Transcript Activos de Corto Plazo

Diagnóstico Financiero para su Empresa
¿Cómo conseguir recursos de financiación?
Objetivos
1. Dar a conocer la importancia de la información financiera y
su interpretación en las empresas.
2. Evaluar la necesidad de recursos financieros y el medio
más efectivo para la consecución los mismos en las
empresas.
3. Orientar sobre la administración de los recursos financieros
en las empresas.
Agenda
1. CARACTERISTICAS DE LAS EMPRESAS
Recursos básicos de la empresa,
Áreas y funciones básicas en una empresa
2. IMPORTANCIA DE LA INFORMACION FINANCIERA EN
EMPRESAS
Razones de su importancia
Información necesaria para su evaluación
LAS
3. ANALISIS E INTERPRETACION DE LA INFORMACION FINANCIERA
Corto plazo
Largo plazo
4. Evaluación de recursos financieros
Clase de instituciones financieras
líneas de crédito para las empresas
Condiciones financieras para otorgar créditos
Agenda
5. EJERCICIO PRACTICO
6. RECOMENDACIONES (Tip’s)
7. CONCLUSIONES
CARACTERÍSTICAS DE LAS
EMPRESAS
La función más importante de las empresas es
crear:
Riqueza
Abundancia de bienes y servicios de
calidad disponibles para la
satisfacer las necesidades de la
sociedad.
La empresa es una institución vital
para la sociedad
¿Qué beneficios brinda la
empresa a la sociedad?
 Empleo y tecnología.
 Capacitación y formación.
 Mejores condiciones de vida para la
población.
ÁREAS Y FUNCIONES BÁSICAS EN UNA
EMPRESA
PERSONAL
PRODUCCIÓN
MERCADEO
FINANZAS
ADMINISTRACIÓN
INFORMÁTICA
ELEMENTOS INTEGRANTES DE LA
EMPRESA
ELEMENTOS
HUMANOS O
PERSONAS
ELEMENTOS
MATERIALES
ELEMENTOS
INMATERIALES
RECURSOS BÁSICOS DE LA
EMPRESA
MATERIALES
FINANCIEROS
TÉCNICOS
HUMANO
IMPORTANCIA DE LA
INFORMACION FINANCIERA EN
LAS EMPRESAS
RAZONES DE IMPORTANCIA
Las cuatro preguntas que debe hacerse el empresario
cuando analiza financieramente el negocio:
Corto Plazo:
¿Es rentable la empresa ?
¿Es líquida ?
Largo Plazo:
¿ Está creciendo el capital de mi empresa?
¿ Es solvente?
¿QUÉ ES LA LIQUIDEZ?
Es la Capacidad de la empresa para cumplir
sus compromisos de corto plazo con sus
activos
de
corto
plazo.
¿CÓMO SE MIDE LA LIQUIDEZ?:
Dividiendo los activos de corto plazo por los
pasivos de corto plazo:
Activos de Corto Plazo
_____________________
Pasivos de Corto Plazo
Ejemplos de liquidez:
Activos Circulantes
Caja
$ 100
Cta. Clientes
$ 300
Existencias
$ 400
Total
$ 800
Pasivos Circulantes
Préstamo 1
$ 300
Proveedores
$ 200
Total
$ 500
LIQUIDEZ: $ 800 / $ 500 = 1,6
¿QUÉ
ES EL ENDEUDAMIENTO?
Son los fondos que terceros han puesto en la empresa y
que financian parte del total de activos que la empresa
necesita para operar normalmente.
¿Cómo se mide el Endeudamiento?
Dividiendo el total de pasivos por el patrimonio de la
empresa e indica las veces que terceros han colocado el
equivalente del capital de la empresa.
Endeudamiento:
Total Pasivos
_____________________
Total Patrimonio
Ejemplo de Endeudamiento
Pasivos Circulantes
Préstamo 1
$ 300
Proveedores
$ 200
Total
$ 500
Pasivos Largo Plazo
