Transcript MÓDULO: PLAN FINANCIERO

LOYOLA EMPRENDE, DIPLOMADO EN CREACIÓN Y
CRECIMIENTO DE EMPRESAS: CAPACITACIÓN PARA
FORMAR EMPRENDEDORES PROFESIONALES
MÓDULO: PLAN FINANCIERO
FACILITADOR: DAMIÁN PUELLO
JULIO-AGOSTO 2014
MÓDULO: PLAN FINANCIERO
TEMAS A TRATAR
O- INTRODUCCIÓN
•
¿QUÉ ES UN PLAN FINANCIERO?
•
IMPORTANCIA DE UN PLAN FINANCIERO.
•
INFORMACIONES IMPORTANTES DE UN PLAN FINANCIERO.
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TEMAS A TRATAR
I- ANÁLISIS FINANCIERO
•
Análisis de los estados financieros o Análisis financiero del modelo de negocio
•
Identificación de los riesgos en la empresa y el entorno
•
Requisitos financieros (para lograr los objetivos financieros)
•
Supuestos necesarios para la planificación
•
Proyección del balance y estados de ganancias y pérdidas (teórico) y Proyecciones para negocios en
crecimiento
•
Flujo de Caja
•
Estados financieros para emprendedores
•
Planeación financiera para emprendedores
•
Punto de equilibrio y apalancamiento
•
Principales ratios
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II- FINANCIAMIENTO
• Introducción a conceptos de valuación
• Modelos avanzados para emprendedores
• Estrategia de financiamiento
• Alternativas de financiamiento para el crecimiento
• Estrategias de salida
• Fuentes de fondos
• Opciones de financiamiento Evaluación de factibilidad económico – financiera
• Riesgos asociados a la inversión
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III- INGENIERÍA ECONÓMICA ASISTIDA CON EXCEL
• Conceptos y cálculos de Interés Simple e Interés Compuesto anualidad, la tasa nominal,
efectiva y de composición continua
• Amortización de Préstamos con tasa fija en el tiempo y con tasa variable
• La Tasa Interno de Retorno (TIR)
• Cuadro de amortización de préstamos
• Evaluación de proyectos con la TIR para proyectos independientes y mutuamente
excluyentes
• Periodo de recuperación de un proyecto y su cálculo
• Concepto de Costo de Capitalización y su cálculo
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¿QUÉ ES UN PLAN FINANCIERO?
Es un documento que contiene las informaciones de índole financiero de una
organización, tales como: ingresos, costos, gastos, intereses por
financiamiento, así como proyecciones e índices financieros para facilitar el
proceso de toma de decisiones al empresario o a los accionistas.
El propósito del plan financiero es mostrar los recursos que se requieren para
llevar a cabo sus intenciones como se expusieron en el plan de negocios.
El Plan Financiero debe responder 4 preguntas:
¿Es viable el negocio?
¿Cuánto financiamiento requiero y cuándo será necesario obtenerlo?
¿Qué tipo de financiamiento se necesita?
¿Quién proveerá el financiamiento?
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IMPORTANCIA DEL PLAN FINANCIERO:
1. Facilita la organización y el control de las operaciones financieras, o de
aquéllas que generan ingresos o egresos de efectivo.
2. Permite tomar mejores decisiones a nivel organizacional.
3. Garantiza que la empresa puede adquirir financiamientos con mayor
facilidad.
4. Permite tener un mayor conocimiento del crecimiento de una empresa,
detallando sus flujos de efectivos y la situación de la misma en un
determinado momento.
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INFORMACIONES IMPORTANTES PARA UN PLAN FINANCIERO
 Mercado:
 Competencia.
 Volumen de Ventas.
 Precio de Ventas.
 Producción:
 Costo materia prima.
 Costo Mano de Obra.
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INFORMACIONES IMPORTANTES PARA UN PLAN FINANCIERO
 Fuentes de Financiamiento:
 Recursos propios.
 Préstamos con Bancos u otras entidades de financiamiento.
 Normas y leyes tributarias del país:
 Impuesto de transferencia de bienes y servicios.
 Impuesto sobre la renta.
 Otros impuesto acorde a la naturaleza de la empresa y del tipo de producto.
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ESTADOS FINANCIEROS
 BALANCE GENERAL= Radiografía situación empresa en un momento determinado.
 ESTADO DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS= Resultados del ejercicio
de la empresa, ya sea positivo (ganancias) o negativo (pérdidas).
 FLUJO DE CAJA= Movimiento de efectivo en la institución, tales como pago a
proveedores, inversiones, ventas a corto plazo, etc.
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BALANCE GENERAL (COMPOSICIÓ)
ACTIVOS:
 FIJOS : MOBILIARIO, TERRENO, EDIFICIO, ETC.
 CIRCULANTE: EFECTIVO EN CAJA Y BANCO, INVENTARIOS, ETC.
PASIVOS:
 A CORTO PLAZO
 A LARGO PLAZO
CAPITAL:
 PATRIMONIO
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ESTADO DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS)
INGRESOS:
 POR VENTA
 OTRAS ACTIVIDADES EMPRESA
EGRESOS:
 COSTOS
 GASTOS
BENEFICIOS:
 BRUTOS
 NETOS= BRUTOS - IMPUESTOS
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FLUJO DE CAJA
 BALANCE INICIAL.
 INGRESOS POR OPERACIONES EMPRESA: VENTAS PRODUCTO.
 INGRESOS ADICIONALES PERCIBIDOS POR LA EMPRESA: DEPRECIACIÓN, VENTA DE
ACTIVOS, ETC.
