Transcript 15.214.361 Besoin en Fonds de roulement

Analyse financière
J-M Heneffe – APLL – 2014
Le Fonds de roulement
Actifs immobilisés élargis :
75.896.970 + 0 = 75.896.970
Le Fonds de roulement
Actifs circulants restreints :
5.715.846 - 0 = 5.715.846
Le Fonds de roulement
Capitaux permanents :
19.652.669 + 734.716 + 40.295.224 = 60.682.609
Le Fonds de roulement
Fonds des Tiers à court terme :
20.548.329 + 381.878 = 20.930.207
Le Fonds de roulement
FONDS DE ROULEMENT
= CAPITAUX PERMANENTS – ACTIFS IMMOBILISES ELARGIS
= 60.682.609 – 75.896.970
=
- 15.214.361
FONDS DE ROULEMENT
= ACTIFS CIRCULANTS RESTREINTS – FONDS DES TIERS A COURT TERME
= 5.715.846 – 20.930.207
=
- 15.214.361
Besoin en Fonds de roulement
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
= BESOINS D’EXPLOITATION – RESSOURCES D’EXPLOITATION
= (727.416 + 3.015.221 + 285.060)
– (20.548.329 + 381.878)
=
- 16.902.510
Cash Flow
CASH FLOW = Bénéfice (après impôts)
+ Amortissements
+ Réductions de valeur
+ Provisions
= 520.259 + 12.479.477 + 0 + 0
=
13.069.736
(brut)
Capacité d’Autofinancement Nette
CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT NETTE
= CASH FLOW (brut) - Bénéfice distribué
= 13.069.736 – 2.313.576
=
10.756.160
LES RATIOS – Structure financière
LES RATIOS – Structure financière
LES RATIOS – Structure financière
LES RATIOS – Exploitation
LES RATIOS – Rentabilité
Commentaires
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Portée par l’enthousiasme d’Eric Doms et des
Pouvoirs Publics, cette entreprise présente une
certaine fragilité.
Avec un Fonds de roulement (très) négatif et des
ratios de liquidité faiblards, Pairi Daiza n’est pas à
l’abri d’un revers.
La Marge nette sur ventes est plutôt faible et sa
rentabilité n’est pas terrible.
L’entreprise dégage par contre un gros Cash
Flow et pratique des amortissements
importants, nécessaires au constant
renouvellement requis dans les parcs
d’attraction. L’arrivée des pandas en 2014
est d’ailleurs de très bon augure.
J-M Heneffe - 2014