Transcript 3.投资澳大利亚矿业的主要困难与问题

澳大利亚地质调查与矿产勘查开发经验交流会
华东有色地质勘查局
许建荣
2012年04月24日
华东有色概况
华东有色成立于1955年，是中国专业从事固体找矿、能源勘探领域中的一支
功勋地勘队伍。具有着雄厚的地质勘查技术优势和实力。半个世纪以来，探
明和发现矿产资源160余处，资源储量价值数千亿元，为国家和地方经济的发
展作出了突出贡献。
华东有色总部：
中国江苏
单纯的地
勘单位
单纯的地
勘单位
我们是优质的社会资源，我们为社会寻找更多更好的资源。
华东有色在澳资本运作
主要在澳
投资
活动
Arafura项目：2009年，华东有色以认购定向增发新股方式获得
Arafura 24.86%的股份，成为其第一大股东。
Arafura为澳上市公司，主要从事稀土资源勘探与开发，在澳北部拥有24个勘探、
开采许可证。核心项目是世界级诺兰稀土矿，该矿总计拥有4600万吨JORC标准
资源。
Globe项目：2011年，华东有色认购澳大利亚全球金属与矿业公司定向
增发的股份，目前持有其52.79%的股份。
全球公司是澳上市公司，核心资产为非洲马拉维坎伊卡铌矿项目，目前正在全
面推进银行可行性研究工作，预计将于2014年投产。
TNG项目：2011年8月，华东有色与澳大利亚TNG股份有限公司签署意
向书，拟联合合作方共同认购TNG公司以发行股本的30%。
TNG公司的项目主要在澳大利亚北部省和西澳。据2010年公布的JORC标准报告，
该公司拥有的匹克山钒钛磁铁矿项目资源总量达1.391亿吨。
我们是优质的社会资源，我们为社会寻找更多更好的资源。
华东有色在澳矿权运作
两家在澳全资子公司目前已获得12个探矿权，
总面积6992.19平方公里，还有7个已提交申请
的探矿权正等待审批，总面积近1200平方公里。
2011年，已在四个自有矿权范围内开展了地质、
物化探工作，其中钛铁砂矿项目的化学分析和
可选冶性试验都取得了相当振奋人心的结果。
2012年，计划探获大型钛铁砂矿一处，并圈定
若干铁、铜、金找矿靶区。
我们是优质的社会资源，我们为社会寻找更多更好的资源。
投资澳大利亚矿业的主要经验与体会
实施“走出去”发展战
略
保持清醒，
掌握规律，
果断出击
坚持互利
共赢
注重收购
方式
建立完善
决策流程
我们是优质的社会资源，我们为社会寻找更多更好的资源。
投资澳大利亚矿业面临的机遇与挑战
优越的矿业资源条件：资源丰富、政府重视、交通便利。
1.澳大利亚矿业
投资机会
与投资
前景
吸引外资的优惠政策：进一步减少外资限制条款，放宽准入审批限制、
放松矿业投资的股权限制等
与中国具有良好的经济贸易关系：自 2004 年以来，中国企业在澳大利
亚矿业领域的投资活动有明显增加的趋势，澳大利亚企业对开展对华
合作有着强烈愿望和积极态度。
我们是优质的社会资源，我们为社会寻找更多更好的资源。
投资澳大利亚矿业面临的机遇与挑战
2.澳大利亚
矿业投资环境
的新变化
矿产资源租赁税（简称“MRRT”）：自2012年7月1
日起实施，向年利润超过7,500万澳元的煤和铁矿石
企业征收30%的租赁税。
碳排放税：自2012年7月1日起实施，向500家最大污
染企业强制性征收每吨23澳元的碳排放税。
影响：推高生产成本，导致预计投资的收益率下降，但对煤炭和铁
矿石的价格能产生多大的实际影响，还需要进一步观察。
我们是优质的社会资源，我们为社会寻找更多更好的资源。
投资澳大利亚矿业面临的机遇与挑战
3.投资澳大利亚矿业的主要困难与问题：
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来自国际舆论
的围攻：金融
危机后，我国
资源企业加大
境外投资力度
和规模，引起
国际舆论界的
广泛关注。
来自东道国政府
的审批风险：能
源矿业产业涉及
澳大利亚核心利
益与国家安全，
中国企业的大规
模收购必然引起
澳大利亚政府的
警惕与担忧，促
使其出台相应的
限制性政策
2009年2月17日，澳政府
宣布外国政府及其代理人
（包括国企）对澳投资，
必须通过澳大利亚“外商
投资审核委员会”（FIRB）
的审核。 FIRB在我局完成
对澳大利亚阿拉弗拉公司
股权的认购后，对我局在
澳矿业投资给予了更多的
关注。
我们是优质的社会资源，我们为社会寻找更多更好的资源。
投资澳大利亚矿业面临的机遇与挑战
3.投资澳大利亚矿业的主要困难与问题：
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来自对手的竞
争风险：中国
矿业投资者在
海外并购的过
程中，面临着
来自其他国家
或东道国的投
资者的并购竞
争。
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来自于目标企业
的现存债务风险：
在股权收购时，
要充分了解目标
企业的债务情况，
评估其风险企业
自身是否能够承
担。
我们是优质的社会资源，我们为社会寻找更多更好的资源。
对投资澳大利亚矿业的建议
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投资目标建议：
1）收购澳大利亚中
小规模矿业实体；
2）收购目标企业在
非东道国市场上市的
股份。
投资交流与沟通建议：
1）积极、主动地与东
道国政府取得沟通；
2）充分考察目标企业，
保证信息对称性；
3）说服目标企业出面
游说其本国政府。
我们是优质的社会资源，我们为社会寻找更多更好的资源。
对投资澳大利亚矿业的建议
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投资竞争与退让建议：
1）主动出击，据理力
争；
2）避其锋芒，放眼未
来；
中国政府部门的适当
介入：建议中国政府
可以通过外交途径，
加大对“走出去”企
业的保护。
我们是优质的社会资源，我们为社会寻找更多更好的资源。
祝经验交流会取得成功！
祝愿中澳双方的友好合作与交流在未来
不断结出丰硕的果实！
谢谢大家！
我们是优质的社会资源，我们为社会寻找更多更好的资源。