Préstamo 2
$ 500
Provisiones
$ 200
Total
$ 700
Total pasivos
$ 1.200
Total patrimonio
$
Endeudamiento: $ 1200 / $ 900 = 1,33
900
ES SOLVENTE MI EMPRESA?
Se mide a través de la comparación entre los APORTES
que han aportado los socios o propietarios (capital) y
aquellos que han sido tomados a crédito(deudas).
S=Deuda/Recursos Propios
recursos propios de la empresa son mayores
que su deuda. La empresa es solvente.
Ejemplo de Solvencia
Pasivos Circulantes
Préstamo 1
$ 300
Proveedores
$ 200
Total
$ 500
Pasivos Largo Plazo
Préstamo 2
$ 500
Provisiones
$ 200
Total
$ 700
Total pasivos
$ 1.200
Total patrimonio
$
Solvencia: $ 800 / $ 900 = 0.89
900
¿QUÉ ES LA RENTABILIDAD?
Es el resultado de la empresa expresado como un porcentaje de:
1.- Las Ventas. 2.- Los Activos. 3.- El Patrimonio
Ejemplo de Rentabilidad
Resultado del Período:
$ 300
Ventas del Período:
$ 3.000
Patrimonio:
$ 800
Total de Activos:$ 2.000
Rentabilidad:
Sobre las ventas:
$ 300/$ 3.000 = 10%
Sobre El Patrimonio: $ 300/$ 800
Sobre Los Activos:
= 38%
$ 300/$ 2.000 = 15%
TRIBUTACIÓN EN COLOMBIA
CLASIFICACIÓN
SEGÚN SU
ALCANCE
• Nacionales
• Departamentales
• Municipales
TRIBUTACIÓN EN COLOMBIA
Impuesto de Renta
IVA
Timbre
Tributos Aduaneros
GMF
Impuesto al Patrimonio.
TRIBUTACIÓN EN COLOMBIA
Impuesto al consumo
de cervezas,
licores y
cigarrillos,
impuesto de registro, etc.
TRIBUTACIÓN EN COLOMBIA
Industria y Comercio
Impuesto predial
Impuesto de vehículos
Impuesto de espectáculos
Públicos
Impuesto de Rifas
INFORMACION NECESARIA PARA
EVALUAR UNA EMPRESA
Balance general
Estado de resultados
 Presupuestos
 Flujo de caja
 Estado de costos
 Índices financieros
Balance General
PASIVO
ACTIVO
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
ACTIVO
NO
NO
CORRIENTE
CORRIENTE
PATRIMONIO
Estructura del Balance General
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Bancos
Clientes
Otras Cuentas por Cobrar
Inventarios
Gastos Pagados por Anticipado
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Fijo
Depreciación
Acitvo Fijo Neto
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Pasivo Corriente
Proveedores
Bancos
Empleados
Estado
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Utilidades Acumuladas
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
Ejemplo del Balance General
BALANCE GENERAL DE CPG AL 31 DE DICIEMBRE
2002
2003
ACTIVO
Efectivo y Valores negociables
100.0
120.0
Cuentas po Cobrar
50.0
60.0
Inventarios
150.0
180.0
Total Activo Corriente
300.0
360.0
Propiedades, planta y equipo
400.0
490.0
Depreciación acumulada
(100.0)
(130.0)
Activo Fijo Neto
300.0
360.0
Activos Totales
600.0
720.0
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar
60.0
72.0
Deuda de corto plazo
90.0
184.6
Total Pasivo Corriente
150.0
256.6
Deuda de largo plazo
150.0
150.0
Total Pasivo
300.0
406.6
Capital de los accionistas
200.0
200.0
Utilidades retenidas
100.0
113.4
Total Patrimonio
300.0
313.4
Total Pasivo y Patrimonio
600.0
720.0
VARIACION
20.0
10.0
30.0
60.0
90.0
(30.0)
60.0
120.0
