Transcript PER 기준 (1) 점수 3

PEBO 매매기법
가치평가 점수(현대중공업)
PER 기준 (1) 점수 3
(2) 점수 3
PBR 기준 (1) 점수 3
(2) 점수 3
ROE 기준 (1) 점수 1
(2) 점수 1
총
합 14
532의 방법으로
매매
PEBO 합성 목표가 산출
<중단기 목표주가 산출>
2012년 예상 지배주주 EPS
과거 3년간 히스토리칼 PER 상단
PER 기준 목표주가 = (1) X (2)
2012년 예상 지배주주 BPS
과거 3년간 히스토리칼 PBR 하단
PBR 기준 목표주가 = (4) X (5)
(3)과(6)의 가중평균
PEBO 합성 목표가 산출
<중단기 목표주가 산출>
2012년 예상 지배주주 EPS
과거 3년간 히스토리칼 PER 상단
39,443원
10.8배
PER 기준 목표주가 = (1) X (2)
425,987원
2012년 예상 지배주주 BPS
227,879원
과거 3년간 히스토리칼 PBR 하단
PBR 기준 목표주가 = (4) X (5)
(3)과(6)의 가중평균
1.0배
227,879원
367,000원
PEBO 합성 목표가 산출
<장기 목표주가 산출>
2012년 예상 지배주주 EPS
과거 3년간 히스토리칼 PER 상단
PER 기준 목표주가 = (1) X (2)
2012년 예상 지배주주 BPS
과거 3년간 히스토리칼 PBR 상단
PBR 기준 목표주가 = (4) X (5)
(3)과(6)의 가중평균
PEBO 합성 목표가 산출
<장기 목표주가 산출>
2012년 예상 지배주주 EPS
과거 3년간 히스토리칼 PER 상단
PER 기준 목표주가 = (1) X (2)
2012년 예상 지배주주 BPS
과거 3년간 히스토리칼 PBR 상단
PBR 기준 목표주가 = (4) X (5)
(3)과(6)의 가중평균
PEBO 합성 현대중공업 목표가 산출
<장기 목표주가 산출 (예)>
2012년 예상 지배주주 EPS
과거 3년간 히스토리칼 PER 상단
39,443원
10.8배
PER 기준 목표주가 = (1) X (2)
425,987원
2012년 예상 지배주주 BPS
227,879원
과거 3년간 히스토리칼 PBR 상단
PBR 기준 목표주가 = (4) X (5)
(3)과(6)의 가중평균
2.5배
569,697원
497,842원
낙폭과대주 매수타이밍 산출
<낙폭과대주 매수타이밍 산출>
예상 실적추정치 하향 감안 PER는 적용 안함
2012년 예상 지배주주 BPS
과거 3년간 히스토리칼 PBR 하단
PBR 기준 매수라인 = (1) X (2)
주도주의 경우 일정부분 프리미엄 부여
과거 3년간 히스토리칼 PBR 하단까지 주가하락가능성 적어.
히스토리칼 PBR밴드상 지지 받았던 지점을 기준으로 지정
VS매매의 예
삼성전자(005930)
PBR밴드
PER밴드
가치평가 점수
PER 기준 (1) 점수 3
(2) 점수 3
PBR 기준 (1) 점수 2
(2) 점수 3
ROE 기준 (1) 점수 1
(2) 점수 3
총
합 15
532의 방법으로
매매
PEBO 합성 삼성전자 목표가 산출
<중단기 목표주가 산출 (예)>
2012년 예상 지배주주 EPS
과거 3년간 히스토리칼 PER 상단
PER 기준 목표주가 = (1) X (2)
2012년 예상 지배주주 BPS
과거 3년간 히스토리칼 PBR 하단
PBR 기준 목표주가 = (4) X (5)
(3)과(6)의 가중평균
121,527원
15.0배
1,823,000원
738,569원
1.0배
738,000원
1,280,000원
PEBO 합성 삼성전자 목표가 산출
<중단기 목표주가 산출 (예)>
2012년 예상 지배주주 EPS
과거 3년간 히스토리칼 PER 상단
PER 기준 목표주가 = (1) X (2)
2012년 예상 지배주주 BPS
과거 3년간 히스토리칼 PBR 상단
121,527원
15.0배
1,823,000원
738,569원
1.9배
PBR 기준 목표주가 = (4) X (5)
1,403,000원
(3)과(6)의 가중평균
1,613,000원
삼성전자 매수타이밍 산출
<낙폭과대시 매수타이밍 산출>
예상 실적추정치 하향 감안 PER는 적용 안함
2012년 예상 지배주주 BPS
738,569원
과거 3년간 히스토리칼 PBR 하단
PBR 기준 매수라인 = (1) X (2)
1.0배
738,569원
삼성전자 현재가 93만원대.
