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SWCW財經研究室
證券市場上的各種技術指標
隨機指標(KD)
能量潮（OBV)
TRIX三重指數平
葛蘭碧八大法則
滑平均線
相對強弱指標
(RSI)
W%R (威廉指標)
BIAS(乖離率)
MTM動能指標
趨向指標(DMI)
SAR（停損點轉
向操作系統）
CCI（順勢指標） 波浪理論
平滑異同平均線
(MACD)
ROC（變動率指
標）
BOLL（布林線）
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KD值
•簡
介︰
隨機指數是採用兩條走勢%K和%D線顯示，主要分析市場中超買超賣的狀況，
在快隨機指數中，主線(%K)是量度當日收市價處於一指定日數之間市價波幅
的相對水平。 %K值越高，代表現價正處於近期市價的高位。
• 至於%D線是%K線的平均線，用作反映%K的趨勢。 在慢隨機指數中，主線(%K)
是相等於快隨機指數中的%D線。
• 而%D線就是慢隨機指數中%K線的平均線，反映%K的趨勢。 由於隨機指數實際
上是把快隨機指數平滑化，所以能夠把快隨機指數當中的短期波動消除，進
一步反映市場的趨勢。
• 分 析 方 法︰0至20為超賣區。 80至100為超買區。在超賣區附近，%K上破
%D為買入信號。 在超買區附近，%K下破%D為賣出信號。 當隨機指數的走勢
與價位走勢出現背馳，市勢將出現逆轉。
• 常 用 設 定︰%K 值= 9 %D 值= 3
21.3.3
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DMI
•簡
介︰DMI 動能指數是用來決“趨勢”的指
數。正動向指數(+DI)代表最高價向上移動的相對
強度，負動向指數(-DI)則代表最低價向下移動的
相對強度。 平均動向指數(ADX)可作為決定趨勢
行情出現與否的判斷依據。
•分 析 方 法︰當(+DI)升越(-DI)，代表上升的相
對強度比下跌的相對強度為強，可作為買入信號。
當(-DI)升越(+DI)，代表下跌的相對強度比上升
的相對強度比為強，可作為賣出信號。 當(ADX)
顯著上升，代表趨勢明顯朝某一方向進行。當
(ADX)跌至20或以下時，代表走勢缺乏明顯方向。
•常 用 設 定 時間週期 = 14
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MACD
•簡
介︰MACD 是以一短一長日數的平滑移動平均線(EMA)之差異
得出，當MACD值大於0，代表短日數EMA值高於長日數EMA值 ; 相反，
當MACD值大於0，代表短日數EMA值高於長日數EMA值。 在市價急速上
升或下跌期間，由於短日數的EMA對最新收市價的反應較快，長日數
的EMA對最新收市價的反應較慢，形成長短日數EMA之間的差異擴大。
• 相反，當市價變動不大，長短日數的EMA十分接近，差異便會收窄，
所以MACD線可視為一波動指標， 當然，MACD值離0值越遠，代表近期
走勢波動越大。 MACD更會利用一條EMA(綠線)把得出的差異值作平滑
法，計算其差異正在上升或是收窄，每當MACD與其EMA相互交錯時，
差異值(藍線)會轉為0，便可得出買入/賣出訊號。
• 分 析 方 法︰當MACD值(橙線)上升，代表近期市勢向上。當MACD值
下跌，代表近期市勢向下。 EMA(綠線)為MACD(紅線)的平均線，可看
出差異正在上升或是收窄，或差異變化正在增加或是減少。 當MACD
線上穿 EMA線，可視為買出訊號 (差異值(藍線)由負值轉為正值)。
當MACD線下穿 EMA線，可視為賣出訊號 (差異值(藍線)由正值轉為負
值)。
• 常 用 設 定︰慢速平移= 12
快速平移= 26
MACD簡單= 9
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MTM動能指標
•簡
介︰ 動能指標是由股票當日之收市價除
若干日前之收市價得出的比率。(例如，當動力指
標(9天)的值是120，代表今日股價是9日前股價的
120%，而動能指標(9天)的值是80，代表今日股價
是9日前股價的80%)。
•分 析 方 法 ︰動能指標值大於100代表價位強勢。
動能指標值少於100代表價位弱勢。市價上升而動
力指標卻下跌，表示高位背馳現象出現，應考慮
賣出。 市價下跌但動力指標卻上升，則表示低位
背馳現象出現，可考慮趁低入貨。常 用 設 定
時間週期= 14
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RSI
•簡
