Transcript Ppt0000023

Обрачун резерве са нагласком на
Зиллмер методом
dr. Darko Medved
Hotel „SLAVIJA“, Beograd,
9. i 10. decembar 2011. godine
РЕЗЕРВЕ
 Neto metoda
 Zillmer metoda
 Bruto metoda
 Metoda diskontovanja novčanih tokova
 Poređenja metoda
 Regulatorne rezervacije
 Metode pripisa dobiti
2
РЕЗЕРВЕ
 Neto metoda






Formula za izračun neto rezerve
tV = Ax+t:n-t – NPx:n ax+t:n-t
premija, u formuli za evaluaciju nije stvarna premija koja se
plaća po ugovoru (neto - bruto) . NP je premija, neobhodna
da obezbedi obaveze iz ugovora  metod ne uzima u obzir
troškove i profit
Metod uzima u obzir budućnost smrtnosti i tehnično kamatno
stopo  tehničke osnove za izračunavanje premije i
rezervacije su iste
Metoda upošteva samo tiste zavarovalne vsote, ki so že
zagotovljene na dan valuacije
Metoda uzima u obzir samo sumu osiguranja , koji su već
obezbeđene na dan valuacije
3
РЕЗЕРВЕ
 Osnovne karakteristike neto metode
 v vreme t=0, je tV = 0  što nije nužno tačno
 metoda ne dozvoljava uključivanje budućih troškova. Metod
pretpostavlja da razlika između bruto i neto premije pokrije nastale
troškove
 pretpostavlja se da su stvarni troškovi ravnomerno distribuirani
širom perioda osiguranja ( start-up troškovi? )
 metod ne uzima u obzir uključivanje budućih profita, koji se
predviđaju, da će deliti. Opet se pretpostavlja, da je razlika između
bruto i neto premije izvor budućih profita
 rezerva je relativno neosetljiva na tehničke kamatnu stopu
(modifikovanjem kamatne stope promeni se i NP)
 metoda je relativno neosetljiva na promene mortalitetnih tablica
 nije ok za sve vrste ugovora  kada je premije životnog osiguranja
manja od dobe osiguranja
4
РЕЗЕРВЕ
 m  period premije
 n  perioda osiguranja
 tV = Ax+t:n-t - NP ax+t:n-t ; t < m
 tV = Ax+t:n-t; t >= m


bi bilo neophodno stvoriti rezerve za pokriće troškova kada
nije prihoda od premija
troškovi ne nastaju samo u prvih godina, nego i kasnije
SAR
5
KORISNE RELACIJE
V  k  v(ck 1qxk  k 1Vpxk )
k
V  k  v( k 1V  (ck 1  k 1V )qxk )  v( k 1V  SARk 1qxk )
k
 ks  v k 1V  kV
j 1
j k
s
V

(1

i
)


j
k
k 1
kr  vSARk 1qxk
6
РЕЗЕРВЕ- ПРИМЕР
 osoba stara 50 godina
  min(1,2  n;12)
  5,5%
1  1,1
  0,04%
 doba osiguranja 10
 BP = 8,21 EUR
 suma osiguranja 10000 EUR
BPx:n| 
ZV  A1x:n|
12  a
(12)
x:n|
  BPx:n|  1 

12
ZV 

Beta
12  a
(12)
x:n|
BPx:n| Alfa
1,55
0,96
Gama
0,33
Tehnička premija
5,36
 1
A1x:n| (12) 
1
(12)
V

A


a

ZV

A



a
 ZV


t
x t:n t | 
x t:n t |
x t:n t |
 x t:nt| ax(12)
:n|




7
zillmer
neto
neto i = 4%
neto qx*1,5
Single
Single
Zillmer
0
-98,47
0,00
0,00
0,00
549,10
1
-68,78
21,11
20,70
31,57
522,35
2
-42,04
39,02
38,43
58,41
491,06
3
-19,08
52,91
52,32
79,27
454,35
4
-0,76
61,89
61,45
92,82
411,26
5
12,42
65,46
65,25
98,27
361,21
6
20,48
63,60
63,66
95,60
304,06
7
23,80
56,69
56,97
85,32
240,05
8
22,18
44,48
44,88
67,05
168,82
9
14,66
26,00
26,34
39,26
89,27
10
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
450,63
432,46
409,99
382,35
348,61
308,17
260,94
207,16
146,52
77,92
0,00
8
РЕЗЕРВЕ
 Neto metoda
 Zillmer metoda
 Bruto metoda
 Metoda diskontovanja novčanih tokova
 Poređenja metoda
 Regulatorne rezervacije
 Metode pripisa dobiti
9
РЕЗЕРВЕ
 Zillmer metoda
Neto metoda ignoriše pretpostavku visokih početnih troškova
Primer: mešovito životno osiguranje

