Transcript 上櫃股票 - GreTai

櫃檯買賣市場介紹
及
本國企業上(興)櫃簡介
(企業版)
資料截止日:102年12月
【聲明】
1. 本簡報內容與證券櫃檯買賣中心及主管
機關公布條文有異者，以公布條文為準。
2. 本簡報僅供參考，證券櫃檯買賣中心審
查不以本簡報內容為限。
3. 本簡報資料將不定期更新，即時統計資
料係以台灣櫃檯買賣中心、台灣證交所、
及金管會公布之統計資料為準。
2
簡報大綱
前言、企業進入資本市場之助益
壹、資本市場優勢條件
貳、櫃檯買賣市場介紹
叁、本國企業申請上興櫃簡介
肆、櫃檯買賣市場提供之服務
3
前言、企業進入資本
市場之助益
4
企業進入資本市場之助益
提升公司素質
•建立公司形象，提高知名度，延攬優秀人才
•強化公司內部控制等管理制度
•有效落實公司治理之實行
強化公司財務結構
•便利資金籌措，支應公司擴展
•降低負債比率，改善財務結構
•取得更佳之融資條件
5
企業進入資本市場之助益(續)
 加速業務成長
• 上(興)櫃公司易獲客戶認同，有利爭取訂單。
• 透過資本市場從事併購，擴大事業版圖。
 提升股東權益
• 公司之財務、業務資料公開，並受主管機關監督，投資
更為安全可靠。
• 上(興)櫃股票有公開交易市場，流動性佳，有利於股東
之投資理財。
6
壹、資本市場優勢條件
7
資本市場優勢-多層次/多功能的架構
-能滿足各方位企業發展所需
金管會
證期局
證券交易所
上市證券
櫃檯買賣中心
期貨交易所
上櫃證券
上市櫃股票
可轉換公司債
ETF
集中保管
結算所
認購(售) 權證
TDR
興櫃股票
債券買賣
衍生性
商品
公債
金融債
公司債
外國債券
利率交換
利率選擇權
可轉債資產交換 股票選擇權
債券衍生性商品
8
資本市場概況
上市/上櫃/興櫃市場近況
可將游標移至以下超連結，查詢即時上市、上櫃及興櫃、各國證券市場
相關統計資料
上市:
TWSE 臺灣證券交易所 ﹥統計報表 ﹥依統計報表查詢 ﹥上市公司月報
上櫃及興櫃:
首頁 > 櫃買市場統計報表 > 櫃買市場重要指標
各國證券市場及外資相關資訊:
市場重要指標 - 證期局全球資訊網
9
台灣資本市場概況
上市/上櫃/興櫃市場近況
市場別
掛牌家數
成交值
(億元)
日均值
(億元)
總市值
(億元)
成交值周轉
率(%)
上市
838
189,409
上櫃
658
40,309
164
23,248
198.88
興櫃
261
2,891
11.75
6,449
43.96
截至2013年12月底止
770 245,196
82.64
10
資本市場概況
您可至金融監督管理委員會所屬之證券期貨局網站
(http://www.sfb.gov.tw/ch) 金融資訊/證券統計資料/證券暨期貨市場
重要指標查詢外資投入我國證券市場之概況
11
外資參與比重持續增加
外資參與比重逐年上升，2013年12月份外資持股已占市值比重17.46%
外資持股占市值比重(%)
10.11
11.3
2009
2010
14.35
15.51
2011
2012
17.46
2013.12.31
年度
外資持股
占市值比重(%)
2009
2010
2011
2012
2013 年12月
10.11
11.30
14.35
15.51
17.46
資料來源:證券期貨局
12
台灣資本市場優勢
資本額及市值成長情形
期別
上市資本
額
單位：新台幣10億元
上市市值
上櫃資本額
上櫃市值
興櫃市值
2002
4,444
9,094
627
862
271
2003
4,725
12,869
639
1,200
459
2004
5,058
13,989
626
1,122
568
2005
5,415
15,633
643
1,312
740
2006
5,522
19,376
726
1,899
723
2007
5,601
21,527
714
1,868
595
2008
5,735
11,706
703
772
242
2009
5,869
21,033
