Transcript Презентация (693КБ)

КАЗАХСТАНСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА (KASE)
Актуально на 01 августа 2008 года
РОВЕСНИК ТЕНГЕ …
KASE была основана 17 ноября 1993 года под наименованием
"Казахская межбанковская валютная биржа" два дня спустя после
введения национальной валюты Казахстана – тенге.
Ныне этот день (15 ноября) ежегодно отмечается как
профессиональный праздник "День национальной валюты".
"Старый" тенге
(1993–2006)
"Новый" тенге
(с 2006 года)
ТЕПЕРЬ КОММЕРЧЕСКАЯ
KASE – коммерческая организация, функционирующая
в организационно-правовой форме акционерного общества.
У KASE 72 акционера (на 01.08.08) – АО "Региональный
финансовый центр города Алматы" (крупнейший акционер),
банки, брокерско-дилерские организации, компании
по управлению активами, НПФ и другие финансовые
организации.
Принцип голосования: одна акция – один голос.
РАЗМЕР ИМЕЕТ ЗНАЧЕНИЕ
На 01 июля 2008 года:
собственный капитал
$9,6 млн
оплаченный уставный капитал
$1,4 млн
количество выпущенных акций
450
количество размещенных акций
450
балансовая стоимость акции
2,6 млн тенге
ПРИБЫЛЬ – ТОЖЕ
активы,
млн
чистая
прибыль,
млн
2007
$11,9
$1,8
17,8%
20,2%
2006
$8,3
$2,2
32,5%
34,3%
2005
$5,2
$1,3
29,0%
30,4%
доходность доходность
активов
капитала
НАС УЖЕ МНОГО
Общее количество членов биржи – 101, из них:
Категория "А" (с правом участия в торгах всеми финансовыми инструментами,
обращающимися на СТП РФЦА) – 50;
Категория "В" (с правом участия в торгах по иностранным валютам) – 31;
Категория "С" (с правом участия в торгах по срочным контрактам) – 4;
Категория "К" (с правом участия в торгах по государственным ценным бумагам) – 82;
Категория "Р" (с правом участия в торгах негосударственными эмиссионными
ценными бумагами, включенными в официальный список Биржи) – 82;
Категория "Н" (с правом участия в торгах негосударственными эмиссионными
ценными бумагами, допущенными к обращению (торговле) в секторе "Нелистинговые
ценные бумаги" Торговой системы Биржи, и государственными пакетами акций
приватизируемых организаций) – 48.
У НАС ЕСТЬ ИСТОРИЯ (1)
Сегодня KASE является единственной универсальной финансовой
биржей в Казахстане. Ниже – основные этапы развития биржи:
1993 год – первые торги иностранной валютой (долларом США)
1995 год – первые торги государственными ценными бумагами
1996 год – первые торги производными инструментами (фьючерсом
на курс тенге к доллару США)
1997 год – первые торги листинговыми акциями
1997 год – первые торги государственными пакетами акций
1997 год – первые торги нелистинговыми ценными бумагами
1998 год – запуск на KASE системы "прямых" сделок (заменителя
внебиржевого рынка ценных бумаг)
У НАС ЕСТЬ ИСТОРИЯ (2)
1998 год – первые торги еврооблигациями Казахстана
1999 год – первые торги листинговыми облигациями
1999 год – первые торги муниципальными облигациями (с 2005 года
выпуск таких облигаций запрещен)
1999 год – запуск рынка "прямого" репо
2001 год – первые торги облигациями международных финансовых
