Planificación de Proyectos Inf.: Evaluación Económica José Onofre Montesa Andrés Universidad Politécnica de Valencia Escuela Superior de Informática Aplicada 2003-2004

Objetivo.

• Dado que ya tenemos la planificación temporal del proyecto, que responde a: – ¿Qué se hará?, – ¿Quién lo hará?, y – ¿Cuándo lo hará?

– ¿Qué recursos son necesarios?

• Nos quedan unas preguntas a responder: – ¿Cuánto costará?

– ¿Cómo se aplicara el recurso “capital”?

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¿Por qué?

• El dinero es importante en el mundo empresarial.

• Nuestros proyectos viven en ese contexto.

• Las empresas tienen muchos proyectos pendientes, el coste es un criterio de selección.

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El punto de partida...

• Disponemos de la programación del proyecto.

Tarea: Especifica Necesidades Recursos: … Duración: 2 semanas Tarea: Diseño Programas Recursos: … Duración: 4 semanas Tarea: Diseño B.D.

Recursos: … Duración: 2 semanas Tarea: Codificación Program.

Recursos: … Duración: 7 semanas Tarea: Realización Esquema Recursos: … Duración: 1 semanas Tarea: Pruebas Recursos: … Duración: 2 semanas • Disponemos de la aplicación de recursos en cada instante.

TAREAS Especificar Necesidades Diseño Programas Diseño Base de Datos Realización Esquema Codificación Programas Pruebas 0 2 4 6 8 10 12 14 16 SEMANAS 6 5 4 3 2 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 GPI-2F. Planificación de Proyectos Inf.: Evaluación Económica 3

Pasos en la creación de un estudio económico.

• Calculo del flujo de caja: – Valoración unitaria del coste de cada recurso, – Calculo del flujo de pagos, – Calculo del flujo de ingresos, – Obtención del flujo de caja.

• Estudio financiero: – Volumen de fondos a comprometer , – Actualización del flujo de caja.

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Los costes desde el punto de vista del proyecto.

• Directos: – son aquellos que se pueden asignar al proyecto de forma clara. Por ejemplo: • Horas trabajadas, fungibles consumidos...

• Indirectos: – Es difícil evaluar en que medida han aportado valor al proyecto, suelen ser costes fijos de la empresa. Por ejemplo: • Electricidad consumida, telefonista de la empresa...

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Valoración unitaria del coste de cada recurso.

• Se tiene que repercutir en los proyectos todos los costes.

– Los costes directos son fáciles de aplicar.

– Los costes indirectos se suelen repercutir ponderándolos con los costes directos.

• Así tendremos una valoración media del coste de los informáticos y no sólo su coste directo.

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Calculo del flujo de caja en un proyecto.

• Empezamos por fijar la periodicidad de los pagos: – Días, – Semanas o Meses.

• Agrupamos el uso de recursos por periodos, (tabla de doble entrada) – recurso, – periodos.

2 3 4 5 6 7 8 9 Recursos\Mes 1 Analista Diseñador Programador Consultor Instalador

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Definición del flujo de pagos.

• Secuencia de pagos que se realizan en el proyecto: – Por el consumo de recursos.

– En cada periodo.

Proyecto

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Obtención del flujo de pagos: • En cada periodo se acumula el total de recursos multiplicado por su coste.

Recursos\Mes Coste indivi.

Analista Diseñador Programador Consultor Instalador C 1 C 2 C 3 C 4 C 5 Flujo de Pagos R 11 R 21 R 31 R 41 R 51 1 R 12 R 22 R 32 R 42 R 52 2 R 13 R 23 R 33 R 43 R 53 3 R 14 R 24 R 34 R 44 R 54 4 R 15 R 25 R 35 R 45 R 55 5 R 16 R 26 R 36 R 46 R 56 6 R 17 R 27 R 37 R 47 R 57 7 R 18 R 28 R 38 R 48 R 58 8 … … … … … … 9

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Representación de los pagos acumulados (S).

