Transcript Что такое «проекты ранних стадий»? - Smile-Expo

INVESTMENT COMPANY
Seed & early-stage financing
Access to Success
ЭКСПРЕСС-ОЦЕНКА
ПРОЕКТОВ РАННИХ СТАДИЙ:
ТОЧКА ЗРЕНИЯ ИНВЕСТОРА
Людмила Голубкова
Управляющий партнер
Robotics Expo Москва 24 октября 2013
Что такое «проекты ранних стадий»?
Access to Success
В проекте кое-что есть:
какая-то идея,
какая-то команда,
какие-то разработки и…
… много энтузиазма и надежд
Стоимость компании
= 0 руб. 01 коп.
2
Кто такие «инвесторы ранних стадий»?
Это необычные инвесторы. Они вкладывают деньги в слонят –
маленькие доли маленьких перспективных компаний –
и выращивают из них слоников для последующей перепродажи.
Термины и определения :)
Access to Success
Слоненок – доля в компании ранней стадии
Слоник – доля в компании, вышедшей на следующий
раунд инвестирования
Слон –
доля в компании, приобретенная крупным инвестиционным фондом
или стратегическим инвестором
Инвестор ранней стадии
продает свою долю в компании
другому инвестору
Купи_слона_в_Африке.com
3
Access to Success
Чем венчурный бизнес отличается от
обычного бизнеса?
Венчурный бизнес
Обычный бизнес
Цель
Высокая стоимость и
ликвидность компании
Прибыль учредителей
Задача
Быстро повысить
стоимость компании
Обеспечить доходность
Средство
достижения
Репутация на
инвестиционном рынке
Продажи продукции
Продукт
Компания в целом (!)
Технология, продукция,
услуга для рынка
Потребитель
продукта
Инвестор следующей
стадии
Потребитель продукта,
услуги
4
Кому инвесторы ранних стадий
продают свою долю в компании?
Инвестор ранней стадии
продает свою долю в компании
венчурному инвестору
Access to Success
Венчурный инвестор продает купленную
долю следующему инвестору
Этот инвестор продает стратегическому
инвестору или выводит компанию на публичный рынок акций,
например через IPO
5
Как оценить проект ранней стадии?
Провести качественную экспресс-оценку
Цель – понять, что в проекте есть
Метод – ситуационный анализ
Нет экономических показателей – оцениваем
Access to Success
качественные параметры:

Ожидания и ценности ключевых людей проекта – что будет в проекте
через 3 года, через 5 лет, … ? И что будет с вами?

Разработка – какая технология стоит за проектом? в чем новизна?

Интеллектуальная собственность – что, как и где защищено?

Продукт – рынок , сегмент, портрет потребителя, продвижение?

Бизнес-модель – откуда возьмутся деньги?

Привлечение инвестиций – что продаете инвестору? есть ли другие
учредители?

Команда – кто, откуда, какие функции выполняют?
6
www.startcapital.com
[email protected]
Access to Success
Starta Capital Investment Company
Ищем проекты для американского
Фонда посевных инвестиций
Starta Capital Accessor
7