организаций (МФО)
2001 год – запуск рынка "автоматического" репо (сегодня – наиболее
крупный и активный сектор рынка KASE)
2002 год – первые торги векселями
2003 год – первые торги иностранными государственными ценными
бумагами ("Россия-2028" и "Россия-2030")
У НАС ЕСТЬ ИСТОРИЯ (3)
2006 год – первые торги иностранными корпоративными облигациями
(JP Morgan и Merrill Lynch)
2006 год – IPO АО "Разведка Добыча КазМунайГаз" с использованием
расчетной системы KASE
2006 год – вторичное размещение акций KAZAKHMYS PLC
(Соединенное Королевство) в Казахстане методом подписки
через KASE
2007 год – создание на базе KASE специальной торговой площадки
регионального финансового центра города Алматы (созданной с целью
привлечения иностранных эмитентов и инвесторов)
2007 год – запуск нового индекса на рынке акций – индекса KASE, который
продолжил числовой ряд индекса KASE_Shares
2007 год – коммерциализация KASE
МЫ – УНИВЕРСАЛЬНЫЙ РЫНОК (1)
СТП РФЦА,
792,7 млн USD (0,5%)
Валюта,
48 267, 1 млн USD
32,0%
49,4%
за 7 месяцев
2008 года
150 694,3
Акции,
1 685,2 млн USD (1,1%)
млн USD
3,9%
Авторепо с ГЦБ,
74 405,7 млн USD
9,4%
Прямое репо с ГЦБ,
807,1 млн USD (0,5%)
Корпоративные облигации,
1 299,4 млн USD (0,9%)
ГЦБ,
3 406,5 млн USD (2,3%)
Прямое репо с НЦБ,
Авторепо с НЦБ, 5 948,0 млн USD
14 148,6 млн USD
На рынок репо приходится 63,2% общего оборота KASE
МЫ – УНИВЕРСАЛЬНЫЙ РЫНОК (2)
KASE обслуживает рынки:
 прямого и автоматического репо с государственными
и корпоративными ценными бумагами
 иностранных валют (доллар США, евро, рубль России)
 государственных ценных бумаг, выпущенных Национальным Банком,
Министерством финансов (включая казахстанские международные
облигации) и местными исполнительными органами Республики
Казахстан
 облигаций МФО и иностранных государственных ценных бумаг
 векселей
 акций
 корпоративных облигаций …
МНОГО РАЗНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
 "обычные" облигации казахстанских эмитентов (номинированные
в тенге или иностранных валютах, дисконтные или купонные,
с фиксированным или "плавающим" вознаграждением)
 международные облигации казахстанских эмитентов
 агентские облигации (с налоговым режимом, аналогичным
налоговому режиму государственных ценных бумаг)
 инфраструктурные облигации (обеспеченные поручительством
государства)
 облигации иностранных эмитентов (ранее зарегистрированные
за пределами Казахстана)
 ждём: облигации иностранных эмитентов (зарегистрированные
в Казахстане)
ДОМИНИРОВАНИЕ РЫНКОВ РЕПО И FOREX
Рынок репо KASE построен специально для внутристрановых
целей – удовлетворить потребности казахстанских НПФ
и банков в размещении и привлечении краткосрочных денег.
Рынок иностранных валют KASE – это основная торговая
площадка, оперируя на которой Национальный Банк
Республики Казахстан регулирует обменный курс тенге.
KZT/USD: обменный курс тенге на KASE, определенный
сегодня = официальный обменный курс тенге следующего
дня.