 EGRESOS= SALIDAS DE EFECTIVO DE LA EMPRESA.
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PUNTO EQUILIBRIO
 VENTAS TOTALES=COSTOS TOTALES.
ES DECIR PUNTO DONDE LA EMPRESA NO TIENE NI PÉRDIDA NI GANANCIA.
CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO:
Q= COSTOS FIJOS/(PRECIO – COSTO) Ó
Q= COSTOS FIJOS/MARGEN DE BENEFICIO
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RIESGOS FINACIEROS PARA UNA EMPRESA
PRINCIPALES RIESGOS PARA UNA EMPRESA:
 RIESGOS DE PRODUCCIÓN
 RIESGOS DEL PRECIO DEL PRODUCTO
 RIESGOS DEL PRECIO DEL INSUMO
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LA ADMINISTRACIÓN DE LOS RIESGOS FINACIEROS
PARA UNA EMPRESA
PROCESO ADMINISTRACIÓN DE LOS RIESGOS:
 IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS
 EVALUACIÓN DE RIESGOS
 SELECCIÓN DE CONTROLES PARA EL RIESGO
 IMPLEMENTACIÓN
 RETROALIMENTACIÓN
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PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
 Razones de liquidez:
 Liquidez corriente= ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE
 Razón de la prueba ácida (rápida)=
(Activos corrientes − Inventarios)/Pasivos corrientes
 Razones de apalancamiento financiero (deudas):
 Razón entre deuda y activos totales=
Deuda total/Activos totales
 Razones de cobertura=
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)/Gastos de intereses
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PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
 Razones de actividad:
 Cuentas por cobrar= Ventas a crédito anuales/cuentas por cobrar
 Periodo de cobro promedio=
Días del año /Rotación de cuentas por cobrar
ó
Cuentas por cobrar × días en el año / Ventas a crédito anuales
 Cuentas por pagar= Cuentas por pagar × Días en el año / Compras a crédito
anuales
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PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
Actividad de inventarios=
Costo de bienes vendidos / Inventario
Actividad de inventarios en días=
Días del año / Rotación de inventario
Rotación de activos totales (o de capital)= Ventas netas /Activos totales
Razones de rentabilidad
Rentabilidad en relación con las ventas=
(Ventas netas − Costo de bienes vendidos) / Ventas netas
Margen de ganancia neta=
Ganancia neta después de impuestos / Ventas netas
Rentabilidad en relación con la inversión=
Ganancia neta después de impuestos / Activos totales
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PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
 Rendimiento sobre el capital (RSC)=
 Actividad de inventarios en días=
Días del año / Rotación de inventario
 Rotación de activos totales (o de capital)= Ventas netas /Activos totales
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INGENIERÍA ECONÓMICA
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO:
 INTERÉS SIMPLE= I=cni, donde n= tiempo, c=capital inicial e
i= tasa de interés
 INTERÉS COMPUESTO= S-C
Donde S= saldo a final periodo
C= capital inicial
S= C(1+i)n
Es decir que I= C[(1+i)n-1]
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INGENIERÍA ECONÓMICA
 VALOR PRESENTE DE UN FLUJO DE EFECTIVO=
VP= P0 +P1/(1+I) + P2/( 1+i)2 + P3/( 1+i)3 +… + Pn/( 1+i)n
 VALOR FUTURO DE UN FLUJO DE EFECTIVO=
VF= P0 +P1*(1+i) + P2*( 1+i)2 + P3*( 1+i)3 +… + Pn*( 1+i)n
 VALOR ANUAL DE UN FLUJO DE EFECTIVO=
VA= VP*{[( 1+i)n – i]/[i*( 1+i)n ]}
VA= VF*[( 1+i)n – i]/i
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INGENIERÍA ECONÓMICA
 TASA DE INTERÉS EFECTIVA= I=(1+r/m)m
Donde r= tasa nominal y m= número periodos composición dentro del
periodo de la tasa.
Tasa nominal= no toma en consideración periodo de capitalización.
Tasa Efectiva= es la tasa real que toma en consideración periodo de
composición.
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INGENIERÍA ECONÓMICA
 TASA DE INTERÉS INFLADA= if= 1+i+if+f
Así para buscar los valores presentes, futuros y anualidades explicados
anteriormente, debemos sustituir a i por if en las fórmulas anteriores.
 PERIODO RECUPERACIÓN
Es el tiempo para recuperar la inversión realizada en un determinado
proyecto.
Se consigue igualando el VP a 0 y resolviendo para n. Pero se puede
determinar con mayor facilidad a través de Excel.
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INGENIERÍA ECONÓMICA
 TASA DE RENDIMIENTO= ES LA TASA PAGADA POR UN DINERO NO
PAGADO DE UN PRÉSTAMO O EL EFECTIVO NO RECUPERADO DE UNA
INVERSIÓN.
 FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL
Entres las funciones financieras de Excel están las siguientes:
 NPER(tasa,pago,va,[vf],[tipo])= para buscar número periodos de
pago.
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INGENIERÍA ECONÓMICA
 TASA DE RENDIMIENTO= ES LA TASA PAGADA POR UN DINERO NO
PAGADO DE UN PRÉSTAMO O EL EFECTIVO NO RECUPERADO DE UNA
INVERSIÓN.
 FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL
Entres las funciones financieras de Excel están las siguientes:
 VA(tasa, nper, pago, [vf], [tipo])= para buscar valor presente
 PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)= para buscar valor anual
 TIR(valores, [estimar])=Devuelve la tasa interna de retorno para
una serie de flujos de efectivo.
MUCHAS GRACIAS!