuddsdeling
NOK 1000
Verdipapirfond
Danica Pensjon Norge - Aksje 1)
18 884
22 560
3 676
Danske Invest Global Corp Bonds
41 304
43 803
2 499
Sum
60 188
66 363
6 175
Kost
-pris
Markeds
verdi *)
Kurs
reserve
Danica Pensjon Norge - Aksje 1)
866
1 289
423
Danica Pensjon Norge - Obligasjon 2)
748
828
80
Danica Pensjon Norge - Obligasjon Garanti 3)
15 945
18 101
2 156
Danica Pensjon Norge - Kort obligasjon 4)
17 418
20 275
2 857
Sum
34 977
40 493
5 516
Selskapsporteføljen
NOK 1000
Verdipapirfond
1) Danica Pensjon Norge - Aksje er et globalt “Fond i Fond”, som investerer i norske og globale aksjefond.
2) Danica Pensjon Norge - Obligasjon er et globalt “Fond i Fond”, som investerer i norske obligasjoner og i andre obligasjonsfond.
Durasjonen på fondet er ca. 3 år.
3) Danica Pensjon Norge - Obligasjon Garanti er et globalt fond, som investerer i norske og internasjonale obligasjoner.
Durasjonen på fondet er ca. 8 år.
4) Danica Pensjon Norge - Kort Obligasjon er et obligasjonsfond som investerer i norske statspapirer.
Durasjonen på fondet er ca. 1 år.
*) Totalt utgjør aksjer og andeler i selskapsporteføljen 1,7 mill. Disse fordeles med 1,3 mill. i Danica Pensjon Norge - Aksjer
og 0,4 mill. i Norsk Pensjon.
Derivater
NOK 1000
Nominelt
volum
Markedsverdi negativ
Markedsverdi positiv
Markedsverdi total
52 656
52 656
Derivater, kollektivporteføljen uten overskuddsdeling:
Swap Danske Bank
50 000
Swap Danske Bank
-50 000
Swap Danske Bank
50 000
Swap Danske Bank
-50 000
-58 425
-
-109 670
109 192
-478
-112 381
112 136
-245
31.12.13
31.12.12
-51 245
-51 245
56 536
56 536
-58 425
Rentederivater skal først og fremst brukes for å tilpasse den eksisterende porteføljen til endringer i markedssyn eller ønsket risikoprofil, som
et alternativ til å handle de underliggende verdipapirer. Det skal fokuseres på at det skal være mulig å endre porteføljenes durasjon ved bruk av
derivater uten at dette betraktes som en risikoøkende strategi, slik det er beskrevet i bransjestandard for informasjon og klassifisering av pengemarkedsfond og obligasjonsfond. De inngåtte rentederivater benyttes til å tilpasse porteføljenes durasjon.
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
31
Note 14: Finansiell risiko knyttet til
finansielle instrumentER
Selskapet har en kapitalforvaltningsstrategi hvor målsettingen med kapitalforvaltningen, investeringsstrategien, samt prosedyrer for
rapportering, overvåkning og oppfølging av markedsrisiko er beskrevet.
Likviditetsrisiko knyttet til verdipapirer med fast avkastning (obligasjoner)
Restløpetid
Likviditetsrisiko knyttet til verdipapirer med fast avkastning (obligasjoner).
NOK 1000
< 1 mnd
1 - 3 mnd
3 mnd - 1 år
1 år - 5 år
> 5 år
Totalt
Valuta: NOK
Statsobligasjoner
-
-
14 370
-
14 370
12 947
136 799
2 062
15 976
9 302
177 086
Finansobligasjoner
68 272
194 691
38 005
98 540
12 503
412 011
Obligasjonsfond
Sum
-
-
20 275
138 647
-
158 923
81 219
331 490
60 342
267 533
21 806
762 390
Under normale markedsforhold vil summen av likvide midler dekke de forventede erstatningsutbetalinger med meget god margin.
