Transcript Consultation Régionale « Repenser le rôle des banques nationales de développement » Contribution de la CDG dans le financement Du Développement du Maroc.

Consultation Régionale
« Repenser le rôle des banques nationales
de développement »
Contribution de la CDG dans
le financement Du Développement du
Maroc
SOMMAIRE
1. Caisse de Dépôt et de Gestion
2. Contexte économique
3. Investissements & Financements
4. Interventions de la CDG
Caisse de Dépôts et de Gestion
Une institution financière
CDG en chiffres
Un Groupe Financier
CDG , une institution financière publique….
• Caisse de Dépôt et de Gestion, est une institution financière
publique, crée en 1959;
• Son rôle principal est de recevoir, conserver et gérer des ressources
d’épargne nécessitant une protection spéciale;
• Le nouveau contexte économique et financier du marché marocain, a
poussé la CDG à mettre en place un plan de développement stratégique
basé sur :
•L’introduction de nouveaux métiers
•Ainsi qu’une approche de partenariat avec ses principaux
clients
Chiffres 2005
• Total dépôt : 40 milliards de dirhams;
• Total Bilan : 50 milliards de dirhams;
• Produit Net Bancaire : 1 321 millions de dirhams;
• Résultat Net : 1 658 millions de dirhams;
• Portefeuille obligataire : 31 751 millions de dirhams;
• Portefeuille action : 9 182 millions de dirhams
CDG, un groupe financier de développement
• A travers la diversité de ses investissements, la CDG s’est
transformée au fil du temps en un groupe de premier plan;
Acteur majeur de l’économie nationale;
• Aujourd’hui, le groupe c’est
•plus de 30 filiales
•et près de 5 000 employés;
• Près d’un million de clients sont servis au quotidien à travers nos
métiers:
• Gestion de fonds institutionnels et des retraites;
• Banque, Finance et Assurances;
• Développement territorial
SOMMAIRE
1. Caisse de Dépôt et de Gestion
2. Contexte économique
3. Investissements & Financements
4. Interventions de la CDG
Contexte économqiue
Indicateurs Macro
Tourisme , Vision 2010
Le Maroc en chantiers
Maroc, quelques Indicateurs
Evolution de l’IDH
• Taux d’analphabétisme des adultes :
48%
0, 8
Tunisie, 89èm e
0, 75
• Espérance de vie de 69 ans.
• 50% des
campagnes
d’enclavement
Algérie, 103èm e
0, 7
0, 65
souffrent
Egypte, 119èm e
0, 6
Maroc, 124èm e
0, 55
0, 5
0, 45
0, 4
1975
1980
1985
1990
1995
2000
Source : Rapport PNUD
• Secteur Primaire : Forte dépendance
aux aléas climatiques;
8089
9099
0005
Taux de croissance du
PIB (prix constants)
3,8%
2,4%
3,6%
Taux de croissance du
PIB hors agriculture
3,6%
3,0%
3,9%
• Secteur secondaire : Lourdeur du coût
de l’énergie et forte concurrence
asiatique;
• Secteur tertiaire : Développement des
services, basée sur la proximité de
l’Europe, et de ses offres diversifiées;
le Maroc a opté, entre autres, pour le Tourisme comme Levier de Développement
2003
Tourisme, Vision 2010
10 chiffres clés
• 10 millions de touristes;
• Dont 7 millions de touristes internationaux hébergés dans des hôtels classés;
• 80 000 chambres construites sur la période 2000-2010, portant ainsi la
capacité d’hébergement à 230 000 lits;
• 5 nouvelles stations balnéaires pour une offre de 160 000 lits;
• 30 milliards de dirhams dans le secteur hôtelier;
• 480 milliards de dirhams de recettes en devises, sur la période 2000-2010;
• 600 000 emplois nouveaux crées;
• TCAM du PIB de 8,5% sur la période 2000 – 2010;
• Contribution du tourisme dans le PIB de 20% en 2010.
