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ANÁLISE FINANCEIRA
PROF. MARCOS VINICIUS FITTIPALDI
1
ANÁLISE FINANCEIRA
OBJETIVO :
• Extrair informações das Demonstrações
Financeiras para a tomada de decisões
• Analisar a lucratividade, a rentabilidade e
a liquidez da empresa
• Verificar a performance da empresa em
relação a concorrência
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ANÁLISE FINANCEIRA
TRÊS DIMENSÕES :
INTRÍNSECA :
• Verificar a composição interna
TEMPORAL :
• Analisar uma série histórica
COMPARATIVA :
• Comparar com o setor da economia
3
4
AN ÁLISE V E RT ICAL
CO N T A
1 9 X 1
%
1 9 X 2
%
RE CE IT A DE V E N DAS
5.000
100%
6.500
100%
(-) CUST O M E RC. V E N DIDA
3.000
60%
4.225
65%
LUCRO BRUT O
2.000
40%
2.275
35%
(-)DE SP. O PE RACIO N AIS
1.000
20%
1.300
20%
LUCRO O PE RACIO N AL
1.000
20%
975
15%
PRE J. N ÃO O PE RACIO N AL
500
10%
325
5%
LUCRO LÍQ UIDO
500
10%
650
10%
5
AN ÁLISE V E RT ICAL E H O RIZ O N T AL
CO N T A
19X 1
%
19X 2
%
V ARIAÇÃO
%
RE CE IT A DE V E N DAS
5.000
100%
6.500
100%
1.500
30,00%
(-) CUST O M E RC. V E N DIDA
3.000
60%
4.225
65%
1.225
41,00%
LUCRO BRUT O
2.000
40%
2.275
35%
275
14,00%
(-)DE SP. O PE RACIO N AIS
1.000
20%
1.300
20%
300
30,00%
LUCRO O PE RACIO N AL
1.000
20%
975
15%
-25
-2,50%
PRE J. N ÃO O PE RACIO N AL
500
10%
325
5%
-175
-35,00%
LUCRO LÍQ UIDO
500
10%
650
10%
150
30,00%
6
ANÁLISE FINANCEIRA
METODOLOGIA DE ANÁLISE :
ANÁLISE VERTICAL :
• Participação de cada conta no total
ANÁLISE HORIZONTAL :
• Evolução das contas no tempo
ÍNDICES FINANCEIROS :
• Relação entre contas
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ANÁLISE FINANCEIRA
PADRONIZAÇÃO DAS
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS :
• Simplificação
• Comparabilidade
• Adequação aos objetivos da análise
• Precisão na classificação das contas
• Intimidade do analista com as
Demonstrações Financeiras da
empresa
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ANÁLISE VERTICAL
• Cálculo percentual de cada conta em
relação a um valor-base (100%)
- BP => % em relação ao Ativo e Passivo Total
- DRE => % em ralação a Receita Líquida
• A participação percentual de cada conta
mostra a sua real importância no conjunto
• Permite verificar se há itens com evolução
anormal através da comparação com anos
anteriores
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ANÁLISE HORIZONTAL
• Objetivo : tirar conclusões a partir da
evolução das contas
• Verificar a evolução de cada conta
em relação a uma data base
• A evolução de cada conta mostra os
caminhos trilhados e possíveis
tendências futuras
• Usar números-índice - Base 100
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ANÁLISE CONJUNTA
• Análise Vertical x Análise Horizontal
• Indicam a estrutura das Demonstrações
Financeiras bem como suas modificações
• Permitem uma análise detalhada do
desempenho da empresa
• A regularidade do comportamento das
Demonstrações Financeiras é sinal de
estabilidade e segurança
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CIA. BAMBINA
DADOS BÁSICOS
PROF. MARCOS VINICIUS FITTIPALDI
12
CIA. BAMBINA
BALAN ÇO S PAT RIM O N IAIS
AT IV O
PASSIV O
19X0 19X1
ATIVO CIRCULANTE
CAIXA
DUPL. A RECEBER
ESTOQUES
TOTAL
PASSIVO CIRCULANTE
300
500
1.000
1.800
1.000
700
1.400
3.100
REAL. LONGO PRAZO
TÍTULOS
19X0 19X1
DUPLIC. A PAGAR
CONTAS A PAGAR
TOTAL
600
400
1.500
500
1.000
2.000
2.900
3.400
EXIGIV. LONGO PRAZO
1.000
1.000
ATIVO PERMANENTE
FINANCIAMENTOS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
EQUIPAMENTOS
(-) DEPR. ACUMULADA
TERRENOS
TOTAL
4.000
(1.000)
2.000
5.000
5.000
(1.500)
2.000
5.500
CAPITAL
LUCROS ACUMULADOS
3.000
900
3.200
1.000
TOTAL
3.900
4.200
TOTAL ATIVOS
7.800
9.600
TOTAL PASSIVOS
7.800
9.600
13
CIA. BAMBINA
DE M O N ST RAÇÕ E S DE RE SULT ADO S
CO N T A
1 9 X 0
1 9 X 1
RECEITA TOTAL
(-) CUSTO MERC. VENDIDA
9.000
14.400
(6.300)
(10.080)
LUCRO BRUTO
2.700
4.320
(-) DESP. OPERACIONAIS
(2.360)
(3.520)
LUCRO OPERACIONAL
340
800
REC. NÃO OPERACIONAIS
DESP. FINANCEIRAS
120
120
LUCRO ANTES IMP. RENDA
390
682
IMPOSTO RENDA
(117)
(205)
LUCRO LÍQUIDO
273
477
CÁLCU LO D O C.M.V .
