1441monetarno-kreditna multiplikacija 2016 Kb
Download
Report
Transcript 1441monetarno-kreditna multiplikacija 2016 Kb
Milena Lutovac, asistent
Ekonomski fakultet, Beograd
Monetarni multiplikator predstavlja odnos
između količine novca, sa jedne, i primarnog
novca sa druge strane
Tri osnovne funkcije banaka:
1. Kreatori novca
2. Finansijski posrednici
3. Formirajuglavni put za prenošenje efekata
monetarne politike kroz privredni sistem
Nivo posmatranja:
◦ Makromultiplikacija
◦ Mikromultiplikacija
Dve vrste organizovanja bankarskog sistema:
1. Bankarstvo sa 100-procentnim rezervama
2. Bankarstvo sa delimičnim rezervama
Ako bi banka držala 100% gotovinske rezerve- ne bi bilo
multiplikacije, ne bi mogla da stvori dodatni novac iz novog
depozita.
Aktiva
BS Banke 1 početno stanje
Pasiva
Rezerve
+1000
Depoziti
+1000
Ukupno
+1000
Ukupno
+1000
Bankarstvo sa delimičnim rezervama
Aktiva
Državne HOV
Ukupno
BS CB-početno stanje
Pasiva
1000
Depozit banke 1 1000
1000
Ukupno
1000
Faza I
Ako su rezerve10% , banka ostatak može da plasira:
Aktiva
BS Banke 2 krajnje stanje
Rezerve
+100
Depoziti
Zajmovi i investicije +900
Ukupno
+1000
Ukupno
Pasiva
+1000
+1000
Aktiva
Državne HOV
Ukupno
BS CB-krajnje stanje
Pasiva
1000
Depozit banke 1(rezerve)100
Depozit banke 2
900
1000
ukupno
1000
Za II banku tih 900 predstavlja izvorni depozit. Zakonske rezerve su 90, ostatak može
da iskoristi za zajmove i investicije
početno stanje
Aktiva
ukupne rezerve
obavezne rezerve 90
višak rezervi
810
Ukupno
Banka 2
900
Depoziti
Pasiva
900
900
Ukupno
900
krajnje stanje
Banka 2
Aktiva
Rezerve
90
obavezne rezerve 90
Višak rezervi
0
Zajmovi i investicije
810
Ukupno
900
Depoziti
Pasiva
900
Ukupno
900
Aktiva
Državne HOV
Ukupno
BS CB-krajnje stanje
Pasiva
1000
Depozit banke 1(rezerve)100
Depozit banke 2
90
Depozit banke 3
810
1000
ukupno
1000
početno stanje
Aktiva
Ukupne rezerve
Obavezne rezerve 81
Višak rezervi
729
Ukupno
krajnje stanje
Aktiva
Rezerve
Obavezne rezerve 81
Višak rezervi
0
Zajmovi i investicije
Ukupno
Banka 3
810
Depoziti
Pasiva
810
810
Ukupno
810
Banka 3
810
Depoziti
Pasiva
810
729
810
Ukupno
810
Banka
Novi depoziti
1
1000
2
Obavezne
rezerve
Novi zajmovi i
investicije
100
900
900
90
810
3
810
81
729
4
729
72,9
656,1
5
656,1
65,61
590,49
6
590,49
59,05
531,44
7
531,44
53,14
478,3
.
.
.
.
10 000
.
1 000
9 000
Maksimalna multiplikacija
D= 1/r x R
D = promena depozita
r= stopa obaveznih rezervi
R= promena rezervi
Promena novčane mase M1
M1 = 1/r x B
M1 = novčana masa
B= monetarna baza
Centralna banka prodaje državne HOV u svom
posedu u iznosu od 1000. Naka je stopa
obavezne rezerve10%
Aktiva
BS banke 1
Ukupne rezerve
-100
Depoziti
ob. rezerve -100
višak rezervi 0
Zajmovi i investicije
-900
-1000
Aktiva
BS banke 2
Ukupne rezerve
-90
Depoziti
ob. rezerve -90
višak rezervi 0
Zajmovi i investicije
-810
-900
Pasiva
-1000
.
-1000
Pasiva
-900
.
-900
1.
2.
3.
4.
Stopa obavezne rezerve
Odliv depozita u gotovinu
Postojanje viška rezervi
Neiskorišćeni kreditni potencijal
1.
2.
3.
Odvija se na nivou pojedinačne banke
Početna pozicija u analizi je ravnoteža u
bilansu banke.
Delovanje pozitivnog impulsa:
Priliv sredstava u depozitni potencijal banke
na osnovu platno bilansnih transakcija
deponenata banke,
Na osnovu uzetih kredita CB
Smanjenje stope obavezne rezerve
Koeficijent rekreacije kreditnog potencijala
(h) pokazuje koji se deo sredstava odlivenih
putem kredita vraća nazad u depozitni
potencijal banke.
Primer : CB odobrava kredit poslovnoj banci u
iznosu od 10 000 000 i neka je stopa
obavezne rezerve 20%, stopa rezervi
likvidnosti 5% i koeficijent rekreacije
kreditnog potencijala 50%
Depoziti
Rezerve
Krediti
Faza 1
-
-
10 000 000
Faza 2
5 000 000
1250 000
3 750 000
Faza 3
1 875 000
468 750
1 406 250