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제 10 장 다각화 기업의 전략경영
1.다각화 기업의 주요 전략적 이슈
Key Issues Facing Multibusiness Corporations
Portfolio Decisions
기업의 사업구조와 자원배분에 대한 전략적
(사업 포트폴리오의 구성) 의사결정
Multibusiness
Corporations
Role of the
Corporate center
본사조직의 사업부문에 대한 지원과 통제
(본사조직의 역할)
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제 10 장 다각화 기업의 전략경영
3.다각화의 유형
Types of diversification
보유하고 있는 사업의 관련성에 따라
Type of Diversification
주력사업 매출비율
Single Business
95% 이상
Dominant Business
70~95%
Related Constrained
70%미만
높다
Related Linked
70%미만
낮다
Unrelated
70%미만
거의 없다
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사업간 관련성
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4.다각화 전략의 유형
Constrained vs. Linked Diversification
Constrained Diversification
Linked Diversification
특정 핵심역량 중심 긴밀한 연결
핵심역량의 사업간 국한된 공유
Pet foods
Canned soup
Electrical
Power
Generation
Powdered
Drink
mixes
Consumer
Product
Marketing
Skills
Instant coffee
Nuclear
Power Plants
Record clubs
Cereals
Snack foods
Direct mail
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Broadcasting
Programming
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5.다각화 수준과 경영성과
Performance of Diversification
다각화 수준과 경영성과와의 관계
Company
Performance
Cost of Diversified Operations
•Compromise Costs
•Coordination Costs
•Inflexibility Costs
Extent of Diversification
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6.다각화 전략의 성공조건
Conditions for Diversification Success
The Attractiveness Test
(산업의 매력도)
Diversification
Success
The Cost-of-Entry Test
(진입비용)
The Better-off Test
(시너지 효과)
The industries chosen for diversification
must be structurally attractive or capable
of being made attractive.
The cost of entry must not capitalize all
the future profits.
Either the new unit must gain competitive
advantage from its link with the
corporation or vice versa.
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7.다각화 기업의 도전
Faces Challenging Multibusiness Corporations
다각화 기업이 직면한 다양한 도전
Capital Market
• Increased focus on
shareholder value
• More active M&A
market
Product Market
Multibusiness
Corporations
• Deregulation/Market
opening
• Increasing customer
sophistication
• Increasing competition
from global and
nontraditional players
• Pressure for corporate
governance reform
Organization
• Erosion of scale
advantage
• Increasing
complexity/coordinatio
n cost
• Bureaucratic inertia
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제 10 장 다각화 기업의 전략경영
8.포트폴리오의 관리기법
Portfolio Planning Models
포트폴리오 관리기법
Benefits
BCG Growth/Share Matrix
• Provide objective, fact-based evaluation of
business portfolio in both strategic and
financial terms.
GE/MacKensey 9-Box Matrix
Market-Activated Corporate
Strategy(MACS) Framework
• Facilitate more effective resources allocation
decisions among business units.
• Provide a common language for prioritizing
strategic missions and setting performance
targets among businesses.
9.BCG Matrix
10.GE/MacKensey Matrix
12.MACS 분석
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제 10 장 다각화 기업의 전략경영
9.BCG 매트릭스
BCG Growth/Share Matrix
시장성장률과 시장점유율의 두 축에 따라 각 사업단위의 위치를 파악
전사적 자원배분의 효율성을 도모
Annual Real Rate of
Market Growth(%)
High
Star
계속적인 투자/
집중육성
Cash Cow
현상유지/
타사업으로 자금 재배치
Question Mark
선별적인 투자/
육성
Dog
철수대상
Low
High
Relative Market Share
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Low
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10. GE/MacKensey 9-Box Matrix
GE/McKinsey 9-Box Matrix
시장의 매력도와 사업의 경쟁력을 고려
사업들에 대한 자원배분 우선순위를 결정
Invest/grow
Selcetivity/Manage for
earnings
Market
Attractiveness
• Market size
• Market
growth
• Profitability
• Competitive
intensity
• Technologic
al change
• Government
regulation
Harvest/divest
High
Medium
Build
selectively
Invest to
build
Protect
position and
invest to
grow
Limited
expansion or
harvest
Selectively/
manage for
earnings
Build
selectively
Divest
Manage for
earnings
Protect and
refocus
Low
Low
Medium
High
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• Market share
• Financial
performance
• R&D capability
• Marketing/sales
capability
• Managerial
capability
Competitive
Position
