Transcript der Präsentation
INVESTMENTSERVICE
ROADSHOW HERBST 2012
Dr. Peter Pavlicek www.bawagpskfonds.at
GIBT ES EINE KRISE ?
2 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT ES EINE KRISE ?
3 BAWAG P.S.K. INVEST
VORLAUFINDIKATOREN: UNTERNEHMEN EUROPA - NEGATIV
4 BAWAG P.S.K. INVEST
INDUSTRIEPRODUKTION: RÜCKLÄUFIG
5 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ?
6 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ?
7 BAWAG P.S.K. INVEST
SONDERFAKTOREN: USA IMMOBILIEN
8 BAWAG P.S.K. INVEST
US-ARBEITSMARKT
9 BAWAG P.S.K. INVEST
UNTERNEHMENSGEWINNE USA
10 Quelle: MJPerry BlogSpot; http://mjperry.blogspot.co.at/ BAWAG P.S.K. INVEST
US-BANKEN
11 Quelle: MJPerry BlogSpot; http://mjperry.blogspot.co.at/ BAWAG P.S.K. INVEST
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EUROPÄISCHE RISIKOAUFSCHLÄGE
BAWAG P.S.K. INVEST
400 350 300
Staatsanleihen
250 200
nur Banken
150
Unternehmen + Banken gemischt
100
Unternehmen
50
Quelle: Bloomberg
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM !
13 BAWAG P.S.K. INVEST
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM !
ytd per 28.9.2012
Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH (aktueller EURIBOR: 1,17% 0,22%) 14 BAWAG P.S.K. INVEST
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EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM !
ytd per 28.9.2012
Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH (aktueller EURIBOR: 1,17% 0,22%) Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent BAWAG P.S.K. Euro Rent 8,25% 10,19% BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76% (aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 5 Jahre 10 Jahre 0,09% 0,85% 2,02%) BAWAG P.S.K. INVEST
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EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM !
ytd per 28.9.2012
Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH (aktueller EURIBOR: 1,17% 0,22% Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent BAWAG P.S.K. Euro Rent 8,25% 10,19% BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76% (aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 5 Jahre 10 Jahre 0,09% 0,85% 2,02% Mischfondsfonds BAWAG P.S.K. Mix Ausgewogen 8,17% BAWAG P.S.K. INVEST
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM !
ytd per 28.9.2012
Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH (aktueller EURIBOR: 1,17% 0,22% Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent BAWAG P.S.K. Euro Rent 8,25% 10,19% BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76% (aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 5 Jahre 10 Jahre 0,09% 0,85% 2,02% Mischfondsfonds BAWAG P.S.K. Mix Ausgewogen 8,17% 17 Aktienfonds BAWAG P.S.K. Asien Dynamik Stock 14,11% BAWAG P.S.K. Europa Stock 13,39% BAWAG P.S.K. Osteuropa Stock 18,28% BAWAG P.S.K. INVEST
BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND
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BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND
Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Der Wert von Investmentfonds kann steigen oder fallen. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 4,00 % und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Wir verweisen auf die entsprechenden Rundungsdifferenzen laut gültigem Verkaufsprospekt. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Wir weisen darauf hin, daß für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler.
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ZUKUNFTSAUSSICHTEN
BAWAG P.S.K. INVEST
NIEDRIGE INSOLVENZRATE
21 Quelle: Baring AM BAWAG P.S.K. INVEST
EXTREM VIELE EMISSIONEN
22 Quelle: Baring AM BAWAG P.S.K. INVEST
RATING ALS WEGWEISER
23 Quelle: Baring AM BAWAG P.S.K. INVEST
RÜCKFLÜSE ALS MOTOR FÜR EMISSIONEN
24 Quelle: Baring AM BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT‘S WAS NEUES ?
25 BAWAG P.S.K. INVEST
JA !
Zielrendite 2017
26 BAWAG P.S.K. INVEST
VERKAUFSSTORY, RAHMENBEDINGUNGEN
Historisches Zinstief (tiefe Geldmarkt-, Kapitalmarkt- und Sparbuchzinsen) Starke Nachfrage nach höher verzinsten Anlageformen
Planbarkeit der Veranlagung
Trotzdem hoher Sicherheitsgedanke der Kunden: Wunsch nach verlässlichen Eckpunkten Fixe jährliche Ausschüttung Rückerstattung des eingesetzten Kapitals 27 BAWAG P.S.K. INVEST
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VERKAUFSSTORY, RAHMENBEDINGUNGEN
UNSERE LÖSUNG: „Zielrendite 2017“
Fonds, der aus Kundensicht wie eine herkömmliche Fixzins Anleihe funktioniert… BAWAG P.S.K. INVEST
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FONDSSTRATEGIE - KONZEPT
Fixe jährliche Ausschüttung in Höhe von 3,25 %* Tilgung zu EUR 100 wird angestrebt Höher verzinste Anleihen (zB Unternehmensanleihen) Schwerpunkt Europa Fixe Laufzeit von ca. 5 Jahren Ø Rating bei Auflage BBB * Die KESt Belastung der Ausschüttungen hängt von der Höhe der KESt-pflichtigen Erträge im Fondsvermögen ab, nicht von der Ausschüttungshöhe.
