Transcript Razones Financieras NIF

INDICADORES
FINANCIEROS
NIF A3
apéndice C
Estados Financieros
Balance General
 Estado de Resultados
 Estado de Cambios en la situación
Financiera

BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 2007
2007
ACTIVO
CIRCULANTE
300,000.00
DISPONIBLE
30,000.00
EFECTIVO
30,000.00
REALIZABLE
250,000.00
CUENTAS POR COBRAR
40,000.00
INVENTARIOS
210,000.00
DIVERSOS
20,000.00
OTRAS CUENTAS X COB
20,000.00
NO CIRCULANTE
EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA
GASTOS DE INSTALACION
AMORTIZACION ACUMULADA
suma del Activo
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREEDORES sin COSTO
ACREEDORES con COSTO
LARGO PLAZO
ACREEDORES con COSTO
suma del Pasivo
CAPITAL
CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
GANADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
suma de Capital Contable
-
817,000.00
850,000.00
203,000.00 200,000.00
30,000.00 -
2006
280,000.00
20,000.00
20,000.00
250,000.00
55,000.00
195,000.00
10,000.00
10,000.00
756,000.00
720,000.00
144,000.00
200,000.00
20,000.00
1,117,000.00
1,036,000.00
213,000.00
115,000.00
48,000.00
50,000.00
300,000.00
300,000.00
162,000.00
62,000.00
50,000.00
50,000.00
350,000.00
350,000.00
513,000.00
512,000.00
500,000.00
500,000.00
104,000.00
80,000.00
24,000.00
500,000.00
500,000.00
24,000.00
24,000.00
-
604,000.00
524,000.00
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 2006 Y 2007
2007
2006
VENTAS
2,941,900.00
COSTO DE VENTAS
1,681,000.00
UTILIDAD BRUTA
1,260,900.00
GASTOS DE OPERACIÓN
989,337.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEP.
271,563.00
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
69,000.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN
202,563.00
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
91,451.89
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
111,111.11
IMPUESTOS
31,111.11
UTILIDAD NETA
80,000.00
2,534,100.00
1,448,000.00
1,086,100.00
918,443.00
167,657.00
54,000.00
113,657.00
80,323.66
33,333.34
9,333.34
24,000.00
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA 2007
DE OPERACIÓN
UTILIDAD DEL EJERCICIO
MAS
DEPRECIACION Y AMORTIZACION
SUMA
MAS ENTRADAS
DISMINUCION DE SALDO DE CLIENTES
AUMENTO DE CREDITO DE PROVEEDORES
MENOS SALIDAS
AUMENTO EN STOCK DE INVENTARIOS
AUMENTO EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR
DISMINUCION DE SALDO DE ACREEDORES
FLUJO GENERADO POR LA OPERACIÓN
DE FINANCIAMIENTO
MENOS SALIDAS
DISMINUCION DE SALDO DE ACREEDORES L.P
FLUJO REQUERIDO POR FINANCIAMIENTO
DE INVERSION
MENOS SALIDAS
AUMENTO DE ACTIVOS FIJOS
FLUJO REQUERIDO POR INVERSION
FLUJO GENERADO EN EL PERIODO
SALDO INICIAL DE EFECTIVO
SALDO FINAL DE EFECTIVO
-
80,000.00
69,000.00
149,000.00
15,000.00
53,000.00
15,000.00
10,000.00
2,000.00
190,000.00
50,000.00
50,000.00
130,000.00
130,000.00
10,000.00
20,000.00
30,000.00
Razones Financieras

Solvencia
◦ Apalancamiento
 Deuda a capital contable
 Deuda a Activos Totales
◦ Cobertura




Cobertura de intereses
Cobertura de cargos fijos
Cobertura de flujo
Cobertura de Deuda
◦ Liquidez





Prueba de liquidez
Prueba del acido
Liquidez inmediata
Margen de seguridad
Intervalo defensivo
Razones Financieras

Eficiencia operativa
◦ A corto plazo







Rotacion de Inventarios
Antigüedad promedio de inventarios
Rotacion de cuentas por pagar
Antigüedad promedio de cuentas por pagar
Rotacion de cuentas por cobrar
Antigüedad promedio de cuentas por cobrar
Rotacion del Capital de trabajo
◦ A largo plazo
 Rotacion de activos productivos
 Rotacion de activos totales
Razones Financieras

Rentabilidad
◦ Retorno sobre ingresos









Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operativa