Renterisiko:
Ved bruk av Finanstilsynets stresstest parametre ved en renteøkning, er det samlede tapspotensiale beregnet til 14,15 mill.
Valutarisiko
Det er ingen valutarisiko knyttet til verdipapirer med fast avkastning, da alle papirene er notert i NOK.
Aksjekursrisiko
Selskapets aksjekursrisiko er begrenset til eierandelene i verdipapirfondet Danica Pensjon Norge Aksje.
Pr. 31.12.2013 er markedsverdien på andelene i verdipapirfondet Danica Pensjon Norge Aksje 23,9 mill. Beholdningens kostpris er 19,7 mill. Til selskapets styre rapporteres resultatene av de myndighetspålagte stresstestene. Aksjerisikoen der gir et tap på 11,6 mill. ved bruk av
Finanstilsynets stresstestparametre.
Kredittrisiko
Selskapets kredittrisiko er begrenset til reassuransekontraktene med reassurandøren Hannover Re. Hannover Re har en AA-rating. Danica Pensjonsforsikrings brutto eksponering mot Hannover Re er 145,4 mill. I tillegg knytter det seg en viss kredittrisiko til utstederne av obligasjonene i porteføljen. På grunn av en svært konservativ investeringsprofil, er
denne kredittrisikoen meget beskjeden. Vedlagte tabell viser ratingen av de finansielle eiendelene i kollektiv og selskapsporteføljen.
Kollektivporteføljen
Selskapsporteføljen
Volum
Andel
Volum
Andel
24 905
4%
23 334
16 %
AA
149 923
24 %
31 201
22 %
A
236 856
38 %
50 579
35 %
BBB
191 451
31 %
-
13 512
2%
-
1 425
0%
39 204
27 %
618 071
100 %
144 319
100 %
AAA
Under BBB
Ikke rated 1)
Sum
1) ikke ratede papirer i selskapsporteføljen er verdipapirfondene DPN Kort Obligasjon og DPN Obligasjon (Garanti).
NOTER
-
Kommuneobligasjoner
32 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
Note 15: Kapitalavkastning
Kollektivporteføljen totalt:
2013
2012
2011
2010
2009
Bokført avkastning
3,3 %
5,5 %
3,1 %
4,4 %
4,0 %
Verdijustert avkastning
4,3 %
6,2 %
3,1 %
3,8 %
5,3 %
Kollektivporteføljen med overskuddsdeling:
2013
2012
2011
2010
2009
Bokført avkastning
5,3 %
6,6 %
1,3 %
4,5 %
7,0 %
Verdijustert avkastning
6,4 %
9,1 %
0,1 %
6,3 %
15,3 %
Kollektivporteføljen uten overskuddsdeling:
2013
2012
2011
2010
2009
Bokført avkastning
2,6 %
5,1 %
3,8 %
4,3 %
3,9 %
Verdijustert avkastning
3,5 %
5,2 %
4,2 %
3,5 %
5,0 %
SELSKAPSFORTEFØLJEN:
2013
2012
2011
2010
2009
Verdijustert avkastning
2,0 %
3,8 %
4,8 %
3,4 %
6,0 %
Note 16: Immaterielle eiendeler
Lisenser IT-system
NOK 1000
Kostpris 01.01.
2013
10 874
Tilgang i løpet av året
Korreksjon av feil i 2012
2012
10 874
-7 770
Avgang i løpet av året
Kostpris 31.12.
Akk. periodiserte kostnader 01.01.
3 104
10 874
-
-
Årets periodiserte kostnader
776
-
Akk. periodiserte kostnader 31.12.
776
-
2 328
10 874
Bokført verdi pr. 31.12.
Nedskrivningsmetode 3 år lineært, fra 01.04.2013.
Fra avskrivningsgrunnlaget på 10,9 mill. i 2012, er 7,8 mill. av disse i 2013 ført som en korreksjon over egenkapitalen.
Årsaken til korreksjonen skyldes feil aktiveringsgrunnlag i 2012.