Označimo: ά početnu trošak akvizicije
β troškovi obnove
 Bruto premija : P ax:n = Ax:n + α + β ax:n
 P = Px:n + α / ax:n + β
 Zillmerjeva rezervacija:
 tV α = Ax+t:n-t + β ax+t:n-t – P ax+t:n-t =
 = Ax+t:n-t + β ax+t:n-t – (Px:n + α / ax:n + β )* ax+t:n-t 
 tV α =tV – (α / ax:n )ax+t:n-t
 Ako uzmemo u obzir odnos 1= d ax:n + Ax+t:n-t i d = i/(1+i)
dobijamo
ά
tV
= tV – α(1- tV) = (1+ α)tV - α
10
РЕЗЕРВЕ








Zillmer metod je metod smanjenja rezerve za početne
troškove
0V = – α  Zillmer metoda ima u t=o negativnu rezervu
Računovodstvo u trenutku t=o rezerva postavljena je na 0
Šta bi to značilo da smo u bilanci knjižili negativnu rezervu? "
Statutarne matematičke rezerve obično dozvoljavaju
Zillmeriranje
Implementirati DAC in Zillmer iztočasno nije dozvoljeno
Višina Zillmerja ograničena je sa 3,5%
Uslov, da je po prvoj godini rezerva barem 0:
 tV – α(1- tV) = 0  α =1V/(1- 1V)
U nekim zemljama Zillmerje zabranjen
11
РЕЗЕРВЕ
 Zbog Zillmera promene se novčani tokovi (polica ima




prije dobit)
Na početku formiraju se niže rezerve, poslije je
promena aktuarske rezerve veća
Razliku pokriva Zillmerjev dodatak, koji se naplaćuje
uz neto premiju
Opšte pravilo : ako su pretpostavke za obračun
rezervi konzervativne, to će samim tim dovesti do
stvaranja viših rezervi i kasnije dobiti
Slabije pretpostavke u obračunu rezervi ima za
posledicu ranije početak profita

