Transcript Un grup consacrat in piata financiara Est Europeana

Mylogo is member of Erste Group (this is optional: please cancel completely from the Master, if not needed or just cancel this info)
Solutii pentru Fondurile de Pensii
administrate privat
Page
1
Un grup consacrat in piata financiara Est Europeana
Dupa cum fiecare investitor are propriile resurse, obiective sau restrictii si Erste Asset Management ofera o
varietate de fonduri de investitii care sa raspunda nevoilor specifice.
Oferim atat fonduri cu strategii de investitii axate pe clase de active dar si solutii de alocare a activelor.
1990
1997
Central Europe
Emerging Europe
1969
Austria
1997
Asia
2002
LATAM
1997
Turkey
Page
2
Structura organizationala Erste Asset
Management
Grup detinut 100% de Erste Group Bank
Page
3
Pozitii dominante atat in Austria cat si in
regiune
*
* Din totalul de EUR 42 miliarde, EUR 18.4 miliarde reprezinta detinerile clientilor institutionali in fonduri EAM
Page
4
Administrarea Investitiilor Financiare
100%
•
Industria locala a crescut de peste
15 ori in anii de criza.
Randamentele mari oferite in
aceasta perioada de investitiile cu
venit fix au dus la o concentrare
masiva (peste 90% din active)
La nivelul UE se constata o
diversificare mult mai accentuata a
investitiilor.
90%
80%
70%
60%
mii RON
•
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Romania
UE
FONDURI MONETARE
FONDURI DE OBLIGATIUNI
FONDURI DIVERSIFICATE
FONDURI DE ACTIUNI
Altele
Sursa: AAF, EFAMA, Erste Asset Management
Page
5
Investitii cu venit fix
• “Riscul de a nu ne indeplini mandatul de stabilitate a preturilor este acum mai mare decat acum sase luni” …”suntem in
pregatiri tehnice pentru a ajusta marime, viteza si compozitia masurilor pe care le vom lua la inceputul lui 2015, daca este
cazul sa reactionam la o perioada prelungita de inflatie scazuta” (Mario Draghi Presedintele Bancii Centrale Europene,
02.01.15)
• Banca Nationala a Elvetiei a decis scaderea dobanzii la
depozite de la -0.25% la -0.75%. Tinta privind ratele Libor la
trei luni este coborata in continuare, in intervalul tinta -1.25%
si -0.25% (SNB 15.01.2015)
• ….se anticipează menţinerea traiectoriei ratei anuale a
inflaţiei sub limita inferioară a intervalului ţintei staţionare ca
efect al influenţei exercitate de evoluţia preţului petrolului pe
plan mondial și al persistenţei deficitului de cerere
agregată….. În aceste condiții, CA al BNR a hotărât
reducerea ratei dobânzii de politică monetară la nivelul de
2,5 la sută pe an de la 2,75 (BNR 07.01.2015)
Sursa: Bloomberg
Page
6
CFA Forecast Dinner: Care va fi cea mai performanta
clasa de active in Romania, in 2015 ?
% from the no. of participants
1.
Equities
2.
Bonds
3.
Term Deposits with Banks
4.
Real Estate
5.
Commodities
6.
Gold
Page
7
Erste Equity Romania: fond de actiuni locale
•
•
•
•
Performanta buna relativ la jalon (BET XT)
Comisioane totale la nivel competitiv
Beta subunitar
Objectiv: Blend Broad Equity Market
Performance
1 yr.
2 yr.
3 yr.
5 yr.
YTD
Since
inception
12.5%
35.9%
56.8%
47.5%
7.4%
-11.7%
Page
8
PoIitica de investitii
• Investitie directa in piata locala, in ciuda episoadelor de
volatilitate trendul de crestere se va mentine.
• Managerul de fond este recunoscut pentru indelungata
experienta profesionala pe piata de capital.
