Transcript КАЗАХСТАНСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА (KASE) Актуально на 01 июня 2008 года РОВЕСНИК ТЕНГЕ … KASE была основана 17 ноября 1993 года под наименованием "Казахская.

КАЗАХСТАНСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА (KASE)
Актуально на 01 июня 2008 года
РОВЕСНИК ТЕНГЕ …
KASE была основана 17 ноября 1993 года под наименованием
"Казахская межбанковская валютная биржа" два дня спустя после
введения национальной валюты Казахстана – тенге.
Ныне этот день (15 ноября) ежегодно отмечается как
профессиональный праздник "День национальной валюты".
"Старый" тенге
(1993–2006)
"Новый" тенге
(с 2006 года)
ТЕПЕРЬ КОММЕРЧЕСКАЯ
KASE – коммерческая организация, функционирующая
в организационно-правовой форме акционерного общества.
У KASE 73 акционера (на 01.06.08) – Национальный Банк
Республики Казахстан (крупнейший акционер), банки,
брокерско-дилерские организации, компании по управлению
активами, НПФ и другие финансовые организации.
Принцип голосования: одна акция – один голос.
РАЗМЕР ИМЕЕТ ЗНАЧЕНИЕ
Собственный капитал
на 01 апреля 2008 года:
$9,6 млн
Оплаченный уставный капитал
на 01 апреля 2008 года:
$1,4 млн
Количество выпущенных акций:
450
Количество размещенных акций
на 11 апреля 2008 года:
450
Балансовая стоимость акции:
2,6 млн тенге
ПРИБЫЛЬ – ТОЖЕ
активы,
млн
чистая
прибыль,
млн
2007
$11,9
$1,8
17,8%
20,2%
2006
$8,3
$2,2
32,5%
34,3%
2005
$5,2
$1,3
29,0%
30,4%
доходность доходность
активов
капитала
НАС УЖЕ МНОГО
Общее количество членов биржи – 100, из них:
Категория "А" (с правом участия в торгах всеми финансовыми инструментами,
обращающимися на СТП РФЦА) – 46;
Категория "В" (с правом участия в торгах по иностранным валютам) – 30;
Категория "С" (с правом участия в торгах по срочным контрактам) – 4;
Категория "К" (с правом участия в торгах по государственным ценным бумагам) – 80;
Категория "Р" (с правом участия в торгах негосударственными эмиссионными
ценными бумагами, включенными в официальный список Биржи) – 80;
Категория "Н" (с правом участия в торгах негосударственными эмиссионными
ценными бумагами, допущенными к обращению (торговле) в секторе "Нелистинговые
ценные бумаги" Торговой системы Биржи, и государственными пакетами акций
приватизируемых организаций) – 46.
У НАС ЕСТЬ ИСТОРИЯ (1)
Сегодня KASE является единственной универсальной финансовой
биржей в Казахстане. Ниже – основные этапы развития биржи:
1993 год – первые торги иностранной валютой (долларом США)
1995 год – первые торги государственными ценными бумагами
1996 год – первые торги производными инструментами (фьючерсом
на курс тенге к доллару США)
1997 год – первые торги листинговыми акциями
1997 год – первые торги государственными пакетами акций
1997 год – первые торги нелистинговыми ценными бумагами
1998 год – запуск на KASE системы "прямых" сделок (заменителя
внебиржевого рынка ценных бумаг)
У НАС ЕСТЬ ИСТОРИЯ (2)
1998 год – первые торги еврооблигациями Казахстана
1999 год – первые торги листинговыми облигациями
1999 год – первые торги муниципальными облигациями (с 2005 года
выпуск таких облигаций запрещен)
1999 год – запуск рынка "прямого" репо
2001 год – первые торги облигациями международных финансовых
организаций (МФО)
2001 год – запуск рынка "автоматического" репо (сегодня – наиболее
крупный и активный сектор рынка KASE)
2002 год – первые торги векселями
2003 год – первые торги иностранными государственными ценными
бумагами ("Россия-2028" и "Россия-2030")
У НАС ЕСТЬ ИСТОРИЯ (3)