12
РЕЗЕРВЕ
 Pažnja! DAC i Zillmer ne idu zajedno
 max. Zillmer 3,5% od sume osiguranja
 Zillmer rezerva kao imovina?
 Reosiguranje i Zillmer (SAR = SO - tV α )
 Kako izračunati Zillmer fond?
  kr  ks    vSARk 1qxk  (v k 1V  '  kV  ' )
13
PRIMER
 MEŠOVITO ŽIVOTNO OSIGURANJE
 ZV = 10000
 x=40
 n=25
 BP = 31,20
 PROVIZIJA 5,5% OD UKUPNE SUME BP
BPx:n|  ZV 
Ax:n      a x(12)
:n
12  a
(12)
x:n
 (1   )
,
 PREDPOSTAVIMO, DA IMAMO NA 1.1.2012 1000
NOVIH POLISA
14
ASPEKT KUČE ZA OSIGURANJE – BEZ ZILLMERA
P/L
2012
v EUR
2013
v EUR
2014
v EUR
2015
v EUR
2016
v EUR
Income
Gross premium income
Reinsurance and retrocession premiums
354.308
0
322.254
0
303.302
0
291.237
0
282.214
0
Net written premium
354.308
322.254
303.302
291.237
282.214
0
5.991
0
0
19.208
0
0
30.895
0
0
41.795
0
0
52.493
0
NET INCOME
360.299
341.462
334.197
333.032
334.707
Exenditure
Gross benefits
Changes in claim provisions
Reinsurance recoveries
Changes in life insurance provisions
0
10.183
0
0
260.875
0
9.961
0
0
231.666
0
10.001
0
0
219.278
0
34.315
0
0
219.084
0
41.407
0
0
209.517
Net underwriting expenditure
271.057
241.627
229.279
253.399
250.923
Initial expenses
DAC
Operating expenses
340.393
0
55.643
120.396
0
23.558
0
0
22.396
0
0
21.722
0
0
21.260
Net expenses
396.037
143.954
22.396
21.722
21.260
0
0
0
0
0
667.094
385.582
251.675
275.120
272.183
-306.795
-44.119
82.522
57.912
62.524
Reinsurance commission
Investment income
Other income
Other expanditures
NET EXPENDITURE
RESULT BEFORE TAX
BS
MATHEMATICAL PROVISION
2012
2013
2014
2015
2016
260.875
492.541
711.819
930.903
1.140.419
15
ASPEKT KUČE ZA OSIGURANJE –ZILLMER
P/L
2012
v EUR
2013
v EUR
2014
v EUR
2015
v EUR
2016
v EUR
Income
Gross premium income
Reinsurance and retrocession premiums
354.308
0
322.254
0
303.302
0
291.237
0
282.214
0
Net written premium
354.308
322.254
303.302
291.237
282.214
0
-232
0
0
5.039
0
0
17.758
0
0
29.606
0
0
41.101
0
354.076
327.293
321.060
320.843
323.315
Exenditure
Gross benefits
Changes in claim provisions
Reinsurance recoveries
Changes in life insurance provisions
0
10.183
0
0
0
0
9.961
0
0
219.526
0
10.001
0
0
241.017
0
27.387
0
0
235.288
0
34.933
0
0
225.167
Net underwriting expenditure
10.183
229.487
251.018
262.675
260.100
Initial expenses
DAC
Operating expenses
340.393
0
55.643
120.396
0
23.558
0
0
22.396
0
0
21.722
0
0
21.260
Net expenses
396.037
143.954
22.396
21.722
21.260
0
0
0
0
0
NET EXPENDITURE
406.219
373.442
273.414
284.397
281.360
RESULT BEFORE TAX
-52.143
-46.148
47.646
36.446
41.955
2012
2013
2014
2015
2016
0
219.526
460.543
695.831
920.998
Reinsurance commission
Investment income
Other income
NET INCOME
Other expanditures
BS
MATHEMATICAL PROVISION
16
17
ASPEKT STRANKE
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
Zillmer
Neto
-350,00
0,00
-46,33
293,40
264,71
593,93
583,62
902,05
909,91 1217,31
1242,98 1539,11
1582,85 1867,49
1929,72 2202,63
2283,78 2544,72
2645,58 2894,28
3015,61 3251,80
3394,36 3617,73
3782,29 3992,55
4179,46 4376,29
4586,25 4769,33
5003,49 5172,46
5432,21 5586,67
5873,65 6013,19
6328,80 6452,95
6798,55 6906,81
7283,77 7375,62
7785,75 7860,63
8306,34 8363,61
8847,40 8886,37
9411,07 9430,99
10000,00 10000,00
9600.00
7600.00
5600.00
Zillmer
Neto
3600.00
1600.00
-400.00
0
2
4
6
8
10 12 14 16 18 20 22 24
18
РЕЗЕРВЕ
 Neto metoda
 Zillmer metoda
 Bruto metoda
 Metoda diskontovanja novčanih tokova
 Poređenja metoda
 Regulatorne rezervacije
 Metode pripisa dobiti
19
РЕЗЕРВЕ
 Bruto metoda






Opšta formula
Rezerva = PV(Benefit) + PV(Expenses) – PV(Premium)
Primer:
E … godišnji trošak u funkciji sume osiguranja
F … godišnji trošak u funkciji BP
BP .. bruto premija
tV

= A’x+t:n-t + E ax+t:n-t - (1-F)BP ax+t:n-t
A’x+t:n-t --- jednokratna premija, uzimajući u obzir
atribucije budućih profita
20
РЕЗЕРВЕ
 Bruto metod je dobio ime zbog činjenice, da formula
uključuje stvarno plaćeno premiju
 Formula eksplicitno uzima u obzir buduće troškove
osiguranja i u slučaju učešća u dobiti i buduće profite
 zato,metod se zove “bonus reserve method”
 Karakteristike