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12.MACS 분석
Market-Activated Corporate Strategy(MACS) Framework
사업들의 가치창조 가능성과 기업의 상대능력 기준으로 평가
•Industry attractiveness
•Competitive position
•Restructuring/rationalization opportunities
Value-Creation Potential in Business Unit
•Corporate center skills
•Business unit linkages
•Taxation/valuation
differences
High
Medium
Low
Top priority
Priority
Manage for cash
Divest or
build skills
Divest
Divest or liquidate
‘Natural Owner’
Relative ability to
extract value
‘One of the Pack’
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13.리스트럭처링을 위한 5각형 모델
Pentagon Framework for assessing Restructuring Opportunities
다각화 기업의 리스트럭처링을 위한 5각형 모델
Current market
value
Current
perceptions
gap
Company value
as is
Maximum
restructuring
opportunity
1
2
5
Optimal
restructured
value
RESTRUCTURING
Strategic and
operating
opportunities
Potential value
with internal
improvements
FRAMEWORK
3
4
Disposal/
acquisition
opportunities
Financial
engineering
opportunities
Potential value
with internal
and external
improvements
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16.리스트럭처링의 성공확률
Success Rate of Restructuring Programs
Financial
Restructuring
Strategic
Restructuring
Extensive
Restructuring
32%
70%
Moderate
Restructuring
13%
41%
Companies
engaged in
fundamental and
extensive
restructuring
outperform others
by 100 percent or
more
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17.본사조직의 역할
Role of Corporate Center-Four Types of Parental Value Creation
Stand-Alone
Influence
Linkage Influence
Central Functions
and Services
본사조직의 사업부문에 대한 4가지 역할
•사업단위의 경영성과 개선을 위한 지원과 통제
•사업단위간 연계강화 및 전사적 시너지 창출 도모
•사업단위가 공통적으로 활용할 수 있는 서비스 제공
•개별 사업단위 차원 이상의 신규사업개발 추진
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Corporate
Development
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18.본사조직의 관리기능
Stand-Alone Parenting Influence
사업단위 지원과 통제를 통해 경영성과 제고
•사업단위의 사업영역과 목표를 정립
•사업단위의 경영전략을 승인하고 지도
•사업단위의 예산과 성과목표를 설정하고 합의
•사업단위의 목표대비 성과를 감시
•사업단위의 주요 인사에 대한 결정
•사업단위의 투자결정을 승인하거나 변경을 요구
•사업단위의 각종 문제발생에 대응
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19.본사조직의 경영관리 유형
Types of Parenting Style
본사조직이 사업부문에 취할 수 있는 경영관리 기능의 3가지 유형
High
Strategic
Planning
Strategic
Control
Corporate
Planning
Influence
Financial
Control
Low
Flexible
Tight Strategic
Tight Financial
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20.시너지의 유형
Style of synergy
Synergy
Shared Know-How
Shared Tangible
Resources
Pooled Negotiation
Power
Coordinated
Strategies
Vertical Integration
Combined Business
Creation
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21.수평적 조직 메카니즘
Organizational Mechanisms for Achieving Synergies
사업단위간 시너지 제고를 위한 수평적 조직 메커니즘 활옹
Organizational Structure
Management Systems
Human Resource
Practices
•Grouping business units into groups or sectors
•Partial centralization of shared activities
•Interdivisional task forces or committees
•Coordinated joint strategic planning
•Guidelines and rules on transfer pricing and other shared activities
•Incentive system emphasizing group or corporate results
•Cross-business unit job rotation
•Firmwide role in hiring and training
•Cross-business unit forums and meetings
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22.본사 서비스 기능 & 23.선별적 사용 이유
Shared Central Functions and Services
Strategic
Planning
Finance/
Accounting
Human
Resources
Management
Legal
Services
Public
Relations
Central
R&D
Selective Use of Shared Service Units
Benefits
Costs
•Lack of responsiveness
•Critical mass
•High costs
•Scale economies
•Output not meeting actual
user demands
•Support development of
key skills
•Dilution of business unit
autonomy
Trend is to move towards decentral solutions or outsourcing
“Decentral set-up is preferable unless central is clearly better”
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MIS
제 10 장 다각화 기업의 전략경영
25.본사조직의 가치창조 원칙
Principles of Parenting Advantage
1
본사조직의 존재가 정당화되기 위해서는 사업부분에 대해 구체적인 가치창조를 할 수 있어야 함
2
가치창조를 하기 위해서는 본사조직의 자원, 역량 및 기타 성격들이 사업부문의 필요와 수요에 부
합되어야 함
3
본사조직은 타경쟁사의 본사조직보다 사업단위에 대해 보다 많은 가치를 창조할 수 있어야 함
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