Transcript Merenje i kontrola rizika adekvatnosti kapitala

Dr Mirela Mitrašević
Univerzitet u Istočnom Sarajevu
Fakultet poslovne ekonomije
Bijeljina
1
 Propisi
vezani za solventnost zahtevaju da
osiguravač poseduje adekvatan nivo kapitala
da bi se suočio sa neizvesnošću poslovanja.
 raspoloživa margina solventnosti
 zahtevana margina solventnosti.
 Nadzorni
sistemi obezbeđuju jedan ili više
kontrolnih nivoa:
 Regulatorni nivo (regulatory level)
 Kontroli nivo (control level)
2
 Savremene karakteristike poslovanja
osiguravajućih kompanija:
• globalizacija tržišta,
• konsolidacija
• rast finansijskih i rizika katastrofalnih događaja,
• složeniji proizvodi osiguranja i investicione
stretegije;
• elektronska trgovina.
 Inicijative nadzornih organa za povećanje saradnje i
koordinacije .
3



Projekat Solvency II inkorporira međunarodna kretanja
vezana za harmonizaciju nadzornih metoda koju sprovode:
• Međunarodna asocijacija supervizora osiguranja,
• Međunarodna asocijacija i
• Odbor za međunarodne računovodstvene standarde.
Cilj projekta -obezbeđivanje konzistentnosti između
finansijskih sektora i efikasniji nadzor nad osiguravajućim
grupama i finansijskim konglomeratima.
Procena izvodljivosti i mogućeg uticaja različitih razmatranih
alternativa -kvantitativne studije (Quantitative Impact
Studies (QIS)) za čije je sprovođenje zadužen CEIOPS.
4
 Zahtevani
kapital za obezbeđenje
solventnosti (Solvency Capital
Requirement – SCR)
• standardna formula
• kompanijski interni modeli
 Minimalni
zahtevani kapital (Minimum
Capital Requirement -MCR)
5
Zahtevani kapital za obezbeđenje solventnosti
Zahtevani kapital za obezbeđenje solventnosti
(SCR):

SCR = BSCR - Adj +SCROp
BSCR - osnovni SCR (Basic Solvency Requirement)
Adj - korekcija zbog moguće promene politike
raspodele dobiti
SCROp -kapital koji se odnosi na operativne rizike
 Value
at Risk uz 99,5% pouzdanosti u periodu od
jedne godine
6
Osnovni SCR (Basic Solvency Requirement)
BSCR 
 Corr  SCR  SCR
ij
i
j
 SCRintagible
ij
Gde je:
Corri,j
- polje korelacione matrice Corr
SCRi, SCRj - kapital za individualni SCR rizik (i
označava red, a j kolonu matrice)





SCRmkt
SCRdef
SCRlife
SCRnl
SCRhealth
-
kapital koji se odnosi na tržišni rizik
kapital koji se odnosi na rizik da druga strana neće ispuniti obavezu
kapital koji se odnosi na rizik životnog osiguranja
kapital koji se odnosi na rizik neživotnog osiguranja
kapital koji se odnosi na rizik zdravstvenog osiguranja
SCRi ntagible - zahtevani kapital za rizik nematerijalne
imovine
7
MCR  maxMCRcombined; AMCR
Gde je:
 MCRcombined-kombinovani minimalni zahtevani kapital
MCRcombined  minmax0.25 SCR; MCRlinear ; 0.45 SCR 

MCRlinear- MCR za pojedinu vrstu osiguranja
MCRlinear  MCRlinear, nl  MCRlinear, l 

AMCR - apsolutna donja granica MCR, koja iznosi:
 2,5 milliona EUR za kompaniju koja se bavi neživotnim osiguranjem uključujući keptiv
osiguravajuću kompaniju;
 3,7 milliona EUR za kompaniju koja se bavi životnim osiguranjem uključujući keptiv
osiguravajuću kompaniju;
 3,6 milliona EUR za kompaniju koja se bavi reosiguranjem izuzev keptiv resiguravajuće
kompanije kod koje je minimalni zahtevani kapital ne sme biti manji od 1,2 milliona EUR;
 2,5 milliona EUR + 3,7 million EUR = 5,2 milliona EUR za kompaniju koja se bavi i
životnim i neživotnim osiguranjem
8

Efikasno definisani zahtevi za adekvatnošću kapitala:
• podstiču kompaniju da izbegava nepoželjan nivo
rizika;
• unapređuju merenje i upravljanje rizikom unutar
kompanije;
• obezbeđuju sredstvo za preuzimanje kontrole nad
kompanijom koja je insolventna ili ima finansijskih
problema;
• ukazuju nadzornom organu na trend koji se javlja na
tržištu;
• obezbeđuju da portfolio osiguranja osiguravača koji
se nalazi u finansijskim problemima može biti prenet
na druge osiguravače.
9
 Prednosti
Solvency II pristupa
 procena aktiva i obaveza (uključujući tehničke
rezerve) je bazirana na tržišnom pristupu;
 osim rizika osiguranja uzeti su u obzir i drugi
rizici (rizik investiranja ...);
 obuhvaćena je diversifikacija i zavisnost između
aktiva i obaveza;
 obuhvaćene su izvesne forme transfera rizika i
kreditni kvalitet reosiguravača, odnosno
obuhvaćen je specifičan profil rizika kompanije.
10