U tački 0 rezerva uopšte ne mora biti jednak 0
 0 je, ako su osnova za izračunavanje premije i rezervi
jednaki
Metod zahteva eksplicitno procjeno budućih troškova
društva za osiguranje
Metoda je veoma osetljiva na pretpostavke u izračunu
Rezerve se stvaraju i za razdoblje, kada se premija nije
plaćena više
21
РЕЗЕРВЕ




Zillmer metod je poseban slučaj bruto metode
Tehničke osnove za obračun premije i rezervi nisu nužno isti
Uzimajući u obzir bruto premije metoda kapitalizira razliku
između tehničke osnove za obračun obaveza i premije
Pre svega se koristi za interne obračune
22
РЕЗЕРВЕ
 Neto metoda
 Zillmer metoda
 Bruto metoda
 Metoda diskontovanja novčanih tokova
 Poređenja metoda
 Regulatorne rezervacije
 Metode pripisa dobiti
23
РЕЗЕРВЕ
 Metoda diskontovanja novčanih tokova

Obaveza se tretira kao niz diskontovanihbudućih novčanih
tokova
 Rezervacija = PV(Benefits + Expenses – Premiums)
 Označimo Lt = Bt + Et – Pt

Bt benefits u godini t
Et nastali troškovi u godini t
Pt plaćena premija u godini t

is očekivani prinos u godini s


L
V 
 (1  i )
m
t
m t
m
s 1
s
24
РЕЗЕРВЕ
 Za obračun rezervi potrebno je, da se procjeni
mortalitet
troškovi
inflacija
raspodela profita za osiguranje i pravo na učešće u
dobiti
stopa povlačenja
isplatu u slučaju povlačenja
kamatne stope
25
РЕЗЕРВЕ
 Svojstva metoda diskontovanja novčanih tokova






ne uzimaju u obzir bilo koju a priori pretpostavku u vezi
parametara koji au uključeni u kalkulaciju rezervi
 ne ograničava se struktura premije, način pripisivanja
profita, troškove, modela mortailtetnih tablica i slično
može se izvršiti test osetljivosti pretpostavki na nivo
rezervisanja
Metod se može primeniti na sve vrste ugovora o osiguranju
Nije neophodno da koristiteje dan diskontne stope
Obzirom, da je potrebno uzeti u obzir veliki broj parametara ,
važno je

doslednost u izboru parametara
stalno preispitivanje adekvatnosti parametara
izabranih vrednosti parametara mora da odrazi realnost
26
РЕЗЕРВЕ
 Svojstva metoda diskontovanja novčanih tokova

zbog kompleksnosti u primeni ove metode preporučuje se da
se koriste specijalni aktuarski software







Prophet
MoSes
MG-Alfa
JMD
bruto metod je samo posebna vrsta metoda diskontovanja
novčanih tokova
i ova metoda kapitalizira razliku između tehničke osnove za
obračun obaveza i premije
Upotreba:


LAT test
Solvency II – best estimate calculation
27
РЕЗЕРВЕ– ЛАТ ТЕСТ
 Liability adequacy test
 An INSURER shall assess at each reporting date
whether its recognised insurance liabilities are
adequate, using CURRENT ESTIMATES of future
cash flows under its insurance contracts (IFRS 4.15)
 The test is a comparison of the carrying amount of
insurance liabilities less related DAC and related
intangibles to current estimates of future cash flows
under insurance contracts
 The test considers current estimates of all contractual
cash flows, and of related cash flows such as claims
handling costs, as well as cash flows resulting from
embedded OPTIONS and GUARANTEES.
28
РЕЗЕРВЕ– ЛАТ ТЕСТ
 If the test shows that the liability is inadequate, the