2006 год – первые торги иностранными корпоративными облигациями
(JP Morgan и Merrill Lynch)
2006 год – IPO АО "Разведка Добыча КазМунайГаз" с использованием
расчетной системы KASE
2006 год – вторичное размещение акций KAZAKHMYS PLC
(Соединенное Королевство) в Казахстане методом подписки
через KASE
2007 год – создание на базе KASE специальной торговой площадки
регионального финансового центра города Алматы (созданной с целью
привлечения иностранных эмитентов и инвесторов)
2007 год – запуск нового индекса на рынке акций – индекса KASE, который
продолжил числовой ряд индекса KASE_Shares
2007 год – коммерциализация KASE
МЫ – УНИВЕРСАЛЬНЫЙ РЫНОК (1)
СТП РФЦА,
337,0 млн USD (0,3%)
Валюта,
30 428, 5 млн USD
30,8%
за 5 месяцев
2008 года
49,4%
НЦБ,
1 857,1 млн USD (1,9%)
98 341,2
млн USD
2,8%
Авторепо с ГЦБ,
48 574,7 млн USD
3,7%
ГЦБ,
2 592,8 млн USD
10,8%
Прямое репо с НЦБ,
3 836,7 млн USD
Прямое репо с ГЦБ,
569,0 млн USD (0,6%)
Авторепо с НЦБ,
10 145,3 млн USD
На рынок репо приходится 64,2% общего оборота KASE
МЫ – УНИВЕРСАЛЬНЫЙ РЫНОК (2)
KASE обслуживает рынки:
 прямого и автоматического репо с государственными
и корпоративными ценными бумагами
 иностранных валют (доллар США, евро, рубль России)
 государственных ценных бумаг, выпущенных Национальным Банком,
Министерством финансов (включая казахстанские международные
облигации) и местными исполнительными органами Республики
Казахстан
 облигаций МФО и иностранных государственных ценных бумаг
 векселей
 акций
 корпоративных облигаций …
МНОГО РАЗНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
 "обычные" облигации казахстанских эмитентов (номинированные
в тенге или иностранных валютах, дисконтные или купонные,
с фиксированным или "плавающим" вознаграждением)
 международные облигации казахстанских эмитентов
 агентские облигации (с налоговым режимом, аналогичным
налоговому режиму государственных ценных бумаг)
 инфраструктурные облигации (обеспеченные поручительством
государства)
 облигации иностранных эмитентов (ранее зарегистрированные
за пределами Казахстана)
 ждём: облигации иностранных эмитентов (зарегистрированные
в Казахстане)
ДОМИНИРОВАНИЕ РЫНКОВ РЕПО И FOREX
Рынок репо KASE построен специально для внутристрановых
целей – удовлетворить потребности казахстанских НПФ
и банков в размещении и привлечении краткосрочных денег.
Рынок иностранных валют KASE – это основная торговая
площадка, оперируя на которой Национальный Банк
Республики Казахстан регулирует обменный курс тенге.
KZT/USD: обменный курс тенге на KASE, определенный
сегодня = официальный обменный курс тенге следующего
дня.
ВПЕЧАТЛЯЮЩАЯ ДИНАМИКА
322,5
350
млрд USD
Репо
300
НЦБ
ГЦБ
250
Фьючерсы
200
169,3
Валюта
млрд USD
150
98,3
млрд
USD
100
50
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
01.06.08
ВПЕЧАТЛЯЮЩАЯ ДИНАМИКА (2)
KASE, млрд USD
350
млрд USD
% к ВВП
300
350
322,5
308,6%
300
ВВП, млрд USD
250
250
200
200
169,3
млрд USD
150
150
98,3
млрд USD
100
100
50
50
0
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007 01.06.08
КАПИТАЛИЗАЦИЯ РЫНКА (млрд USD)
16
100
Акции
90
Корпоративные облигации
14
на 01.06.08 – 96,5 млрд USD
80
на 01.06.08 – 12,2 млрд USD
12
70
10
60
50
8
40
6
30
4
20
2
10
0
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
ЛИСТИНГОВЫЕ КОМПАНИИ (всего)
ВСЕГО
Акции
Корпоративные
облигации
62
75
69
68
99
54
136
126
май.08
2007
94
2005
79
2004
32
68
2003
2000
1999
май.08
2007
2006
2005
2004
17 23
49
2002
56
2001
45
78
36
2003
11
22
2002
1999
2
25
45
2001
17
2000
17
21
