Transcript Actueel

Factsheet beleggingsstrategie feb/mrt 2015
ING Investment Office
Publicatiedatum: 18 februari 2015
Actueel





De trend van positieve rendementen zette ook in
de eerste maand van 2015 stevig door
Vastgoed steeg wederom het sterkst
Binnen aandelen gingen Europese aandelen
voorop, maar ook andere regio’s boekten winst,
daarbij flink geholpen door valutawinsten
Na deze verrassende goede performance verlagen
we de weging van aandelen richting neutraal
De herbelegging vindt plaats in de categorie
‘alternatieve beleggingen’, waarmee het risico
wordt verlaagd
Terugblik en rendement
De strategie Actueel - profiel Neutraal - heeft in januari een
rendement behaald van 4,2% en kwam daarmee uit boven de
benchmark (MSCI World Index/Citi EGB Index). Binnen
aandelen boekten Europese aandelen het hoogste
rendement, maar ook aandelen uit andere regio’s stegen flink
in waarde, geholpen door de verzwakking van de euro.
Vastgoed en defensieve sectoren liepen voorop, evenals
telecom. Energie was weer relatief zwak. Binnen obligaties
stegen de koersen van euro-staatsobligaties opnieuw het
sterkst, maar ook andere categorieën boekten mooie
maandrendementen. Positief deze maand was ook dat de
meeste beleggingsfondsen een beter resultaat wisten te
behalen dan hun fondsbenchmarks.
1 mnd
2015
sinds start*
Actueel
MSCI Wld / Citi Egbi
+/-
4,2%
3,8%
0,4%
4,2%
3,8%
0,4%
88,1%
93,0%
-4,9%
Benchmark Actueel *
3,9%
3,9%
96,5%
Bron: ING Investment Office, per 30-01-2015 profiel neutraal.
* 1/1/2009 **conform de specifieke asset- en regioallocatie
Mutaties en beleid
Deze maand brengen we de overweging van aandelen in de
tactische assetalloctie terug van een overweging richting een
neutrale weging. De vrijgekomen middelen worden,
geïnvesteerd in alternatieve beleggingen. De verdeling
tussen zakelijke en vastrentende waarden verandert hierdoor
niet. Door deze mutatie verlagen we, na de verrassend
goede performance van aandelen (in euro’s) sinds de start
van dit jaar, het risico in de strategie. We nemen winst op de
overweging van de aandelenposities, die we sinds oktober
vorig jaar hanteerden.
Factsheet beleggingsstrategie Actueel 1
Herbelegging vindt plaats in een beleggingsfonds uit de
categorie ‘alternatieve beleggingen’. Hiermee beogen we
het risico – in het bijzonder dat van aandelen – te reduceren,
in ruil voor een lagere, maar wel positieve
rendementsverwachting.
Opgenomen in de strategie is Standard Life - Global Absolute
Return Strategies Fund. Dit fonds streeft naar een gemiddeld
rendement op middellange tot lange termijn van de
geldmarktrente (6-maands Libor) plus 5% (voor aftrek van de
beheerkosten) onder alle marktomstandigheden. De
fondsbeheerder gebruikt een combinatie van traditionele
effecten (zoals aandelen en obligaties) en
beleggingsstrategieën op basis van geavanceerde
derivatentechnieken. Dit resulteert in een sterk
gediversifieerde portefeuille. Het aantal gelijktijdige
beleggingsstrategieën varieerde sinds oprichting tussen 15
en 45. De fondsmanager van het Global Absolute Return
Strategies (‘GARS’) Fund probeert verder te kijken dan de
waan van de dag. Hij zoekt niet alleen naar beleggingskansen
met een zo hoog mogelijk verwacht rendement. Ook spreidt
hij het fondsvermogen over de verschillende
beleggingsideeën die zijn teamleden aandragen. De
gedachte is dat op die manier het fondsvermogen beter
bestand is tegen onverwachte marktontwikkelingen. Het
resultaat hangt zo immers niet af van slechts 1 of enkele
visies.
Uitgebreide informatie over onze visie op economie en
markten kunt u vinden in het Maandbericht Beleggen.