772
1,914
517
2010
5,927
23,811
705
1,984
808
2011
6,152
19,216
731
1,417
521
2012
6,385
21,352
638
1,738
539
2013
6,610
24,520
662
2,325
645
13
貳、櫃買市場介紹
14
一、櫃檯買賣市場簡介
成立時間：1994年
成立宗旨：為推動台灣成為亞太營運中心，如何
使國內眾多中小企業得利用資本市場募集發展所
需資金，以提昇產能，強化競爭能力，為政府及
民間之共識，因此必須參考其他先進國家扶植本
土高科技及新興產業之作法，構建集中市場與櫃
檯買賣市場相輔相成的完整證券市場體系。
經營策略：深耕台灣、連結亞太、布局全球
使命：使企業籌資更便捷、大眾籌資更便利
15
一、櫃檯買賣市場簡介(續)
台灣證券櫃檯買賣市場架構完整、募資管道多元化
櫃檯買賣中心
興櫃股票
上櫃股票
一般股票
債券
外國債券
公司債
衍生性商品
金融債
公債
利率
外國企業
普通債
股權
認購權證
轉換債
信用
存託憑證
匯率
管理股票
16
一、櫃檯買賣市場簡介(續)
建構多層次市場架構，滿足中小企業發展所需
(1)興櫃股票-興櫃股票市場係上櫃(市)前之前置作業市場
自2002年迄2013年12月底累積登錄家數已達1,302家，
其中成功申請上櫃(市)的公司高達758家，顯示興櫃市
場係上櫃（市）之前置作業市場。
(2)上櫃股票-上櫃市場為櫃檯買賣市場之主要市場
自1997年迄2013年12月底已成功累積掛牌家數已達
1,126家。
17
二、企業選擇櫃檯買賣中心
掛牌的理由~
櫃檯買賣市場優勢
•櫃買市場架構完整
•櫃買市場產業多元化
•扶植企業績效卓著
•高周轉率高本益比
•募資管道多元化
18
台灣櫃買市場架構完整
建構多層次市場架構，滿足企業發展所需
興櫃股票
上櫃股票
上櫃債券
261家
658家
1,307期數
本國
企業
251家
外國
企業
10家
本國企
業上櫃
638家
外國企業
第一上櫃
20家
台灣存託憑證
TDR
1家
臺幣
計價
1,292期
外幣
計價
15期
衍
生
性
商
品
權
證
2,435
檔
資料截至2013年12月底
19
台灣櫃買市場產業多元化
觀光
電機
事業
機械
傳產
及其他
特色產業鏈完整
半導體
(IC設計)
電子
遊戲
綠色能源
(太陽能)
光電
資(通)
訊
高爾夫
球具
生技
醫療
金融
文化
創意
醫療
通路
製藥
農業
生技
研發
基因及
生物技
術
20
台灣櫃買市場產業多元化(續)
上櫃掛牌家數眾多形成產業聚落具發展優勢
有利投資人進行同業比較及評價
單位：家/新臺幣億元
2009
年度
家數
市值
傳產
107
電子
368 14,256
2,194
2010
家數
110
2011
市值
家數
2013年12月
2012
市值
家數
市值
3,034
119
2,642
129
378 13,675
405
9,124
414 10,046
2,958
家數
136
(20.7%)
市值
4,183
418
13,230
(63.5%)
生技
醫療
29
866
30
1,186
37
988
47
2,374
56
(8.5%)
3,813
金融
9
1,226
9
1,207
9
776
9
958
8
(1.2%)
612
其他
33
600
37
744
37
640
39
1,044
40
(6.1%)
1,410
科技創新產業家數佔總上櫃家數逾72%
21
扶植企業績效卓著
扶植超過1,800家公開發行公司進入資本市場
累積上櫃公司家數統計表
單位：公司家數
1,055
上櫃家數:658
累積櫃轉市:310
累積上櫃掛牌家數:1,126
843
884
926
952
977
616
503
18
14 4
0
1994
47
41
6
0
1995
85
79
6
0
1996
126
114
11
1
1997
300
37
2
1999
100
6
2000
