Transcript Завантажити
Slide 1
Гроші і кредит
Лекція 4
Грошовий обіг і грошові потоки
Slide 2
Зміст
1. Грошовий обіг та грошовий оборот. Визначення, значення,
структура.
1.1. Суть і структура грошового обороту.
1.2. Модель грошового обороту. Грошові потоки та
механізм їх балансування.
2. Економічні основи грошового обороту.
2.1. Структура грошового обороту.
2.2. Закон грошового обігу.
Slide 3
1.1. Суть і структура грошового обороту.
Процес суспільного відтворення відбувається
безперервно, тому безперервним є і рух грошей, що
його обслуговує.
Взятий сам по собі цей процес безперервного руху
грошей між суб’єктами економічних відносин у
суспільному відтворенні являє собою грошовий
оборот.
Slide 4
Основні риси грошового обороту на мікро- та макрорівні (1):
Грошовий оборот на мікрорівні
Грошовий оборот на макрорівні
• Обслуговує кругооборот окремого
індивідуального капіталу. Гроші
виступають однією з
функціональних форм капіталу,
його складовою частиною і
елементом багатства, яким володіє
власник цього індивідуального
капіталу. В цьому випадку гроші
слугують як капітал, вони
вимагають для себе відповідної
норми прибутку (доходу) як і будьяка інша форма капіталу. Чим
більшою масою грошей володіє
даний індивідуальний власник,
тим він багатший, тим більші його
можливості “заробити” прибуток
чи доход.
• Обслуговує кругообіг усього
сукупного капіталу на всіх стадіях
суспільного відтворення: у
виробництві, розподілі, обміні і
споживанні. Тому нерідко його
називають сукупним грошовим
оборотом. Гроші функціонують
виключно як гроші і не є
функціональною формою капіталу.
Тому їх масу в обороті не можна
вважати частиною багатства
країни, тобто її зростання не
збільшує сукупного капіталу
суспільства, подібно до капіталу
окремого індивіду.
Slide 5
Основні риси грошового обороту на мікро- та макрорівні (2):
Грошовий оборот на мікрорівні
Грошовий оборот на макрорівні
• Грошові кошти, необхідні для
обслуговування кругообігу
індивідуального капіталу, в значній мірі
вже є в розпорядженні відповідного
власника, тобто це його власні кошти.
Якщо ж їх недостатньо, то додаткові
кошти мобілізуються на грошовому ринку.
Грошовий ринок займає місце в
кругообігу індивідуального капіталу, з
нього починається оборот грошей, що
обслуговує індивідуальний капітал, на
ньому й завершується кожний окремий
цикл його кругообігу. Частина грошового
доходу кожного економічного суб’єкту
спрямовується на погашення боргів і
повертається на грошовий ринок. Інша
частина, що становить тимчасово вільні
кошти, спрямовується на грошовий ринок
як ресурс для кредитування інших
суб’єктів.
• Формування грошової маси, необхідної
для обслуговування сукупного грошового
обороту, відбувається за рахунок наявної
в обороті грошової маси, тобто тих
грошей, які є в розпорядженні окремих
економічних суб’єктів. Грошовий ринок
перетворюється у внутрішній елемент
цього обороту і забезпечує перерозподіл
наявної грошової маси з метою
прискорення її обігу і найбільш повного
забезпечення потреб обороту в грошах в
межах наявної їх маси. Завдяки
грошовому ринку значно посилюється
еластичність грошового обороту, зростає
здатність даної маси грошей обслужити
зростаючі обсяги обороту. Проте вказані
можливості грошового ринку не безмежні
і неминуче виникають потреби в
поповненні обороту додатковою масою
грошей. На відміну від кругообігу
індивідуального капіталу, ці потреби
можуть бути задоволені лише за рахунок
додаткової емісії грошей.
Slide 6
Потреби в додатковій емісії можуть бути спричинені
декількома факторами:
зростанням обсягів валового національного продукту, для реалізації
яких банківська система повинна розширювати кредитування
суб’єктів обороту;
зростанням чистого імпорту (перевищенням імпорту над експортом);
зниженням перерозподільної функції грошового ринку, внаслідок
чого наявна грошова маса буде повільніше обертатися і не може
забезпечити всі потреби обороту;
іншими факторами, що можуть уповільнити швидкість руху грошей
по каналах обороту.
Slide 7
Cукупний грошовий оборот не є механічною
сумою оборотів грошей в межах
індивідуальних капіталів, а представляє
собою самостійне економічне явище,
безпосередньо пов’язане з процесом
суспільного відтворення в цілому.