Personal Banking - factsheet strategie Actueel feb/mrt 2015
Tabel 1: beleggingsstrategie Actueel
Vermogensverdeling
Strategisch
Risicoprofiel
I
II
III
IV
V
Aandelen
9,00 27,00 45,00 63,00 81,00
Vastgoed
1,00
3,00
5,00
7,00
9,00
Alternatieve beleggingen
Obligaties
90,00 70,00 50,00 30,00 10,00
Totaal
100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Tabel 2
Samenstelling ▼
Aandelen
JPMorgan EM Opportunities Equity Fund
Robeco EM Conservative Equity Fund
T. Rowe Price Global Natural Resources Equity Fund
RobecoSAM Smart Materials Fund
ING Industrials Fund
BNP Paribas Aqua Fund
Robeco Global Consumer Trends Equity Fund
JPMorgan Global Healthcare Fund
Robeco New World Financials Equity Fund
Fidelity Financial Services Fund
Henderson Global Technology Fund
RobecoSAM Sustainable Healthy Living Fund
Franklin US Opportunities Equity Fund
Vanguard Global Stock Index Fund
I
II
III
IV
V
LU0759999849
LU0940007007
LU0876475368
LU0805493698
NL0000289841
0,54
0,53
0,87
0,52
0,53
1,91
1,89
3,09
1,85
1,90
3,18
3,16
5,15
3,08
3,17
4,32
4,29
6,99
4,19
4,31
5,35
5,30
8,65
5,18
5,33
LU0831546832
LU0871827464
LU1048171810
LU0792910480
LU0346388704
LU0828813526
LU0805493342
LU0976564442
IE00BFPM9N11
0,24
0,55
0,54
0,56
0,68
0,55
0,60
0,72
2,73
0,87
1,95
1,94
2,00
2,40
1,96
2,12
2,57
1,59
1,44
3,25
3,23
3,34
4,01
3,27
3,54
4,29
2,67
1,96
4,42
4,39
4,54
5,45
4,45
4,81
5,83
4,52
2,43
5,46
5,42
5,61
6,73
5,50
5,94
7,21
7,19
Vastgoed
ING Global Real Estate Equity Fund
Kempen Global Property Fundamental Indexation Fund
NL0006311847
LU0927664036
0,78
0,33
2,27
0,97
3,68
1,58
5,01
2,15
6,28
2,70
Alternatieve beleggingen
Standard Life Global Absolute Return Strategies Fund
LU0548153799
3,00
5,00
5,00
5,00
4,00
Obligaties
ING Euro Obligatie Fonds
Robeco Euro Government Bonds
DWS Covered Bond Fund
Delta Lloyd Euro Credit Fund
ING EMD Opportunities Fund (Hdgd)
ING Hoog Dividend Obligatie Fonds
UBAM Global High Yield Solution Bond Fund (Hdgd)
AXA Global Inflation Bond Fund (RedEx)
BlackRock Euro Government Bond Index Fund
Morgan Stanley Mortgage Securities Bond Fund
NL0006311797
LU0620638824
DE000DWS1UN6
NL0000286482
LU0798322193
NL0006311813
LU0946662011
LU1002648548
LU0839963237
LU0905737051
17,69
25,27
5,39
6,03
9,81
2,67
3,99
3,73
6,41
4,73
13,04
18,62
3,97
4,44
7,23
1,97
2,94
2,75
5,26
3,49
8,72
12,46
2,65
2,97
4,83
1,32
1,97
1,84
3,84
2,33
4,80
6,86
1,46
1,64
2,66
0,73
1,08
1,01
1,83
1,28
0,91
1,30
0,28
0,31
0,50
0,14
0,20
0,19
1,65
0,24
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Totaal
Risicoprofiel
►
Tactisch
I
II
III
IV
V
10,16 28,05 46,81 64,47 81,30
1,11
3,24
5,26
7,17
8,98
3,00
5,00
5,00
5,00
4,00
85,73 63,71 42,93 23,36
5,72
100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Disclaimer
Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., gevestigd te Amsterdam en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. is
onderdeel van ING Groep N.V. Deze publicatie is geen beleggingsaanbeveling, geen beleggingsadvies noch een aanbieding of
uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte
bronnen en heeft alle mogelijk zorg betracht om er voor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie
in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte
informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging.
Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van
gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. De waarde van uw belegging kan fluctueren. U kunt uw
gehele inleg kwijtraken. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is statutair
gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de
Autoriteit Financiële Markten AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.
Meer informatie: www.ing.nl
Factsheet beleggingsstrategie Actueel 2