BAWAG P.S.K. INVEST
FONDSSTRATEGIE - KONZEPT Ausschnitt aus voraussichtlicher Rating- und Branchenallokation Ausschnitt aus Branchen
Banken Öl und Gas Telekommunikation Baustoffe Finanzdienstleistung Staat Elektrizität Beträge gerundet 27% 10% 7% 6% 6% 4% 4%
Ratingaufteilung
AA A BBB BB NR 3% 22% 53% 18% 4% Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST
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Statisches Portfolio. Ein Austausch der Papiere ist prinzipiell nicht vorgesehen.
BAWAG P.S.K. INVEST
FONDSSTRATEGIE - KONZEPT Ausschnitt aus voraussichtlicher Länderallokation 16 % Italien 11 % Frankreich 9,5 % Spanien 8,5 % USA 8,0 % Großbritannien 4,3 % Irland
Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST
Statisches Portfolio. Ein Austausch der Papiere ist prinzipiell nicht vorgesehen.
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OPTIMALE ERRAGS/RISIKOMISCHUNG
5Y 1,5 1 0,5 0 4,5 4 3,5 3 2,5 2 AT Staatsanleihen BBB Industrial Zielrendite BBB Banken AT Staatsanleihen BBB Industrial Zielrendite BBB Banken BAWAG P.S.K. INVEST
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ECKDATEN
Produktname ISIN Fondsmanagement Laufzeit Jährliche Ausschüttung 1. Ausschüttungstermin Erster Rechenwert Portfolio Ausgabeaufschlag Rücknahmeabschlag Management Fee Depotgebühr MiFID Kategorie Fondsstart Abwicklung Ansparfähig
Zielrendite 2017 AT0000A0VQ18 (A)
BAWAG P.S.K. INVEST (Martin Hager)
5 Jahre und 2 Monate bis 15.12.2017
3,25 % * 15.12.2013
100 Euro ca. 60 Emittenten, kein Währungsrisiko 1,5 %
1,0 %
0,50 % p.a. 0,20 % p.a. zzgl. MwSt mittleres Risiko 16.10.2012 T+2 nein *) Die KESt Belastung der Ausschüttungen hängt von der Höhe der KESt-pflichtigen Erträge im Fondsvermögen ab, nicht von der Ausschüttungshöhe BAWAG P.S.K. INVEST
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BEREITS ERFAHRUNG IM MANAGEMENT Zielrendite 2013 Zielrendite 2014 Auflagetermin: Schließungstermin: Auflagetermin: Schließungstermin: 01.07.2008
10.06.2010
06.04.2009
11.11.2011
Grund für vorzeitige Schließung: Starker Kursanstieg veranlasste Kunden bzw. Berater zu Gewinnmitnahmen Unterschied zu Zielrendite 2017: Nun neues Anlagekonzept
dadurch leichtere Verständlichkeit für Berater u. Kunden Statt Gewinn-Thesaurierung (Zielrendite 2013, 2014) nun fixe, jährliche Ausschüttung mit prognostizierbarem Tilgungskurs (analog Plain-Vanilla-Anleihen)
BAWAG P.S.K. INVEST
TOLLE WERTENTWICKLUNG DER VORGÄNGERPRODUKTE Emissionskurs: Tilgungskurs: Wertentwicklung: 100 120,13 10,45% p.a.
Zielrendite 2013 AT0000A09ZB1 Emissionskurs: Tilgungskurs: Wertentwicklung: 100 118,87 7,69% p.a.
Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu.
35 BAWAG P.S.K. INVEST
Zielrendite 2014 AT0000A0D5F9
AUSZUG MÖGLICHER EMITTENTEN
36 Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST
BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT‘S NOCH WAS NEUES ?
37 BAWAG P.S.K. INVEST
JA !