ДИНАМИКА ОБОРОТА
322,5
350
млрд USD
Репо
300
НЦБ
ГЦБ
250
Фьючерсы
200
169,3
Валюта
150,7
млрд USD
млрд
USD
150
100
50
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
01.08.08
ДИНАМИКА ОБОРОТА (2)
KASE, млрд USD
350
% к ВВП
300
350
322,5
308,6%
300
ВВП, млрд USD
250
250
200
200
169,3
150,7
150
150
100
100
50
50
0
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007 01.08.08
КАПИТАЛИЗАЦИЯ РЫНКА
100
90
16
Акции
на 01.08.08 – 81,7 млрд USD
80
Корпоративные облигации
14
на 01.08.08 – 12,2 млрд USD
12
70
10
60
50
8
40
6
30
4
20
2
10
0
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
ЛИСТИНГОВЫЕ КОМПАНИИ (всего)
Акции
на
ВСЕГО
на
01 августа
01 августа
Корпоративные
облигации
76
62
69
68
137
54
100
40
17
17
2
11
21
114
89
25
45
22
126
45
56
78
36
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
68
17 23
32
79
94
49
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
ЛИСТИНГОВЫЕ КОМПАНИИ (по категориям)
Акции
на
01 августа
Корпоративные облигации
на
01 августа
Категория "A"
Категория "B"
Категория "C"
Категория "A"
Категория "B"
Категория "C"
33
31
62
31
32
2001
11 6
7
2008
2000
6
30
25
17 21
2007
2
2006
1
30
2005
2
1999
2007
14 18
10
29
34 39 49
2004
20
38
2006
2001
2005
2000
27 30
2004
8
20
2003
8
12
2002
9
1999
13
7
9
13
2003
20
61
2002
39
41
2008
27
63
ЛИСТИНГОВЫЕ КОМПАНИИ (по отраслям)
Энергетика
Корп. облигации
Акции
100%
Финансы
90%
Услуги телекоммуникации
80%
70%
Сырьевой сектор
60%
Промышленность
50%
30%
Основной потребительский
сектор
Коммунальный сектор
20%
Информационные технологии
40%
10%
Здравоохранение
01.08.08
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
01.08.08
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
0%
Дискреционный
потребительский сектор
В качестве классификатора используется Классификация компаний Global Industry
Classification Standard (GICS) S&P
ЛИКВИДНОСТЬ РЫНКА КОРПОРАТИВНЫХ БУМАГ
9,0
8,0
7,0
6,0
Оборот, млрд USD
10,0
Корпоративные облигации
8,9
Акции
5,0
4,0
4,1
3,0
2,9
2,0
2,5
1,0
0
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
7 мес.
2008
Общий оборот KASE по акциям за 7 месяцев 2008 года – 1 954,2 млн USD,
по корпоративным облигациям – 1 737,5 млн USD
ЛИКВИДНОСТЬ РЫНКА КОРПОРАТИВНЫХ БУМАГ
160
120
100
80
60
40
Ежедневный оборот, млн USD
140
Акции
Корпоративные облигации
20
0
2004
2005
2006
2007
2008
За первые 7 месяцев 2008 года общий средний дневной оборот KASE
по акциям – 12,1 млн USD, по корпоративным облигациям – 11,9 млн USD.
ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ РЫНКА
Основные проблемы:
• недостаток акций в свободном обращении ("free-float")
как результат приватизации
• консервативная инвестиционная политика основных
институциональных инвесторов ("покупать облигации
и держать их до погашения")
НАШ ИНДЕКС
Объем рыночных
сделок с акциями,
млн USD
4200
3500
503,3 391,6
2 808
2800
300
689,3 682,0
250
2 856
2 858
(19.07.07)
(21.02.08)
200
(12.02.07)
2 394
(19.04.06)
2100
2 387
2 288
(20.08.07)
(31.07.08)
1 589
1400
100
(05.06.06)
Индекс KASE
700
150
50
216
(05.01.05)
01.07.08
01.04.08
01.01.08
01.10.07
01.07.07
01.04.07
01.01.07
01.10.06
01.07.06
01.04.06
01.01.06
01.10.05
01.07.05
01.04.05
0
01.01.05
0
НЕМНОГО О ТЕХНОЛОГИЯХ
KASE использует собственную торговую платформу:
 электронная торговая система "Сервер – Клиент"
 удаленный доступ
 электронная подпись и электронный документооборот
 криптографическая защита данных
 сохранение данных в режиме реального времени
СВЯЗЬ С НАМИ …
Интернет адрес:
www.kase.kz
e-mail:
[email protected]
телефон:
(+7 727) 237 53 00, 272 98 98, 237 53 11, 272 06 00
факс:
(+7 727) 296 64 02, 272 09 25
адрес:
Казахстан, г. Алматы, пр. Достык, 291/3а