Transcript finančné krízy a ich vplyv na bankové fúzie

FINANČNÉ KRÍZY A ICH
VPLYV NA BANKOVÉ FÚZIE
Lucia Siroková
Obsah
 Základné
typy finančných kríz

Menová kríza

Banková kríza

Kríza zahraničného dlhu

Systémová kríza
 Finančné
 Vplyv
krízy z historického pohľadu
finančnej krízy na bankové fúzie
Cieľ príspevku

Cieľom príspevku je popísať vplyvy finančných kríz na
bankové fúzie, pretože sprievodným javom finančnej krízy
je aj kríza bankového sektora, ktorá spôsobuje jeho
štrukturálne zmeny práve prostredníctvom základného
nástroja reštrukturalizácie a expanzie spoločností – fúzií
a akvizícií
Dôvody finančných kríz
Ponukové šoky, šoky likvidity, úverové a
monetárne šoky a šoky likvidity
 Vysoká miera otvorenosti: kríza v jednej krajine
spustí finančnú krízu aj v iných krajinách
 Výsledok: zmena štruktúry medzinárodných
finančných trhov
 Sprievodný jav krízy: kríza bankového sektora

Základné typy finančných kríz

Menová kríza
 Znehodnotenie domácej meny ako dôsledok
špekulatívnych útokov prostredníctvom devízového
kurzu
 Identifikácia: index devízových tlakov
 Menová kríza krajín EÚ – pokles eura a rast schodkov
niektorých krajín EÚ spojený s hrozbou štátneho
bankrotu
Základné typy finančných kríz

Kríza zahraničného dlhu




Štát nie je schopný splácať súkromný či vládny zahraničný dlh
Faktory nesplácania: príjmy zo zahraničného obchodu,
nestabilita politického systému a nestabilita na finančných
trhoch
Riešenie: prílev zahraničného kapitálu do krajiny (PZI)
Systémová kríza


Vážne zlyhanie finančných trhov
Rast nezamestnanosti, verejného dlhu a ekonomickej aktivity
FINANČNÉ KRÍZY Z HISTORICKÉHO
POHĽADU
Dôvod všetkých krachov: zneužitie alebo zlé
využitie úveru
 Nouriel Rubini: finančné krízy ako predvídateľné
„biele labute“
 1866 – bankrot Overend & Guerney (zásadná
zmena úlohy CB )
 1982 – dlžnícka kríza – poskytovanie úverov
rozvojovým krajinám (Mexiko),
reštrukturalizácia bánk
 1985 – kríza systému US S&L - vlna fúzií a
konsolidácie v retailovom sektore bankovníctva

FINANČNÉ KRÍZY Z HISTORICKÉHO
POHĽADU

Japonská finančná kríza


Úvery vo veľkých objemoch
špekulácie a nákup
akcií a nehnuteľností
prudký pokles cien
nehnuteľností
riešenie: prechodné zvýšenie
deficitu štátneho rozpočtu
2000 – dot.com kríza

hodnota dot.com spoločností, po ich kótovaní na burze
Nasdaq
enormný rast
došlo k oklamaniu
akciových trhov
rýchly pád ich hodnoty, pokles
hodnoty indexu Nasdaq
FINANČNÉ KRÍZY Z HISTORICKÉHO
POHĽADU

2007 – Finančná kríza
Krach dvoch headgových fondov investičnej banky
Bear and Stearns
 Banky - insolventné
veľmi silná vlna fúzií a
akvizícií
 Priame kapitálové injekcie, poskytovanie likvidity a
znárodňovanie
 Kríza ako dôsledok viditeľnej ruky štátu:

Vládne regulácie
 Menová politika centrálnych bánk

VPLYV FINANČNEJ KRÍZY NA BANKOVÉ
FÚZIE
Ekonomické spomalenie, nedostatočná likvidita
bánk
 Spomalenie miery rastu
rastie konkurenčný
tlak
možnosti pre ďalší rast
 Fúzie sú sprevádzané značnou mierou špekulácií
 Pokles cezhraničných fúzií:

Zhoršené prostredie pre zahraničné investície
 Zhoršuje sa likvidita bánk


Banky – insolventné

Prebieha reštrukturalizácia v snahe zabezpečiť
likviditu
Ďakujem za pozornosť