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
33
Note 17: aksjer
Antall aksjer
Pålydende
Kostpris
Balanseført
verdi
400
1 000
400 000
400 000
NOK 1000
2013
2012
Årlig leie, ikke balansert
1 462
3 008
Selskap
Norsk Pensjon AS 1)
1) Oppgitt i hele tall
Norsk Pensjon AS org. nr. 890050212 adresse Hansteens gate 2, 0253 Oslo.
Verdien er balanseført til kostpris.
Eierandel er 2 %.
NOTER
Note 18: Anlegg og utstyr
leie av utstyr
34 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
Note 19: Eiendeler knyttet til
investeringsavtaler
NOK 1000
Forvalter
Aksjefond
BlackRock - Emerging Europe Fund
BlackRock - US Basic Value Fund A2
BlackRock - Latin American Fund-$A2 (USD)
BlackRock - Global Dynamic Equity Fund A2
BlackRock - Global SmallCap Fund A2
BlackRock Global Funds European Fund A2
BlackRock - World Agriculture-A2 US
Capital Int. EEuropean Growth and Inc-B EUR
Capital Int. US Growth and Income-B USD
Capital Int. Emerging Mkt.s Total Opportun.USD
Carnegie Aksje Norge
Carnegie Worldwide
Carnegie Medical
Danica Pensjon Norge - Aksje
Danske Invest Horisont Aksje
Danske Invest Norge I
Danske Invest Norge Vekst
Danske Invest Eastern Europe Convergence A
Danske Invest China A (Luxembourg)
Danske Invest Europe Small Cap A
Danske Invest Europe High Dividend A
Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I
Danske Invest Global StockPicking A (Lux)
Danske Invest Gl.Emerg. Markets Small Cap A
Danske Invest Nordic A
Danske Invest Global Emerging Markets A
Danske Invest Europe Focus A (Lux)
East Capital Rysslandsfonden
East Capital Turkish Fund
East Capital Östeuropafonden (SEK)
Eika Norden
Eika Spar
Terra Total Aksjefond
Eika Pensjon
WarrenWicklund Norge Verdi
WarrenWicklund World
Fidelity Funds - India Focus Fund- A$
Fidelity Funds - Global Industrials Fund
Fidelity Funds - Global Technology Fund
Fidelity Funds - GlobalFinancial Services Fund
Fidelity Funds South East Asia Fund A
Fidelity Funds - America Fund
Fidelity Global Opportunities Fund A Acc (EUR)
Fidelity Funds China Consumer Fund AA (EUR)
JPMorgan FF US Select Equity Fund A
JPMorgan Funds SICAV - Japan 50 Equity Fund
JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus-A$A
JPMorgan - Systematic Alpha (ACC + NOK Hedge)
JPMorgan Em.Eur., Mid East & Africa Eqt Fund A
JPMorgan FF - Germany EQ-A-AEuroFund
Pareto Verdi
Pareto Global (B)
Pareto Nordic Value
Omega Kombi
Schroder Intl. Selection Fund BRIC A ACC
Schroder Intl. Selec. US Small & MidCap Equity
Schroder North American Equity A (acc)
SKAGEN Vekst (Norge)
SKAGEN Global (Norge)
SKAGEN Kon-Tiki (Norge)
Sum aksjefond
BlackRock
BlackRock
BlackRock
BlackRock
BlackRock
BlackRock
BlackRock
Capital Int.
Capital Int.
Capital Int.