Margen de utilidad antes de financiamientos e impuestos
Margen de utilidad antes de financiamientos, impuestos, depreciación y
amortización
Margen de utilidad neta
Utilidad por Acción
Crecimiento en Ventas
Gastos a ventas
Contribución Marginal
◦ Retorno sobre la inversión
 Retorno de activos
 Retorno de capital contribuido
 Retorno de capital total
SOLVENCIA
a) Razones de Apalancamiento
i. Deuda a Capital Contable (DaC)
Dac (PT) , de donde:
(CC)
PT pasivos totales
CC capital contable
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 2007
2007
ACTIVO
CIRCULANTE
300,000.00
DISPONIBLE
30,000.00
EFECTIVO
30,000.00
REALIZABLE
250,000.00
CUENTAS POR COBRAR
40,000.00
INVENTARIOS
210,000.00
DIVERSOS
20,000.00
OTRAS CUENTAS X COB
20,000.00
NO CIRCULANTE
EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA
GASTOS DE INSTALACION
AMORTIZACION ACUMULADA
suma del Activo
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREEDORES sin COSTO
ACREEDORES con COSTO
LARGO PLAZO
ACREEDORES con COSTO
suma del Pasivo
CAPITAL
CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
GANADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
suma de Capital Contable
-
817,000.00
850,000.00
203,000.00 200,000.00
30,000.00 -
2006
280,000.00
20,000.00
20,000.00
250,000.00
55,000.00
195,000.00
10,000.00
10,000.00
756,000.00
720,000.00
144,000.00
200,000.00
20,000.00
1,117,000.00
1,036,000.00
213,000.00
115,000.00
48,000.00
50,000.00
300,000.00
300,000.00
162,000.00
62,000.00
50,000.00
50,000.00
350,000.00
350,000.00
513,000.00
512,000.00
500,000.00
500,000.00
104,000.00
80,000.00
24,000.00
500,000.00
500,000.00
24,000.00
24,000.00
-
604,000.00
524,000.00
i. Deuda a Capital Contable (DaC)
513,000.00
604,000.00
=
0.85
Las deudas totales representan el 85% del valor del capital contable
ii. Deuda a activos totales (DaAT)
DaAT
(PT) , de donde:
(AT)
PT pasivos totales
AT activos totales
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 2007
2007
ACTIVO
CIRCULANTE
300,000.00
DISPONIBLE
30,000.00
EFECTIVO
30,000.00
REALIZABLE
250,000.00
CUENTAS POR COBRAR
40,000.00
INVENTARIOS
210,000.00
DIVERSOS
20,000.00
OTRAS CUENTAS X COB
20,000.00
NO CIRCULANTE
EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA
GASTOS DE INSTALACION
AMORTIZACION ACUMULADA
suma del Activo
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREEDORES sin COSTO
ACREEDORES con COSTO
LARGO PLAZO
ACREEDORES con COSTO
suma del Pasivo
CAPITAL
CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
GANADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
suma de Capital Contable
-
817,000.00
850,000.00
203,000.00 200,000.00
30,000.00 -
2006
280,000.00
20,000.00
20,000.00
250,000.00
55,000.00
195,000.00
10,000.00
10,000.00
756,000.00
720,000.00
144,000.00
200,000.00
20,000.00
1,117,000.00
1,036,000.00
213,000.00
115,000.00
48,000.00
50,000.00
300,000.00
300,000.00
162,000.00
62,000.00
50,000.00
50,000.00
350,000.00
350,000.00
513,000.00
512,000.00
500,000.00
500,000.00
104,000.00
80,000.00
24,000.00
500,000.00
500,000.00
24,000.00
24,000.00
-
604,000.00
524,000.00
ii. Deuda a activos totales (DaAT)
513,000.00
1,117,000.00
=
0.46
De cada peso de activos totales 46 centavos son financiados por la deuda
SOLVENCIA
b) Razones de Cobertura
i. Cobertura de Interés (CI)
CI
UAFI
CIF
(UAFI) , de donde:
(CIF)
Utilidad Antes de Financiamiento e
Impuestos
Costo Integral de Financiamiento
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 2006 Y 2007
2007
2006
VENTAS
2,941,900.00
COSTO DE VENTAS
1,681,000.00
UTILIDAD BRUTA
1,260,900.00
GASTOS DE OPERACIÓN
989,337.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEP.
