Transcript www.suomenpankki.fi

Euro & talous 2/2012 – Rahoitusjärjestelmän
vakaus 2012
Johtokunnan varapuheenjohtaja
Pentti Hakkarainen
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
Teemat
1) Suomen rahoitusjärjestelmän vakaustilanne ja –näkymät
- koti- ja ulkomainen toimintaympäristö
- keskeisten velallissektoreiden tilanne
2) Suomen rahoitusjärjestelmän riskinsietokyky
3) Tarvittavat toimet Suomen rahoitusjärjestelmän vakauden
vahvistamiseksi
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
2
Euromaiden 10 vuoden korkoeroja Saksan
Euromaiden 10 v. korkojen erokorkoon
Saksaan
Suomi
6
Ranska
Hollanti
Espanja
Italia
%-yksikköä
5
4
3
2
1
0
12/2011
1/2012
2/2012
3/2012
4/2012
5/2012
Lähde: Reuters.
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
3
Suomen rahoitusjärjestelmän vakaustilanne
ja -näkymät
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
4
Suomen rahoitusjärjestelmän vakaus on
vahvistunut 2012 aikana
Suomen rahoitusjärjestelmän
Suomen rahoitusjärjestelmän
vakauskarttavakauskartta
Makrotalous Makrotalous
Pankkien kestävyys
Pankkien kestävyys
Asuntojen hinnat
Asuntojen hinnat
Riskipreemiot Riskipreemiot
joulukuu 2009
syyskuu 2011
Velkaantuneisuus
Velkaantuneisuus
maaliskuu 2012
Lähteet:
OMX Helsinki,
pankit, ja
Tilastokeskus
ja Suomen Pankki.
Lähteet: NASDAQ
OMXNASDAQ
Helsinki, pankit,
Tilastokeskus
Suomen Pankki.
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
5
Yrityslainojen*
vuosikasvu kiihtynyt Suomessa
Rahalaitosten myöntäminen yrityslainojen* keskikorkoja ja vuosikasvu
1
2
3
4
7
Yrityslainakannan keskikorko (vasen asteikko)
Uusien yrityslainasopimusten keskikorko (vasen asteikko)
Yrityslainat, vuosikasvu (oikea asteikko)
Euroalueen yrityslainat, vuosikasvu (oikea asteikko)
%
%
6
25
20
2
3
5
15
4
10
3
5
1
4
2
0
1
-5
0
2003
-10
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
* Sisältää myös asuntoyhteisöt.
Lähde: Suomen Pankki.
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
6
Kotitalouksien velkaantuneisuus jatkaa
kasvuaan
Kotitalouksien velkaantuneisuus ja korkorasitus Suomessa
Luottokanta (vasen asteikko)
Osuus asunto-osakeyhtiöiden lainakannasta (vasen asteikko)
Korkomenot (oikea asteikko)
120
% käytettävissä olevasta tulosta
% käytettävissä olevasta tulosta
12
100
10
80
8
60
6
40
4
20
2
0
0
1987
1992
1997
2002
2007
Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankin laskelmat.
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
7
Kotitalouksien velkaantuneisuus Euroopan
keskitasoa
Kotitalouksien velkaantuneisuus
eräissä Euroopan maissa vuonna 2010
%
Tanska
Alankomaat
Irlanti
Norja
Kypros
Ruotsi
Iso-Britannia
Portugali
Espanja
Euroopan unioni
Suomi
Euroalue*
Viro
Saksa
Itävalta
Belgia
Kreikka
Ranska
Italia
Slovakia
Slovenia
0
50
100
150
200
250
300
350
Lainat, % käytettävissä olevasta tulosta.
Ml. kotitalouksia palvelevat voittoa tavoittelemattomat yhteisöt.
Lähteet: Eurostat ja Suomen Pankin laskelmat.
* Euroalueen arvo on korjattu esitykseen tiedotustilaisuuden (8.5.2012) jälkeen.
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
8
Runsaasti velkaantuneiden kotitalouksien
(velkaantumisaste* yli 500 %) osuus kasvussa
Suomalaiset kotitaloudet, joiden velkaantumisaste* on yli 500 %
Osuus asuntokunnista, joilla on velkaa (vasen asteikko)
Osuus asuntokuntien velasta (vasen asteikko)
Velkaa keskimäärin (oikea asteikko)
18
Tuhatta euroa
%
300
15
250
12
200
9
150
6
100
3
50
0
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
* Velka, % käytettävissä olevasta rahatuloista.
Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankin laskelmat.
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
9
Alhaiset lainakorot pitäneet korkorasituksen
hyvin matalana
Laina- ja talletuskannan keskikorot sekäkorkomarginaali
Lainat, keskikorko
Kokonaismarginaali
6
Talletukset, keskikorko
12 kk:n euriborkorko
%
5
4
3
2
1
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Lähteet: Suomen Pankki ja Reuters.