Carnegie
Carnegie
Carnegie
Danske Fund
Danske Invest
Danske Invest
Danske Invest
Danske Invest
Danske Invest
Danske Invest
Danske Invest
Danske Invest
Danske Invest
Danske Invest
Danske Invest
Danske Invest
Danske Invest
East Capital
East Capital
East Capital
Eika
Eika
Eika
Eika
Eika
Eika
Fidelity
Fidelity
Fidelity
Fidelity
Fidelity
Fidelity
Fidelity
Fidelity
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
Pareto
Pareto
Pareto Nordic Investments AS
Pareto Nordic Investments AS
Schroder
Schroder
Schroder
Skagen
Skagen
Skagen
Antall
andeler
Kurs
31.12.13
9 017
24 415
4 806
3 089
3 351
64 709
839
152 245
400 187
480 012
13 085
2 872
9 459
38 107
14 190
13 538
949
9 035
12 653
47 158
172
116 521
356 147
5 981
168 897
475 069
2 510 054
21 671
77 316
41 525
9 662
4 125
181 691
494 390
11 243
66 498
36 138
552
149 602
9 896
1 062 657
4 624 509
3 383 065
260 190
218 290
11 812
4 183
46 238
730
2 721
18 934
3 534
197 654
15
336
1 525
231
50 652
388 823
208941
752
424
431
98
539
832
79
183
138
73
9 286
7 247
2 907
12 887
2 302
6 385
11 421
399
346
368
190
4 088
133
223
506
460
133
1 142
7
32
3 989
4 137
2 940
1 456
3 723
1 082
168
337
74
191
44
47
113
117
1 468
445
46
871
140
184
1 528
1 360
155
65 642
1 129
1 318
628
1 605
1 095
621
Markedsverdi
31.12.13
6 761
10 346
2 072
304
1 819
53 839
66
27 801
55 315
35 098
121 602
20 821
27 497
491 100
32 652
86 457
10 829
3 602
4 384
17 381
30
476 399
47 433
1 331
85 454
218 482
333 546
24 758
533
1 351
38 528
17 059
534 142
719 926
41 854
71 933
6 081
188
11 017
1 882
46 529
215 750
382 213
30 432
320 593
5 268
195
40 272
103
500
28 927
4 851
30 637
922
380
2 012
146
81 306
425 872
129842
5 388 423
Avkastning
2013
8,8 %
50,0 %
-5,9 %
36,9 %
48,8 %
38,8 %
18,2 %
45,5 %
40,7 %
4,4 %
22,1 %
28,4 %
50,2 %
25,9 %
25,2 %
19,6 %
13,9 %
13,9 %
17,1 %
40,5 %
31,3 %
20,9 %
31,2 %
5,8 %
27,4 %
0,9 %
26,6 %
9,5 %
-19,7 %
11,3 %
34,7 %
30,8 %
18,0 %
26,4 %
29,7 %
32,6 %
2,4 %
30,1 %
39,9 %
34,6 %
14,0 %
47,9 %
32,3 %
39,0 %
47,3 %
36,0 %
-13,2 %
9,5 %
10,0 %
47,1 %
14,5 %
33,5 %
34,9 %
32,2 %
7,4 %
46,2 %
44,0 %
0,25 %
0,31 %
19,6 %
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
35
Obligasjonsfond
Carnegie
3 430
1 238
4 243
Danica Pensjon Norge - Omlegging (Oms. begr.)