과연 75만원 이하까지 내려올까?
삼성전자 매수타이밍 산출
<주도주 프리미엄>
가치평가 기준 총합 15점 이상이어야 주도주 자격이 있다
주도주는 약세장에서도 원하는 가격은 안준다
PBR밴드 활용, 과거 최하단이 아닌 지지를 받던 라인에서의
매수판단. 주도주 프리미엄
PBR 최하단 1.0배, 지지라인 1.2배
2012년 예상 지배주주 BPS 738,569원
PBR 1.2배 감안시 886,000원 (프리미엄 0.2배)
시나리오 매매
PEBO 분석에 따른 매수가능여부 분석
목표 매수가격대 및 목표가격대 설정
차트상 중요 지지 및 저항라인 설정
크게 세 가지의 시나리오 작성
(최상, 중간, 최악 시나리오)
각각의 시나리오에 맞는 분할 매수가격대 설정
삼성전자 시나리오 매매
PEBO 분석결과 532 분할매매
1차 매수타깃 885,000원 ~ 900,000원
목표가격 1,200,000원 ~ 1,300,000원
차트상 중요 지지, 저항라인 작성
최상, 중간, 최악 시나리오 작성
삼성전자 최상 시나리오 매매
상승추세선과 PBR 1.2배 라인 겹쳐. 90만원대
강력 지지라인 형성
885,000원 ~ 900,000원에 1차매수. 비중 50%
매수이후 1번 케이스로의 흐름
추세지지 받으며 저점 높이는 상승
주가 20일선 탈환시 2차매수. 비중 30%
1백만원에서의 가격저항속 소폭의 등락 보인후 1백만원 돌파
3차매수. 비중 20%
삼성전자 중간 시나리오 매매
상승추세선과 PBR 1.2배 라인 겹쳐. 90만원대
강력 지지라인 형성
885,000원 ~ 900,000원에 1차매수. 비중 50%
매수이후 2번 케이스로의 흐름
추세 붕괴되며 저항선으로 바뀜
하단에 85만원의 120일선 강력지지후 재상승
85만원에 2차매수, 비중 30%
재상승시 20일선 돌파때 3차매수, 비중 20%
삼성전자 중간 시나리오 매매
상승추세선과 PBR 1.2배 라인 겹쳐.
90만원대 강력 지지라인 형성
885,000원 ~ 900,000원에 1차매수. 비중 50%
매수이후 3번 케이스로의 흐름
추세 붕괴되며 계단식 하락으로 전환
삼성전자 중간 시나리오 매매
120일선 2차매수, 비중 30%
가격하락세 지속, PBR 1.0배 지점인
75만원권까지 하락시 마지막 3차매수, 비중 20%
75만원 이전 지점에서 상승으로 전환시 20일선 돌파
할때 마지막 3차매수, 비중 20%
매매의 예
OCI(010060)
PBR밴드
PER밴드
가치평가 점수
PER 기준 (1) 점수 3
(2) 점수 1
PBR 기준 (1) 점수 2
(2) 점수 3
ROE 기준 (1) 점수 2
(2) 점수 1
총
합 12
235의 방법으로
매매
매매의 예
효성(004800)
가치평가 점수
PER 기준 (1) 점수 1
(2) 점수 3
PBR 기준 (1) 점수 3
(2) 점수 3
ROE 기준 (1) 점수 1
(2) 점수 3
총
합 14
532의 방법으로
매매
기관수급 소형주 평가
네패스, 에스에프에이,
성광벤드
네패스(033640)
PER 기준 (1) 점수 1
(2) 점수 3
PBR 기준 (1) 점수 1
(2) 점수 3
ROE 기준 (1) 점수 1
(2) 점수 3
총
합 12
매매적합
235 매매
에스에프에이(056190)
PER 기준 (1) 점수 2
(2) 점수 3
PBR 기준 (1) 점수 1
(2) 점수 3
ROE 기준 (1) 점수 3
(2) 점수 1
총
합 13
매매적합
235 매매
성광벤드(014620)
PER 기준 (1) 점수 2
(2) 점수 3
PBR 기준 (1) 점수 3
(2) 점수 3
ROE 기준 (1) 점수 1
(2) 점수 3
총
합 15
매매적합
532 매매