Transcript 外汇保证金基础知识课堂
金邦投资培训课程 ——外汇保证金基础知识 课程概述 一、外汇保证金交易的概念 外汇 二、外汇货币的介绍 三、外汇市场的交易形式和时间 四、汇率的表示及计算 五、外汇保证金的特点 美国债券 六、保证金交易的盈亏计算 纽约证券交易所 七、外汇交易其他常用术语 外汇保证金交易的概念 外汇是什么？ 要解释外汇的概念有专业的和通俗的两种解释。 专业的解释： 是国际汇税的简称，指的是外国货币或以国外货币表示的 能用于国际结算的支付手段和资产，主要包括信用票据、 支付凭证、有价证劵及外汇现钞等。 通俗的解释： 外国的钱。如美元，欧元等。 外汇保证金交易的概念 • 什么叫外汇保证金交易 ◆ 保证金交易也称为外汇杠杆交易，杠杆的意思是以小 本控制大本，而杠杆式外汇买卖，就是投资者只需要 付出固定的保证金（Margin),便可买卖外币合约，最 少量为一张（即一手),而所需保证金由提供保证金交易 的银行而定。 ◆ 以100倍的保证金交易为例，交易价值100,000美元的合约，投 资者只需要付出1000美元即可以作买入或卖出的交易。因此保 证金交易比实盘交易便捷灵活。 外汇保证金交易的概念 外汇货币的介绍 保证金交易中的主要货币 美元 英镑 日元 瑞士法郎 USD GBP JPY CHF 欧元 澳元 加元 纽西兰元 EUR AUD CAD NZD 外汇货币的介绍 美元 国际标准化组织制定的符号为USD，发行权属于美国财政部。但是具体发 行业务的是美国联邦储备银行，是外汇市场上交易最多的币种。根据国际 清算银行在2004年9月最新数据，美元占交易量的44.35%。美国作为世 界上部分的国际结算也通过美元进行，美元在外汇市场一直占据着主导地 位。 外汇货币的介绍 欧元 其符号为EUR，是由欧洲27个国家共同使用的统一货币。根据欧洲货币和经济联 盟1992年签署的《马斯赫特条约》，包括德国、法国、意大利、比利时、荷兰、 奥地利、西班牙、葡萄牙、芬兰、卢森堡、爱尔兰和希腊在内的12个欧洲国家在 1999年1月1日推出统一货币——欧元。随着2002年1月1日欧元现钞的全面流通， 这些国家的原有货币退出流通，欧元成为仅次于美元的第二大货币。根据国际清算 银行在2004年9月最新数据，欧元占交易量的18.6%。但依旧稳守货币交易量第2 位。 外汇货币的介绍 英镑 其符号为GBP，是英国的法定货币。尽管欧元面世和英国经济影响力下 降，但英镑仍然是外汇市场上交易最为活跃的货币之一。而且在欧元面 世以后，英镑的产销量呈上升趋势。根据国际清算银行在2004年9月最 新数据，英镑占交易量的8.45%，重要程度和波动逐步增加。 外汇货币的介绍 日元 其符号为JPY，由日本央行发行，是外汇市场上最具波动性 的货币之一。为稳定日元币值，日本政府频频进行干预。因 此，相对于其他货币而言，政府干预和投机对日元的影响较 大。 外汇货币的介绍 瑞士法郎 其符号为CHF，由瑞士国家银行发行。瑞士法朗（简称瑞士朗）最主要 的特征其避险性，作为传统的避险货币，在国际局势发生转折或出现重 大突发事件时，瑞朗总是受到追捧走。根据2004年9月国际清算银行数 据，瑞士法朗占总交易量的3.05%，排在第5位。 外汇货币的介绍 澳大利亚元 其符号为AUD，澳大利亚联邦的法宝货币，由澳大利亚联邦储备银行负 责发行，澳大利亚元作为主要的商品性货币，而且由于澳大利亚是世界 上最大的黄金生产国之一，其货币走势受到黄金价格波动的影响较大。 根据2004年9月国际清算银行数据，澳大利亚元占交易量的2.75%。 外汇市场的交易形式和时间 外汇市场的交易形式和时间 东京外汇市场： ◆参与者是外汇银行、外汇经纪商、非银行客户和日本银行。 ◆交易时间北京时间8:00-14:30。 ◆交易主要是美元/日元、欧元/日元。 ◆在交易中,一般行情比较平淡,但是大家在日后的交易中,一 定要注意日本出口商的投机作用,有时由于日本出口商的 投机,使日元在汇市上出现大幅的波动。 