介︰RSI是一項領先的動量指標，反映一
段時間內上升平均幅度與下跌平均幅度的比率，
並提供超買/超賣的信號。
•分 析 方 法︰當RSI升上70或跌破30時，見頂或
見底便會經常出現。這意味市勢逆轉、市勢調整
或中期頂或底的反彈。當RSI下跌至20線時，代表
市勢超賣，如在10線之下，則是極度超賣。當RSI
上升至80線時，代表市勢超買，如在90線之上，
則極度超買。當RSI與價位之走勢出現背馳現象時，
後市轉勢的機會很大。
•設 定 ︰時間週期= 6
•
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威廉指標
•簡
介︰
•威廉指標是用作計算超買或超賣的水平，與隨機
指數十分相似，可作為動量指標。
•分 析 方 法︰-50至-100為超賣區。-50至0為超
買區。
•指標進入超賣區並形成尖底(V形)可視為買入信號。
指標進入超買區並形成尖頂(反轉V形)可視為賣出
信號。通常威廉指標的買入/賣出信號會比股價形
成頂/低早一至兩日出現。
•常 用 設 定 時間週期= 14
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SAR拋物線
•SAR拋物線轉向也稱停損點轉向，是利用拋物
線方式，隨時調整停損點位置以觀察買賣點。
由於停損點（又稱轉向點ＳＡＲ）以弧形的方
式移動，故稱之為拋物線轉向指標。
•運用原則 ︰
買賣的進出時機是價位穿過ＳＡＲ時，也就是
向下跌破ＳＡＲ便賣出，向上越過ＳＡＲ就買
進。
SAR
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成交量
•簡
介︰ 成交量是指某一股票在當天成交的
總成交股數。成交量的平均線用作反映成交量的
趨勢。
•分 析 方 法︰一般情況下，股價與成交量的走勢
一致才能持續。相反便會出現轉向。
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CCI
•簡介︰CCI其主要的功能在於針對商品本身所具有
的週期循環特性，來尋找出行情的高低價位區來。
•分析方法︰對於CCI技術指標值而言，大部份的數
值將落在+100到-100之間。而若CCI值從一高點極
速往下降時，可視為是賣出的訊號； 同理若CCI
值從一低點快速的往上昇時，可視之為買進的訊
號。或者是以當CCI值超過+100時，可以開始採行
多方策略，直到CCI又回落到+100值以下；同理，
當CCI值低於-100時，開始採行空方策略，直到
CCI又回昇到-100值以上。或者，當行情價位已創
出新高值，而CCI指標卻沒有創出新高值時，意味
著行情有出現反轉的可能。
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葛蘭碧八大法則
• 買點
1 平均線由下降的趨勢逐漸走平，並且出現上揚的趨勢，且Ｋ線由下
往上突破平均線時，為買進訊號。
2 平均線維持上升趨勢，Ｋ線下跌觸及平均線而跌不下去時，為買進
訊號。
3 平均線維持上升趨勢，Ｋ線向下跌破平均線不遠，即獲得支撐反彈，
為買進訊號。
4 Ｋ線大幅下跌，離平均線已遠，股價遠低於平均成本，乖離過大時，
為買進訊號。
• 賣點
5 Ｋ線大幅上漲，離平均線已遠，股價遠高於平均成本，乖離過大
時，為賣出訊號。
6 平均線的上升趨勢走平，Ｋ線由上方向下跌破平均線時，為賣出訊
號。
7 平均線維持下降趨勢，Ｋ線上漲觸及平均線而漲不上去時，為賣出
訊號。
8 平均線維持下降趨勢，Ｋ線向上突破平均線不遠，即遭遇壓力下跌，
為賣出訊號。
• 當短天期均線由下方向上穿越長天期的均線，表示行情開始轉好，此
均線的交叉即是「黃金交叉」，是買進訊號。
• 當短天期均線由上方向下穿越長天期的均線，表示行情開始轉壞，此
均線的交叉即是「死亡交叉」，是賣出訊號。
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乖離率（ＢＩＡＳ）
• 乖離率分正乖離和負乖離。當股價在移動平均線之上時，其乖離率
為正，反之則為負。
• 當股價與移動平均線一致時，乖離率為０。隨著股價走勢的強弱和
升跌，乖離率週而復始地穿梭於０點的上方和下方，其值的高低對
未來走勢有一定的測市功能。
• 一般而言，正乘離率漲至某一百分比時，表示短期間多頭獲利回吐
可能性也越大，呈賣出訊號；負乘離率降到某一百分比時，表示空
頭回補的可能性也越大，呈買入訊號。
• 由於股價相對於不同日數的移動平均線有不同的乖離率，除去暴漲
或暴跌會使乖離率瞬間達到高百分比外，短、中、長線的乖離率一
般均有規律可循。下面是國外不同日數移動平均線達到買賣訊事號
