Transcript inşaat sektörü: makro bakış

İNŞAAT SEKTÖRÜ: MAKRO BAKIŞ
Construction: Macro Outlook
EFT Yapı Endüstri
EFT Construction Group
M.Furkan Köksal
Haziran 2011
June 2011
İnşaat sektörü büyüme hızı,
bir önceki yılın aynı dönemine göre
Sektörel Büyüme Hızları
20,0%
İnşaat; 17,1%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
-5,0%
-10,0%
-15,0%
-20,0%
Tarım
Sanayi
İnşaat
Ticaret
Ulaştırma
2009
3,6%
-6,9%
-16,1%
-8,6%
-7,2%
2010
1,6%
12,9%
17,1%
11,5%
10,5%
GSYH % 8,9 YoY  4Q 2010 % %9,2
GSYH ve İnşaat Yıllık Büyüme hızları
GSYH Gelişme hızı %
17,1
8,9
2010
-4,7
-16,1
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2000
1999
-20
2002
-15
-8,1
-5,7
-17,4
-10
2001
-5
-3,4
-3, 1
0
0,7
6,9
14,1
8,4
9,3
4,7
5,7
5
9, 4
10
6,2
6, 8
4, 9
15
5,3
7,8
13,9
20
18,5
25
İnşaat Gelişme hızı %
İnşaat sektörü büyüme hızı 4Q 2010  %17,5
İnşaat Sektörü Gelişme Hızı ve GSYH
İçindeki Payı
25,0%
21,50%
20,0%
18,50%
17,10%
15,0%
5,6%
8,10%
10,0%
5,70%
5,0%
0,0%
-5,0%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
-10,0%
-15,0%
-16,10%
-20,0%
İnşaat sektörü GSYH içindeki payı
İnşaat sektörü gelişme hızı
GSYH İçindeki İnşaat kalemi, sabit fiyatlarla,
milyon TL
GSYH İnşaat, sabit fiyatlarla
1.800.000
Eyl.07, 1.705.169
Ara.10, 1.604.774
1.600.000
1.400.000
1.200.000
Haz.10
Eyl.09
Ara.08
Mar.08
Haz.07
Eyl.06
Ara.05
Mar.05
1.000.000
Görüldüğü gibi sektör halen 2008 küresel finans krizi öncesi seviyesinin
altında bir katma değer üretiyor. Bu da bize sektördeki büyüme
potansiyelinin hala var olduğunu gösteriyor.
İnşaat sektörü istihdamının toplam istihdam
içindeki payı
İnşaat sektörü istihdamı %
7,00%
6,50%
6,00%
Ara.10
5,72%
5,50%
5,00%
4,50%
Sektörde istihdam yaklaşık 1,3 milyon kişi
Eyl.10
May.10
Oca.10
Eyl.09
May.09
Oca.09
Eyl.08
May.08
Oca.08
Eyl.07
May.07
Oca.07
Eyl.06
May.06
Oca.06
Eyl.05
May.05
Oca.05
4,00%
İnşaat sektörü temel göstergeleri
Altyapı
Kamu ve Özel Sektör Sabit Sermaye Yatırımları
Kamunun Sabit Sermaye Yatırımları
Bina
Özel Sektör Sabit Sermaye Yatırımları
Yapı Ruhsatları ve Yapı kullanım izinleri
Konut
Konut fiyatları
Konut satış trendleri – Konut satış sayıları
Konut kredileri ve ortalama konut kredisi faizleri
Konut sahipliği
Altyapı yatırımlarının seyri, TÜİK
25.000
22.184
23.597
20.000
Milyon TL
18.890
15.000
18.444
16.843
12.334
10.000
8.574
9.534
5.000
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Altyapı yatırımlarının gelişimi
2009
2010 3Q
Kamu – Özel
Sabit Sermaye Yatırımları
Kamu SSY
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
15.361.124
16.339.107
21.410.353
25.745.599
28.674.617
36.725.065
34.781.626
42.558.113
İnşaat
11.651.822
12.468.784
16.363.747
21.193.675
23.705.041
30.071.435
28.812.003
36.131.641
Makine Teçhizat
3.709.302
3.870.323
5.046.606
4.551.924
4.969.576
6.653.630
5.969.623
6.426.472
Değer, cari fiyatlarla, Bin TL.