271,563.00
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
69,000.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN
202,563.00
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
91,451.89
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
111,111.11
IMPUESTOS
31,111.11
UTILIDAD NETA
80,000.00
2,534,100.00
1,448,000.00
1,086,100.00
918,443.00
167,657.00
54,000.00
113,657.00
80,323.66
33,333.34
9,333.34
24,000.00
i. Cobertura de Interés (CI)
202,563.00
91,451.89
=
2.21
ii. Cobertura de Cargos Fijos (CCF)
CCF (UACFI) , de donde:
(CF)
UACFI Utilidad Antes de Cargos Fijos e
Impuestos
CF
Cargos fijos constituidos por los
intereses del periodo, pagos al
principal, así como, deuda cubierta o
fondeada
ii. Cobertura de Cargos Fijos (CCF)
UACFI
CF
202,563.00
141,451.89
=
1.43
CF = INTERESES, PAGOS AL CAPITAL DE LA DEUDA
INTERESES=
91,451.89
PAGOS AL CAPITAL DE LA DEUDA=
50,000.00
iii. Cobertura de Flujo (CF)
CF
(FOAFI) , de donde:
(CIF)
FOAFI Flujo
Operativo
Antes
Financiamientos e Impuestos
CIF
Costo Integral de Financiamiento
de
iii. Cobertura de Flujo (CF)
190,000.00
91,451.89
=
2.08
iv. Cobertura de Deuda (CD)
CD (FO) , de donde:
(DT)
FO
Flujo Operativo
DT
Deuda Total
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 2007
2007
ACTIVO
CIRCULANTE
300,000.00
DISPONIBLE
30,000.00
EFECTIVO
30,000.00
REALIZABLE
250,000.00
CUENTAS POR COBRAR
40,000.00
INVENTARIOS
210,000.00
DIVERSOS
20,000.00
OTRAS CUENTAS X COB
20,000.00
NO CIRCULANTE
EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA
GASTOS DE INSTALACION
AMORTIZACION ACUMULADA
suma del Activo
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREEDORES sin COSTO
ACREEDORES con COSTO
LARGO PLAZO
ACREEDORES con COSTO
suma del Pasivo
CAPITAL
CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
GANADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
suma de Capital Contable
-
817,000.00
850,000.00
203,000.00 200,000.00
30,000.00 -
2006
280,000.00
20,000.00
20,000.00
250,000.00
55,000.00
195,000.00
10,000.00
10,000.00
756,000.00
720,000.00
144,000.00
200,000.00
20,000.00
1,117,000.00
1,036,000.00
213,000.00
115,000.00
48,000.00
50,000.00
300,000.00
300,000.00
162,000.00
62,000.00
50,000.00
50,000.00
350,000.00
350,000.00
513,000.00
512,000.00
500,000.00
500,000.00
104,000.00
80,000.00
24,000.00
500,000.00
500,000.00
24,000.00
24,000.00
-
604,000.00
524,000.00
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA 2007
DE OPERACIÓN
UTILIDAD DEL EJERCICIO
MAS
DEPRECIACION Y AMORTIZACION
SUMA
MAS ENTRADAS
DISMINUCION DE SALDO DE CLIENTES
AUMENTO DE CREDITO DE PROVEEDORES
MENOS SALIDAS
AUMENTO EN STOCK DE INVENTARIOS
AUMENTO EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR
DISMINUCION DE SALDO DE ACREEDORES
FLUJO GENERADO POR LA OPERACIÓN
DE FINANCIAMIENTO
MENOS SALIDAS
DISMINUCION DE SALDO DE ACREEDORES L.P
FLUJO REQUERIDO POR FINANCIAMIENTO
DE INVERSION
MENOS SALIDAS
AUMENTO DE ACTIVOS FIJOS
FLUJO REQUERIDO POR INVERSION
FLUJO GENERADO EN EL PERIODO
SALDO INICIAL DE EFECTIVO
SALDO FINAL DE EFECTIVO
-
80,000.00
69,000.00
149,000.00
15,000.00
53,000.00
15,000.00
10,000.00
2,000.00
190,000.00
50,000.00
50,000.00
130,000.00
130,000.00
10,000.00
20,000.00
30,000.00
iv. Cobertura de Deuda (CD)
190,000.00
513,000.00
=
0.37
LIQUIDEZ
b) Razones de Capital de Trabajo
i. Prueba de Liquidez (PL)
PL
(AC) , de donde:
(PC)
AC
Activo Circulante
PC
Pasivo Circulante
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 2007
2007
ACTIVO
CIRCULANTE
300,000.00
DISPONIBLE
30,000.00
EFECTIVO
30,000.00
REALIZABLE