658
564
281
290
298
304
307
310
384
264
23
1
547
638
546
539
333
176
1998
531
607
423
406
200
466
503
1,126
1,004
786
699
303
1,097
148
191
215
22
41
61
2001
2002
2003
241
246
249
262
79
94
104
117
132
141
142
144
152
158
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013.12.31
註：包含20家外國企業
22
扶植企業績效卓著(續)
台灣興櫃市場發展趨勢
單位：公司家數
興櫃掛牌家數:261
1,252
累積上櫃:577
1,172
累積上市:181
1,087
累積興櫃掛牌家數:1,302
882
703
745
257
476
296
322
267
177
94
21
9
2002
792
246
61
927
233
981
356
69
42
12
54
32
105
137
2003
2004
2005
2006
285
285
223
510
391
85
414
96
261
277
230
350
245
172
1,302
435
550
577
461
113
125
147
160
181
160
184
210
216
238
257
283
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013.12.31
註：包含10家外國企業
23
較高的本益比和周轉率
上櫃市場本益比與國際市場比較
30.00
26.23
2013年10月
24.50
25.00
20.00
14.02
14.88
13.14
15.77
15.00
10.00
5.00
0.00
櫃買中心
韓國
新加坡
東京
紐約
倫敦
註：為便於比較，本表係採10月底之資料。櫃買中心2013年12月本益比為30.24
24
較高的本益比和周轉率(續)
上櫃市場周轉率與國際市場比較
180
2013年10月
單位：%
163.17
160
131.55
140
97.73
120
100
71.38
80
43.6
43.08
60
40
20
0
櫃買中心
韓國
新加坡
東京
紐約
倫敦
註：為便於比較，本表係採10月底之資料。櫃買中心截至2013年12月周轉率為198.88%
25
募資管道多元化
 台灣櫃檯買賣市場之交易商品多元，包括興
櫃、上櫃股票、債券及其他金融衍生性店頭
商品，提供海內外企業優質籌資平台
 企業上櫃掛牌後，除可再辦理增資發行新股
外，亦可發行公司債或可轉換公司債等衍生
性商品，募資管道多元
26
上櫃公司籌資概況
2013年前12月籌資金額為344.79億餘元，較 2012年同期之199.34億增加72.97%
單位：新臺幣百萬元
30,000
IPO
24,886
SPO
25,000
23,124
23,105
20,000
19,279
15,093
15,000
13,924
11,367 11,400
10,000
9,626
7,440
9,942
5,000
3,990
3,575
0
2006
年度
IPO
SPO
2006
9,626
23,105
資料來源：本中心統計
2007
2007
9,942
15,093
2008
2008
3,575
3,990
11,962
11,355
2,293
2009
2009
2,293
24,886
2010
2010
7,440
19,279
2011
2011
13,924
11,962
2012
2013.12.31
2012 2013.12.31
11,400
11,355
11,367
23,124
27
債券市場-發行餘額
單位：新臺幣億元
註：2013年截至12月底
28
參、本國企業上(興)
櫃簡介
29
一、興櫃股票市場介紹

