Slide 1

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 2

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 3

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 4

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 5

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 6

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 7

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 8

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 9

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 10

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 11

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 12

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 13

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 14

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 15

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 16

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 17

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 18

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 19

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 20

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 21

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 22

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 23

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 24

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 25

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 26

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 27

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 28

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 29

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 30

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 31

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32


Slide 32

GPW 2007 – NOWA JAKOŚĆ

I PÓŁROCZE NA GPW

Konferencja prasowa
21 czerwca 2007 r.

1

Agenda
Rynek IPO

Podstawowe wskaźniki giełdowe
GPW – rynek międzynarodowy
Kluczowe projekty

2

Rynek IPO

3

Debiuty 2007
W 2007 roku na GPW zadebiutuje ok. 60 spółek, w tym 6-8
zagranicznych. Podobnie – 6-8 spółek przeniesie swoje notowania z
MTS-CeTO na GPW.
W I półroczu tego roku zadebiutowało już 29 spółek (planowane są
jeszcze 3 debiuty), w tym 4 zagraniczne (Warimpex, Immoeast, ACE,
Orco Property Group) oraz 3 z rynku CeTO (Mewa, Ventus, ZL Orzeł;
dwie kolejne planują debiut do końca czerwca br.).
Struktura debiutów 2007

6-8
6-8

Spółki zagranicze
Przejscie z CeTO
Pozostałe

44-52

Źródło: GPW

4

XXI Century Investments wybrał GPW
Ukraiński deweloper XXI Century Investments, notowany na
londyńskim AIM zapowiedział wejście na warszawski parkiet w celu
poprawy płynności akcji. Z podobnych powodów zamiar wejścia
na GPW ogłosiła w maju estońska spółka PTA Grupp.
Decyzja spółki XXI Century Investments o debiucie na Giełdzie w
Warszawie jest potwierdzeniem atrakcyjności polskiego rynku
dla spółek zagranicznych. To także efekt promocji warszawskiego
parkietu na Ukrainie, którą warszawska giełda prowadzi od
kilkunastu miesięcy - dziesiątek spotkań, konferencji i prezentacji
dla ukraińskiego środowiska gospodarczego.
GPW staje się regionalnym rynkiem sektora deweloperskiego.
Naszym drugim celem jest wykreowanie marki GPW jako ośrodka
obrotu akcjami spółek wysokich technologii. W realizacji tego
drugiego celu ważną funkcję spełni NewConnect.

5

Liczba debiutów
W porównaniu z I półroczem ubiegłego roku
czterokrotnie wzrosła liczba debiutów na GPW.
35

29 (32)*

30
25
20
15
10

8

5
0

1H 2006

1H 2007

* Spodziewana liczba debiutów do końca czerwca 2007; stan na 21 czerwca – 29 debiutów.

Źródło: GPW

6

Wartość IPO*
Wartość tegorocznych ofert pierwotnych wyniosła ponad 15,1 mld zł, z czego
blisko 13,3 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii
GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku
wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje
akcji). W 1H ubiegłego roku było to odpowiednio 364 i 216 mln zł.
mln zł

15 188
15000

Wartość IPO

13 258 **

Wartość nowych emisji
10000

5000

364

216

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

* Uwzględniając LC Corp.
** Odliczając ofertę Immoeast wartość tegorocznych IPO wyniosła 4,4 mld zł, a wartość nowych emisji – 2,6 mld zł.
Odliczając ofertę PKO BP wartość IPO w 2004 roku wyniosła 5,2 mld zł, a wartość nowych emisji – 1,5 mld zł).

7

Największe IPO 2007
Oferta austriackiego dewelopera Immoeast to największa w historii
warszawskiej giełdy oferta publiczna warta 10,7 mld zł (z czego polscy
inwestorzy nabyli akcje warte ok. 463 mln zł).
Drugą co do wartości tegoroczną ofertą była sprzedaż akcji polskiego
dewelopera JW Construction (777 mln zł). A do końca czerwca br. na
GPW zadebiutuje spółka LC Corp, której wartość oferty przekroczyła 1 mld
zł. Wartość oferty Orco Property Group przekroczyła 652 mln zł, z czego
polscy inwestorzy kupili ok. 55% oferowanych walorów (za ok. 395 mln zł).
15000

10 720

2000

mln zł

1500

1 059
1000

777

652
428

500

315

256

170

104
G
ad
u

ad
uG

E
C
A

E
rb
ud

N
ob
le

B

an
k

pe
x
W
ar
im

rc
o
O

on
st
ru
ct
io
n

C
or
p
JW

.C

LC

Im

m

oe
as
t

0

Źródło: GPW

8

Największe IPO w historii GPW
Spółka
Immoeast
PKO BP
TPSA
PGNiG
PKN Orlen
BorsodChem
KGHM
LC Corp*
Grupa
LOTOS
Bank Śląski

* Debiut planowany do końca czerwca br.