entire deficiency is recognised in P/L.
A deficiency is usually recognised by increasing the
liability by the amount of the deficiency or by a
reduction in the related DAC, Zillmer asset, or
intangible asset
IFRS 4 does not specify which liabilities or assets are
affected
Liability adequacy testing is performed without regard
to reinsurance
Because claims liabilities or loss reserves are part of
insurance liabilities, they fall within the scope of LAT.
29
ПРИМЕР– TERM INSURANCE
fixt cost per policy
variable cost per policy
expenses inflation
premium growth
actual mortality rate
time
(in months)
1
2
from 3 to 6
from 7 to 9
from 10 to 12
from 13 to 23
from 24 to 35
from 36 to 59
from 60 to 119
-
Lapse
ratio
5,0%
4,0%
3,0%
2,0%
1,5%
0,5%
0,3%
0,2%
0,1%
0,0%
12,3
5,94%
2,50%
0,0%
75%
maturity
(years)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
50%
illiquidity
1,4527%
1,6772%
2,0115%
2,3276%
2,6417%
2,8401%
3,1136%
3,2794%
3,4159%
3,5359%
cumulative lapses
30
ПРОЦЕДУРЕ ЗА ИЗРАЧУНАВАЊЕ РЕЗЕРВЕ
2: PROBABILITY THAT POLICY SURVIVE
1
k
AFTER DATE OF VALUATION
p x  k  1  s ix  k
1
0
px  1
1
k 1
px  k1 px  1 px k
IT IS USED TO DETERMINE ACTUARIAL VALUE OF PAID COMMISSION
3:
4:
5:
6:
PROBABILITY OF DEATH IN k: qxk
PROBABILITY OF LAPSE IN k: sixk
SURVIVAL PROBABILITY IN k : pxk  1  qxk  sixk
CUMULATIVE PROBABILITY OF SURVIVAL:
0
px  1
k 1
px  k px  px k
7: ACTUARIAL VALUE OF PREMIUM:
APxk  P  k px
31
ПРОЦЕДУРЕ ЗА ИЗРАЧУНАВАЊЕ РЕЗЕРВЕ
8:
PAID COMMISSION ( k ) IN k:
1
k
px  k
9: FIXED COSTS (F) WITH INCLUDED INFLATION i :
k
px  F  (1 
i k 1
)
12
10: VARIABLE COSTS (V)
P  k p x  (1 
i k 1
) V
12
11: COMMISSION CLAW BACK
l  12n  d  k  1
 l
  s , l  6
 s 1
1
RPk  k px  
l
18  l  , 6  l  18
s
 18 
s 1
32
ПРОЦЕДУРЕ ЗА ИЗРАЧУНАВАЊЕ РЕЗЕРВЕ
12: CASH FLOW IN k
BEkOutgo  k px  SA  qx k  k px  F  (1 
i k 1
i
)  P  k px  (1  )k 1 V  k1 p x  k
12
12
BEkIncome  P  k px  RPk
BEk  ( BEkOutgo  BEkIncome ) 
1
(1  ikRFDR )k
BEST ESTIMATE IS CALCULATE AS
BE   BEk
k
33
ПРОЦЕДУРЕ ЗА ИЗРАЧУНАВАЊЕ РЕЗЕРВЕ
1
m
2
kpx1
3
qx
4
s1x
5
px
6
kpx
7
8
premium alfa
9
fixt
10
11
12
variabl refund
e
commision death
13
odkup
14
diskont
15
BE(k)
1 1,000000 0,000059 0,015000 0,984941 1,000000
43,3
0,0
1,025
2,572
0,000
8,82
0,00 0,001211
-30,85
2 0,985000 0,000059 0,015000 0,984941 0,984941
42,6
0,0
1,012
2,533
0,000
8,69
0,00 0,001211
-30,34
3 0,970225 0,000059 0,015000 0,984941 0,970109
42,0
46,1
0,999
2,495
0,269
8,56
0,00 0,001211
15,85
4 0,955672 0,000059 0,005000 0,994941 0,955501
41,4
0,0
0,986
2,458
0,076
8,43
0,00 0,001211
-29,44
5 0,950893 0,000059 0,005000 0,994941 0,950667
41,2
0,0
0,983
2,445
0,063
8,38
0,00 0,001211
-29,24
6 0,946139 0,000059 0,005000 0,994941 0,945858
41,0
120,0
0,980
2,433
0,183
8,34
0,00 0,001211
89,91
7 0,941408 0,000059 0,005000 0,994941 0,941073
40,7
0,0
0,977
2,420
0,137
8,30
0,00 0,001211
-28,94
8 0,936701 0,000059 0,005000 0,994941 0,936312
40,5
0,0
0,974
2,408
0,091
8,26
0,00 0,001211
-28,71
9 0,932018 0,000059 0,005000 0,994941 0,931575
40,3
44,3
0,971
2,396
0,057
8,22
0,00 0,001211
15,33
10 0,927357 0,000059 0,005000 0,994941 0,926863
40,1
0,0
0,968
2,384
0,000
8,17
0,00 0,001211
-28,26
11 0,922721 0,000059 0,005000 0,994941 0,922174
39,9
0,0
0,965
2,372
0,000
8,13
0,00 0,001211
-28,08
12 0,918107 0,000059 0,005000 0,994941 0,917509
39,7
43,7
0,962
2,360
0,000
8,09
0,00 0,001398
15,08
34
 Neto metoda
 Zillmer metoda
 Bruto metoda
 Metoda diskontovanja novčanih tokova
 Poređenje metoda
 Regulatorne rezervacije
 Metode pripisa dobiti
35
РЕЗЕРВЕ
 Poređenje metoda