12.0
94.6
106.6
0.0
106.6
0.0
13.4
13.4
120.0
Estructura del Estado de
Resultados
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos
Utilidad de Operación
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Pago de Dividendos
Utilidades Retenidas
Ejemplo de Estado de
Resultados
ESTADO DE
RESULTADOS
CPG - 2003
PERIODO
MARZO DE
2011
Ventas
Costo de los bienes vendidos
Utilidad Bruta
Gastos generales, de ventas y administrativos
Utilidad de Operación
Gastos financieros
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad Neta
Asignación de dividendos
Utilidades Retenidas
200.0
(110.0)
90.0
(30.0)
60.0
(21.0)
39.0
(15.6)
23.4
(10.0)
13.4
Compañía comercializadora
BALANCE GENERAL
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
menos
Costos
del
Compra de
Inventario de
Costo de artículos
mercancía
mercancía
vendidos
(gasto)
producto
menos
Costos del
periodo
Gastos de ventas
y gastos
administrativos
Compañía manufacturera
BALANCE GENERAL
Costos
del
producto
Compras
Inventario
materiales
materiales
directos
directos
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
menos
Costos
Inventario
Inventario
Costo de artículos
de
producto
producto
vendidos
conversión
proceso
terminado
(gasto)
menos
Costos del
periodo
Gastos de ventas
y gastos
administrativos
Presupuesto
PARTES DEL PRESUPUESTO:
Ppto. Ventas
Ppto. Producción
Ppto. Gastos Generales
Ppto. Operativo
Ppto. Compras
Flujo de caja
enero
febrero
marzo
abril
INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar
34000
86200
88800
90800
Préstamos
40000
TOTAL INGRESO EN EFECTIVO
74000
86200
88800
90800
Cuentas por pagar
47000
51000
50000
52000
Gastos de adm. y de ventas
17000
17600
18000
18400
3080
2710
3260
2870
67080
71310
71260
73270
FLUJO NETO ECONÓMICO
6920
14890
17540
17530
Servicio de la deuda
5000
5000
5000
5000
FLUJO NETO FINANCIERO
1920
9890
12540
12530
EGRESO DE EFECTIVO
Pago de impuestos
TOTAL EGRESO EN EFECTIVO
INFORMACION NECESARIA PARA SU EVALUACION
VENTAS NETAS
$10,052.40
% MARGEN DE
UTILIDAD NETA
8.18%
UTILIDAD NETA
$ 821.90
VENTAS NETAS
$10,052.40
GTOS. TOTALES
$8,768.20
IMPUESTOS
$ 462.30
COSTO DE VENTAS
$ 7,529.40
GASTOS DE VENTA
$ 0.00
GASTOS DE ADMON.
$ 1,187.10
GTOS. FINANCIEROS
$ 51.70
CAJA Y BANCOS
$1,068.08
VENTAS NETAS
$10,052.40
RETORNO SOBRE
CAPITAL
0.194
CTAS. POR COBRAR
$2,147.50
INVENTARIOS
$ 138.52
ROTACION DEL
ACTIVO
1.14
ACTIVO TOTAL
$8,786.50
ACTIVO TOTAL
$8,786.50
PALANCA
FINANCIERA
2.08
ACTIVO
CIRCULANTES.
$ 3,354.10
CAP. CONTABLE
$4,222.60
ACTIVO FIJO
$ 5,432.40
ACTIVO
DIFERIDO
$ 0.00
ACTIVO TOTAL
$8,786.50
PASIVO TOTAL
4,563.90
TERREN-EDIF-MAQ.
$ 3,360.30
MOB. Y EQ. DE OFIC.
$ 2,072.10
GTOS. DIFERIDOS
$ 0.00
PROVEEDORES
$ 1,460.90
OTROS PASIVOS C.P.
$ 1,422.20
PASIVO L.P.
$ 1,680.80
PASIVO DIFERIDO
$ 0.00
Las etapas del ciclo contable
2.Análisis
1.Recopilación
3.Registro
CICLO
4.Clasificación
6.Interpretación
5.Elaboracion
CONDICIONES FINANCIERAS PARA
OTORGAR UN CREDITO
Monto
Plazo
Tasa de interés
Garantía
Destino
Análisis empresarial