要求的參考數據：
６日平均值乖離：－３％是買進時機，＋３．５是賣出時機；
１２日平均值乖離：－４．５％是買進時機，＋５％是賣出時機；
２４日平均值乖離：－７％是買進時機，＋８％是賣出時機；
７２日平均值乖離：－１１％是買進時機，＋１１％是賣出時機；
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心理線（ＰＳＹ）
• 心理線是一種建立在研究投資人心理趨向基礎上，將某段時間內投資
者傾向買方還是賣方的心理與事實轉化為數值，形成人氣指標，做為
買賣股票的參數。
(1)由心理線公式計算出來的百分比值，超過７５時為超買，低於２
５時為超賣，百分比值在２５－７５區域內為常態分佈。但在漲升行
情時，應將賣點提高到７５之上；在跌落行情時，應將買點降低至４
５以下。具體數值要憑經驗和配合其他指標。
（２）一段上升行情展開前，通常超賣的低點會出現兩次。同樣，一
段下跌行情展開前，超買的最高點也會出現兩次。在出現第二次超賣
的低點或超買的高點時，一般是買進或賣出的時機。
（３）當百分比值降低至１０或１０以下時，是真正的超買，此時是
一個短期搶反彈的機會，應立即買進。
（４）心理線主要反映市場心理的超買或超賣，因此，當百分比值在
常態區域上下移動時，一般應持觀望態度。
（５）高點密集出現兩次為賣出訊號；低點密集出現兩次為買進訊號。
（６）心理線和ＶＲ配合使用，決定短期買賣點，可以找出每一波的
高低點。
（７）心理線和逆時針曲線配合使用，可提高准確度，明確指出頭部
和底部。
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BOLL（布林線）
•1.當布林線的帶狀區呈水平方向移動時，可以視為
處於 “常態範圍”。此時，股價向上穿越“上限”
時，將形成短 期回檔，為短線的賣出信號；股價向
下穿越“下限”時，將 形成短期反彈，為短線的買
進時機。
2.當帶狀區朝右上方後右下方移動時，則屬於脫離常
態。當股價連續穿越“上限”， 暗示股價將朝上漲
方向前進；當股價連續穿越“下限”，暗示股價將朝
下跌方向前進。
•缺陷：
布林線雖然屬於壓力支撐指標，但是也具備超買
超賣的 特質，它和ROC、CCI、等指標配合使用時，
可以相互彌補盲點。
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ROC（變動率指標）
• Rate Of Change(ROC) 變動率指標變動率指標是一個動能指標
• ROC 指標在 0線上下運動時容易產生盤局現象，此時可能產生干擾信號，
因此應結合其它技術分析方法使用。
超買 / 超賣
ROC 上升到極高位置時，指標達到超買水平，產生賣出信號。
ROC 下降到極低位置時，指標達到超賣水平，產生買入信號。
趨勢
ROC 與股價從低位同步上升，表示短期有望觸底反彈或短期股價會有繼續
上漲趨勢。
ROC 與股價從高位同時下降，表示短期警惕做頭回落或短期股價會有繼續
下跌趨勢。
背馳訊號
當股價創新高時，ROC 未配合上升，不能創新高，出現背離，表示上漲動
能減弱，頭部正在形成。
當股價創新低時，ROC 未配合下降，不能創新低，出現背離，顯示下跌動
能減弱，底部正在形成。
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能量潮（OBV)
• OBV主要是利用成交量的累算，來研判股市內人氣是否匯集或渙散，成
交量一波比一波大，表示人氣匯聚，有利於多頭行情的持續；當人氣渙
散成交量萎縮時，空頭市場代之而起。
• 1. OBV值持續上揚時為多頭市場。
• 2. OBV值持續下跌時為空頭市場。
• 3.若指數創新高或創新低時，OBV值並未隨之創新低時，為背離訊號，
表示行情反轉機率升高。
• 買賣訊號
• 1.累積OBV線上升，但指數下跌，表示低檔有買盤進入，為買進時機。
• 2.累積OBV線下跌，但指數上漲，表示追價意願不高，應擇機賣出。
• 3.累積OBV線由正轉負時應擇機賣出，反之，若OBV線由負轉正時應擇機
買進。
• 4.累積OBV線緩和上升時可以買進，但急遽上升時易慎防短線過熱。
• 5.累積OBV線也可以配合趨勢線，突破壓力線時做多，跌破支撐線時做
空。
• 6.累積OBV線與累積OBV移動平均線也可採用交叉買賣法則。
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停損指標──SAR
• SAR指標又叫拋物線指標或停損轉向操作點指標，
其全稱叫“Stop and Reveres，縮寫SAR”
一是“stop”
即停損、止損之意，這就要求投資者在買賣某個股票之前，