Loredana Lungu, Fund Manager
Erste Equity Romania
Page
9
Performanta printre fondurile de actiuni
Source: Ziarul Financiar, November 25th, 2014,
Page 10
Randamentul Dividendului
2014e Gross DY VS. Gvt. Bond yield
15%
-1%
13%
11%
-0.06%
2.10%
3.32%
1%
3.72%
5.82%
3%
9%
7%
5%
6.36%
6.01%
4.16%
5%
3.03%3.09%
3%
1%
9%
3.53%
2.64%
2.06%
0.19%
-1% Czech Republic
0.21%
Hungary
Poland
Austria
Weighted average DY 2014e*
Gvt bond yield 5Y (%)
Diferential DY vs bond yield (pp)
7%
11%
13%
Romania
15%
Erste Group Research (Romanian office) [email protected]
Page 11
Cooperare extinsa cu piata pensiilor private
•
Ca parte a grupului Erste Bank, avem in administrare peste 20 clienti institutionali printre care si
importante fonduri de pensii si societati de asigurari.
•
2014 a adus o diversificare mai buna a detinerilor fondurilor de pensii cu o crestere pana la
5.8% a expunerii pe fondul de actiuni (RON 22 milioane).
Page 12
Concluzii:
• Chiar si in situatia unui scenariu de crestere economica moderata “Slow
recovery” preturile actiunilor romanesti sunt corect evaluate.
•Presiunile venite din piata instrumentelor cu venit fix semnalizeaza
oportunitati intr-o piata de actiuni ce urmeaza sa promoveze la statutul de
Emerging Market.
Page 13
Disclaimer
Previous performance of the Fund is not a guarantee of future results! Please read the prospectus and
the key investor document (KID) provided in art. 98 of G.E.O. no. 32/2012 before investing in fund! The
Prospectus and the key investor document (KID) are available in Romanian and English language on www.erste-am.ro and may be
obtained from the agencies/units pertaining to the Romanian Commercial Bank and from the premises of SAI Erste Asset
Management S.A.
Open end fund ERSTE Money Market RON (former ERSTE Monetar), NSC Decision 596/04.07.2012, FSA Register no.
CSC06FDIR/400079; Open end fund ERSTE Bond Flexible RON (former BCR Obligatiuni), NSC Decision 1872/2007 FSA Register
no. CSC06FDIR/400039; Open end fund ERSTE Bond Flexible Romania EUR, NSC Decision 371 / 25.04.2013, FSA Register
CSC06FDIR / 400081; Open end fund ERSTE Balanced RON (former BCR Dinamic), NSC Decision 3117/2004, FSA Register no.
CSC06FDIR/400002; Open end fund ERSTE Equity Romania (former BCR Expert), NSC Decision 3215/2005, FSA Register nr.
CSC06FDIR/400024; Open end fund YOU INVEST Solid RON, FSA Authorisation no. A/21/2014, FSA Register no.
CSC06FDIR/400087; Open end fund YOU INVEST Balanced RON, FSA Authorisation no. A/23/2014, FSA Register no.
CSC06FDIR/400089; Open end fund YOU INVEST Active RON, NSC Decision no. 1870/2007, FSA Register no.
CSC06FDIR/400042; Open end fund YOU INVEST Solid EUR, FSA Authorisation no. A/22/2014, FSA Register no.
CSC06FDIR/400088; Open end fund YOU INVEST Balanced EUR, NSC Decision no. 370/ 2013, FSA Register
no.CSC06FDIR/400082; Open end fund YOU INVEST Active EUR, NSC Decision no. 369/2013, FSA Register no. CSC06FDIR/
400083.
SAI ERSTE Asset Management SA, authorized by NSC with the Decision no 98/21.01.2009, registered with FSA Public Registry with
number PJR05SAIR/400028, Number General Registry ANSPDCP: 0017716, Phone: 0372.269.999; Fax: 0372.870.995;
www.erste-am.ro; email: [email protected]. Depository: BCR SA
Page 14