Le Maroc en Chantier
Infrastructures de base
•Programme d’Electrification rurale : Généraliser l’électrification à l’horizon 2007 au
bénéfice de 12 millions de citoyens ;
• Accès à l’eau potable dans les zones rurales : une enveloppe de 4,1 milliards de
dirhams a été dédiée au financement d’un plan de développement en matière
d’assainissement pour la période 2003-2007
Infrastructures Routières
•Programme de désenclavement rural :
•11 000 Km de routes et pistes ont été améliorés sur la période 1995-2005;
•Augmenter l’accès aux routes pour 80% de la population rurale sur la période 20052015 grâce à un investissement de 10 milliards de dirhams ;
•Accélération de la construction des autoroutes :
•Mise en service de 82 Km d’autoroutes en 2005;
•Première levée obligataire pour 500 M MAD;
•Ouverture prévue en 2007 de plus de 200 Km d’autoroutes
Le Maroc en Chantier
Infrastructures Portuaires
•L’appareil portuaire marocain compte plus de 25 ports dont 11 ports de commerce
international;
• Aménagement d’un projet phare : « Tanger MED »:
•Priorité stratégique pour le développement économique et social de la région nord du
Maroc;
•Investissement global de 11 milliards de dirhams;
•145 000 emplois créés
Infrastructures Hôtelières :
•Accélération des Investissements:
•Plus d’un milliards d’investissements par an, depuis 2000 ;
•En moyenne, 6 778 lits supplémentaires par an sur la période 2002-2005;
•La capacité d’hébergement en lits est ainsi passée de 102 097 en 2002 à 124 270 lits à
fin 2005 ;
SOMMAIRE
1. Caisse de Dépôt et de Gestion
2. Contexte économique
3. Investissements & Financements
4. Interventions de la CDG
Investissements et Financements
Investissements
Source de Financement : Marché Boursier
Source de Financement : Marché de la dette
Evolution limitée de l’Investissement
Taux d’investissement et FBCF
45 000
26%
24%
40 000
22%
35 000
30 000
30%
19%
19%
20%
21%
21%
19%
25%
20%
20%
17%
25 000
15%
20 000
15 000
10%
10 000
5%
5 000
Epargne Nationale en % du PIB
0
0%
1995
1996
1997
1998
1999
FBCF
2000
2001
Taux d'investissement
30%
27,6%
26,8%
27,7% 27,3% 26,9%
25%
22,6%
21,8%
19,7%
Source : Ministère des finances
22,3%
20,4%
20%
17,1%
15%
10%
5%
0%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2002
2003
2004
2005
Marché boursier : une multitude de réformes…
Promulgation de trois textes
de loi :
1993
1998
• Bourse des Valeurs
• CDVM
• OPCVM
2002
MASI, MADEX, indices sectoriels
Ratio de liquidité
30%
53
25%
Lancement des nouveaux indices:
Adoption de la capitalisation boursière flottante dans le calcul des indices
2004
47
titres,
• Mise en place du marché central
et du marché de blocs
Création de la Société de la
Bourse des Valeurs de
Casablanca «SBVC»
1995
• Dématérialisation
des
démarrage de Maroclear
54
53
55
Crédits accordés par les banques
60
55
52
53
53
49
245 000
50
44
242 823
25,2%
240 000
20%
40
18,0%
30
30%
25%
23,2%
20,8%
235 000
16,8%
14,9%
15%
242 666
240 651
20%
230 000
15%
10,2% 10,5%
8,1% 8,4%
10%
225 000
7,4%
10%
10
2,1%
5%
215 000
0%
0
1995
221 801
220 000
5,7%
4,7%
5%
20
7,4%
1996
1997
1998
1999
2000
Ratio de Liquidité
2001
2002
2003
Sociétés cotées
2004
2005
210 000
0%
2002
2003
Crédit à l'économie
2004
Ex OFS
2005
…Parallèlement, un marché de la dette et un marché de
gestion collective en plein développement
Réaménagement du marché de la dette
Développement du marché
des adjudications des Bons
du Trésor
Introduction de la notion
d’IVT (intermédiaire en
valeur du Trésor)
Harmonisation des modes de
calcul
Encadrement des émissions
privées : Visa du CDVM
avant commercialisation
Promulgation de la loi sur les
TCN
Essor de la Gestion pour compte de tiers
Début 1995
Promulgation de la loi de 1993 régissant le
marché financier => Début de la gestion
pour compte de tiers
Evolution des encours des OPC VM
Fin 1995
Commercialisation des premiers OPCVM
Encours en Mdh
100 000
60 000
Constitution de l’ASFIM
41 500
40 000
20 000
-
1996
86 500
80 000
25 000
500
1995
2 700
1996
1998
2000
2005
Encours des actifs sous gestion des OPC VM
SOMMAIRE
1. Caisse de Dépôt et de Gestion
2. Contexte économique
3. Investissements & Financements
4. Interventions de la CDG
Interventions de la CDG
Port de Tanger Méditerranée
Portes atlantiques de Casablanca
Aménagement de la vallée de Bouregreg
CASASHORE PARK
Développement touristique
Exemple de mode de financement
Port de Tanger Méditerranée
• Un marché de proximité de plus
de 600 millions d’habitants.
• Trafic - à l’horizon 2020 - de 3,5
millions d’EVP (conteneurs
équivalent vingt pieds.).
• 1
milliard
d’Euro
d’investissements privés.
145.000 emplois créés.