En qué consiste el negocio, experiencia y proyección.

Gestión gerencial, administración, organización, políticas,
experiencia de los directivos, socios, relación con el sector
financiero, etc.

Gestión comercial, relación con proveedores y canales de
distribución, productos, estrategias de promoción, ventajas
competitivas, posición frente a la competencia, etc.

Gestión técnica, instalaciones, tecnología, capacidad instalada,
manejo de inventarios, calidad, políticas de seguridad industrial,
etc.
Análisis empresarial
Otros aspectos generales a tener en cuenta

Cambios en socios y/o en las directivas

Información financiera

Diversificación otros negocios

Cambios constantes en el negocio o estrategia

Todas las operaciones deben tener soporte
contable

Existencia de créditos extrabancarios

Obligaciones
al
día
parafiscales, laborales)

Ortodoxia en el manejo contable
(impuestos,
aportes
Análisis financiero
Información financiera mínima requerida:
Información requerida
Características
Proyecto a desarrollar o destino de los recursos
Detallado
Estados Financieros (balance, estado de pérdidas y
ganancias y flujo de efectivo) con sus notas
respectivas
Flujo de caja proyectado para la vigencia del
crédito.
Original del certificado de cámara de comercio
actualizado
Referencias comerciales y bancarias
3 últimos periodos
Información comercial y financiera de los socios
2 últimos periodos
Garantías ofrecidas
Descripción de las
mismas o
documentos de
existencia
Mensual
Menos de 30 días
Del último mes
Análisis financiero
Consulta en las centrales de riesgo
 Datacrédito reporta incumplimientos hasta 2 años después de
haber pagado y CIFIN:
Periodo de Incumplimiento
Caducidad de los
Datos
Cuando el pago es voluntario antes de 1 año
Doble de la mora
Cuando hay pago voluntario después de 1 año
2 años
Cuando hay proceso ejecutivo
5 años
Cuando hay proceso ejecutivo y el demandado
“gana”
Se excluye el dato
Cuando hay proceso ejecutivo y precluye por
prescripción o caducidad
El dato permanece
indefinidamente
Cancelación de cuentas por mal manejo
Dos años
Análisis financiero
Aspectos a evaluar en el Balance general,
Estado de resultados y Flujo de caja
Flujo de Caja
 El flujo de caja de la empresa determinará si ésta tiene la
capacidad para responder por las cuotas y por la deuda.
 El plazo del crédito estará sujeto a la permanencia del flujo de caja
positivo.
Estado de Resultados
 Siempre debe haber utilidad operacional.
 Los bancos nunca tienen en cuenta las utilidades generadas por
efecto de ajustes inflacionarios.
 Los ingresos y gastos
no corrientes deben ser explicados
claramente.
 Los ingresos no corrientes no deben superar las utilidades
generadas por el negocio
Recomendaciones para solicitar un
crédito
En el momento de solicitar un crédito se debe tener en cuenta:
 Monto: acorde con los requerimientos de inversión y gasto
necesarios. DEBE SER EXACTO y ajustado a la realidad empresarial.
 Plazo: acorde al retorno esperado para la inversión
 Período de gracia: se solicita solo si el proyecto de inversión así lo
requiere y es estrictamente necesario.
 Tasa de interés: se deben conocer las alternativas del mercado,
comparar y determinar si a esa tasa el proyecto genera los
rendimientos esperados.
 Otorgar garantías en condiciones acordes a los montos de crédito
solicitado y al nivel de riesgo de los recursos.
Recomendaciones para solicitar un
crédito
Proyecte una imagen buena y realista de su empresa.
La dirección de la empresa no debe estar bajo conocimiento
