Transcript Como evaluar un Proyecto Emprendedor que sea atractivo para un

Como evaluar un Proyecto Emprendedor que
sea atractivo para un Inversor Privado
La Plata, 18 de Agosto de 2011
Ing. Enrique Draier
Agenda
 IECyT
 Proyectos Emprendedores
 Financiamiento
 Inversores privados
 Consultas y debate
IECyT
Historia (1)
2003 – Sociedad Científica Argentina
2004 – 1er Foro de Capital Emprendedor (MINCyT)
2005 – Personería Jurídica (As. Civil)
- 2do FCE
– REELA en BA (Stanford)
2006 – GCBA – BA Emprende (I y II) – FCE Mendoza
– UTN FRBA – C. de Emprendedores
2007 – GCBA – Red BAITEC
- FCE (BA–Sta Fé-Misiones–San Juan –Mendoza)
- Red de Inversores Ángeles del IECyT
Historia (2)
2008 – GCBA BAE – FCE ( BA – Formosa – Tucumán)
- UVT (FONTAR Ley 23.877)
2009 – GCBA (BAE – D. Emprendedor – BAITEC)
- FCE (San Juan – Bariloche)
2010 – UBA – F. C. Veterinarias (Incubación – Seminarios)
- MINCyT – Seminarios para C y Tecnología
- Min. de Agricultura, Ganadería y Pesca
- FCE: La Pampa y Prov. de B. Aires
- C: A. B. A. Des. Emprendedor – BAE 2010 - BAITEC
Proyectos Emprendedores
Emprendedor
Es aquel que detecta una
oportunidad de Negocios
y la transforma en una
empresa exitosa
Alexander Graham Bell
Nació en Escocia en 1847 y
falleció en Canadá en 1922.
Fue considerado durante muchos
años el inventor del Teléfono,
hasta que recientemente (Junio
2002) se adjudicó la primer
solicitud de patente al italoamericano Antonio Meucci.
En 1888 fue uno de los
fundadores
de
la
National
Geographic Society.
La Bell Telephone Company fue
creada en 1877 y en 1886 mas de
150.000 personas tenían teléfono
en USA.
Thomas Alva Edison
Nació en 1847 y falleció en 1931, en
USA.
Patentó mas de 1000 inventos, entre
ellos una versión mas eficiente de la
lámpara eléctrica, el fonógrafo y
también progresos importantes en
cine.
En 1880 se asocia con J. P. Morgan
para crear General Electric.
En 1883, patenta el efecto Edison,
fundamento de la Electrónica y por
lo tanto de las Comunicaciones y la
Informática.
Steve Jobs
Nace en 1955 en California. Sus
padres biológicos lo dieron en
adopción. Es becario en HP allí
conoce a Steve Wozniak, con
quien crea Apple en 1976,
después de un viaje a la India.
Jons invita a John Sculley, CEO
de Pepsi Cola a tomar el timón
de Apple, pero diferencias entre
ellos provocan la salida de Jobs
en 1985.
En 1986 adquiere Pixar y acuerda
realizar
películas
animadas,
estrenándosee en 1995 Toy Story
y gana un premio Oscar.
Steve Jobs
En 2006 Disney adquiere Pixar y
Jobs se transforma en el mayor
accionista individua.
Funda Next Computer que
produce HW y SW, pero
finalmente se dedica al SW,
siendo finalmente adquirida por
Apple.en 1996.
En 1997 regresa a Apple, siendo
nombrado CEO nuevamente a
fines de 2009.
El
lanzamiento
de nuevos
productos como el Ipod, el
Iphone y el Ipad, revalorizan
notablemente la compañía.
Andy Freire
Andy Freire es Lic. en Economía y
junto a Santiago Bilinkis crearon
Officenet con apoyo del Fondo de
<inversión de Mario Quintana
(Pegasus).Usaron el primer aporte para viajar
a USA y realizar un cuidadoso
estudio de Mercado.
Abrieron oficinas en Argentina y
Brasil y finalmente vendieron la
compañía a Staples, a quien
replicaban como modelo de
Negocio.
Andy Freire escribió “Pasión por
Emprender” y “50 claves para
Emprendedeores.
Hoy dirige la consultora AXIALENT
Que buscan los Inversores …
Proyectos de Negocios
ESCALABLES
Porqué …
Son los únicos que ofrecen potencialmente
un adecuado
retorno de la Inversión ( 5x a 10x )
Que hay …
 Gente con ideas geniales …
 Cuentapropistas …
 Emprendedores
Que hacer …
1. Convocar, convocar y seguir convocando
2. Filtrar, filtrar y filtrar
3. Seleccionar
4. Capacitar y entrenar
Ciclo de Vida
Generación de la idea
Prueba de concepto / factibilidad
Prueba de producto/servicio
Verificación de factibilidad económico-financiera
Prueba de mercado
Financiamiento
Lanzamiento
Administración del ciclo de vida
Financiación
VENTURE CAPITAL
ANGELES
-Etapas Iniciales
- Expansión
Start-up
Mercado de Capitales
3F
Capital
semilla
Madurez
• Expansión de Planta
• Desarrollo de
Nuevos Productos
• Desarrollo de Líneas de
productos
• Expansión de equipos de
ingeniería, ventas y
marketing
• Concepto del • Investigación de
Negocio
Mercado
• Compra de Equipos
• Desarrollo del • Recursos Humanos
Adicionales
Producto
• Compra de Equipos
• Comienzo de producción
• Campaña de Marketing
en masa
CICLO DE VIDA DE LA COMPANIA
M&As
Para comenzar …
 Fondos propios
 Familiares y amigos
 Créditos personales
 Vender bienes propios
La etapa inicial
Además de los fondos propios:
• Subsidios
• Algunos aportes privados
Inversión privada
Se necesita Capital, a los efectos de evitar
el endeudamiento personal de los
Emprendedores o pasivos para la nueva
Empresa.Se trata de interesar a Inversores
Privados para que aporten fondos a
cambio de participación accionaria en la
nueva empresa.-
Inversores privados
Inversores privados
Inversores Ángeles
Fondos de Inversión
Inversores Ángeles
Son individuos que disponen de un
patrimonio
importante
y
están
dispuestos a disponer una parte de él
para invertirlo en una nueva empresa a
cambio
de
una
participación
accionaria.
Asimismo
aportan
experiencia,
consultoría y contactos empresarios.-
Inversores Ángeles
Los Inversores Ángeles habitualmente
se
agrupan
en
“
REDES
“,
compartiendo así la evaluación de los
distintos proyectos e invirtiendo en
varios Proyectos, distribuyendo de esa
forma los riesgos.-
Fondos de Inversión
Por lo general participan en la segunda
ronda de inversión, cuando el Negocio
ha sido “ VALIDADO”.Se involucran menos que los
Inversores Ángeles en las operaciones
de la compañía.Se concentran mas en la evolución
económico – financiera de la empresa.
Conclusiones
• Los Emprendimientos deben ser
ESCALABLES.
• Tiene que haber un buen equipo
Emprendedor
• El Plan de Negocios debe ser “CREIBLE”
Consultas y debate