先要設定一個止損價位，以減少投資風 險。
二是“Reverse”
即反轉、反向操作 之意，這要求投資者在決定投資股票前先
設定個止損位，當價格達到止損價位時，投資者不僅要對前期
買入的股票進行平倉，而且在平倉的同時可以進行反向做空操
作，以謀求收益的最大化。
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SAR指標的計算方法
每日SAR的計算公式如下︰
SAR（n）=SAR（n－1）+AF(EP(n－1)─SAR（n－1）)
SAR（n）為第n日的SAR值，SAR（n－1）為第（n－1）日的值
AF為加速因子（或叫加速系數），EP為極點價（最高價或最低價）
加速因子AF的初始值一直是以0.02為基數。但加速因子AF最高不超過0.2。
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SAR指標的一般研判標準
• 1、當股價從SAR曲線下方開始向上突破SAR曲線時，為買入信號，
預示著股價一輪上升行情可能展開，投資者應迅速及時地買進股票。
• 2、當股價向上突破SAR曲線後繼續向上運動而SAR曲線也同時向上
運動時，表明股價的上漲趨勢已經形成，SAR曲線對股價構成強勁的
支撐，投資者應堅決持股待漲或逢低加碼買進股票。
• 3、當股價從SAR曲線上方開始向下突破SAR曲線時，為賣出信號，
預示著股價一輪下跌行情可能展開，投資者應迅速及時地賣出股票。
• 4、當股票股價向下突破SAR曲線后繼續向下運動而SAR曲線也同時
向下運動，表明股價的下跌趨勢已經形成，SAR曲線對股價構成巨大
的壓力，投資者應堅決持幣觀望。
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SAR指標的作用
• 1、持幣觀望
當一個股票的股價被SAR指標壓制在其下方並一直向下運動時，投資
者可一路持幣觀望，直到股價向上突破SAR指標的壓力並發出明確的
買入信號時，才可考慮是否買入股票。
•
2、持股待漲
當一個股票的股價在SAR指標上方並依托SAR指標一直向上運動時，
投資者可一路持股待漲，直到股價向下突破SAR指標的支撐並發出明
確的賣出信號時，才去考慮是否賣出股票。
• 3、明確止損
SAR 指標具有極為明確的止損功能，其止損又分為買入止損和賣出
止損。賣出止損是指當SAR發出明確的買入信號時，不管投資者以前
是在什麼價位賣出的股票，是否虧損，投資者都應及時買入股票，持
股待漲。買入止損是指當SAR指標發出明確的賣出信號時，不管投資
者以前是在什麼價位買入股票，是否贏利，投資者都應及 時賣出股票，
持幣觀望。
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SAR指標的優點
• 1、操作簡單，買賣點明確，出現買賣信號即可進行操作，
特別適合於入市時間不長、投資經驗不豐富、缺乏買賣技
巧的中小投資者使用。
2、適合於連續拉升的“牛股”，不會輕易被主力震倉和
洗盤。
3、適合於連續陰跌的“熊股”，不會被下跌途中的反彈
誘多所蒙騙。
4、適合於中短線的波段操作。
5、長期使用SAR指標雖不能買進最低價，也不能賣出最
高價，但可以避免長期套牢的危險，同時又能避免錯失牛
股行情。
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SAR指標的特殊研判標準
• 1、當SAR曲線向下的角度大於45度時，說明空方力量比較強大，股
價的跌勢比較迅猛，股價還將繼續下跌。此時，投資者應堅決持幣觀
望，不宜輕易搶反彈。
•
2、當SAR曲線向上的角度大於45度時，如果SAR曲線已經向上了很
長一段時間並且股價短期內漲幅過大時，說明多方力量消耗過大，股
價將隨時可能反轉向下。此時，投資者應密切關注SAR曲線的走勢，
一旦SAR指標發出明顯的賣出信號就應堅決清倉離場。
• 3、當SAR曲線向上的角度大於45度時，如果SAR曲線剛剛向上，說
明多方力量開始積聚，股價將繼續向上攀升。此時，投資者應堅決持
股待漲。
• 4、當SAR曲線向下的角度小於45度時，並且SAR曲線向下持續了很
長一段時間以後 最少3個月以上 ，一旦股價向上突破SAR曲線，則表
明股價的中長期下跌趨勢可能結束，投資者可以開始逢低買入股票。
• 5、當SAR曲線向上的角度小於45度時，如果SAR曲線已經向下營運
了很長一段時間的低位盤整 最少3個月以上 時，說明空方的力量已經
衰竭、多方的力量開始加強，股價的一輪新的漲升行情已經展開，股
價將繼續上漲。此時，投資者應堅決持股待漲。
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順勢指標──CCI
