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Gestão Econômica e Financeira
Professor: João Evangelista
Universidade Federal Fluminense
MBA Gestão de Empreendimentos
Turísticos
Plano Financeiro / Plano De Negócios
Planejamento Financeiro
• O planejamento financeiro é um dos aspectos mais
importantes para o funcionamento e a sustentação de
um Negócio.
• Dois aspectos-chave do planejamento financeiro
são:
• Planejamento de caixa
• Planejamento de lucros.
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Planejamento Financeiro
• O processo de planejamento financeiro é uma ferramenta
importante para a estratégia da organização e da administração
financeira de uma organização, pois:
• Possibilita a definição e a sustentação da política de
expansão das atividades da organização;
• Possibilita a maximização dos benefícios financeiros e
minimização dos riscos.
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Planejamento Financeiro
– Os planos financeiros podem ter o foco:
– em resultados e gestão de curto prazo, quando os
planos operacionais são utilizados como referência de
decisão,
– no longo prazo, quando o plano financeiro é utilizado
como ferramenta para hierarquizar e ordenar as
alternativas e priorizar objetivos.
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Plano Financeiro
• Perguntas Importantes:
– Qual é o valor do investimento inicial?
– Quais são as melhores alternativas de financiamento?
– Qual é o ponto de equilíbrio (break-even-point) do negócio?
– Quais são as perspectivas de viabilidade econômicofinanceira?
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Plano Financeiro
• Escolher o produto ou serviço
• Estrutura de custos
• Margem de contribuição, preço, receita e lucro (Demonstrativo de
resultado)
• Fluxo de caixa projetado.
• Investimento (capital próprio / capital de terceiros)
• Taxa de juros de financiamento
• Estrutura do investimento
• Viabilidade financeira
• Ponto de equilíbrio do Negócio
• Retorno do investimento
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Exemplo
Itens
1) Receitas (Total)
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano n
Venda de Produtos
Serviços prestados
Outras Receitas
2) Investimento Inicial (Total)
Infra-estrutura
Material de Informática
Viagens/Treinamento
Outros Investimentos
3) Despesas (Total)
3.1) Recursos Humanos
3.2) Produção
3.3) Impostos
3.4) Infra-estrutura complementar
4) FLUXO DE CAIXA ANUAL = (1) – (2+3)
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Variáveis de resultados e balanços de um Plano
Financeiro.
Ponto de Equilíbrio
Demonstrativo de Resultados
TIR do Investimento
VPL do Investimento
PAYBACK do Investimento
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Plano financeiro de uma Empresa Turística
•
A sua empresa resolveu expandir a rede de pousadas. Você
precisa elaborar um plano financeiro.
•
Nesse processo alguns passos devem ser seguidos, por
exemplo:
•
•
•
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Descrever o investimento que pretende fazer;
Estimar receitas, custos e resultados financeiros anuais, ou
seja, as entradas e saídas de caixa;
Calcular os indicadores financeiros para avaliar a
viabilidade econômico-financeiro do investimento
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Descrição do Investimento
Item
I. Investimento Fixo
610.000,00
Terrenos
180.000,00
Obras
340.000,00
Equipamentos
Outros equipamentos
II. Outros investimentos
III. Investimento total = I + II
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Valor (R$)
90.000,00
60.000,00
30.000,00
640.000,00
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Exemplo
• Segundo as estimativas feitas pela equipe responsável por um
projeto hoteleiro, a capacidade máxima do estabelecimento é
de 1000 diárias mensais (ocupação mensal de 60%) e a margem
de contribuição é de 60%. O custo fixo mensal é estimado em
R$ 150.000 e o custo variável médio de R$200,00. Os impostos
sobre a atividade do investimento será de 27,5% do resultado
operacional e as despesas administrativas são de 5% da
receita bruta.
• Sabendo que a taxa de financiamento do projeto é de 7,75% ao
mês, avalie a viabilidade financeira do projeto para um período
de 24 meses.
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Item
Valor (R$)
1. Receita totais
2. Custos totais
2.1 Custos variáveis
2.2 Custos fixos
3. Lucro Bruto = (1) –(2)
4. Despesas Administrativas
5. Lucro Operacional = (3) –(4)
6. IR (27,5%) = 0.275 X (3)
7. Lucro líquido = (5) – (6)
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Indicadores Econômico-financeiros
Item
8. Margem de contribuição
9. Break-even
10. Payback
11. Taxa Interna de Retorno – TIR
12. Valor Presente Líquido – VPL
13. Rentabilidade
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Valor
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O Desenvolvimento de
um Novo Negócio
João Evangelista
• Ao aceitar um novo investimento os responsáveis pela
direção da empresa acreditam que os resultados futuros
da empresa serão melhores que os resultados sem esse
novo investimento.
• A princípio o investimento só será viável se o fluxo de
caixa da empresa com o investimento for maior e melhor
que o fluxo de caixa sem o investimento.
Idéia/Concepção Projeto Básico
Plano de
Negócio
Construção e
Implantação
Operação
João Evangelista
• O que é um Plano de Negócios?
• “Forma organizada e lógica de estabelecer, avaliar e
visualizar, rapidamente, os principais aspectos e fatores
de um negócio”.
•
•
•
•
Tipos de Planos de Negócios
Plano para um novo negócio
Plano para novo produto / serviço
Plano de expansão / renovação
João Evangelista
• AS ETAPAS DO PLANO DE NEGÓCIOS
1- O PROJETO
- A ideia sistematizada
- Conceito do empreendimento
características
– Características básicas
– Tipo de empreendimento
– Tamanho do empreendimento
– Localização
– Diferenciais do negócio
– Volume de investimento
e
suas
principais
João Evangelista
2- ANÁLISE MERCADOLÓGICA
• Posicionamento do empreendimento no mercado
– Publico alvo
– Mercado Competidor
– Estrutura do Mercado
João Evangelista
3- GERENCIAMENTO E ESTRATÉGIA
•
Gestão do Negócio
•
Recursos necessários para a operação
•
Estratégias de Marketing
•
Estratégias para gestão de pessoas
•
Experiência dos executivos
•
Gerenciamento de receita e custo
João Evangelista
4 - INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES
• Volumes de Investimento
• Mercado potencial – projeção de consumo
• Estimativas de crescimento de mercado, de receita e de
despesas
• Política de re-investimento e depreciação
• Política de preços
• Indicadores de rentabilidade/resultado
João Evangelista
5 – ESTRUTURA FINANCEIRA
• Estruturação do capital investido
– Recursos Próprios (custo oportunidade)
– Recursos de Terceiros ( rentabilidade estimada)
– Financiamentos (taxa)
João Evangelista
6 - CRONOGRAMA FÍSICO-FINANCEIRO
• Etapas envolvidas do empreendimento : saídas de caixa para
honrar os pagamentos.
7 – CONCLUSÃO
• Apresentar de forma bem resumida as razões pela qual este projeto
é viável, merece investimentos e é diferente dos demais (ou não).
• Utilizar os indicadores de rentabilidade
João Evangelista
Resumo
• O Plano Financeiro é uma tarefa difícil, mas importante no
processo de gestão, principalmente, para orientar as decisões de
investimento e estratégicas.
• Além da estrutura do investimento a ser realizado, o gestor deve
fazer estimativas de custos, despesas, preço e quantidade. O
resultado líquido representa a entrada liquida de caixa que será
utilizada para calcular o Payback, o VPL e a Taxa Interna de
Retorno.
• O Plano de Negócios é uma ferramenta importante no processo de
transformação de uma boa ideia em um negócio viável.
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Obrigado
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João Evangelista
João Evangelista