(一)市場緣起
─2002年正式運行，提供未上市櫃股票市場合法交易市場
─提升發行公司資訊透明度
─保障投資人交易，交割之安全與便利

(二)登錄門檻低
─須為公開發行公司
─2家以上輔導推薦證券商書面推薦
─僅書面審查
─不限：資本額、設立年限、獲利能力、股東人數
30
(三)興櫃股票市場之主要功能
發行公司可提前熟悉證券市場相關法規及其運作
提供投資大眾認識發行公司之管道
發行公司可提昇財務業務資訊透明度
提供上櫃前股票之流動性及價格發現之機能
31
(四)本國企業登錄興櫃之流程
依「發行人募集與發行有價
證券處理準則」向金管會申
報，於金管會收到申報書日
起屆滿十二個營業日生效。
32
二、企業上(興)櫃條件
項 目
上櫃股票
興櫃股票
輔導期限
須於興櫃交易滿六個
月。
公開發行後，已檢
送一個月之檢查表。
設立年限
設立登記滿二完整會
計年度。
(科技事業不受此限)
無限制
公司規模
實收資本額新台幣伍
仟萬元以上。
無限制
33
二、企業上(興)櫃條件(續)
項 目
上櫃股票
興櫃股票
最近一年度：
無限制
(百分比乃指稅前淨
4%，無累積虧損。
利(不包含非控制權
最近二年度：
益之淨利)占財務報
告所列示股本之比率，
均達3%。
科技事業不適用)
平均達3%，最近一年度
較前一年度為佳。
最近一年度稅前純益不低
於新台幣400萬元。
獲利能力
股務機構
在本中心所在地設有專業
股務代理機構或股務單位
辦理股務。
同左。
34
二、企業上(興)櫃條件(續)
項 目
上櫃股票
興櫃股票
推薦證券商 二家以上推薦證券商，需指 1.二家以上推薦證
定一家為主辦推薦證券商，
餘係協辦推薦證券商。
券商，需指定一
家為主辦推薦證
券商， 餘係協辦
推薦證券商。
2.推薦證券商自行
認購已發行股份
總 數 3% 以 上 且
不低於50萬股，
但3%如超過150
萬股，則至少應
自 行 認 購 150 萬
股。
3.推薦證券商各應
認10萬股以上。
35
二、企業上(興)櫃條件(續)
項 目
上櫃股票
股權分散 公司內部人及該等內部人持
興櫃股票
無限制
股逾 50%之法人以外之記名
股東人數不少於 300 人，且
其所持股份總額合計占發行
股份總額 20%以上或逾一千
萬股。
36
二、企業上(興)櫃條件(續)
項
目
集中保管
證券發行
上櫃股票
興櫃股票
1.對象：董事、監察人及10%
以上大股東。
2.股數：應將其申請書件上
所載持股，扣除承銷之部
位後，全數提交保管，且
總計不得低於股本一定比
率，如有不足者，應協調
其他股東補足之。另加計
申請日至掛牌日之應集保
人員增加持股亦應全數提
交保管。
募集發行之股票及債券，皆
應為全面無實體發行。
無限制
同左
37
二、企業上(興)櫃條件(續)
項 目
承銷制度
上櫃股票
興櫃股票
1. 應 提 出 擬 上 櫃 股 份 總 額 掛牌前不可公開承
10%以上辦理承銷。
銷。
2.興櫃股票櫃檯買賣未滿二
年者，前提出供券商認購
之股數，得自總承銷股數
中扣除，惟以 30%為限。
3.提撥上櫃前公開承銷之股
份來源：應以新股承銷，
且不得部分新股、部分老
股。但公營事業、參與公
共建設之民間機構，得以
老股承銷。
38
三、企業申請上櫃之流程
於
興
櫃
股
票
市
場
交
易
滿
六
個
月
申
請
上
櫃
收
文
分
案
書
面
審
查
原則2個月
實
地
查
核
上
櫃
審
議
委
員
會
櫃
買
中
心
董
事
會
主
董
管
事
機
會
關
備
查
董
公
事
開
會
承
銷
掛
董
牌
事
交
會
易
原則3個月
39
四、科技事業進入資本市場之方式
公潛新
司力創
的及
高具
科發
技展
登錄興櫃
科技事
業上櫃
不受設
立年限
及獲利
能力之
限制
技術開發成功且
具市場性但獲利
未達一般上櫃標
準
獲利已達一
般上櫃標準
一般
上櫃
40
申請科技事業流程簡介
申請公司至工業局網站下
載申請書填具相關書件
向本中心提出申請
申請時繳交審查費5萬元
由本中心代轉工業局