CCI指標又叫順勢指標，
其英文全稱為“Commodity Channel Index”
• CCI指標是專門衡量股價是否超出常態分佈範圍，屬於超
買超賣類指標的一種,但它與其他超買超賣型指標又有自
己比較獨特之處。
• KDJ、WR%、CCI等大多數超買超賣型指標都有
“0──100”上下界限，
短期內暴漲暴跌的股票的價格走勢時，就可能會發生指標
鈍化的現象。
而CCI指標卻是波動於正無窮大 到負無窮大之間，因此不
會出現指標鈍化現象，這樣就有利於投資者更好地研判行
情，特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。
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CCI指標的計算方法
CCI（N日）=（TP－MA）÷MD÷0.015
• TP=（最高價+最低價+收盤價）÷3
MA=最近N日收盤價的累計之和÷N
MD=最近N日（MA－收盤價）的累計之和÷N
0.015為計算系數，N為計算週期
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CCI指標的一般研判標準
CCI指標區間的劃分
• 1、按市場的通行的標準，CCI指標的營運區間可分為三
大類︰大於 100、小於 100和 100── 100之間。
• 2、當CCI>100時，表明股價已經進入非常態區間──超
買區間，股價的異動現象應多加關注。
3、當CCI< 100時，表明股價已經進入另一個非常態區
間──超賣區間，投資者可以逢低吸納股票。
4、當CCI介於 100── 100之間時表明股價處於窄幅振蕩
整理的區間──常態區間，投資者應以觀望為主。
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CCI指標區間的判斷
• 1、當CCI指標從下向上突破 100線而進入非常態區間時，表明股價
脫離常態而進入異常波動階段，中短線應及時買入，如果有比較大的
成交量配合，買入信號則更為可靠。
•
2、當CCI指標從上向下突破 100線而進入另一個非常態區間時，表
明股價的盤整階段已經結束，將進入一個比較長的尋底過程，投資者
應以持幣觀望為主。
•
3、當CCI指標從上向下突破 100線而重新進入常態區間時，表明股
價的上漲階段可能結束，將進入一個比較長時間的盤整階段。投資者
應及時逢高賣出股票。
• 4、當CCI指標從下向上突破 100線而重新進入常態區間時，表明股
價的探底階段可能結束，又將進入一個盤整階段。投資者可以逢低少
量買入股票。
• 5、當CCI指標在 100線── 100線的常態區間營運時，投資者則可以
用KDJ、CCI等其他超買超賣指標進行研判。
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CCI指標的特殊研判方法
1.CCI指標的背離
• CCI指標的背離
CCI指標的背離是指CCI指標的曲線的走勢正好和
股價K線圖的走勢方向正好相反。CCI指標的背離
分為頂背離和底背離兩種。
1.當CCI曲線處于遠離 100線的高位，但它在創出
近期新高后，CCI曲線反而形成一峰比一峰低的
走勢，而此時K線圖上的股價卻再次創出新高，
形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。
2. CCI的底背離一般是出現下遠離 100線以下的低
位區。當K線圖上的股價一路下跌，形成一波比
一波低的走勢，而CCI曲線在低位卻率先止跌企
穩，並形成一底比一底高的走勢，這就是底背離。
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CCI指標的特殊研判方法
2.CCI曲線的形狀
• 1、當CCI曲線在遠離 100線上方的高位時，如
果CCI曲線的走勢形成M頭或三重頂等頂部反轉
形態，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即
將大跌，應及時賣出股票。
• 2、當CCI曲線在遠離 100線下方的低位時，如
果CCI曲線的走勢出現W底或三重底等底部反轉
形態，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，股價即
將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。
• 3、CCI曲線的形態中M頭和三重頂形態的準確性
要大於W底和三重底。