250,000.00
CUENTAS POR COBRAR
40,000.00
INVENTARIOS
210,000.00
DIVERSOS
20,000.00
OTRAS CUENTAS X COB
20,000.00
NO CIRCULANTE
EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA
GASTOS DE INSTALACION
AMORTIZACION ACUMULADA
suma del Activo
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREEDORES sin COSTO
ACREEDORES con COSTO
LARGO PLAZO
ACREEDORES con COSTO
suma del Pasivo
CAPITAL
CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
GANADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
suma de Capital Contable
-
817,000.00
850,000.00
203,000.00 200,000.00
30,000.00 -
2006
280,000.00
20,000.00
20,000.00
250,000.00
55,000.00
195,000.00
10,000.00
10,000.00
756,000.00
720,000.00
144,000.00
200,000.00
20,000.00
1,117,000.00
1,036,000.00
213,000.00
115,000.00
48,000.00
50,000.00
300,000.00
300,000.00
162,000.00
62,000.00
50,000.00
50,000.00
350,000.00
350,000.00
513,000.00
512,000.00
500,000.00
500,000.00
104,000.00
80,000.00
24,000.00
500,000.00
500,000.00
24,000.00
24,000.00
-
604,000.00
524,000.00
i. Prueba de Liquidez (PL)
300,000.00
213,000.00
=
1.41
ii. Prueba del Ácido
PA
(AC - I) , de donde:
(PC)
AC
Activo Circulante
I
Inventarios
PC
Pasivo Circulante
ii. Prueba del Ácido
90,000.00
213,000.00
=
0.42
iii. Liquidez Inmediata (LI)
LI
(E) , de donde:
(PC)
E
Efectivo y equivalentes
PC
Pasivo Circulante
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 2007
2007
ACTIVO
CIRCULANTE
300,000.00
DISPONIBLE
30,000.00
EFECTIVO
30,000.00
REALIZABLE
250,000.00
CUENTAS POR COBRAR
40,000.00
INVENTARIOS
210,000.00
DIVERSOS
20,000.00
OTRAS CUENTAS X COB
20,000.00
NO CIRCULANTE
EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA
GASTOS DE INSTALACION
AMORTIZACION ACUMULADA
suma del Activo
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREEDORES sin COSTO
ACREEDORES con COSTO
LARGO PLAZO
ACREEDORES con COSTO
suma del Pasivo
CAPITAL
CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
GANADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
suma de Capital Contable
-
817,000.00
850,000.00
203,000.00 200,000.00
30,000.00 -
2006
280,000.00
20,000.00
20,000.00
250,000.00
55,000.00
195,000.00
10,000.00
10,000.00
756,000.00
720,000.00
144,000.00
200,000.00
20,000.00
1,117,000.00
1,036,000.00
213,000.00
115,000.00
48,000.00
50,000.00
300,000.00
300,000.00
162,000.00
62,000.00
50,000.00
50,000.00
350,000.00
350,000.00
513,000.00
512,000.00
500,000.00
500,000.00
104,000.00
80,000.00
24,000.00
500,000.00
500,000.00
24,000.00
24,000.00
-
604,000.00
524,000.00
iii. Liquidez Inmediata (LI)
30,000.00
213,000.00
=
0.14
iv. Margen de Seguridad (MS)
MS
(CTN) , de donde:
(PC)
CTN Capital de Trabajo Neto
PC
Pasivo Circulante
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 2007
2007
ACTIVO
CIRCULANTE
300,000.00
DISPONIBLE
30,000.00
EFECTIVO
30,000.00
REALIZABLE
250,000.00
CUENTAS POR COBRAR
40,000.00
INVENTARIOS
210,000.00
DIVERSOS
20,000.00
OTRAS CUENTAS X COB
20,000.00
NO CIRCULANTE
EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA
GASTOS DE INSTALACION
AMORTIZACION ACUMULADA
suma del Activo
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREEDORES sin COSTO
ACREEDORES con COSTO
LARGO PLAZO
ACREEDORES con COSTO
suma del Pasivo
CAPITAL
CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
GANADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
suma de Capital Contable
-
817,000.00
850,000.00
203,000.00 200,000.00
30,000.00 -
2006
280,000.00
20,000.00
20,000.00
250,000.00
55,000.00
195,000.00
10,000.00
10,000.00
756,000.00
720,000.00
144,000.00
200,000.00