BAWAG P.S.K. GLOBAL PLAYERS EQUITY FUND
38 BAWAG P.S.K. INVEST
KONZEPT - FONDSSTRATEGIE
Bestehender Fonds „Going Public Equity Fund“ wird neu ausgerichtet Hintergrund: Anlageuniversum nicht mehr zeitgemäß bzw. in Relation zur Vergangenheit deutlich eingeschränkt (nachlassenden Emissionen, Börsengänge)
BAWAG P.S.K. INVEST hat sich daher dazu entschlossen, die Fondsstrategie zu überarbeiten und den Fonds neu auszurichten
Umstellung per 30.09.2012
Sämtliche Konditionen wie auch Fondssparpläne bleiben unverändert 39 BAWAG P.S.K. INVEST
KONZEPT - FONDSSTRATEGIE
Globaler Aktienfonds mit Fokus auf globale Unternehmen, die überproportional vom Wachstum in den Schwellenländern profitieren
Defensive Eigenschaften durch Branchen- und Titelauswahl
Bevorzugte Branchen = Gesundheitsbereich, Energie, Konsumgüter (Nahrung, Tabak, Einzelhandel, Luxusgüter, Haushaltsprodukte u.ä.)
Sachwertecharakter
Fokus auf Werte, die Krisen überstehen können 40 Der Kapitalanlagefonds kann aufgrund der Portfoliozusammensetzung oder der verwendeten Managementtechniken eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt. BAWAG P.S.K. INVEST
FOKUS AUF GLOBAL PLAYERS MIT STARKEN MARKEN
41 Investmentuniversum: ca. 434 Aktien BAWAG P.S.K. INVEST
BEISPIEL: PROCTER & GAMBLE
42 Marktkapitalisierung USD 183 Mrd.
Multinationaler Konsumgüter-Konzern aktiv in über 180 Länder mit 83 Mrd. USD Umsatz Starke Marken wie Pampers, Ariel, Pantene, Gillete, Tide, Duracell Gut diversifiziertes Produktportfolio, hohe Marktanteile, starke Präsenz in den Schwellenländern Diese Ausrichtung soll auch weiterhin für ein nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum sorgen Langfristig etablierte Historie von Dividendensteigerungen BAWAG P.S.K. INVEST
BEISPIEL: McDONALD´s
Marktkapitalisierung USD 88 Mrd.
Umsatzstärkste Fastfood Kette der Welt aktiv in über 110 Ländern Die tägliche Kundenfrequenz liegt mit 62 Millionen höher als die Einwohnerzahl Groß britanniens Man verkauft 75 Hamburger pro Sekunde McDonald`s plant in den nächsten 3 Jahren täglich ein Restaurant in China zu eröffnen Stabiles globales Geschäftsmodell mit Marktanteilszugewinnen Historie kontinuierlicher Umsatz-, Gewinn- und Dividendensteigerungen 43 BAWAG P.S.K. INVEST
DAHER
44 BAWAG P.S.K. INVEST
DAHER
45 „nicht raunzen sondern kaufen“ BAWAG P.S.K. INVEST
DAHER
46 „nicht raunzen sondern kaufen“
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
BAWAG P.S.K. INVEST
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RECHTLICHE HINWEISE
Generell Sämtliche in den vorliegenden Unterlagen enthaltenen Daten wurden aus Quellen erhoben, die von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH als verläßlich eingestuft werden. Auch wenn diese Informationen einer sorgfältigen Prüfung unterzogen wurden, kann für deren Vollständigkeit und Aktualität keine Haftung oder Garantie übernommen werden. Diese Unterlage stellt insbesondere kein Angebot und keine Empfehlung für eine Veranlagungsentscheidung dar. Für eine Anlageentscheidung wird die vorhergehende Beratung durch einen Anlage- oder Steuerberater empfohlen. Wir weisen darauf hin, daß sich die steuerliche Behandlung nach den persönlichen Verhältnissen richtet und künftigen Änderungen unterworfen sein kann. Investmentfonds weisen je nach ihrer produktsspezifischen Ausgestaltung ein unterschiedlich hohes Anlagerisiko auf. Jede unerlaubte Verwendung dieses Dokumentes, insbesondere die Veränderung von Bestandteilen ist untersagt.
Die vorliegende Unterlage ist eine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007.
Zum Prospekt Die veröffentlichten Prospekte und die Kundeninformationsdokumente (Wesentliche Anlegerinformationen) stehen Ihnen in deutscher Sprache kostenlos bei der Kapitalanlagegesellschaft BAWAG P.S.K. INVEST GmbH, Georg-Coch-Platz 2, 1010 Wien, der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichischen Postsparkasse AG, Georg-Coch Platz 2, 1018 Wien (Depotbank) bzw. in deren Filialen sowie unter www.bawagpskfonds.at zur Verfügung. Zur Performance Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Die Performance der Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der Oesterreichischen Kontrollbank (OeKB)-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag (die konkrete Höhe finden Sie unter www.bawagpskfonds.at bzw. entnehmen Sie den gültigen Prospekten) und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung. Wir weisen darauf hin, dass für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler. BAWAG P.S.K. INVEST