DESARROLLANDO EL POTENCIAL DE LOS SISTEMAS DE CAPITALIZACION 6 y 7 de mayo del 2010 Viña del Mar. Chile Crédito a Microempresas Expositora: Helga Salinas

Banco Mundial .

Fuente CGAP

El mercado microfinanciero

No IMFs Cartera Millón $us No Presta tarios . Millones Cartera prome dio $us Ahorros Millones $us No ahorris tas Millo nes TOTALES América Latina y Caribe Europa del Este Asia Central. Este del Asia. Pacifico. Africa. 1.741

397 374 233 381 39.200

15.400

10.000

4.600

3.200

75.4

12.8

3.0

10.9

6.7

591.5

838.2

2.015.0

299.7

307.9

22.600

9.800

6.000

2.000

2800 166.7

13.3

5.2

4.3

16.8

Medio Este. Nor Africa. Sud Asia. 65 291 1.300

4.700

2.7

39.3

373.2

126.8

100 1.900

97.4

29.7

CARACTERISTICAS DEL MERCADO

PRODUCTOS

-

Crédito Solidario: Grupos se garantizan unos a otros

-- Crédito individual. Garantía personal - Banca comunal. Ahorro y garantía solidaria

- Micro seguros: desgravamen, salud básica.

- Micro pensiones: ahorro a medio plazo

RESULTADOS

--

Mora inferior a 5%

- Alta rotación de los créditos (al menos 3 veces en el año)

repago de l financiamiento



pronto CARACTERISTICAS DE LOS FINANCIADORES

- ONGs

- FONDOS FINANCIEROS - Bancos Especializados - CAJAS REGULACION - Mutuales

Evolución de la estructura de financiamiento IMF

ONG se financian con: donaciones, fideicomisos convertibles en patrimonio provienen de: gobiernos, multilaterales y fundaciones internacionales. No están reguladas REGULACION IMF reguladas : Fondos, Bancos , Cajas, y Mutuas Financiadas por: - Bancos y ONG internacionales, organismos internacionales, bancos privados, otros operadores del mercado a través de: - Créditos

- Créditos subordinados convertibles en acciones. - I

nstrumentos de deuda y de capital

Regulación por el ente regulador

El Regulador: Emite normas para incorporar IMFs -> nuevos tipos de sociedad, diferentes conceptos de garantía, dificultades con área rural.

- Acepta plazos de adecuación

- Incorpora calificación de cartera, previsiones, mora, control de

morosos por central de riesgo, límites de adecuación patrimonial,.

- Regula y supervisa el crecimiento y la incorporación de socios. - Supervisa regularmente -> mejora la gestión -> mejora la

transparencia

- Regula y supervisa

la oportuna calificación de riesgo por calificadoras autorizadas. La calificación permite diseñar instrumentos para el mercado de valores

Instrumentos a financiar por los fondos de pensiones

• • • • • •

Instrumentos de deuda

Bonos. Emitidos en mercados locales y en extranjeros Pagares. Emitidos en mercados locales Securitización de cartera. Emitida en mercados locales

Instrumentos de capital

Emisión de acciones

Características de las emisiones

- Emisiones privadas y un menor porcentaje de emisiones públicas.



mercado primario y secundario. - Emisiones garantizadas por fondos de garantía y/o liquidez de la IMF o de Org. Internacional CAF, IFC.

- Moneda local o en dólares americanos

ALGUNOS INVERSIONISTAS

CAF IFC Banco Mundial Compran acciones controladoras OPAs Compra bonos, luego los vende Otorga créditos subordinados convertibles en acciones, que puede vender o no Compra acciones preferentes u ordinarias con pactos de retroventa.

Fundación BBVA Mujer .

: Ha comprado IMFs o participaciones Ej: Perú la nueva Caja de Ahorro y Crédito Nuestra Gente. Bancamia con afiliados del Banco Mundial de la . En Colombia - Grupo ACP en MiBanco en Perú Bysam Global Partners de deuda. , subsidiaria de capital privado de JPMorgan, compra acciones o instrumentos

Bancos internacionales inversores especializados

Triodos Fair Share.

Compran bonos

Oiko Credit. Hivos ICCO Working Capital for Community seeds

Otorga créditos subordinados convertibles en acciones, que puede vender o no

FINNFUND

Compran acciones preferentes u ordinarias con pactos de retroventa.

Lockfund INCOFIN

Compran acciones y se mantienen como socios

Casos exitosos

Porque los fondos de pensiones deberian financiar al microcrédito

- Baja mora de la cartera - Auto regulación y regulación por

supervisores -> transparencia

- Altas tasas de rentabilidad. Duración de los

microcréditos.

- Clasificación de riesgo disponible y aceptable - Fortaleza de las garantías.

Micropensiones

• • • • • •

Diseñar productos específicos que recojan: Colectivo con menor esperanza de vida.

Frecuencia de aportaciones diferenciada Ingreso promedio a cotizar menor al ingreso promedio de los asalariados Enseñar el manejo del riesgo porque las actuales no cubren riesgo con productos de ahorro a plazo.

Distribuir con las IMF porque abaratan costos Subir la cobertura , incorporar colectivos

.

Muchas gracias y Fuerza Chile

Algunos Ratings de las 20 IMFs mejor calificadas por el BID IMF

Mi Banco Banco Compartamos Banco sol FIE CRECER

País

Perú

Calificación de Riesgo

México

ROA ROE

A 2.8% 32.8% AA 18.04 44.46% Bolivia Bolivia Bolivia AAA 1.52% 21.73% AA 1.74% 16.95% A 3.6% 9.8%

Algunos Financiadores globales (créditos y acciones)

• • • • • • • • •

KfW www.kfw-entwicklungsbank.... Alemania MIF www.iadb.org/mif Estados Unidos ACCION Investments www.accion.org Estados Unidos BlueOrchard Private Equity Fund Suiza DBMDF www.db.com/community Estados Unidos Elevar Equity II www.elevarequity.com USA MicroCredit Enterprises www.MCEnterprises.org Estados Unidos PlaNet MicroFund www.planetfinance.org Francia USAID Credit Guarantees www.usaid.gov/our_work/ec... Estados Unidos

Microseguros

Elementos centrales: Microcrédito vehículo para hacer conocer microseguros.

- Colectivos poco conocidos para las aseguradoras, escasa cultura de riesgo, dificultad de reasegurar.

Productos ofrecidos - Impago por muerte acreedor principal - Accidente y/o muerte salud