19X0
19X1
(70)
(238)
E S T. I NI CI AL COMPR AS E S T. FI NAL C M V
2.000
1.000
5.300
10.480
(1.000)
(1.400)
6.300
10.080
14
CIA. BAMBINA
AN ÁLISE V E RT ICAL E H O RIZ O N T AL
CO N T A
1 9 X 0
%
1 9 X 1
%
V ARIAÇÃO
%
RECEITA TOTAL
(-) CUSTO MERC. VENDIDA
9.000
100,00%
14.400
100,00%
5.400
60,00%
(6.300)
70,00%
(10.080)
70,00%
3.780
60,00%
LUCRO BRUTO
2.700
30,00%
4.320
30,00%
1.620
60,00%
(-) DESP. OPERACIONAIS
(2.360)
26,22%
(3.520)
24,44%
1.160
49,10%
LUCRO OPERACIONAL
340
3,78%
800
5,56%
460
135,30%
REC. NÃO OPERACIONAIS
(-) DESP. FINANCEIRAS
120
1,33%
120
0,83%
0
0,00%
(70)
0,77%
(238)
1,65%
168
240,00%
LUCRO ANTES IMP. RENDA
390
4,33%
682
4,73%
292
74,80%
(-) IMPOSTO RENDA
(117)
1,30%
(205)
1,42%
88
75,20%
LUCRO LÍQUIDO
273
3,03%
477
3,31%
204
74,70%
15
CIA. BAMBINA
AN ÁLISE V E RT ICAL E H O RIZ O N T AL
A T IV O
19X 0
%
19X 1
%
VARIAÇÃO
%
ATIVO CIRCULANTE
CAIXA
DUPL. A RECEBER
ESTOQUES
TOTAL
300
500
1.000
1.800
3,80%
6,40%
12,80%
23,00%
1.000
700
1.400
3.100
10,40%
7,30%
14,60%
32,30%
700
200
400
1.300
233,30%
40,00%
40,00%
72,20%
1.000
12,80%
1.000
10,40%
0
0,00%
EQUIPAMENTOS
(-) DEPR. ACUMULADA
TERRENOS
TOTAL
4.000
(1.000)
2.000
5.000
51,30%
-12,80%
25,40%
64,10%
5.000
(1.500)
2.000
5.500
52,10%
-15,60%
20,80%
57,30%
1.000
500
0
500
25,00%
50,00%
0,00%
10,00%
TOTAL ATIVOS
7.800
100,00%
9.600
100,00%
1.800
23,00%
REAL. LONG O PRAZO
TÍTULOS
ATIVO PERMANENTE
16
CIA. BAMBINA
AN ÁLISE V E RT ICAL E H O RIZ O N T AL
PASSIV O
19X0
%
19X1
%
VARIAÇÃO %
PASSIVO CIRCULANTE
DUPLIC. A PAGAR
CONTAS A PAGAR
600
400
7,70%
5,10%
1.500
500
15,60%
5,20%
900
100
150,00%
25,00%
1.000
12,80%
2.000
20,80%
1.000
100,00%
2.900
37,10%
3.400
35,40%
500
17,20%
CAPITAL
LUCROS ACUMULADOS
3.000
900
38,50%
11,50%
3.200
1.000
33,30%
10,40%
200
100
6,70%
11,10%
TOTAL
3.900
50,00%
4.200
43,70%
300
7,30%
TOTAL PASSIVOS
7.800
100,00%
9.600
100,00%
1.800
23,00%
TOTAL
EXIGIV. LONGO PRAZO
FINANCIAMENTOS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
17
C I A.
F L U X
S A L D O
B A M B I N A
O
D E
C A I X
I N I C I A L
A
300
E N T R A D A S
CLIENTES
S. IN ICIAL CON T AS A R ECEBER
R ECEIT A D E VEN D AS
S. FIN AL CON T AS A R ECEBER
500
14.400
(700)
14.200
FINANCIAMENTO LONGO PRAZO
500
AUMENTO DE CAPITAL
200
RECEITAS NÃO OPERACIONAIS
120
S A L D O
D I S P O N Í V E L
15.020
15.320
S A Í D A S
FORNECEDORES
S. IN ICIAL D U PLICAT AS A PAGAR
COMPR AS
S. FIN AL D U PLICAT AS A PAGAR
600
10.480
(1.500)
9.580
400
3.020
(500)
2.920
DESPESAS OPERACIONAIS
S . IN ICIAL CON T AS A PAGAR
D ESP. OPER ACION AIS (SU JEIT AS A CAIXA)
S. FIN AL CON T AS A PAGAR
DESPESAS
FINANCEIRAS
IMPOSTO DE
COMPRA
DE
RENDA
EQUIPAMENTOS
PAGAMENTO DE
S A L D O
DIVIDENDOS
F I N A L
238
205
1.000
377
14.320
18
1.000
CIA. BAMBINA
DE M O N ST RAÇÃO DE O RIGE N S E APLICAÇÕ E S DE RE CURSO S
O RIGE N S
APLICAÇÕ E S
LUCRO CONTÁBIL
477
AUM. CAP. GIRO PRÓPRIO
DEPRECIAÇÃO
500
AQUIS. EQUIPAMENTOS
LUCRO AJUSTADO
977
PAGAM. DIVIDENDOS
AUM. FINANC. LONGO PRAZO
500
AUM. CAPITAL
200
TOTAL
1.677
TOTAL
300
1.000
377
1.677
19
ANÁLISE FINANCEIRA
F I M
20