20,000.00
1,117,000.00
1,036,000.00
213,000.00
115,000.00
48,000.00
50,000.00
300,000.00
300,000.00
162,000.00
62,000.00
50,000.00
50,000.00
350,000.00
350,000.00
513,000.00
512,000.00
500,000.00
500,000.00
104,000.00
80,000.00
24,000.00
500,000.00
500,000.00
24,000.00
24,000.00
-
604,000.00
524,000.00
iv. Margen de Seguridad (MS)
87,000.00
213,000.00
=
0.41
iv. Intervalo Defensivo (ID)
ID
E
IT
C
GPsD
(E+IT+C)
(GPsD)
* 365,
Efectivo
Inversiones Temporales
Cuentas por Cobrar
Gastos Proyectados sin depreciación, los cuales
a su vez, se representan por la siguiente
fórmula:
GPsD = CV + GV + GA + GID – D, de donde:
CV
GV
GA
GID
D
Costo de Ventas
Gastos de Venta
Gastos de Administración
Gastos de Investigación y desarrollo
Depreciación del Período
iv. Intervalo Defensivo (ID)
70,000.00
2,670,337.00
=
0.03
EFICIENCIA OPERATIVA
a) Razones de Actividad Operativa a Corto Plazo
i. Rotación de Inventarios (RI)
RI
(CV)
, de donde:
(II + IF)/2
CV
Costo de Ventas
II
Inventario Inicial
IF
Inventario Final
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 2006 Y 2007
2007
2006
VENTAS
2,941,900.00
COSTO DE VENTAS
1,681,000.00
UTILIDAD BRUTA
1,260,900.00
GASTOS DE OPERACIÓN
989,337.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEP.
271,563.00
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
69,000.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN
202,563.00
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
91,451.89
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
111,111.11
IMPUESTOS
31,111.11
UTILIDAD NETA
80,000.00
2,534,100.00
1,448,000.00
1,086,100.00
918,443.00
167,657.00
54,000.00
113,657.00
80,323.66
33,333.34
9,333.34
24,000.00
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 2007
2007
ACTIVO
CIRCULANTE
300,000.00
DISPONIBLE
30,000.00
EFECTIVO
30,000.00
REALIZABLE
250,000.00
CUENTAS POR COBRAR
40,000.00
INVENTARIOS
210,000.00
DIVERSOS
20,000.00
OTRAS CUENTAS X COB
20,000.00
NO CIRCULANTE
EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA
GASTOS DE INSTALACION
AMORTIZACION ACUMULADA
suma del Activo
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREEDORES sin COSTO
ACREEDORES con COSTO
LARGO PLAZO
ACREEDORES con COSTO
suma del Pasivo
CAPITAL
CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
GANADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
suma de Capital Contable
-
817,000.00
850,000.00
203,000.00 200,000.00
30,000.00 -
2006
280,000.00
20,000.00
20,000.00
250,000.00
55,000.00
195,000.00
10,000.00
10,000.00
756,000.00
720,000.00
144,000.00
200,000.00
20,000.00
1,117,000.00
1,036,000.00
213,000.00
115,000.00
48,000.00
50,000.00
300,000.00
300,000.00
162,000.00
62,000.00
50,000.00
50,000.00
350,000.00
350,000.00
513,000.00
512,000.00
500,000.00
500,000.00
104,000.00
80,000.00
24,000.00
500,000.00
500,000.00
24,000.00
24,000.00
-
604,000.00
524,000.00
i. Rotación de Inventarios (RI)
1,681,000.00
202,500.00
=
8.30
ii. Antigüedad Promedio de
Inventarios (AI)
AI
(II + IF)/2 (360), de donde:
(CV)
II
Inventario Inicial
IF
Inventario Final
CV
Costo de Ventas
ii. Antigüedad Promedio de
Inventarios (AI)
360.00
8.30
=
43.37
iii. Rotación de Cuentas por Cobrar
(RCC)
RCC
VN
SIC
(VN)
(SIC + SFC)/2
, de donde:
Ventas Netas
Saldo Inicial de Cuentas
por Cobrar
SFC Saldo Final de Cuentas
por Cobrar
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 2006 Y 2007
2007
2006
VENTAS
2,941,900.00
COSTO DE VENTAS
1,681,000.00
UTILIDAD BRUTA
1,260,900.00
GASTOS DE OPERACIÓN
989,337.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEP.