Це одне з найбільш широких, абстрактних і
узагальнених явищ економічного життя
суспільства.
Slide 8
1.2. Модель грошового обороту. Грошові потоки та
механізм їх балансування.
• Модель відображає рух доходів і витрат чотирьох груп суб’єктів
грошового обороту:
фірм,
сімейних господарств,
державних структур (уряду),
фінансових посередників.
• Об’єктами ринку продуктів є вироби, роботи, послуги, що
виготовлені і підлягають реалізації в даному відтворювальному
циклі.
• Об’єктами ринку ресурсів є речі, які взагалі не були продуктами
виробництва, як наприклад земля, або були вироблені і
реалізовані в попередніх циклах відтворення і тому не
включаються в обсяг виробленого національного продукту.
Slide 9
4 види ринків:
ринок
продуктів
• на ньому реалізується створений фірмами
національний продукт
ринок
ресурсів
• на ньому фірми купують необхідні для
забезпечення виробництва ресурси (робочу
силу, земельні ділянки, будівлі, тощо)
грошовий
ринок
• на ньому реалізуються вільні грошові кошти
світовий
ринок
• здійснює зв’язок із зовнішнім світом (через
експортно-імпортні операції та припливвідплив капіталу)
Slide 10
Допущення в моделі грошового обороту:
1. в економічній системі панує приватна власність, тому всі виробничі ресурси є
власністю сімейних господарств, які продають їх через ринок ресурсів фірмам;
2. з тієї ж причини самі фірми знаходяться у власності сімейних господарств і тому
весь прибуток фірм надходить останнім у вигляді дивідендів як плата за
ресурси;
3. у зв’язку з допущенням 2 уряд одержує всі податкові надходження тільки від
сімейних господарств і в моделі врахована тільки їх чиста сума, тобто за
винятком трансфертних виплат їм з державного бюджету;
4. уряд має можливість всі свої витрати, які не покриваються надходженнями
чистих податків, забезпечити за рахунок коштів, які позичає на внутрішньому
грошовому ринку, тобто не вдається до емісійних кредитів центрального банку
чи запозичень на світовому ринку;
5. у зв’язку з допущенням 2 фірми всі свої інвестиційні потреби, пов’язані з
розширенням виробництва, задовольняють за рахунок мобілізації коштів на
внутрішньому грошовому ринку;
6. у потоках, що відображають рух заощаджень сімейних господарств, враховані
чисті заощадження та кредити, тобто за винятком зустрічних потоків,
пов’язаних з поверненням позичок та вкладів, а також зі сплатою процентів;
7. у потоках, що пов’язують внутрішній ринок з світовим, відображені тільки
платежі, що опосередковують чистий експорт чи чистий імпорт.
Slide 11
СВІТОВИЙ РИНОК
ВНУТРІШНІЙ РИНОК
11
РИНОК ПРОДУКТІВ
10
12
9
3
УРЯД
7
14
ФІРМИ
6
8
4
СІМЕЙНІ
ГОСПОДАРСТВА
13
ГРОШОВИЙ РИНОК
(фінансові
посередники)
5
1
16
15
ЦЕНТРОБАНК
2
РИНОК РЕСУРСІВ
Модель сукупного грошового обороту
Slide 12
2. Економічні основи грошового обороту.
2.1. Структура грошового обороту.
Грошовий оборот
Грошовий
обіг
Фіскальнобюджетний
обіг
Кредитний
обіг
Slide 13
Грошовий обіг
Рух грошей обслуговує сферу обміну (відносини обміну).
Характерним для руху грошей, що обслуговує ці відносини, є:
Еквівалентність
замість грошей, які
передає покупець
продавцеві,
придбаваються
продукти
рівновеликої
номінальної вартості
Однобічність
Прямолінійність
одержані продавцем
гроші не повинні
повертатися до свого
попереднього
власника, вони
безповоротно
перейшли у власність
нового суб'єкта
обороту
виявляється у
постійному
віддаленні грошей
від того суб'єкта
обороту, котрий
використав їх для
купівлі продуктів,
оскільки наступний
суб'єкт також
витрачає їх для нових
покупок
Slide 14
Фіскально-бюджетний обіг
Рух грошей здійснюється нееквівалентно.
Характерним для руху грошей, що обслуговує ці відносини, є:
Нееквівалентність
назустріч грошовому платежу платник не одержує реального
еквівалента у формі товарів чи послуг, одні суб'єкти ці гроші
втрачають назавжди і без одержання будь-якого доходу, а інші
її одержують теж безповоротно і без виплати будь-якої ціни за
них. Це відбувається коли визначена законами частина заходів
економічних суб'єктів вилучається у вигляді податків та інших
обов'язкових платежів і надходить у розпорядження держави,
яка витрачає їх для виконання своїх функцій.