Özel SSY
62.005.348
97.377.460
115.064.780
143.299.094
151.923.699
152.369.266
125.893.119
164.321.462
İnşaat
23.512.197
33.945.840
38.875.118
51.119.375
58.956.908
60.221.605
45.230.318
55.494.980
Makine Teçhizat
38.493.150
63.431.620
76.189.662
92.179.719
92.966.791
92.147.661
80.662.801
108.826.482
Toplam İnşaat Yatırımları
Toplam İnşaat Yatırımları, Bin TL
100.000.000
90.293.040
90.000.000
91.626.622
82.661.949
80.000.000
74.042.321
72.313.050
70.000.000
55.238.865
60.000.000
46.414.624
50.000.000
40.000.000
35.164.019
30.000.000
20.000.000
10.000.000
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
SSY İçinde Kamu-Özel
İnşaat Yatırımları
25.021.508
25.000.000
21.582.962
22.874.355
24.408.068
20.814.215
24.092.887
23.037.862
20.000.000
20.087.805
18.874.674
15.000.000
19.170.907
18.523.494
17.473.246
10.000.000
5.000.000
Kamu sektörü
SSY: Sabit Sermaye Yatırımları
Özel sektör
Toplam
Ara.10
Eyl.10
Haz.10
Mar.10
Ara.09
Eyl.09
Haz.09
Mar.09
Ara.08
Eyl.08
Haz.08
Mar.08
-
Kamu ve Özel sektör SSY’nın GSYH içindeki
payları,
sabit fiyatlarla, %.
24,0%
20,0%
16,0%
12,0%
8,0%
4,0%
0,0%
2003
2004
2005
Kamu SSY GSYH'deki Payı
2006
2007
2008
Özel SSY GSYH'deki Payı
2009
2010
Özel SSY
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Özel SSY
62.005.348
97.377.460
115.064.780
143.299.094
151.923.699
152.369.266
125.893.119
164.321.462
İnşaat
23.512.197
33.945.840
38.875.118
51.119.375
58.956.908
60.221.605
45.230.318
55.494.980
Makine Teçhizat
38.493.150
63.431.620
76.189.662
92.179.719
92.966.791
92.147.661
80.662.801
108.826.482
Özel sektör sabit sermaye yatırımları, cari değeri Bin TL.
İnşaat
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Makine Teçhizat
38%
62%
35%
34%
65%
66%
36%
39%
64%
61%
40%
36%
60%
64%
34%
66%
Yapı ruhsatları
Yıl
Bina sayısı
2002
36.973
2003
45.711
2004
62.142
2005
99.220
2006
99.451
2007
91.610
2008
81.003
2009
77.592
2010
110.092
Daire Sayısı
161.431
202.237
323.927
545.336
597.786
581.029
501.005
516.229
817.092
Yüzölçüm (m²)
25.461.564
32.511.687
51.080.151
82.297.998
92.941.776
89.807.200
74.340.807
77.912.168
125.345.494
Ortalama daire alanı m²
158
161
158
151
155
155
148
151
153
Yapı ruhsatlarına göre konut inşaatları (2002-2010), TÜİK
Değer
6.269.821.817
9.666.981.664
17.586.264.682
31.363.771.785
42.522.195.384
44.888.282.041
42.492.549.305
42.317.181.296
72.886.768.994
Konut İnşaatları Gelişme Hızı
(ruhsata göre m2 bazında), TUİK.
70%
57,1%
60%
61,1%
60,9%
50%
40%
30%
27,7%
20%
12,9%
10%
0%
4,8%
-10%
-3,4%
-20%
2003
2004
2005
2006
2007
-17,2%
2008
2009
2010
Yapı ruhsatı
Yapı kullanım izinleri
Çeyreklik dönem, daire sayısı
D Ö NE M LER
2 009 Q 1
2 009 Q 2
2 009 Q 3
2 009 Q 4
2 010 Q 1
2 010 Q 2
2 010 Q 3
2 010 Q 4
YA P I RUH S A TI
D A İR E S A Y IS I
1 34.3 79
1 09.9 78
1 07.7 19
1 55.9 58
1 31.3 52
1 83.8 84
1 61.1 54
3 40. 702
Y A PI K U LLA N IM İZ İN B E LGE Sİ
D A İRE SA Y ISI
11 1.5 88
11 1.9 56
7 6.1 90
9 8.8 77
7 4.7 30
7 9.2 98
8 8.2 71
10 7.7 41
Mevcut stoklara yönelik talep istenen düzeyde gerçekleşmediğinden yapı
ruhsatlarındaki artış oranları yapı kullanım izinlerine yansımamaktadır.