exclusivo de una persona, debe tener sucesión gerencial.
Entregue al Banco oportunamente toda la documentación
requerida, de manera organizada, clara y detallada.
Muestre unos socios comprometidos con la empresa: Que tengan
conocimiento del negocio, que el compromiso se refleje en aportes
de capital para tener una estructura sana y que compartan el
riesgo con el Banco, firmando como avalistas de la empresa
cuando se requiera.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Entidades Financieras
• AV VILLAS
• BOGOTÁ
• BCSC
• CRÉDITO
• BANCOLOMBIA
• SANTANDER
• BBVA
• BANCAFÉ
• DAVIVIENDA
•BANCOLDEX
Banc
ENTIDADES
CREDITOS
GARANTIAS
LINEAS DE CREDITO
PARA LAS EMPRESAS
PREGUNTAS IMPORTANTES PARA TOMAR
UN CREDITO
1.Generamos el suficiente dinero para pagar los intereses del préstamo?
2.Cuál es la historia de la empresa?
3.Cuáles son los antecedentes de los directivos y la manera en que se dedica
al negocio?
4.Es lo suficientemente bueno para dirigir correctamente la empresa, incluso
cuando hay obstáculos?
5.Cómo están creciendo las ventas en términos de volumen?
6.Es rentable el negocio?
7.Quiénes son los competidores de su empresa?
8.Está la industria en crecimiento?
9.Como es la liquidez de la empresa ?
PREGUNTAS IMPORTANTES PARA TOMAR
UN CREDITO
10. Cómo es su pasado historial de crédito?
El derecho de HABEAS DATA es el derecho que
tienen todas las personas de conocer, actualizar y
rectificar las informaciones que se hayan recogido
sobre ellas en bancos de datos y los demás derechos,
libertades y garantías constitucionales relacionadas con
la recolección, tratamiento y circulación de datos
personales (artículo 15 C.P., intimidad personal y
familiar) así como el derecho a la información (artículo
20, libertad de expresión).
PREGUNTAS IMPORTANTES PARA TOMAR
UN CREDITO
11. Cuáles son los documentos solicitados más comunes por las
entidades financieras?
• Fotocopia de la cédula del solicitante, (cónyuge si lo tiene) de
(los) codeudor(es) si los tiene.
• Si tiene propiedad raíz anexar certificado de tradición y libertad
vigente o fotocopia del impuesto predial cancelado.
• Si el codeudor o cónyuge es asalariado, se debe presentar
carta laboral o último
desprendible de pago de la persona asalariada.
• No estar reportado como moroso en centrales de riesgo.
• Solicitante debe ser propietario de vivienda o local.
INFORMACION BASICA PARA
OTORGAR UN CREDITO
Identificación inequívoca
•Nombre
•Documento de identidad
•Fecha de Nacimiento
•Nombre del Cónyuge
•Dirección
Nivel de Endeudamiento
•Deuda Directa e Indirecta: Acreedor,
saldo actual, tipo de crédito, estado (al
día, mora menor a 30 días, etc.), monto
disponible (tarjetas de crédito).
Comportamiento de Pago
•Histórico del comportamiento de pagos de cada obligación (18 meses)
•Histórico del comportamiento de pagos total (60 meses)
Consultas
•Detalle de Entidades
Financieras que consultaron al
titular en el último año
Registros Públicos
•Información negativa: letras protestadas,
Juicios comerciales, Deudas con el
Estado, Etc.
TALLER INTEGRAL FINANCIERO
Caso practico con el modelo en
Excel.
RECOMENDACIONES
1. Analizar la información financiera de su
empresa por lo menos una vez al mes.
2. Realizar una lista de decisiones positivas y
de mejoramiento.
3. Realizar un análisis de los mejores clientes
de contado y de crédito.
4. Realizar un análisis de los mejores clientes,
trabajadores y proveedores de la empresa
CONCLUSIONES
Victor Hugo Benitez Rivas
[email protected]