本中心轉交申請資料
予工業局
工業局審查
核發意見書予本中心
本中心轉知申請公司
申請公司向本中心申請上櫃
工業局出具符合科技事
業之意見書一年內有效
逾期未向本中心申請上
櫃須重行申請
41
五、本國企業申請上櫃審查不宜
條款
1. 遇有證券交易法第一百五十六條第一項第一
款至第三款所列情事者。
2. 財務或業務未能與他人獨立劃分者。
3. 發生重大勞資糾紛或重大環境污染之情事，
尚未改善者。
4. 有重大非常規交易迄申請時尚未改善者。
5. 申請上櫃會計年度已辦理及辦理中之增資發
行新股併入最近一年度財務報告所列示股本
計算，其獲利能力不符合上櫃規定條件者。
42
申請上櫃不宜條款(續)
6. 未依相關法令及一般公認會計原則編製財務報告，
或內部控制、內部稽核及書面會計制度未經健全建
立且有效執行，其情節重大者。
7. 公司或申請時之董事、監察人、總經理或實質負責
人於最近三年內，有違反誠信原則之行為者。
8. 申請公司之董事會或監察人，有無法獨立執行其職
務者。
9. 申請公司於申請上櫃會計年度及其最近一個會計年
度已登錄為證券商營業處所買賣興櫃股票，於掛牌
日起，其現任董事、監察人及持股超過其股份總額
百分之十之股東，有未於興櫃股票市場，而買賣申
請公司發行之股票情事者。但因辦理第四條之承銷
事宜或有其他正當事由者，不在此限。
43
申請上櫃不宜條款(續)
有上述7~9款所列情事者，本中心應不同意上櫃
申請。
10. 上櫃（市）公司進行分割之分割受讓公司於
申請上櫃前三年內，被分 割公司為降低對
分割受讓公司之持股比例所進行之股權分散
行為，有 損及被分割公司之股東權益者。
11. 所營事業嚴重衰退者。
12. 其他因事業範圍、性質或特殊情況，本中心
認為不宜上櫃者。
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宣導資料查詢
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可至本中心首頁網站，點選發行人服務/股票上興櫃辦法/上興
櫃申請標準，下載本中心宣導手冊，查詢台灣櫃檯買賣市場介
紹、申請上興櫃流程及簡介及台灣資本市場優勢條件等相關資
訊。
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肆、櫃檯買賣市場提供之服務
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櫃買中心熱誠的服務-股票市場
宣導
面
•宣導及推動上櫃公司重視CSR、CG及誠信經營
•推動IFRS、XBRL實施，編製相關手冊及說明會
•…
服務
面
•舉辦櫃買家族聯誼會
•拜訪上櫃公司聽取建言
•辦理海內外法說會
•…
監理
面
•相關監理規章之檢討修訂
•抽查審閱、平時及例外管理異常情事之查證處理
•申報資料監管
•市場監視
•…
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選擇台灣上櫃掛牌~
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台灣產業聚落完整，且產業多元化，可增加產業策略合
作之機會。
台灣與大陸簽訂ECFA後，經貿交流頻繁，有利於海外
企業透過台灣產業優勢進入中國大陸市場。
台灣資本市場產業結構完整且為多層次市場
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籌資的平台。
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如需更詳細資料請見櫃買中心網站 http://www.gretai.org.tw/
本中心聯絡窗口:
林慧頻專員 02-2366-8012 [email protected]
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