neto metod je u poređenju sa druga dva metoda nerealna
pretpostavka da razlika između neto i bruto premije pokriva
buduće troškove je nerealna
metod je neprikladna za neke vrste ugovora
bruto metoda i metoda diskontovanih novčanih tokova uzima
u obzir obračunato premiju , buduće troškove i buduće
profite
 Prednosti bruto metode i metode diskontovanih
novčanih tokova

Obe metode kapitaliziraju razlika između pretpostavke za
obračun rezervi i premije
36
Поређење метода
 Primer

Napišimo formulu za rezervo malo drugačije :
tV
= Ax+t:n-t + E ax+t:n-t -(1-F)BP’’ ax+t:n-t + (1-F)(BP’’- BP) ax+t:n-t

BP .. bruto premija
BP’’ .. koristimo iste parametre kao u BP osim onih u kojima
se te razlikuju od parametara za obračun rezervi  onda
koristimo druge

37
Поређење метода
 Prednosti bruto metode i metode diskontovanih
novčanih tokova





Pretpostavimo da izračunali previše nisko premijo:
BP’’- BP > 0  povečamo rezevo za razliku, ako smo u kot
izračuna rezervi uzeli parametre, koji odražavaju realnost 
u rezervi se kapitalizuje deficitu zbog niske premije
neto metod ne uzima u obzir problem neadekvatne premije
promene u parametrima u potpunosti se odražavaju u
rezervacijama
Obe metode su osetljive na pretpostavke i parametre 
sprememba v parametrih se polno odraža v rezevacijah
38
Поређење метода
 Nedostaci bruto metode i metode diskontovanih
novčanih tokova





Ako je osnovi za obračun rezervi i osnovi za izračunavanje
premije značajno variraju , to neophodno utiče na rezervu u
trenutku t = 0
Vrednost (1-F)(BP’’- BP) ax+t:n-t dostiže svoj maksimum u
tački 0!
Shodno tome ,rezerva može imati u 0 visoko negativnu
vrednost ako su parametri za izračunavanje rezervi slabiji od
parametara za obračun premije
Nasuprot tome, rezerva može imati u tački 0 visoko pozitivno
vrednost ako su parametri za izračunavanje rezervi jači od
parametara za obračun premije
 moramo biti oprezni u izboru parametara
39
Поређење метода
 Upotreba

Neto metoda



Zillmer metoda


obično minimalni standard za rezervisanje
Bruto metoda




pasivna metoda
koristi se za dobijanje početne procene rezervi
daje realnu sliku za potreban iznos rezervi
koristi za procenu rezervi u Sloveniji
ako su bruto rezerve niže od Zillmer rezerve, neophodno je da
se uspostavi rezerve u sagalsnosti za Zillmer metodom
Metod diskontovanih budućih novčanih tokova


LAT test (IFRS 4)
Best estimate (Solvency II)
40
 Neto metoda
 Zillmer metoda
 Bruto metoda
 Metoda diskontovanja novčanih tokova
 Poređenja metoda
 Regulatorne rezerve
 Metode pripisa dobiti
41
REZERVE V SKLADU SA EU DIREKTIVAMA
 (1) Evaluacija dugoročnih obaveza se vrši prema aktuarskim
principima na osnovu razumna očekivanja osiguranika i
osiguravača obaveza. Obaveza osiguravača obračunava se na
osnovi konzervativnih pretpostavka, uključujući i odgovarajuće
suficita za eventualna odstupanja parametra.
 (2) Evaluacija dugoročnih obaveza uzima u obzir sve buduće
obaveze osiguravača , uzimajući u obzir premiju, koje će biti
plaćene.
 (3) Vrednost dugoročnih obaveza određeni su, između ostalog:




1. sve garantovane isplate na koje osiguranik ima pravo ,
uključujući i garantovanu otkupnu vrednost
2. bonuse ili profit na koji osiguranik ima pravo, bez obzira u kom
obliku su izraženi
3. sve prava, koje osiguranik može da biraju na osnovu ugovora o
osiguranju;
4. troškove, uključujući proviziju.
42
REZERVE V SKLADU SA EU DIREKTIVAMA
 (1) Iznos dugoročnih obaveza utvrđuju se posebno za svaki
ugovor na osnovu prospektivne metode
 (2) Obračun može biti izgrađen po principu retrospektive metode
za izračunavanje obaveze kada zbog prirode ugovora o
osiguranju prospektivna metoda za obračun ne može se koristiti
 (3) Upotreba odgovarajućih aproksimacija je dozvoljeno samo
kada je sigurno, da će izračunati iznos obaveza, biti adekvatan
pojedinačnom izračunu.
 (4) Gde osiguranik ima pravo na određenu otkupno vrednost,
matematička rezerva mora biti u svakom trenutku formirana
najmanje u višini otkupne vrednosti osiguranja.
43
REZERVE V SKLADU SA EU DIREKTIVAMA
 (1) U obračunavanju dugoročne obaveze vrednost




budućih premija ne može biti veći od stvarnog iznosa
premije
(2) Troškovi pribave prilikom procene dugoročne
obaveze uključuju se dodajući na neto premiju. Iznos
dodatka za troškove pribavljanja osiguranja
ograničena je kapom, tako da ne prelazimanje od
sledeće dve vrednosti:
 - 3,5 % od sume osiguranja ugovora o osiguranju
života
- u premiji obračunate troškove.
(3) ograničene kamatne stope
(4)rentno osiguranje (tablice morataliteta)
(5) rezerve za troškove
44
REZERVE
 Neto metoda
 Zillmer metoda
 Bruto metoda
 Metoda diskontovanja novčanih tokova
 Poređenja metoda
 Regulatorne rezervacije
 Metode pripisa dobiti
45
METODE PRIPISA DOBITI
 Dodatna suma osiguranja

revizionarni bonusi




dobit se pripisuje redovno, uglavnom 1x godišnje u vremenu
trajanja ugovora
pripisan dobit je garantiran
dobit se može izraziti kao
(1) kao procenat osnovne sume osiguranja
(2) kao procenat osnovne sume osiguraja i dobiti
(3) posebno , kao procenat osnovne sume osiguraja i posebno
dobiti
terminalni bonusi


visina se utvrđuje uz pojavu osiguranog događaja
se može izraziti kao procenat od ukupne štete
46
METODE PRIPISA DOBITI
 Revalorizacija




dobit se deli uprocentu rezervacije
osigurane sume i premije se uvećava za isti stepen
pripiše se samo profita od investiranja
koristi od operacije osiguranja obično pripada akcionarima
(i’’-i) t+1V
i’’ zarađena kamatna stopa
i očekivana kamatna stopa
 koristi se uglavnom u zemljama sa visokom inflacijom
47
METODE PRIPISA DOBITI
 Metod dividendi
 Ona se izračunava na osnovu sledeće formule
(0V +P)(i’’-i) + (q-q’’)(S - 1V) +(E(1+i)-E’’(1+i’’))
0V
vrednost ugovora na početku
1V vrednost ugovora na kraju
P bruto premija
i’’ stvarne kamate
i tehnička kamatna stopa
q’’ stvarna moratliteta
q očekivana mortaliteta
S suma osiguranja
E’’ realizirani troškovi
E očekivani troškovi
48
METODE PRIPISA DOBITI

dividende kapitalizuju se kao dodatna suma osiguranja

retko se plaćaju u gotovini
 Druge metode

EAS
49
METODE PRIPISA DOBITI
 RIZICI U VEZI SA DODELOM DOBITI





MARIGINS I DOBIT
POSLOVNA POLITIKA
RPE
PROPAGANDI MATERIAL
KOLIKO DOBITI PRIPISATI?
50
КРАЈ
51