Slide 15
Кредитний обіг
Рух грошей має зворотний характер.
Обслуговує сферу перерозподільних відносин, в яких
власність суб'єктів не відчужується, а лише передається в
тимчасове користування (наприклад, коли гроші вносяться на
банківський депозит), чи змінюється їхня форма (наприклад
під час купівлі цінних паперів).
Для цих відносин характерне ще одержання доходу тим
суб'єктом, який передає свою власність у тимчасове
користування. Тобто рух грошей, що забезпечує реалізацію
цих відносин, має зворотний характер, коли власник повертає
свої гроші в обумовлені строки чи може їх повернути
(наприклад, купуючи акції) і, крім того, одержує дохід у
вигляді процента чи дивіденду.
Slide 16
2.2. Закон грошового обігу
Закон грошового обігу: кількість грошей, необхідних для обігу,
змінюється прямо пропорційно сумі цін товарів, у тому числі
проданих у кредит, а також платежам, що наступили, за винятком
взаємних зобов'язань, і назад пропорційно швидкості обігу
грошей.
M=(PQ-a+b-c)/V
де М — кількість грошей, необхідних для обігу;
PQ — сума цін реалізованих товарів і послуг;
a — сума цін товарів, проданих у кредит;
b — платежі, що наступили;
c — зобов'язання, що взаємно погашаються;
V — швидкість обороту однойменної грошової одиниці.
Закон був сформульований стосовно до умов металевого
стандарту. Його дія поширювалася і на обіг паперових грошей, але
тільки розмінних на метал.
Slide 17
Швидкість обігу грошей
Швидкість обігу готівки відбивається наступним
показником:
V=(T+S)*Q/M0
де V — швидкість обігу готівки;
Т — товарообіг;
S — послуги, надані на платній основі;
Q — кількість товарів і послуг;
М0 — сума готівки в господарському обороті.
Цей показник дозволяє простежити залежність між масою
грошей у обігу й інтенсивністю їхньої витрати.
Збільшення даного показника свідчить про
обслуговування товарного обігу щодо меншою масою
готівки.
Гроші і кредит
Лекція 4
Грошовий обіг і грошові потоки
Slide 2
Зміст
1. Грошовий обіг та грошовий оборот. Визначення, значення,
структура.
1.1. Суть і структура грошового обороту.
1.2. Модель грошового обороту. Грошові потоки та
механізм їх балансування.
2. Економічні основи грошового обороту.
2.1. Структура грошового обороту.
2.2. Закон грошового обігу.
Slide 3
1.1. Суть і структура грошового обороту.
Процес суспільного відтворення відбувається
безперервно, тому безперервним є і рух грошей, що
його обслуговує.
Взятий сам по собі цей процес безперервного руху
грошей між суб’єктами економічних відносин у
суспільному відтворенні являє собою грошовий
оборот.
Slide 4
Основні риси грошового обороту на мікро- та макрорівні (1):
Грошовий оборот на мікрорівні
Грошовий оборот на макрорівні
• Обслуговує кругооборот окремого
індивідуального капіталу. Гроші
виступають однією з
функціональних форм капіталу,
його складовою частиною і
елементом багатства, яким володіє
власник цього індивідуального
капіталу. В цьому випадку гроші
слугують як капітал, вони
вимагають для себе відповідної
норми прибутку (доходу) як і будьяка інша форма капіталу. Чим
більшою масою грошей володіє
даний індивідуальний власник,
тим він багатший, тим більші його
можливості “заробити” прибуток
чи доход.
• Обслуговує кругообіг усього
сукупного капіталу на всіх стадіях
суспільного відтворення: у
виробництві, розподілі, обміні і
споживанні. Тому нерідко його
називають сукупним грошовим
оборотом. Гроші функціонують
виключно як гроші і не є
функціональною формою капіталу.
Тому їх масу в обороті не можна
вважати частиною багатства
країни, тобто її зростання не
збільшує сукупного капіталу
суспільства, подібно до капіталу
окремого індивіду.
Slide 5
Основні риси грошового обороту на мікро- та макрорівні (2):
Грошовий оборот на мікрорівні
Грошовий оборот на макрорівні
• Грошові кошти, необхідні для
обслуговування кругообігу
індивідуального капіталу, в значній мірі
вже є в розпорядженні відповідного
власника, тобто це його власні кошти.