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CCI指標的特殊研判方法
•
•
•
•
3.CCI曲線的走勢
1、當CCI曲線向上突破 100線而進入非常態區間時，表明股價開始進入強勢
狀態，投資者應及時買入股票。
2、當CCI曲線向上突破 100線而進入非常態區間后，只要CCI曲線一直朝上
營運，就表明股價強勢依舊，投資者可一路持股待漲。
3、當CCI曲線在 100線以上的非常態區間,在遠離 100線的地方開始掉頭向
下時，表明股價的強勢狀態將難以維持，是股價比較強的轉勢信號。如果前
期的短期漲幅過高時，更可確認。此時，投資者應及時逢高賣出股票。
4、當CCI曲線在 100線以上的非常態區間，在遠離 100線的地方處一路下
跌時，表明股價的強勢狀態已經結束，投資者還應以逢高賣出股票為主。
•
5、當CCI曲線向下突破 100線而進入另一個非常態區間時，表明股價的弱勢
狀態已經形成，投資者應以持幣觀望為主。
•
6、當CCI曲線向下突破 100線而進入另一個非常態區間后，只要CCI曲線一
路朝下營運，就表明股價弱勢依舊，投資者可一路觀望。
•
7、當CCI曲線向下突破 100線而進入另一個非常態區間，如果CCI曲線在超
賣區營運了相當長的一段時間后開始掉頭向上，表明股價的短期底部初步找
到，投資者可少量建倉。CCI曲線在超賣區營運的時間越長，越可以確認短
期的底部。
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CCI指標的特殊研判方法 4.CCI指標的參數修改
•
一、買賣信號
•
1、當88日CCI曲線向上突破 100（數值或線、下同），而進入非常態區間
時，表明股價開始進入強勢拉升狀態，這是CCI指標發出的買入信號。此時，
投資者應及時買入股票，特別是對于那些股價帶量突破中長期均線的股票，
這種買入信號更加準確。
2、 當88日CCI曲線從上向下突破 100線而重新進入常態區間時，表明股價
的上漲階段可能結束，將進入一個比較長時間的盤整階段。投資者應及時逢
高賣出股 票。如果CCI曲線繼續下滑並跌破 100線后，表明股價即將進入加
速下跌階段，這是CCI指標發出的中線賣出信號。此時，投資者應及時清倉
離場。
二、持股持幣信號
1、當88日CCI曲線向上突破 100（數值或線、下同），而進入非常態區間
后，只要CCI曲線始終 營運在 100線上方，就意味著股價的強勢不改，這是
CCI指標發出的持股待漲信號。特別是那些股價同時營運在中短期均線上方
的股票，這種持股信號更加準 確。此時，投資者應堅決持股待漲。如圖
（6 3）所示。
2、當88日CCI曲線向下突破 100（數值或線、下同），而進入另非常態區
間后，只要 CCI曲線始終營運在 100下方，就意味著股價的弱勢不改，這是
CCI指標發出的持幣觀望信號。特別是那些股價營運在中長期均線下方的股
票，這種持幣觀 望信號更加準確。此時，投資者應堅決持幣觀望。
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K線的意義
• 以每日知開盤、收盤、最高級最低等四項
價格，來顯示當時多空力道交戰的結果。
• 黑棒=開低走更低/開高走低
• 紅棒=開高走更高/開低走高
• 上影線=當天上方壓力重
• 下影線=當天下方支撐強
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K線的分類
• 依據時間長短不同區分單一K線如下:
• 分K線(以分鐘為單位所記錄之OCHL)
日K線(以一日為單位所記錄之OCHL)
周K線(以一周為單位所記錄之OCHL)
月K線(以一個月為單位所記錄之OCHL)
註:O開盤價、C收盤價、H最高價、L最低價
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單一K線所代表的多空力道
最高價
上影線
收盤價
開盤價
下影線
最低價
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K線的含義
最高價
最高價
上影線
上影線
收盤價
開盤價
開盤價
收盤價
下影線
下影線
最低價
最低價
收盤價即最高價-顯示多方力道強
收盤價即最低價-顯示空方力道強
十字線收盤價=開盤價-多空交戰，難分勝負
一價到底。出現這種價為通常是因為市場缺乏流動性，或是市
場具有漲跌幅限制所致。如為前者，則表示後勢不明；或為後
者所致，則顯示多方(或空方)具壓倒性勝利。
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開高走高，收盤最高點
