Рын

ок

инноваций и инвестиций ММВБ

26 Мая 2010

Фондовая биржа ММВБ: ключевые показатели

● ● ● ● ● ФБ ММВБ — ведущая фондовая биржа России , крупнейшая биржа в стран ах СНГ и Центральной и Восточной Европы На долю Биржи приходится более 70% глобального биржевого оборота российских ценных бумаг (включая GDR и ADR); В 2009 г. доля ФБ ММВБ в обороте российского фондового рынка составила 96% На данный момент к торгам на бирже допущено 1353 ценные бумаги 709 эмитентов; На бирже зарегистрировано более 660 тысяч уникальных клиентов млрд долл 120 100 80 60 40 20 0 ар ап авг се

ФБ ММВБ Структура объема торгов

ев ма авг се ев ма авг се

Западные площадки и РТС

ев ма 2

Действующая площадка для инновационных компаний : ИРК

● ● ● Сектор инновационных и растущих компаний (ИРК) ● Создан в 2007 для компаний малой и средней капитализации; Используется та же торговая платформа, расчеты, что и на основных торгах; В Сектор ИРК можно попасть через любой из котировальных списков; Эмитент соответствует требованиям Сектора ИРК + выбранному уровню листинга.

В сектор ИРК могут быть включены: ● Акции; корпоративные облигации; паи ПИФов.

● ● ● Критерии отбора: ● Капитализация не менее 50 млн. руб. и не более 15 млрд. руб.; Высокотехнологичные сектора экономики; Использование / внедрение новых технологий; Рост объема продаж > 20% по сравнению с предыдущим годом.

Дополнительное раскрытие информации: ● Инвестиционный меморандум; ● ● Корпоративный календарь; Наличие листингового агента.

3

Существующая инфраструктура ИРК

● ● ● ● ● Аккредитованные листинговые агенты – всего 27 компания среди них: ФК «Открытие, ИФК «Метрополь», ГК «Алор», ФФК, ИГ «Финам», ИГ «Русские фонды»); Налаженные контакты с фондами прямых и венчурных инвестиций; Региональная сеть: специалисты биржевых центров и партнеры во всех 7 федеральных округах России; Действующее подразделение в структуре Департамента листинга; Отработанная система маркетинговых мероприятий (роуд-шоу, встреча с аналитиками и пр.)

С 2007 года на базе ФБ ММВБ работает система предварительного отбора потенциальных эмитентов и проектов на базе клиентских подразделений биржи и региональных биржевых центров в 7 федеральных округах РФ, всего в базе

–

свыше 200 компаний

4

Эмитенты РИИ (ИРК)

Эмитент /Сектор Дата размещения ЗПИФ Финам-IT ОАО "Армада" /IT ОАО "О2ТВ" /медиа ОАО "НЕКК " /химия ОАО “ ИСКЧ / биотех " 14.06.2007

31.07.2007

25.07.2008

08.04.2009

10 .

12 .2009

Объем размещения, млн. руб. Среднемесячный объем торгов в 2010г., млн. руб.

Капитализация на 20.04.2010, млн. руб.

~500 2,3 2 785,4 ~760 142,5 103,6 17,2 8,2 349,2 3 115,9 298,0 583,3 830,6

Новый сегмент ММВБ - Рынок инноваций и инвестиций (РИИ)

5 июня 2009 г. Группа ММВБ и Госкорпорация «РОСНАНО» подписали Соглашение по созданию на базе действующего Сектора ИРК нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций.

Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компании малой- и средней капитализации. В рамках нового сектора функционируют 3 сегмента, рассчитанные на компании с различной степенью зрелости, капитализации и групп инвесторов: ● Сектор ИРК, позволяющий быстрорастущим компаниям инновационного сектора проводить IPO и вторичные торги во всех основных режимах ММВБ.

● Площадка частных размещений (ИРК-2) позволяет проводить частные размещения с использованием биржевых технологий и листинга. Вторичное обращение осуществляется среди квалифицированных инвесторов в рамках торговых технологий, ориентированных на торговлю крупными пакетами.