Port
Port Roulier
Zones Franches
• 2 terminaux à conteneurs
; trafic de transbordement
et trafic import-export
avec un linéaire de quai
de 1612 m.
• 5 millions de
passagers.
• Zone Franche Logistique
(ZFL) de 130 ha.
• 500
000
camions par
an.
• Zones
Franches
Industrielles de 600 ha, à
25 km du Port.
• Terminal
vrac
et
marchandises diverses.
• Terminal à hydrocarbures.
• Zone
Franche
Commerciale de 200 ha à
18 km du port sur les rives
de la Méditerranée.
Infrastructures de
connexion
• Autoroute de 53 km reliant le
futur port à l’autoroute
Tanger-Casablanca.
• Connexion ferroviaire de 45
km Tanger- complexe port –
zones franches.
• Voie express de 18 km Ville
de Fnidq – Port - ZF
commerciale
Portes atlantiques de Casablanca
• 1.500 mètres entre le port et la grande
Mosquée Hassan II.
• 23 hectares dont 7 gagnés sur l’Océan
• 400.000 m² shon
• Complexe hôtelier de 500 lits
• Palais de congrès et zones de bureaux
• 5.000 places de parkings
Marina
Remblas
Portes océanes
• 135
anneaux
Capitainerie - port de
plaisance
• Grand
Môle
commercial
de
35.000
m²
:
supermarché
et
galerie commerçante
• Façades maritimes :
animations - loisirs
• Complexe hôtelier –
palais des congrès –
tertiaire
• Résidentiel
• Niveaux supérieurs
voués au tertiaire.
• Façade boulevard :
commercial – habitat
– tertiaire.
Jardins de la Mosquée
• Espaces verts
• Animations
Aménagement de la vallée de Bouregreg
• Un projet
citoyen.
visionnaire
et
• Plus de 5.000
concernés.
hectares
• 30 milliards de
d’investissements
dirhams
• 100.000 emplois créés
Bab al Bahr
Al Sahat al Kabira
• Marina
• Jardins supendus
• Cité des arts et des
métiers
• Île artificielle
• 200.000
m²
surfaces
constructibles
de
• Musée national
• Zones résidentielles,
commerciales
et
hôtelières.
Kasbat Abi Raqraq
Al Manzah Al Kabir
• 3 km de résidences
lacustres,
zones
touristiques
et
équipements
de
loisirs nautiques.
• Pôle de grand standing :
activités
touristiques
écologiques et de bienêtre.
• Création d’une Ville
nouvelle Abi Raqraq
• Parc d’attractions
• Haras
• Golf
d’exception.
résidentiel
Le Maroc, la nouvelle destination de l’OffShoring
CASASHORE PARK
• premier business Park dédié aux activités de Business
Process Offshoring
• 30 000 emplois
• 290.000 m² de bureaux
• Une localisation unique : 53 ha en pleine forêt situé sur
la route reliant Casablanca à l’aéroport Mohamed V.
CASASHORE pour les activités délocalisées
Sectoriels : Services Financiers – Traitement de Back-office
bancaires, Gestion des sinistres de compagnies d’assurance Hautes Technologies – Recherche et développement - Santé –
Transcriptions médicales
Fonctionnels : Administration des Ressources Humaines Comptabilité & Finances - Gestion d’infrastructures logistiques Études de marché - Gestion de la relation client et facturation Engineering et design
Informatiques : Gestion de parcs informatiques - Gestion de
réseaux LAN/WAN - Support Help desk - Gestion de centres de
données - Développement et maintenance d’applications -Gestion
d’applications
TECHNOPOLIS RABAT
R&D Campus
Soft Center
Offshoring Zone
Media Park
Développement touristique
Réalisation d’une grande zone touristique par MHV -la Zone
Ghandouri - qui double la capacité d’accueil de la ville de
Tanger et participe à la montée en gamme de la destination.
Marrakech : la zone Aguedal réalisée par MHV a contribué au
formidable développement de la ville de Marrakech
Fès, future grande destination touristique : le Groupe CDG étend
son engagement sur la ville de Fès et s’engage sur un plan de
développement régional.
Exemple de mode de financement
Exemple : Projet CASASHORE Park
Budget Global : 1 800 MMAD
Structure de Financement
• Foncier : 120 MMAD .
• Hors Site : 45 MMAD
Fonds
Propres
22%
• Aménagement : 131 MMAD
• Construction : 1 281 MMAD
Avances
Acquises
37%
• Frais Financiers : 223 MMAD
Subventions
14%
Dettes
27%
MERCI
POUR VOTRE ATTENTION
Consultation Régionale
« Repenser le rôle des banques nationales
de développement »
Contribution de la CDG dans
le financement Du Développement du
Maroc