推力(多方)強勁有利上漲
開低走低，收盤最低點
空方力道強勁不利上漲
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長下影線，
顯見支撐力道強勁
長上影線，
顯見賣壓強大，不利上漲
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跳空
• 跳空缺口是因強利的買/賣盤在一開盤時表
態的結果
• 此為很明確的多空訊號
• 缺口方向
向下
向上
• 一線到底-主力表態線
長長都是重要支撐/壓力關卡
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紅黑K線在高低檔實的意義
• 在低檔出現巨量長紅
買進訊號
• 但高檔做頭時出現未過高的巨量長紅
賣出訊號(主力拉高出貨)
• 但高檔做頭時出現巨量長黑
• 在低檔打底時出現不破巨量長黑
(主力下殺清洗浮額)
賣出訊號
買進訊號
&結論:低檔出量為買進訊號:高檔出量為賣出訊號
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反轉訊號一:錘型線又稱錘子
顯示行情跌到盡頭，
為反轉訊號
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錘型線
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反轉訊號二:上吊線又稱吊子
顯示行情上漲到盡頭，
為反轉訊號
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上吊線
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•
錘型線及上吊線有三個特點:
1. 主體在價格波動的上1/3處
2. 下影線是主體長的2倍
3. 蠟燭的上影線有的話也會很短
我們需要的是:
較長得下影線
較短的上影線
及較小的主體
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反轉訊號三:早晨之星
黑色蠟燭後緊接著短蠟燭
為反轉訊號
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反轉訊號:黃昏之星
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黃昏之星
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黃昏之星
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反轉訊號四:射擊之星
射擊之星最好能產生缺口，
由周線尋找日線在確認
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射擊之星
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反轉訊號五:孕育型態
雖然不是最可靠的反轉型態
對於警告要縮小停損是有用的
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孕育型態
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反轉訊號六:包容型態
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包容型態
• 包容型態有三種要素:
1.需要有個像樣的下行趨勢或上行趨勢
2.必須有2個蠟燭形成，第1個蠟燭被第2個蠟燭包容，
也可以將第1個上下影線包容
3.主體必須不同顏色
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包容型態
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反轉訊號七:三烏鴉
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三烏鴉及包容形態
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反轉訊號八:三白兵
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三白兵
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