外汇市场的交易形式和时间 欧洲大陆的外汇交易市场： 市场由瑞士苏黎士市场、巴黎市场、法兰克福市场和一些 欧元区成员国的小规模的市场组成。主要是德国的法兰克 福市场。现在它的交易量已经使其成为世界第三大交易市 场。 交易时间为北京时间14：30—23：30。 交易比东京市场活跃，汇价变动也很大。 外汇市场的交易形式和时间 伦敦外汇市场： 世界上最大的现汇交易市场 参与者是经营外汇业务的银行、外国银行的分行、外汇经 纪商，其他的金融机构和英国央行--------英格兰银行。 交易时间为北京时间15：30—00：30。 市场最大的交易是英镑/美元的交易。 外汇市场的交易形式和时间 纽约外汇市场: 世界上最大的外汇期货市场 ◤ 参与者是在美国的大商业银行和外国银行的分行，和一些专业的外 汇经纪商。 ◤ 纽约外汇市场不仅是美国国内的外汇交易中心,同时也是重要的国际 性外汇市场。 ◤ 由于纽约市场和伦敦市场的交易时间有一段重合,所以在这段时间里, 市场的交易最为活跃,交易量最大,行情波动的比例也大。 汇率的表示及计算 汇率的报价方式： 在外汇市场上，一个国家与另一个国家货币汇率是成对出现的。基本货币在前，目标 货币在后，中间以“/”分隔，表示一个单位基本货币可以兑换多少目标货币。 外汇市场上有三种报价方式： 直接报价、间接报价、交叉报价。 直接报价：把以美元为目标货币的报价方式如EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD 而基本货币就称为直接货币，如EUR、GBP、AUD。 直接报价中当数字增大时，表示基本国货币上升，美元下跌：数字减小表示基本货币 下跌。 间接报价：指以美元为基本货币的报价方式。如JPY、CHF、CAD。 间接报价中当数字增大时，表示目标货币下跌，美元上升；数字减小表示目标货币上 升，美元下跌。 交叉报价：指把美元既不是基本货币，也不是目标货币的报价方式。 如EUR/JPY、GBP/JPY、EUR/GBP等。 汇率的表示及计算 汇率的表示： 汇价又称汇率，是指两国货币的交换比率 通常国际上以美元为兑换货币。比如：GBP/USD=2.0200 表示：1英镑=2.0200 汇率波动的计算： 汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，称为一 个汇价基点。 例如：欧元/美元由1.3700变为1,3800，我们说欧元兑美元上升了100点。 外汇保证金交易 保证金交易： 外汇保证金交易也称为按金交易。它是指在金融机构之间以及金融机 构与个人投资者之间进行的一种即期或远期外汇买卖方式。 从本质上讲，有点类似于国内已经发展多年的期货交易。在进行保证 金交易时，交易者只付出0.25%~20%的按金 （保证金），就可进行 100%额度的交易，也就是“以小博大”。在获利可能性增大的同时， 风险也进行了同样的放大，利润与风险成正比 。 外汇保证金的特点 外汇保证金七大优势: ◤ 双边买卖，可买升可买跌 ◤ 保证金交易，投资成本轻 ◤ 可设止损，掌握亏损幅度 ◤ 24小时交易，买卖、进出可随时进行 T+0交易 ◤投资目标是国家经济，而不是上市公司业绩 ◤成交量大，不易为大户所操控 外汇保证金与其他金融产品区别 股票 期货 外汇（保证金） 参与市场 地区市场：易操控 地区市场：易操控 国际市场，不易操控 交易时间 营业时间：4小时/天 营业时间：4小时/天 周一至周五24小时 有限交易量 日交易量3万亿美元以上 结算周期 T+1 T+0 T+0 交易方向 单向 双向 双向 波动幅度 有限制 有限制 无限制 交易品种 多 较多 少 需用资金 100% 5-20% 1% 交易量 流动性 有限交易量 有些情况下无法成交 高 高 风险控制 可控 可控 可控 交易费用 高 高 低 中 高 利润 低 保证金交易的盈亏计算 保证金交易的计算公式： 非美元为基准的计算公式: 保证金=（合约/杠杆）×[(买价+卖价）/2）] 美元 为基准的计算公式： 保证金=（合约/杠杆） 盈亏计算一般的交易系统会自动即时核算每个部位的即时盈亏， 市场价格一有变动，盈亏立即随之核算，所以客户可立刻看到帐上的最 新即时盈亏． 