271,563.00
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
69,000.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN
202,563.00
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
91,451.89
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
111,111.11
IMPUESTOS
31,111.11
UTILIDAD NETA
80,000.00
2,534,100.00
1,448,000.00
1,086,100.00
918,443.00
167,657.00
54,000.00
113,657.00
80,323.66
33,333.34
9,333.34
24,000.00
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 2007
2007
ACTIVO
CIRCULANTE
300,000.00
DISPONIBLE
30,000.00
EFECTIVO
30,000.00
REALIZABLE
250,000.00
CUENTAS POR COBRAR
40,000.00
INVENTARIOS
210,000.00
DIVERSOS
20,000.00
OTRAS CUENTAS X COB
20,000.00
NO CIRCULANTE
EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA
GASTOS DE INSTALACION
AMORTIZACION ACUMULADA
suma del Activo
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREEDORES sin COSTO
ACREEDORES con COSTO
LARGO PLAZO
ACREEDORES con COSTO
suma del Pasivo
CAPITAL
CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
GANADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
suma de Capital Contable
-
817,000.00
850,000.00
203,000.00 200,000.00
30,000.00 -
2006
280,000.00
20,000.00
20,000.00
250,000.00
55,000.00
195,000.00
10,000.00
10,000.00
756,000.00
720,000.00
144,000.00
200,000.00
20,000.00
1,117,000.00
1,036,000.00
213,000.00
115,000.00
48,000.00
50,000.00
300,000.00
300,000.00
162,000.00
62,000.00
50,000.00
50,000.00
350,000.00
350,000.00
513,000.00
512,000.00
500,000.00
500,000.00
104,000.00
80,000.00
24,000.00
500,000.00
500,000.00
24,000.00
24,000.00
-
604,000.00
524,000.00
iii. Rotación de Cuentas por Cobrar
(RCC)
2,941,900.00
47,500.00
=
61.93
iv. Antigüedad de Cuentas por Cobrar
(ACC)
ACC
(SIC + SFC)/2
(VN)
SIC
(360), de donde:
Saldo Inicial de Cuentas
por Cobrar
SFC Saldo Final de Cuentas
por Cobrar
VN Ventas Netas
iv. Antigüedad de Cuentas por Cobrar
(ACC)
360.00
61.93
=
5.81
v. Rotación de Cuentas por Pagar
(RCP)
RCP
(CV)
(SICP + SFCP)/2
CV
SICP
, de donde:
Costo de Ventas
Saldo Inicial de Cuentas
por Pagar
SFCP Saldo Final de Cuentas
por Pagar
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 2006 Y 2007
2007
2006
VENTAS
2,941,900.00
COSTO DE VENTAS
1,681,000.00
UTILIDAD BRUTA
1,260,900.00
GASTOS DE OPERACIÓN
989,337.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEP.
271,563.00
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
69,000.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN
202,563.00
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
91,451.89
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
111,111.11
IMPUESTOS
31,111.11
UTILIDAD NETA
80,000.00
2,534,100.00
1,448,000.00
1,086,100.00
918,443.00
167,657.00
54,000.00
113,657.00
80,323.66
33,333.34
9,333.34
24,000.00
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 2007
2007
ACTIVO
CIRCULANTE
300,000.00
DISPONIBLE
30,000.00
EFECTIVO
30,000.00
REALIZABLE
250,000.00
CUENTAS POR COBRAR
40,000.00
INVENTARIOS
210,000.00
DIVERSOS
20,000.00
OTRAS CUENTAS X COB
20,000.00
NO CIRCULANTE
EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA
GASTOS DE INSTALACION
AMORTIZACION ACUMULADA
suma del Activo
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREEDORES sin COSTO
ACREEDORES con COSTO
LARGO PLAZO
ACREEDORES con COSTO
suma del Pasivo
CAPITAL
CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
GANADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
suma de Capital Contable
-
817,000.00
850,000.00
203,000.00 200,000.00
30,000.00 -
2006
280,000.00
20,000.00
20,000.00
250,000.00
55,000.00
195,000.00
10,000.00
10,000.00
756,000.00
720,000.00
144,000.00
200,000.00
20,000.00
1,117,000.00
1,036,000.00
213,000.00
115,000.00
48,000.00
50,000.00
300,000.00
300,000.00
162,000.00
62,000.00
50,000.00
50,000.00
350,000.00
350,000.00
513,000.00
512,000.00
500,000.00
500,000.00
104,000.00
80,000.00
24,000.00
500,000.00
500,000.00
24,000.00
24,000.00
-
604,000.00
524,000.00
v. Rotación de Cuentas por Pagar
(RCP)
1,681,000.00
88,500.00
=
18.99
vi. Antigüedad de Cuentas por Pagar
(ACP)
ACP
(SICP + SFCP)/2 (360) , de donde:
(CV)
SICP
Saldo Inicial de Cuentas
por Pagar
SFCP Saldo Final de Cuentas
por Pagar
CV
Costo de Ventas
vi. Antigüedad de Cuentas por Pagar
(ACP)
360.00
18.99
=
18.95
vii. Rotación del Capital de Trabajo
(RCTN)
RCTN
VN
(VN) , de donde:
(CTN)
Ventas Netas
CTN Capital de Trabajo Neto
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 2006 Y 2007
2007
2006
VENTAS
2,941,900.00
COSTO DE VENTAS
1,681,000.00
UTILIDAD BRUTA
1,260,900.00
GASTOS DE OPERACIÓN
989,337.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEP.