Gasto acumulado 20 15 10 5 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Planificado

8. Evaluación Económica de Proyectos GPI-2F. Planificación de Proyectos Inf.: Evaluación Económica 10

Calculo del flujo de ingresos.

• Conjunto de ingresos percibidos por la empresa que desarrolla el proyecto, como consecuencia de éste.

Proyecto

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Obtención del flujo de ingresos.

• En cada periodo se acumula el total de ingresos percibidos.

Recursos\Mes Cliente Subvenciones Comisiones … Flujo de Ingresos I 11 I 21 I 31 I 41 1 I 12 I 22 I 32 I 42 2 I 13 I 23 I 33 I 43 3 I 14 I 24 I 34 I 44 4 I 15 I 25 I 35 I 45 5 I 16 I 26 I 36 I 46 6 I 17 I 27 I 37 I 47 7 I 18 I 28 I 38 I 48 8



I i1



I i2



I i3



I i4



I i5



I i6



I i7



I i8 9 … … … … …

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Obtención del flujo de caja.

• Se obtiene sustrayendo del flujo de Ingresos el flujo de Pagos.

• Se llama flujo de caja por poderse representar mentalmente como el dinero que hay en la caja virtual del proyecto.

Meses...

Flujo de ingresos I 1 Flujo de Pagos P 1 1 I 2 P 2 2 I 3 P 3 3 I 4 P 4 4 I 5 P 5 5 I 6 P 6 6 I 7 P 7 7 I 8 P 8 8 9 … … Flujo de Caja I 1 P 1 I 2 P 2 I 3 P 3 I 4 P 4 I 5 P 5 I 6 P 6 I 7 P 7 I 8 P 8 …

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Calcular el flujo de caja del siguiente proyecto.

2A A B C D E F G H I J K 1A 2A 1A 1P 4P 1A 2P 2P 2P 9 1P 1 2 3 4 5 6 7 8 10 GPI-2F. Planificación de Proyectos Inf.: Evaluación Económica 14

Teniendo en cuenta: • Coste de los analistas: – 400 Euros por periodo.

• Coste de los programadores: – 200 Euros por periodo.

• Se cobrará 10.000 Euros cuando se finalice la tarea J.

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Representación gráfica.

15000 10000 5000 0 -5000 -10000 Flujo pagos Flujo Ingresos Flujo de caja Acumulado 800 1000 1200 900 1100 600 0 0 0 0 0 0 400 0 400 1000 200 0 200 0 -800 -1000 -1200 -900 -1100 -600 -400 9600 -200 -200 -800 -1800 -3000 -3900 -5000 -5600-6000 3600 3400 3200

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Estudio financiero: • El dinero es difícil de conseguir en la empresa, • Cuando se utiliza siempre se le compara con el coste de oportunidad.

• Esto nos lleva a tener que observar el proyecto desde estos dos puntos de vista: – Volumen de fondos que compromete, – Valor actualizado del flujo de caja.

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Volumen de fondos a comprometer.

• Los proyectos se insertan en la actividad financiera de la empresa: – suponen un consumo de capital, un retorno, y – unas necesidades de capital disponible para hacer frente a los pagos.

• Nosotros podemos mostrar la situación prevista, los financieros la tendrán que adaptarla a la realidad de la empresa.

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Volumen de fondos a comprometer, Ejemplo: • Tenemos claro un negocio, – necesitamos pagar 2 millones de pesetas semanales durante un año, – obtendremos 400 millones de aquí a un año, – El riesgo es nulo.

• A todos se nos muestra claro el negocio.

• ¿Os parece posible?

– Es de difícil realización.

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¿Cuanto dinero tiene que disponer la empresa?

15000 10000 5000 0 -5000 -10000 Flujo pagos Flujo Ingresos Pagos Acumul.

Flujo de caja Acumulado 800 0 800 -800 -800 1000 0 1800 -1000 -1800 1200 0 3000 -1200 -3000 900 0 3900 -900 -3900 1100 0 5000 -1100 -5000 600 0 5600 -600 -5600 400 0 6000 -400 -6000 400 10000 6400 9600 3600 200 0 6600 -200 3400 200 0 6800 -200 3200

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¿Cuanto dinero tiene que disponer la empresa?