Danske Fund
45
11 640
501
4,2 %
Danica Pensjon Norge - Obl.(garanti)(Oms.begr)
Danske Fund
696
13 104
9 133
-3,8 %
Danica Pensjon Norge-Kort Obligasjon(Oms.begr)
Danske Fund
501
11 640
5 820
0,6 %
Danica Pensjon Norge - Obligasjon
Danske Fund
28 836
11 832
341 208
4,2 %
Danske Invest Norsk Obligasjon
Danske Invest
701 958
1 084
760 673
4,3 %
Danske Invest European Bond A
Danske Invest
3 288
151
489
17,0 %
Eika Obligasjon
Eika
113 712
1 023
116 327
3,1 %
Eika Sparebank
Eika
6 394
1 007
6 440
Pareto Høyrente
Pareto
66 970
1 094
73 274
Pareto Kreditt
Pareto
43 380
1 027
44 538
6,2 %
Omega Likviditet
Pareto Nordic Investments AS
7 718
10 167
78 448
2,4 %
41 748
1 207
50 435
14,0 %
738
3 531 349
299
187
221
661 168
21,3 %
8,8 %
Schroder Intl GL CRP BD-AAc Euro
Schroder
Schroder Intl.Sel.Fd Global High Yield A
T. Rowe Price - Global High Yield Bond Fund
Schroder
T-Rowe Price
Sum obligasjonsfond
4,5 %
2 152 918
Pengemarkedsfond
Danske Invest Norsk Likviditet
Danske Invest
1 153 719
1 122
1 294 908
3,0 %
Danske Invest Horisont Rente
Danske Invest
21 119
1 126
23 778
3,5 %
Danske Invest Global Corp Bonds A-nok (Hedg)
Eika Pengemarked II
Danske Invest
Eika
20 910
20 669
125
1 017
2 612
21 018
7,0 %
2,7 %
Sum pengemarkedsfond
1 342 317
Bankfond og bankinnskudd
Bankkonto
Kundemidler ikke investert
Danske Bank
Danske Bank
531 080
Sum bankfond og bankinnskudd
116
61 869
156 785
218 654
Totalsum eiendeler knyttet til investeringsavtaler
9 102 312
Avsetning knyttet til investeringsavtaler
Ordinære avsetninger (premiereserve)
Innskuddsfond
Sum avsetninger knyttet til investeringsavtaler
9 014 669
87 643
9 102 312
- Herav Individuell renteforsikring
2 317 894
- Herav Individuell kapitalforsikring
- Herav Kollektiv pensjonsforsikring
982 106
5 802 311
Sum
9 102 312
NOTER
Carnegie Obligasjon
36 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
Note 20: Mellomværende med
selskap i samme konsern
Danica Pensjonsforsikring AS har følgende mellomværende med selskap i samme konsern
NOK 1000
31.12.13
31.12.12
Fordringer
Danica Pension, Danmark
152
-
Sum fordringer
152
-
Danica Pension, Danmark
-
282
Sum
-
282
31.12.13
31.12.12
Gjeld
Det foretas kostnadsfordeling iht. administrasjonsavtale mellom selskapene.
Alle transaksjoner mellom konsernselskaper er oppgjort til virkelig verdi.
Transaksjoner med nærstående parter
Følgende er definert som nærstående parter:
Danica Pension Danmark, vårt morselskap.
Danske Capital, søsterselskap.
Danske Bank, søsterselskap.
Følgende transaksjoner skjer mellom partene:
NOK 1000
Kjøp av interne tjenester fra Danica Pension/Danske Capital:
IT - drift
IT - utvikling
Finans
Internrevisjon
7 693
4 485
10 826
16 575
1 951
1 534
683
309
28 372
23 544
Transaksjoner med Danske Bank:
Provisjoner
Lønnskjøring
Internrevisjon
Kostnader salgssenter
Husleie
Sum
75
-
-
298
-
1 471
206
204
49 806
48 420
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
37
Note 21: Skatt
NOK 1000
2013
2012
109 915
89 066
Betalbar skatt fremkommer slik:
Resultat av ordinær virksomhet
Permanente forskjeller
1 126
1 323
Realisert/urealisert gevinst/tap aksjefond finansielle omløpsmidler
Ikke fradragsberettigede kostnader
(3 443)
(1 900)
Realisert/urealisert tap eget lager andeler i verdipapirfond
(1 246)
(1 207)
Mer-/mindreverdi finansielle eiendeler
(2 355)
(2 310)
Regnskapsmessige mer-/mindre avskrivninger
(1 449)
(2 243)
Endring i midlertidige forskjeller
7 770
Endring pensjonsmidler
633
638
Andre forskjeller
(20)
500
Skattemessig fremførbart underskudd
Grunnlag betalbar skatt i resultatregnskapet
-
-
110 930
83 867
110 930
83 867
31 060
23 483
Avgitt konsernbidrag
Grunnlag betalbar skatt etter konsernbidrag
Skatt (28 %)
Ubenyttet godtgjørelse
Betalbar skatt på årets resultat
-
-
31 060
23 483
(31 060)
(23 483)
Skattekostnaden fremkommer slik:
Betalbar skatt på årets resultat
Korreksjon tidligere års skatt
1 717
-
Brutto endring utsatt skatt
(360)
(956)
(29 704)
(24 439)
(29 704)
(24 439)
Skatt av konsernbidrag
Skattekostnad
Herav henført til ekstraordinært resultat
Herav henført til annen innskutt egenkapital
Herav skattekostnad ordinært resultat
Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt:
Finansielle eiendeler
15 201
6 715
Driftsmidler
(4 351)
1 969
Avsatt pensjonsmidler
(2 920)
(2 288)
Andre forskjeller
(480)
(500)
Sum
7 449
5 896
Utsatt skatt (+) / Utsatt skattefordel (-)
2 011
1 651
31 060
23 483
31 060
23 483
Betalbar skatt i balansen
Betalbar skatt på årets resultat
Skatt av konsernbidrag
Betalbar skatt i balansen
Betalbar skatt i balansen inngår i regnskapslinjen Avsetning for forpliktelser.