271,563.00
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
69,000.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN
202,563.00
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
91,451.89
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
111,111.11
IMPUESTOS
31,111.11
UTILIDAD NETA
80,000.00
2,534,100.00
1,448,000.00
1,086,100.00
918,443.00
167,657.00
54,000.00
113,657.00
80,323.66
33,333.34
9,333.34
24,000.00
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 2007
2007
ACTIVO
CIRCULANTE
300,000.00
DISPONIBLE
30,000.00
EFECTIVO
30,000.00
REALIZABLE
250,000.00
CUENTAS POR COBRAR
40,000.00
INVENTARIOS
210,000.00
DIVERSOS
20,000.00
OTRAS CUENTAS X COB
20,000.00
NO CIRCULANTE
EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA
GASTOS DE INSTALACION
AMORTIZACION ACUMULADA
suma del Activo
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREEDORES sin COSTO
ACREEDORES con COSTO
LARGO PLAZO
ACREEDORES con COSTO
suma del Pasivo
CAPITAL
CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
GANADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
suma de Capital Contable
-
817,000.00
850,000.00
203,000.00 200,000.00
30,000.00 -
2006
280,000.00
20,000.00
20,000.00
250,000.00
55,000.00
195,000.00
10,000.00
10,000.00
756,000.00
720,000.00
144,000.00
200,000.00
20,000.00
1,117,000.00
1,036,000.00
213,000.00
115,000.00
48,000.00
50,000.00
300,000.00
300,000.00
162,000.00
62,000.00
50,000.00
50,000.00
350,000.00
350,000.00
513,000.00
512,000.00
500,000.00
500,000.00
104,000.00
80,000.00
24,000.00
500,000.00
500,000.00
24,000.00
24,000.00
-
604,000.00
524,000.00
vii. Rotación del Capital de Trabajo
(RCTN)
2,941,900.00
87,000.00
=
33.81
EFICIENCIA OPERATIVA
a) Razones de Actividad de Inversión en el Largo
Plazo
i. Rotación de Activos Productivos
(RAP)
RAP
(VN) , de donde:
(AP)
VN
Ventas Netas
AP
Activos Productivos
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 2006 Y 2007
2007
2006
VENTAS
2,941,900.00
COSTO DE VENTAS
1,681,000.00
UTILIDAD BRUTA
1,260,900.00
GASTOS DE OPERACIÓN
989,337.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEP.
271,563.00
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
69,000.00
UTILIDAD DE OPERACIÓN
202,563.00
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
91,451.89
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
111,111.11
IMPUESTOS
31,111.11
UTILIDAD NETA
80,000.00
2,534,100.00
1,448,000.00
1,086,100.00
918,443.00
167,657.00
54,000.00
113,657.00
80,323.66
33,333.34
9,333.34
24,000.00
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 2007
2007
ACTIVO
CIRCULANTE
300,000.00
DISPONIBLE
30,000.00
EFECTIVO
30,000.00
REALIZABLE
250,000.00
CUENTAS POR COBRAR
40,000.00
INVENTARIOS
210,000.00
DIVERSOS
20,000.00
OTRAS CUENTAS X COB
20,000.00
NO CIRCULANTE
EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA
GASTOS DE INSTALACION
AMORTIZACION ACUMULADA
suma del Activo
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREEDORES sin COSTO
ACREEDORES con COSTO
LARGO PLAZO
ACREEDORES con COSTO
suma del Pasivo
CAPITAL
CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
GANADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
suma de Capital Contable
-
817,000.00
850,000.00
203,000.00 200,000.00