8000 6000 4000 2000 0 -2000 -4000 Flujo pagos Flujo Ingresos Pagos Acumul.

Flujo de caja Acumulado 800 0 800 -800 -800 1000 0 1800 -1000 -1800 1200 2500 3000 1300 -500 900 0 3900 -900 -1300 1100 2500 5000 1400 100 600 0 5600 -600 -600 400 0 6000 -400 -1000 400 4000 6400 3600 2600 200 0 6600 -200 2400 200 0 6800 -200 2200

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Realizamos el mismo trabajo, ¿Cuál es la mejor opción?

• ¿De cuanto capital podemos disponer para hacer frente al proyecto?

• ¿Los euros son todos iguales: los de un mes y los del siguiente?

• ¿y el riesgo?

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Actualización del flujo de caja.

• • Para poder comparar la rentabilidad de los proyectos, es necesario que todos se encuentren en las mismas condiciones.

• Se utilizan diversos métodos: – El Valor Actual Neto: VAN – El Pago equivalente por periodo – La tasa interna de rentabilidad: TIR Nos vamos a centrar en el VAN.

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El valor del dinero.

• ¿Quien me presta 1.000 Euros y se los reintegro dentro de un año?

• ¿Quien me presta 1.000 Euros y le reintegro 3.000 dentro de un año?

• Evidentemente, disponer del dinero hoy tiene un coste, aunque sea el coste de oportunidad.

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La tasa de interés “i” • Los financieros o banco que nos adelanten el dinero nos marcarán un retorno por período, así: – Si entrego 100 Euros hoy (Actual), – me reintegran 110 Euros en un año (Futuro).

• Llamamos interés a la razón entre el valor futuro y el valor actual.

i



Futuro Actual

 110 100  0 , 1 • En %: el 10% GPI-2F. Planificación de Proyectos Inf.: Evaluación Económica 25

Actualización de un importe en un periodo cualquiera.

• El valor actual de un importe a fin del primer periodo es:

Actual



futuro

1   1 

i

  1 • Un valor futuro en el período n se actualiza aplicando:

Actual



futuro n

   

n

• Como se puede verificar por inducción.

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El valor de 1000 Euros actuales a un interés del 20%

7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 0 1 2 3 4 5 6 Años 7 8 9 10

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Valor de 1000 Euros vistos desde el momento actual.

1200 1000 800 600 400 200 0 0 5 10 15 20 Valor Actual 25 30 35 40 importe instante n 45 50

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Comparación del flujo de caja y actualizado en un proyecto

10000 8000 6000 4000 2000 0 -2000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Flujo de Caja Valor actual

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El acumulado actualizado de un proyecto.

15000 Flujo de Caja 10000 Valor actual 5000 0 Acumulado FC 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 -5000 Acumulado FC actualizado -10000

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El efecto de los retrasos en el proyecto • Suponer que se produce un retraso en el proyecto: – ¿Cómo afecta al flujo de caja?

– ¿Cómo afecta al flujo de caja actualizado?

– ¿Cómo afecta a los acumulados actualizados?

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Bibliografía • Romero, C. Técnicas de Gestión de Empresas. CEPADE / Mundi Prensa, 1993. (Capítulo 2: Evaluación financiera de proyectos de inversión).

• DeMarco, Tom. Controlling Software Projects. Prentice Hall, 1982.

• Page-Jones, Meilir. Practical Project Management, Dorset House, 1985.

• Shtub, A., Bard, J.F. ,Globerson, S., PROJECT MANAGEMENT, Engineering, Technology and Implementation, Prentice Hall International, 1994. (Cap. 2 y 3: Engineering Economic Analysis; Project Screening and Selection) • Uriegas Torres, Carlos. Análisis Económico de Sistemas en la Ingeniería, Limusa, 1987 GPI-2F. Planificación de Proyectos Inf.: Evaluación Económica 32