● Сектор для непубличных компаний (информационный board) – площадка для привлечения финансирования для молодых и растущих компаний, которые пока не готовы к размещению и обращению на полноценном публичном рынке.

6

Первый пилот РИИ: IPO ОАО «ИСКЧ»

Эмитент Доля от УК Объем размещения Организатор Со-организаторы Площадка Цена Капитализация ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» 20%/ 15 млн. обыкновенных акций 142.5 млн. руб.

ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» ГК «Финам», ГК«Русские фонды» Рынок Инноваций и Инвестиций, Сектор ИРК ММВБ 9.5 руб. за акцию 712.5 млн. руб.

Объем спроса превысил предложение на 30%.

Уроки первого размещения на РИИ

● ● ● ● ● Инвесторы готовы вкладывать средства в акции российских высокотехнологичных компаний; Биржевая инфраструктура открывает дорогу для полноценных IPO небольших компаний Для успешного IPO эмитентам необходимо иметь понятную инвестиционную идею и опытного финансового консультанта; Биржевое IPO позволяет получить высокую ликвидность Избыток розничных инвесторов порождает повышенную волатильность

Зачем инновационной компании выходить на РИИ?

● ● ● ● Повышение эффективности процесса привлечения инвестиций за счет использования налаженной инфраструктуры ММВБ; Получение ликвидности, возможность дальнейшего привлечения акционерного капитала; Повышение репутации компании в глазах партнеров и инвесторов; Получение рыночной оценки стоимости бизнеса

Сколько это стоит?

Площадка Расходы на подготовку Cектор ИРК Рынка инноваций и инвестиций ММВБ около 1 млн. руб. в т.ч. государственная регистрация проспекта ценных бумаг и услуги листингового агента (МСФО не требуется) Рынок альтернативных инвестиций Лондонской фондовой биржи (AIM LSE) около 30 млн. руб. ($ 1 млн.) для компаний, не имеющих МСФО (в т.ч. услуги аудиторов и юристов) Тарифы биржи: - Входная плата (плата за допуск к размещению, включение в кот. список) - Ежегодная плата Комиссия Биржи Плата за успех (берется после размещения) Итого расходы (включая 1-ый год обращения) от 0 до 205 тыс. руб.

537 тыс. руб. ( £ 12 180) от 6 до 15 тыс. руб.

~15 тыс. руб.

220 тыс. руб. (£ 5 000) в среднем 5% от суммы привлеченных средств ~ 7.5 млн. руб.

8,5-8,72 млн. руб.

или 6% от объема размещения 38,26 млн. руб. или 26% от объема размещения по данным LSE, ММВБ. (для объема размещения = 150 млн. руб.)

IR поддержка эмитентов на ФБ ММВБ

В рамках программы поддержки эмитентов Фондовая биржа ММВБ содействует в организации IR- мероприятий: ● Проведение церемонии начала торгов акциями эмитента (с символическим ударом в биржевой колокол в торговом зале биржи); ● Организация публичной или закрытой презентации компании в конференц зале биржи с участием инвестиционных фондов, банков, аналитиков, рейтинговых агентств и СМИ; ● ● Организация фуршета; Написание и распространение в СМИ совместного пресс-релиза по итогам размещения акций.

Пример IR мероприятия: начало торгов ОАО «ИСКЧ»

● ● 10 декабря 2010 г. на ММВБ состоялась церемония, посвященная началу торгов акциями ОАО «Институт стволовых клеток человека»; В мероприятии приняли участие VIP-гости, представители банков, управляющих и инвестиционных компаний, СМИ, - всего более 130 участников.

Контакты

● ● ● Начальник отдела по работе с клиентами Туранский Андрей Владимирович ● Тел.: (4232) 46-83-45 E-mail: [email protected]

Адрес: Владивосток, пр-т Красного Знамени, 3 Сайт: www.micex.ru

, www.mmvbdv.ru