外汇交易其他常用术语 主要货币对 所有与美元兑换的货币对叫做“主要货币对”,也称为基本汇率。其 中最重要的四种主要货币对是：EUR/USD即欧元/美元、GBP/USD即 英镑/美元、USD/JPY即美元/日元 、USD/CHF即美元/瑞郎。非美元 的货币对称作“交叉盘”。 买入价 该价格是市场在一外汇直盘交易合同或交叉货币交易合同中准备买入一货 币的价格。以此价格，交易者可卖出基础货币。它为报价中的左部价格。 例如：USD/CHF 1.0475/1.0480, 买入价为1.0475； 意为您能卖出1美元买进1.0475瑞士法郎。 外汇交易其他常用术语 点差（差价） 与其它金融商品一样，外汇交易中有买入价（卖方要价）和卖出价（买方出价）。买 入价和卖出价之间的差额就称之为“点差（差价）”。 例如：GBP/USD买入价1.9575，卖出价1.9580。 意味着1GBP的买方出价是1.9580USD,而卖方要价为1.9575USD。当中的点差（差价） 为5个点。 手数 外汇规定1标准手是10万货币单位、5位报价。比如1.37700 涨一个点就是1.37710 （小数点倒数第二位算起)乘以10万， 这样，1个点就是10元。 杠杆比例就是需要的保证金。1:200的杠杆就是说0.5%的钱就行 例如：1标准手=10万美元 1:200的杠杆就是10万÷200=500 美元 即500美元可下1手 手数为：1 上下浮动1个点，即盈亏10 美元 外汇交易其他常用术语 做多： 在外汇交易过程中，买入某一货币对的动作。在外汇市场中，“做多”就是 表示买入被报价货币的动作。“做多”常用术语称之为“渣”，英文表示为 Long。在货币拆借市场中，“做多”就是表示借入货币的动作。 做空： 在外汇交易过程中，“做空”代表卖出某一货币对的动作。在外汇市场中，" 做空”就是表示卖出该报价币的动作。“做空”常用术语称之为“沽”，英 文表示为Short，在货币拆放市场中，“做空”就是表示贷出货币的动作。 外汇交易其他常用术语 汇价纵览框 最高价：当天的最高买入价 买价：实时的买入价 最低价：当天的最低卖出价 卖价：实时的卖出价 交易部位、头寸：是一种市场约定，承诺买卖外汇合约的最初部位，买进 外汇合约者是多头，处于盼涨部位；卖出外汇合约为空头，处于盼跌部位。 对冲：也称为锁单，是指在不关闭原单的同时，另开反向的单子，它通常用 在市场不明朗时，通过反向操作来锁住既得利益同时规避可能的风险。 外汇交易其他常用术语 空头、卖空、做空: 交易预期未来外汇市场的价格将下跌，即按目前市场价格卖出一定 数量的货币或期权合约，等价格下跌后再补进以了结头寸，从而获取 高价卖出、低价买进的差额利润，这种方式属于先卖后买的交易方式。 （保证金适用） 多头、买入、做多： 交易者预期未来外汇市场价格将上涨，以目前的价格买进一定数量 的货币，待一段时汇率上涨后，以较高价格对冲所持合约部位，从而 赚取利润。这种方式属于先买后卖交易方式，正好与空头相反。 外汇交易其他常用术语 漂单：就是做单后不在即日（市）平仓的意思。 隔夜利息：当一笔交易被推到下个交割日，就出现延期的情况。任何一个 外汇持仓延期会产生对冲或是抛补的价差，而这个价差则由银行问隔夜拆款的 利率决定。如果投资人手上有利率比较高的货币，则外汇部位在延展时，投资 人可以获得货币利率上的价差。 （相关网站：http://cn.fxvb.com/index.php?m=content&c=index&a=lists&catid=22） 挂单交易：预期市场价格（下跌/上涨），在回归（阻力/支撑）位交易单。 爆仓（MC) :当可用保证金为0时，就会遇到MC，所有持有仓位会强制 平仓。 感 谢 欣 赏！ 如有疑问，请咨询在线客服 ——金邦投资管理有限公司