Якщо ж їх недостатньо, то додаткові
кошти мобілізуються на грошовому ринку.
Грошовий ринок займає місце в
кругообігу індивідуального капіталу, з
нього починається оборот грошей, що
обслуговує індивідуальний капітал, на
ньому й завершується кожний окремий
цикл його кругообігу. Частина грошового
доходу кожного економічного суб’єкту
спрямовується на погашення боргів і
повертається на грошовий ринок. Інша
частина, що становить тимчасово вільні
кошти, спрямовується на грошовий ринок
як ресурс для кредитування інших
суб’єктів.
• Формування грошової маси, необхідної
для обслуговування сукупного грошового
обороту, відбувається за рахунок наявної
в обороті грошової маси, тобто тих
грошей, які є в розпорядженні окремих
економічних суб’єктів. Грошовий ринок
перетворюється у внутрішній елемент
цього обороту і забезпечує перерозподіл
наявної грошової маси з метою
прискорення її обігу і найбільш повного
забезпечення потреб обороту в грошах в
межах наявної їх маси. Завдяки
грошовому ринку значно посилюється
еластичність грошового обороту, зростає
здатність даної маси грошей обслужити
зростаючі обсяги обороту. Проте вказані
можливості грошового ринку не безмежні
і неминуче виникають потреби в
поповненні обороту додатковою масою
грошей. На відміну від кругообігу
індивідуального капіталу, ці потреби
можуть бути задоволені лише за рахунок
додаткової емісії грошей.
Slide 6
Потреби в додатковій емісії можуть бути спричинені
декількома факторами:
зростанням обсягів валового національного продукту, для реалізації
яких банківська система повинна розширювати кредитування
суб’єктів обороту;
зростанням чистого імпорту (перевищенням імпорту над експортом);
зниженням перерозподільної функції грошового ринку, внаслідок
чого наявна грошова маса буде повільніше обертатися і не може
забезпечити всі потреби обороту;
іншими факторами, що можуть уповільнити швидкість руху грошей
по каналах обороту.
Slide 7
Cукупний грошовий оборот не є механічною
сумою оборотів грошей в межах
індивідуальних капіталів, а представляє
собою самостійне економічне явище,
безпосередньо пов’язане з процесом
суспільного відтворення в цілому.
Це одне з найбільш широких, абстрактних і
узагальнених явищ економічного життя
суспільства.
Slide 8
1.2. Модель грошового обороту. Грошові потоки та
механізм їх балансування.
• Модель відображає рух доходів і витрат чотирьох груп суб’єктів
грошового обороту:
фірм,
сімейних господарств,
державних структур (уряду),
фінансових посередників.
• Об’єктами ринку продуктів є вироби, роботи, послуги, що
виготовлені і підлягають реалізації в даному відтворювальному
циклі.
• Об’єктами ринку ресурсів є речі, які взагалі не були продуктами
виробництва, як наприклад земля, або були вироблені і
реалізовані в попередніх циклах відтворення і тому не
включаються в обсяг виробленого національного продукту.
Slide 9
4 види ринків:
ринок
продуктів
• на ньому реалізується створений фірмами
національний продукт
ринок
ресурсів
• на ньому фірми купують необхідні для
забезпечення виробництва ресурси (робочу
силу, земельні ділянки, будівлі, тощо)
грошовий
ринок
• на ньому реалізуються вільні грошові кошти
світовий
ринок
• здійснює зв’язок із зовнішнім світом (через
експортно-імпортні операції та припливвідплив капіталу)
Slide 10
Допущення в моделі грошового обороту:
1. в економічній системі панує приватна власність, тому всі виробничі ресурси є
власністю сімейних господарств, які продають їх через ринок ресурсів фірмам;
2. з тієї ж причини самі фірми знаходяться у власності сімейних господарств і тому
весь прибуток фірм надходить останнім у вигляді дивідендів як плата за
ресурси;
3. у зв’язку з допущенням 2 уряд одержує всі податкові надходження тільки від
сімейних господарств і в моделі врахована тільки їх чиста сума, тобто за
винятком трансфертних виплат їм з державного бюджету;
4. уряд має можливість всі свої витрати, які не покриваються надходженнями
чистих податків, забезпечити за рахунок коштів, які позичає на внутрішньому
грошовому ринку, тобто не вдається до емісійних кредитів центрального банку
чи запозичень на світовому ринку;
5. у зв’язку з допущенням 2 фірми всі свої інвестиційні потреби, пов’язані з
розширенням виробництва, задовольняють за рахунок мобілізації коштів на
внутрішньому грошовому ринку;
6. у потоках, що відображають рух заощаджень сімейних господарств, враховані
чисті заощадження та кредити, тобто за винятком зустрічних потоків,
пов’язаних з поверненням позичок та вкладів, а також зі сплатою процентів;
7. у потоках, що пов’язують внутрішній ринок з світовим, відображені тільки
платежі, що опосередковують чистий експорт чи чистий імпорт.