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
10
Suomen rahoitusjärjestelmän riskinsietokyky
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
11
Pankkien kannattavuus ja vakavaraisuus
vahvoja, omavaraisuusaste alentunut
Suomen talletuspankkien kannattavuus ja vakavaraisuus
Oman pääoman tuotto (ROE)
Omavaraisuusaste (oma pääoma / tase)
Vakavaraisuus, %
16 %
12 %
8%
4%
0%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Lähde: Finanssivalvonta.
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
12
Pankkien luottoriskinäkymät vakaat
Konkurssit, järjestämättömät saamiset ja nettomääräiset
arvonalentumistappiot Suomessa
Yritysten vireille pannut konkurssit, 12 kk:n liukuva summa (vasen asteikko)
Pankkien järjestämättömät saamiset (oikea asteikko)
Pankkien nettoarvonalentumistappiot, 12 kk:n liukuva summa (oikea asteikko)
7
Mrd. euroa
Lkm., 1 000 kpl
7
6
6
5
5
4
4
3
3
2
2
1
1
0
0
-1
-1
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
Lähteet: Tilastokeskus, Finanssivalvonta ja Suomen Pankin laskelmat.
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
13
Katetut joukkolainat monipuolistaneet suomalaisten
pankkien
varainhankinnan
rakennetta
pankkikonsernien katetut joukkolainat
Suomalaisten
1 Kanta
24
2 Liikkeeseenlaskut
Mrd. euroa
20
1
16
12
2
8
4
*
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
* Vuoden 2012 osalta helmikuun lopun kanta ja tammi-helmikuun liikkeeseenlaskut.
Lähteet: Suomen Pankki, European Covered Bonds Council ja Bloomberg.
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
14
Maksu- ja selvitysjärjestelmien
erityiskysymyksiä
 Kansainväliset infrastruktuuripalvelut tuovat hyötyjä ja
luovat haasteita
– Mittakaavaedut ja laajemmat markkinat
– Tukeeko jo saavutettuja tehokkuushyötyjä (esim. maksujen
automaattinen kirjaus)?
– Onko riskienhallinta riittävä?
 Infrastruktuuripäätökset ovat strategisesti merkittäviä
 Vaikutusmahdollisuudet infrastruktuuriin säilytettävä
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
15
Rahoitusjärjestelmän vakauden
varmistamistoimet
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
16
1) Kotitalouksien velkaantumista hillittävä
 Lisäämällä tietoisuutta korkoriskeistä sekä suuriin
velkoihin ja eri lainatuotteisiin liittyvistä riskeistä.
 Pankkien tulee noudattaa tarkasti Finanssivalvonnan
suosituksia asuntolainanhakijoiden maksuvaran
arvioimisesta ja pidättyvästä suhtautumisesta yli 90%
luototusasteisiin
 Pankkien ja viranomaisten tulee suhtautua
varauksellisesti joissakin maissa yleistyneisiin
lyhennysvapaisiin ja kertalyhenteisiin asuntolainoihin
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
17
2) Viranomaisille riittävät
makrovakausvälineet
 Suomen viranomaisten tulee saada harkinnanvaraisesti
käytettävissä olevia keinoja ainakin liiallisen
kokonaisluotonannon ja asuntoluotonannon
hillitsemiseksi.
 On myös arvioitava, tarvitaanko välineitä pankkien
taseiden ja lyhytaikaisen markkinarahoituksen liiallisen
kasvun rajoittamiseksi
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
18
3) Suomen julkisen talouden kestävyys on
turvattava
 Toimenpiteitä Suomen julkisen talouden pitkän aikavälin
kestävyyden turvaamiseksi tulee määrätietoisesti jatkaa.
– Julkisen talouden pitkän aikavälin kestävyys on välttämätön
edellytys kansallisen rahoitusjärjestelmän vakaudelle
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
19
4) Rahoituksen infrastruktuuripalveluiden laatu
ja saatavuus turvattava
 Kansallisia rahoitusmarkkinoita kehitettäessä tulee
huolehtia siitä, että infrastruktuuripalvelut säilyvät
luotettavina ja tehokkaina ja ovat monipuolisesti eri
toimijoiden käytettävissä
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
20
5) Huomio omavaraisuusasteiden kehitykseen
 Valvovien viranomaisten tulee kiinnittää huomiota
luottolaitosten taseiden kasvuun ja
omavaraisuusasteiden pienenemiseen
 Suomessa toimivien pankkien rakenteet ja
liiketoimintamallit ovat erilaisia, mikä asettaa sääntelylle
ja valvonnalle erityisiä vaatimuksia
8.5.2012
SUOMEN PANKKI | FINLANDS BANK | BANK OF FINLAND
21