Transcript 1441monetarno-kreditna multiplikacija 2016 Kb

Milena Lutovac, asistent
Ekonomski fakultet, Beograd


Monetarni multiplikator predstavlja odnos
između količine novca, sa jedne, i primarnog
novca sa druge strane
Tri osnovne funkcije banaka:
1. Kreatori novca
2. Finansijski posrednici
3. Formirajuglavni put za prenošenje efekata
monetarne politike kroz privredni sistem


Nivo posmatranja:
◦ Makromultiplikacija
◦ Mikromultiplikacija
Dve vrste organizovanja bankarskog sistema:
1. Bankarstvo sa 100-procentnim rezervama
2. Bankarstvo sa delimičnim rezervama

Ako bi banka držala 100% gotovinske rezerve- ne bi bilo
multiplikacije, ne bi mogla da stvori dodatni novac iz novog
depozita.
Aktiva
BS Banke 1 početno stanje
Pasiva
Rezerve
+1000
Depoziti
+1000
Ukupno
+1000
Ukupno
+1000


Bankarstvo sa delimičnim rezervama
Aktiva
Državne HOV
Ukupno
BS CB-početno stanje
Pasiva
1000
Depozit banke 1 1000
1000
Ukupno
1000
Faza I
Ako su rezerve10% , banka ostatak može da plasira:
Aktiva
BS Banke 2 krajnje stanje
Rezerve
+100
Depoziti
Zajmovi i investicije +900
Ukupno
+1000
Ukupno
Pasiva
+1000
+1000

Aktiva
Državne HOV
Ukupno
BS CB-krajnje stanje
Pasiva
1000
Depozit banke 1(rezerve)100
Depozit banke 2
900
1000
ukupno
1000

Za II banku tih 900 predstavlja izvorni depozit. Zakonske rezerve su 90, ostatak može
da iskoristi za zajmove i investicije
početno stanje
Aktiva
ukupne rezerve
obavezne rezerve 90
višak rezervi
810
Ukupno
Banka 2
900
Depoziti
Pasiva
900
900
Ukupno
900
krajnje stanje
Banka 2
Aktiva
Rezerve
90
obavezne rezerve 90
Višak rezervi
0
Zajmovi i investicije
810
Ukupno
900
Depoziti
Pasiva
900
Ukupno
900

Aktiva
Državne HOV
Ukupno
BS CB-krajnje stanje
Pasiva
1000
Depozit banke 1(rezerve)100
Depozit banke 2
90
Depozit banke 3
810
1000
ukupno
1000

početno stanje
Aktiva
Ukupne rezerve
Obavezne rezerve 81
Višak rezervi
729
Ukupno
krajnje stanje
Aktiva
Rezerve
Obavezne rezerve 81
Višak rezervi
0
Zajmovi i investicije
Ukupno
Banka 3
810
Depoziti
Pasiva
810
810
Ukupno
810
Banka 3
810
Depoziti
Pasiva
810
729
810
Ukupno
810
Banka
Novi depoziti
1
1000
2
Obavezne
rezerve
Novi zajmovi i
investicije
100
900
900
90
810
3
810
81
729
4
729
72,9
656,1
5
656,1
65,61
590,49
6
590,49
59,05
531,44
7
531,44
53,14
478,3
.
.
.
.
10 000
.
1 000
9 000
Maksimalna multiplikacija
D= 1/r x R
D = promena depozita

r= stopa obaveznih rezervi
R= promena rezervi
Promena novčane mase M1
M1 = 1/r x B
M1 = novčana masa
B= monetarna baza


Centralna banka prodaje državne HOV u svom
posedu u iznosu od 1000. Naka je stopa
obavezne rezerve10%
Aktiva
BS banke 1
Ukupne rezerve
-100
Depoziti
ob. rezerve -100
višak rezervi 0
Zajmovi i investicije
-900
-1000
 Aktiva
BS banke 2
Ukupne rezerve
-90
Depoziti
ob. rezerve -90
višak rezervi 0
Zajmovi i investicije
-810
-900

Pasiva
-1000
.
-1000
Pasiva
-900
.
-900
1.
2.
3.
4.
Stopa obavezne rezerve
Odliv depozita u gotovinu
Postojanje viška rezervi
Neiskorišćeni kreditni potencijal



1.
2.
3.
Odvija se na nivou pojedinačne banke
Početna pozicija u analizi je ravnoteža u
bilansu banke.
Delovanje pozitivnog impulsa:
Priliv sredstava u depozitni potencijal banke
na osnovu platno bilansnih transakcija
deponenata banke,
Na osnovu uzetih kredita CB
Smanjenje stope obavezne rezerve


Koeficijent rekreacije kreditnog potencijala
(h) pokazuje koji se deo sredstava odlivenih
putem kredita vraća nazad u depozitni
potencijal banke.
Primer : CB odobrava kredit poslovnoj banci u
iznosu od 10 000 000 i neka je stopa
obavezne rezerve 20%, stopa rezervi
likvidnosti 5% i koeficijent rekreacije
kreditnog potencijala 50%
Depoziti
Rezerve
Krediti
Faza 1
-
-
10 000 000
Faza 2
5 000 000
1250 000
3 750 000
Faza 3
1 875 000
468 750
1 406 250