Vi har ikke benyttet fritaksmetoden på investeringsvalgsporteføljen, jf. forslag om endring i skatteloven.
NOTER
Korrigering tidligere år, jf. note 16
38 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
Note 22: Kapitaldekning
2013
NOK 1000
2012
Bokført
Vektet /
tellende
Bokført
Vektet /
tellende
Kjernekapital
Aksjekapital
106 344
106 344
106 344
106 344
Innskutt/opptjent egenkapital
68 218
68 218
76 641
76 641
Overkursfond
14 656
14 656
14 656
14 656
Årets resultat etter skatt til egenkapitalen
80 212
80 212
64 627
64 627
269 430
269 430
262 268
262 268
Sum kjernekapital
Administrasjonsavsetning
Risikoutjevningsfond
Balanseført egenkapital
-
1 582
2 862
272 292
263 850
Tilleggskapital
Fradrag
Utsatt skattefordel
-
-
-
-
Immaterielle eiendeler
2 328
2 328
10 874
10 874
Urealiserte kursendringer tilordnet selskapsporteføljen
5 331
5 331
-
-
168
168
228
228
261 603
261 603
251 167
251 167
Minstekrav til reassuranseavsetning
Netto ansvarlig kapital
Eiendeler fordelt på risikoklasser
0%
98 855
-
104 555
-
2%
1 342 317
26 846
1 187 737
23 755
4%
64 315
2 152 918
86 117
1 607 875
10 %
-
-
-
-
20 %
6 577 352
1 315 470
5 024 631
1 004 926
35 %
-
-
-
-
50 %
23 848
11 924
16 730
8 365
100 %
32 128
32 128
51 892
51 892
100 000
100
100 000
100
10 329 746
1 472 586
8 104 295
1 153 353
Immaterielle eiendeler
Derivater
Sum eiendeler / beregningsgrunnlag
2 328
10 874
Kapitaldekning
17,76 %
21,78 %
Overdekning
143 796
168 905
Netto ansvarlig kapital skal iht. Finanstilsynets krav være minimum 8 % av beregningsgrunnlaget.
Administrasjonsavsetning skade er ikke med i kjernekapitalen.
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
39
Note 23: Solvensmargin
NOK 1000
31.12.13
31.12.12
261 603
251 167
Solvensmarginkapital
Netto ansvarlig kapital
Risikoutjevningsfond
2 862
-
Tilleggsavsetninger (50 %)
5 090
2 724
Overskytende over 55 % av sikkerhetsfondets nedre grense
-
274 920
253 891
Sum solvensmarginkrav
100 063
95 045
Overdekning
174 857
158 846
275 %
267 %
Solvensmarginkapital i % av kravet
NOTER
5 366
Sum solvensmarginkapital
40 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013
41
REVISORS BERETNING
42 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2013