Yapı kullanım izinlerine göre
Yıl
Yapı sayısı
Daire sayısı
Yüzölçüm (m2)
Yüzölçüm yıllık
bazda değişim
Değer
2002
55.793
166.318
23.456.647
5.637.568.831
2003
51.761
162.776
23.468.610
0,1%
6.802.434.621
2004
34.044
160.116
22.666.478
-3,4%
7.446.102.429
2005
52.372
249.336
36.365.523
60,4%
13.201.917.703
2006
61.860
294.269
42.497.967
16,9%
18.576.043.990
2007
56.410
324.120
46.868.811
10,3%
22.441.697.453
2008
63.851
356.358
51.930.814
10,8%
28.861.969.817
2009
66.450
398.611
58.839.589
13,3%
30.867.126.598
2010
55.652
350.040
51.485.229
-12,5%
29.034.627.075
Konut inşaatlarının toplam bina inşaatları
içindeki payı
Yıl
Konut-Yüzölçüm (m2) Toplam -Yüzölçüm (m2)
Pay
2005
82.297.998
106.420.000
77,3%
2006
92.941.776
122.910.000
75,6%
2007
89.807.200
124.132.360
72,3%
2008
74.340.807
103.846.233
71,6%
2009
77.912.168
98.919.202
78,8%
2010
125.345.494
160.887.534
77,9%
Konut inşaatlarının toplam bina inşaatları içindeki payı
( Yapı ruhsatlarına göre, %).
Bina (konut) maliyet endeksi ve yapı (konut)
ruhsatı, 4 çeyreklik ortalamalara göre, %
değişim.
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
-5,0%
konut maliyeti ortalama %
konut ruhsatı ortalama %
2010Q4
2010Q3
2010Q2
2010Q1
2009Q4
2009Q3
2009Q2
2009Q1
2008Q4
2008Q3
2008Q2
2008Q1
2007Q4
2007Q3
2007Q2
2007Q1
-10,0%
Yapı ruhsatları (yüzölçüm,m2) ile GSYH İnşaat
kalemi arasındaki ilişki,
(Bir önceki yılın aynı dönemine göre)
YapıRuhsatıM2 - %
GSYH_İnşaat - %
2
85%
20%
60%
10%
35%
-40%
12,5%
0%
0,0%
-50,0%
10%
0,0%
50,0%
100,0%
150,0%
2010Q2
2009Q2
2008Q2
2007Q2
2006Q2
2005Q2
-10%
2004Q2
-15%
R = 0,4346
25,0%
-12,5%
-20%
-30%
-25,0%
Series1
Linear
(Series1
)
Yapı ruhsatları (yüzölçüm,m2) ile GSYH İnşaat
kalemi arasındaki ilişki, Yıllık (YoY)
YapıRuhsatıM2_T - %
GSYH_İnşaat _T- %
2
6,0%
R = 0,6949
40%
4,0%
5%
30%
20%
3%
10%
1%
2,0%
0,0%
-10,0%
2009Q2
2008Q2
2007Q2
2006Q2
2005Q2
-10%
2004Q2
0%
-1%
0,0%
-2,0%
-3%
-4,0%
-5%
-6,0%
-7%
-8,0%
10,0%
20,0%
-20%
-30%
-40%
Series1
Linear
(Series1)
Konut fiyatları endeksi
96,0
2011Q1
95,0
94,0
2009Q1
85,3
83,4
2009Q2
88,7
85,8
2009Q3
90,8
87,5
90,0
2009Q4
91,1
88,4
88,0
2010Q1
92,0
89,9
86,0
2010Q2
92,1
91,2
2010Q3
92,6
91,7
2010Q4
93,5
93,3
2011Q1
95,2
95,0
92,0
Türkiye
İstanbul
84,0
2011Q1
2010Q4
2010Q3
2010Q2
2010Q1
2009Q4
82,0
2009Q3
İstanbul
2009Q2
Türkiye
2009Q1
Dönem
Konut fiyatları endeksi 2007 = 100, veriler çeyrek dönemin son
ayı itibarıyla.