114
89
2006
40
ЛИСТИНГОВЫЕ КОМПАНИИ (по категориям)
Корпоративные облигации
Акции
Категория "A"
Категория "B"
Категория "C"
32
31
62
31
2001
6
11 6
7
июн.08
2
30
25
17 21
2006
1
30
2005
2
2000
10
1999
2007
14 19
29
34 39 49
2004
20
2003
38
2006
2005
20
2003
12
27 30
2004
13
2002
8
2001
9
8
2000
1999
7
9
13
61
2002
39
20
64
41
01.06.2008
27
32
2007
Категория "A"
Категория "B"
Категория "C"
ЛИСТИНГОВЫЕ КОМПАНИИ (по отраслям)
Энергетика
Корп. облигации
Акции
100%
Финансы
90%
Услуги телекоммуникации
80%
70%
Сырьевой сектор
60%
Промышленность
50%
Основной потребительский
сектор
Коммунальный сектор
40%
30%
20%
Информационные технологии
10%
Здравоохранение
май.08
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
май.08
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
0%
Дискреционный
потребительский сектор
В качестве классификатора используется Классификация компаний Global Industry
Classification Standard (GICS) S&P
ЛИКВИДНОСТЬ РЫНКА КОРПОРАТИВНЫХ БУМАГ
9,0
8,0
7,0
6,0
Оборот, млрд USD
10,0
Корпоративные облигации
8,9
Акции
5,0
4,0
4,1
3,0
2,9
2,0
2,5
1,0
0
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
5 мес.
2008
Общий оборот KASE по акциям за 5 месяцев 2008 года – 1 355,6 млн USD, по
корпоративным облигациям – 838,6 млн USD
ЛИКВИДНОСТЬ РЫНКА КОРПОРАТИВНЫХ БУМАГ
140
120
100
80
60
Ежедневный оборот, млн USD
160
Акции
Корпоративные облигации
40
20
0
2004
2005
2006
2007
2008
За первые 5 месяцев 2008 года общий средний дневной оборот KASE
по акциям – 11,4 млн USD, по корпоративным облигациям – 8,1 млн USD.
ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ РЫНКА
Основные проблемы:
• недостаток акций в свободном обращении ("free-float")
как результат приватизации
• консервативная инвестиционная политика основных
институциональных инвесторов ("покупать облигации
и держать их до погашения")
Тем не менее …
НАШ ИНДЕКС
Объем рыночных
сделок с акциями,
млн USD
4200
3500
503,3 391,6
2 808
2800
300
689,3 682,0
250
2 856
2 858
(19.07.07)
(21.02.08)
200
(12.02.07)
2 394
2 655
(19.04.06)
(30.05.08)
2 387
2100
150
(20.08.07)
1 589
1400
100
(05.06.06)
Индекс KASE
700
50
216
(05.01.05)
01.04.08
01.01.08
01.10.07
01.07.07
01.04.07
01.01.07
01.10.06
01.07.06
01.04.06
01.01.06
01.10.05
01.07.05
01.04.05
0
01.01.05
0
НЕМНОГО О ТЕХНОЛОГИЯХ
KASE использует собственную торговую платформу:
 электронная торговая система "Сервер – Клиент"
 удаленный доступ
 электронная подпись и электронный документооборот
 криптографическая защита данных
 сохранение данных в режиме реального времени
KASE является крупным акционером Центрального депозитария:
 DVP
 схема расчетов T+0
НЕМНОГО О БУДУЩЕМ
• KASE ожидает IPO крупнейших казахстанских банков
и производителей (согласно закону Республики Казахстан
"О рынке ценных бумаг " не менее 20% размещаемых акций
казахстанских эмитентов должны быть предложены к покупке
на местном рынке)
• KASE приветствует появление новых листинговых компаний
• KASE ожидает размещение в Казахстане облигаций МФО
• KASE готова к введению схема расчетов T+n для иностранных
операторов (только для акций)
• Запуск рынка валютных свопов
• Листинг паев паевых инвестиционных фондов
• Проведение активных маркетинговых мероприятий
• Модификация торговой системы
• Запуск новой версии Интернет-сайта KASE
СВЯЗЬ С НАМИ …
Интернет адрес:
www.kase.kz
e-mail:
[email protected]
телефон:
(+7 727) 237 53 00, 272 98 98, 237 53 11, 272 06 00
факс:
(+7 727) 296 64 02, 272 09 25
адрес:
Казахстан, г. Алматы, пр. Достык, 291/3а