Slide 11
СВІТОВИЙ РИНОК
ВНУТРІШНІЙ РИНОК
11
РИНОК ПРОДУКТІВ
10
12
9
3
УРЯД
7
14
ФІРМИ
6
8
4
СІМЕЙНІ
ГОСПОДАРСТВА
13
ГРОШОВИЙ РИНОК
(фінансові
посередники)
5
1
16
15
ЦЕНТРОБАНК
2
РИНОК РЕСУРСІВ
Модель сукупного грошового обороту
Slide 12
2. Економічні основи грошового обороту.
2.1. Структура грошового обороту.
Грошовий оборот
Грошовий
обіг
Фіскальнобюджетний
обіг
Кредитний
обіг
Slide 13
Грошовий обіг
Рух грошей обслуговує сферу обміну (відносини обміну).
Характерним для руху грошей, що обслуговує ці відносини, є:
Еквівалентність
замість грошей, які
передає покупець
продавцеві,
придбаваються
продукти
рівновеликої
номінальної вартості
Однобічність
Прямолінійність
одержані продавцем
гроші не повинні
повертатися до свого
попереднього
власника, вони
безповоротно
перейшли у власність
нового суб'єкта
обороту
виявляється у
постійному
віддаленні грошей
від того суб'єкта
обороту, котрий
використав їх для
купівлі продуктів,
оскільки наступний
суб'єкт також
витрачає їх для нових
покупок
Slide 14
Фіскально-бюджетний обіг
Рух грошей здійснюється нееквівалентно.
Характерним для руху грошей, що обслуговує ці відносини, є:
Нееквівалентність
назустріч грошовому платежу платник не одержує реального
еквівалента у формі товарів чи послуг, одні суб'єкти ці гроші
втрачають назавжди і без одержання будь-якого доходу, а інші
її одержують теж безповоротно і без виплати будь-якої ціни за
них. Це відбувається коли визначена законами частина заходів
економічних суб'єктів вилучається у вигляді податків та інших
обов'язкових платежів і надходить у розпорядження держави,
яка витрачає їх для виконання своїх функцій.
Slide 15
Кредитний обіг
Рух грошей має зворотний характер.
Обслуговує сферу перерозподільних відносин, в яких
власність суб'єктів не відчужується, а лише передається в
тимчасове користування (наприклад, коли гроші вносяться на
банківський депозит), чи змінюється їхня форма (наприклад
під час купівлі цінних паперів).
Для цих відносин характерне ще одержання доходу тим
суб'єктом, який передає свою власність у тимчасове
користування. Тобто рух грошей, що забезпечує реалізацію
цих відносин, має зворотний характер, коли власник повертає
свої гроші в обумовлені строки чи може їх повернути
(наприклад, купуючи акції) і, крім того, одержує дохід у
вигляді процента чи дивіденду.
Slide 16
2.2. Закон грошового обігу
Закон грошового обігу: кількість грошей, необхідних для обігу,
змінюється прямо пропорційно сумі цін товарів, у тому числі
проданих у кредит, а також платежам, що наступили, за винятком
взаємних зобов'язань, і назад пропорційно швидкості обігу
грошей.
M=(PQ-a+b-c)/V
де М — кількість грошей, необхідних для обігу;
PQ — сума цін реалізованих товарів і послуг;
a — сума цін товарів, проданих у кредит;
b — платежі, що наступили;
c — зобов'язання, що взаємно погашаються;
V — швидкість обороту однойменної грошової одиниці.
Закон був сформульований стосовно до умов металевого
стандарту. Його дія поширювалася і на обіг паперових грошей, але
тільки розмінних на метал.
Slide 17
Швидкість обігу грошей
Швидкість обігу готівки відбивається наступним
показником:
V=(T+S)*Q/M0
де V — швидкість обігу готівки;
Т — товарообіг;
S — послуги, надані на платній основі;
Q — кількість товарів і послуг;
М0 — сума готівки в господарському обороті.
Цей показник дозволяє простежити залежність між масою
грошей у обігу й інтенсивністю їхньої витрати.
Збільшення даного показника свідчить про
обслуговування товарного обігу щодо меншою масою
готівки.