Kaynak: REIDIN Garanti Mortgage Emlak Endeksi
Konut Satışları
Kaynak: TÜİK
97.517
91.071
20104Q
20111Q
90.270
20102Q
83.697
85.857
116.229
20094Q
20101Q
111.913
20093Q
194.743
108.861
109.333
20083Q
100.000
92.516
113.088
150.000
20082Q
20103Q
20092Q
20091Q
50.000
20084Q
112.168
113.088
109.333
92.516
108.861
194.743
111.913
116.229
85.857
90.270
83.697
97.517
91.071
Türkiye Geneli Konut Satış Sayıları
200.000
112.168
20081Q
20082Q
20083Q
20084Q
20091Q
20092Q
20093Q
20094Q
20101Q
20102Q
20103Q
20104Q
20111Q
Türkiye Geneli
Konut Satış Sayıları
20081Q
Dönemler
Konut satış sayıları değişim oranları, %
Konut satış sayısı %değişim, bir önceki dönemegöre
Konut satış sayısı %değişim, bir önceki yılın aynı dönemine göre
80,0%
80,0%
60,0%
60,0%
40,0%
40,0%
20,0%
20,0%
0,0%
0,0%
2011Q1
2010Q4
2010Q3
2010Q2
2010Q1
2009Q4
2009Q3
2011Q1
2010Q4
2010Q3
2010Q2
2010Q1
2009Q4
2009Q3
2009Q2
2009Q1
-60,0%
2008Q4
-60,0%
2008Q3
-40,0%
2008Q2
-40,0%
2009Q2
-20,0%
2009Q1
2011Q1
-6,6%
-20,0%
2011Q1
6,07%
Konut satın alma eğilimi
KRİZ SONRASI EN YÜKSEK SEVİYEDE
Konut satın alma eğilimi
11,0
Mar.11
10,1
10,0
9,0
8,0
7,0
Mar.11
Ara.10
Eyl.10
Haz.10
Mar.10
Ara.09
Eyl.09
Haz.09
Mar.09
Ara.08
Eyl.08
Haz.08
Mar.08
Ara.07
Eyl.07
6,0
Haz.07
Mar.07
Haz.07
Eyl.07
Ara.07
Mar.08
Haz.08
Eyl.08
Ara.08
Mar.09
Haz.09
Eyl.09
Ara.09
Mar.10
Haz.10
Eyl.10
Ara.10
Mar.11
Konut satın
alma eğilimi
8,2
9,5
7,2
6,3
7,7
8,7
8,4
8,6
7,5
9,3
7,1
8,0
9,3
8,3
9,0
7,5
10,1
Mar.07
Dönem
TCMB tüketici güven endeksi, konut satın alma eğilimi endeksi, TCMB.
Konut satın alma eğilimi
Gelecekte Konut Satın Alma Eğilimi
Kaynak: IngBank Mortgage Barometre, Bilgi Üniversitesi, Ipsos Araştırma
Krediler, milyar TL, BDDK
Dönem
Konut
Tüketici Kredileri (milyar TL)
Kredileri
Konut Kredileri
(milyar TL) Milyar TL
% pay
Krediler (milyar TL)
Konut Kredileri
Milyar TL
% pay
2007Q2
25,5
53,6
47%
222,6
11%
2007Q3
28,2
59,2
48%
234,4
12%
2007Q4
30,8
65,6
47%
254,2
12%
2008Q1
33,9
71,4
47%
283,2
12%
2008Q2
36,2
77,0
47%
305,9
12%
2008Q3
38,0
82,8
46%
326,0
12%
2008Q4
37,5
81,2
46%
331,9
11%
2009Q1
37,3
80,5
46%
327,7
11%
2009Q2
38,5
83,2
46%
330,6
12%
2009Q3
39,5
85,0
46%
328,1
12%
2009Q4
42,3
89,9
47%
346,0
12%
2010Q1
45,1
95,9
47%
366,8
12%
2010Q2
48,9
104,9
47%
397,4
12%
2010Q3
51,7
112,7
46%
417,5
12%
2010Q4
2011Q1
57,4
61,3
125,0
134,5
46%
46%
468,0
496,5
12%
12%
Konut kredisi aylık faiz oranı
Konut Kredisi Aylık Faiz Oranı
1,98
1,78
1,58
1,38
1,18
M ay .11
0,86
Oca.11
Eki.10
Tem.10
Nis.10
Oca.10
Eki.09
Tem.09
Nis.09
Oca.09
Eki.08
Tem.08
Oca.08
0,78
Nis.08
A ra.10
0,80
Nis.11
0,98
Bankalarca TL Üzerinden Açılan Kredilere Uygulanan Ağırlıklı Ortalama Aylık
Faiz Oranları, TCMB
Konut sahipliği, Türkiye ve ABD
Konut sahipliği
69,0%
70,0%
68,6%
2008
64,7%
Kaynak: TÜİK, Bilgi Üniversitesi ve U.S. Census Bureau
2010
2007
2004
2001
1998
1995
1992
2008
2007
2006
2005
2004
63,0%
2003
60,0%
2002
64,0%
2000
62,0%
1989
65,0%
1986
64,0%
2010
66,5%
66,0%
1983
66,0%
67,0%
1980
69,2%
68,3%
68,0%
68,0%
1977
70,0%
1974
72,0%
2004
69,2%
1971
72,0%
72,5%
1968
73,0%
Homeownership rates US
70,0%
1965
74,0%
Her türlü soru, görüş ve önerileriniz için :
M.Furkan Köksal
EFT Yapı Endüstri
Feneryolu Mah. Bahçeler sok. No: 3/A
34724 Kadıköy – İstanbul
+90216 3452229
+90505 6502595
[email protected]
www.eftcg.com