30,000.00 -
2006
280,000.00
20,000.00
20,000.00
250,000.00
55,000.00
195,000.00
10,000.00
10,000.00
756,000.00
720,000.00
144,000.00
200,000.00
20,000.00
1,117,000.00
1,036,000.00
213,000.00
115,000.00
48,000.00
50,000.00
300,000.00
300,000.00
162,000.00
62,000.00
50,000.00
50,000.00
350,000.00
350,000.00
513,000.00
512,000.00
500,000.00
500,000.00
104,000.00
80,000.00
24,000.00
500,000.00
500,000.00
24,000.00
24,000.00
-
604,000.00
524,000.00
i. Rotación de Activos Productivos
(RAP)
2,941,900.00
647,000.00
=
4.55
ii. Rotación de Activos Totales (RAT)
RAP
(VN) , de donde:
(AT)
VN Ventas Netas
AT Activos Totales
ii. Rotación de Activos Totales (RAT)
2,941,900.00
1,117,000.00
=
2.63
RENTABILIDAD
a) Razones de Retorno Sobre Ingresos
i. Margen de Utilidad Bruta (MUB)
MUB
(UB) , de donde:
(VN)
UB Utilidad Bruta
VN Ventas Netas
i. Margen de Utilidad Bruta (MUB)
1,260,900.00
2,941,900.00
=
0.43
ii. Margen de Utilidad Operativa
(MUO)
MUO
(UO) , de donde:
(VN)
UO Utilidad Operativa
VN Ventas Netas
ii. Margen de Utilidad Operativa
(MUO)

202,563.00
2,941,900.00
VERIFICAR
=
0.07
iii. Margen de Utilidad Antes de
Financiamientos e Impuestos (MUAFI)
MUAFI
UAFI
VN
(UAFI) , de donde:
(VN)
Utilidad
Antes
Financiamientos
Impuestos
Ventas Netas
de
e
iii. Margen de Utilidad Antes de
Financiamientos e Impuestos (MUAFI)
202,563.00
2,941,900.00
=
0.07
iv. Margen de Utilidad Antes de
Financiamientos, impuestos, depreciación y
amortización (MUAFIDA)
MUAFIDA
(UAFIDA) , de donde:
(VN)
UAFIDA Utilidad
Antes
de
Financiamientos,
Impuestos, Depreciación y
Amortización
VN
Ventas Netas
iv. Margen de Utilidad Antes de
Financiamientos, impuestos, depreciación y
amortización (MUAFIDA)
271,563.00
2,941,900.00
=
0.09
v. Margen de Utilidad Neta (MUN)
MUN
(UN) , de donde:
(VN)
UN Utilidad Neta
VN Ventas Netas
v. Margen de Utilidad Neta (MUN)
80,000.00
2,941,900.00
=
0.03
vi. Utilidad por Acción (UPA)
UPA
(UA) , de donde:
(AP)
UA
Utilidad Atribuible
AP
Acciones Ponderadas
vi. Utilidad por Acción (UPA)
80,000.00
500.00
=
160.00
vii. Crecimiento en Ventas (CeV)
CeV
(VNPAc - VNPAn) , de donde:
(VNPAn)
VNPAc Ventas Netas Período Actual
VNPAn Ventas Netas Período Anterior
vii. Crecimiento en Ventas (CeV)
407,800.00
2,534,100.00
=
0.16
viii. Gastos (en sus diferentes tipos) a
Ventas (GaV)
GaV
Gn
VN
(Gn) , de donde:
(VN)
Pueden ser gastos de venta,
generales, de investigación y
desarrollo y/o administrativos
Ventas Netas
viii. Gastos (en sus diferentes tipos) a
Ventas (GaV)
989,337.00
2,941,900.00
=
0.34
ix. Contribución Marginal (CM)
CM
(VN - CV) , de donde:
(VN)
CV
Costo de Ventas
VN
Ventas Netas
ix. Contribución Marginal (CM)
1,260,900.00
2,941,900.00
=
0.43
RENTABILIDAD
a) Razones de Retorno Sobre la Inversión
i. Retorno de Activos (RdA)
RdA
(UN) , de donde:
(AT)
UN
Utilidad Neta
AT
Activos Totales
i. Retorno de Activos (RdA)
80,000.00
1,117,000.00
=
0.07
ii. Retorno de Capital Contribuido
(RdCC)
RdCC
(UN) , de donde:
(CCo)
UN
Utilidad Neta
CCo
Capital Contribuido
ii. Retorno de Capital Contribuido
(RdCC)
80,000.00
500,000.00
=
0.16
iii. Retorno de Capital Total (RdCT)
RdCT
(UN) , de donde:
(CC)
UN
Utilidad Neta
CC
Capital Contable
iii. Retorno de Capital Total (RdCT)
80,000.00
604,000.00
=
0.13