Wartość oferty
(mld zł)
10,72
7,89
3,16
2,68
2,41
1,57
1,35
1,06
1,01

2007
2004
1998
2005
1999
2004
1997
2007
2005

0,993

1994

Rok

Źródło: GPW

9

Największe IPO prywatnych spółek*
Spółka
LC Corp
Multimedia
Polska
JW Construction
TVN
Netia
Opoczno
GTC
Agora
Noble Bank
FM Famur

Wartość oferty
(mln zł)
1 059,5
803,8

2007
2006

777,3
509,1
490
455,9
423,6
375,0
315,0
293,1

2007
2004
2000
2005
2004
1999
2007
2006

Rok

* Tylko spółki krajowe.
Źródło: GPW

10

Wartość wtórnych emisji
Bardzo aktywne w I półroczu tego roku były również spółki już
notowane na giełdzie - w wyniku wtórnych emisji akcji pozyskały
blisko 2,1 mld zł. W I półroczu 2006 roku był to ok. 1 mld zł.
W sumie spółki debiutujące i już notowane na giełdzie dzięki
emisji nowych akcji pozyskały w tym roku ponad 15,2 mld zł.

mln zł

2 093
2000

1500

1 042
1000

500

11

0

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

Podstawowe
wskaźniki giełdowe

12

Zmiany indeksów
Utrzymuje się najwyższa dynamika wzrostów w segmencie małych i
średnich spółek. Od początku 2007 roku mWIG40 wzrósł o 51%,
rok temu było to 14%. sWIG80* w tym roku wzrósł o 15 pkt. proc.
więcej niż rok temu.
70

65

60
51
50

1H 2006

50

1H 2007
40
30
20

15

14

10
0
-1
-10
WIG20

mWIG40

sWIG80

* Porównanie przybliżone między indeksem sWIG80 a zbliżonym do niego portfelem spółek z roku 2006.

Źródło: GPW

13

Kapitalizacja GPW* – wzrost blisko o 100%
Łączna kapitalizacja GPW przekroczyła już poziom 861 mld zł – to
blisko dwukrotnie więcej, niż na koniec 1H 2006 r.
Kapitalizacja spółek zagranicznych wzrosła w ciągu roku blisko
trzykrotnie – z 96 do 276 mld zł.
Kapitalizacja mld zł (w nawiasach dane w EURO)
585 (154)
600
400

338 (84)

200

276 (73)

Spółki krajowe
Spółki zagraniczne

96 (24)

0
1H 2006

1H 2007

14

* Stan na 19 czerwca br.
Źródło: GPW

Wartość obrotów* – wzrost o 43%
O 43% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Na koniec maja obroty wyniosły blisko 206
mld zł, a do końca czerwca zbliżą się do 245 mld zł w porównaniu z
171 mld zł na koniec 1H 2006.
Wartość obrotów (mld zł)
300

200

245
171

100

0
1H 2006

1H 2007

15

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Wartość obrotów na sesję* – wzrost o 48%
O 48% w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku zwiększyły się
obroty akcjami na GPW. Średnie obroty na sesję obecnie wynoszą
1,9 mld zł rok temu było to 1,3 mld zł.
Wartość obrotów na sesję (mln zł)
2500

1927

2000
1500

1305

1000
500
0
1H 2006

1H 2007
16

* Szacowana wartość obrotów na koniec 1H 2007.
Źródło: GPW

Liczba zleceń – wzrost o 50%
Rośnie aktywność inwestorów. O ponad połowę zwiększyła się
liczba zleceń na rynku akcji składanych na GPW.
Średnia liczba zleceń na sesję (tys.)
186,2

200
150

124,3

100
50
0
1H 2006

1H 2007

17
Źródło: GPW

Liczba transakcji – wzrost o 51%
O połowę wzrosła również liczba zawieranych na sesję transakcji.
Obecnie na rynku akcji na sesji jest zawieranych 66 tys. transakcji.
Liczba transakcji na sesję (tys.)
66,4

70
60
50

43,9

40
30
20
10
0
1H 2006

1H 2007

18
Źródło: GPW

Rynek terminowy
Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi na GPW (stan na 19
czerwca) wyniósł ponad 3,85 mln sztuk, a liczba otwartych pozycji
kształtowała się na poziomie 83,8 tys. sztuk.
Po I kwartale 2007 GPW zajęła 5 pozycję w Europie pod
względem wolumenu obrotów indeksowymi kontraktami
terminowymi.
Wolumen obrotu (mln sztuk)

Liczba otwartych pozycji (tys. szt.)

5
4

3,62

3,85
83,8

100

3

42,7

2
1
0

0
1H 2006

1H 2007

1H 2006

1H 2007

Źródło: GPW

19

GPW
rynek międzynarodowy

20

Spółki zagraniczne na GPW
Spółka

Kraj pochodzenia

Data debiutu

1

Bank Austria Creditanstalt*

Austria

14.10.2003

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

BorsodChem**
bmp
MOL
AmRest Holding
Sky Europe
Astarta Holding
Asseco Slovakia
CEZ
Cinema City
CEDC

Węgry
Niemcy
Węgry
Holandia
Austria
Ukraina***
Słowacja
Czechy
Izrael***

8.10.2004
16.12.2004
22.12.2004
27.04.2005
27.09.2005
17.08.2006
10.10.2006
25.10.2006
8.12.2006

USA

20.12.2006

12
13

Pegas Nonwovens
Warimpex

Czechy

21.12.2006

Austria

29.01.2007

14

Immoeast

Austria

25.05.2007

15
16

ACE
Orco Property Group

Hiszpania***

1.06.2007

Luksemburg

21.06.2007

Lp.

* Spółka w 2007 r. zostanie wykluczona z obrotu na GPW.
** Spółka wykluczona z dniem 3 marca br.
*** Astarta – spółka ukraińska zarejestrowana w Holandii; Cinema City – spółka izraelska zarejestrowana w
Holandii; ACE – spółka hiszpańska zarejestrowana w Luksemburgu.

21

Zdalni członkowie giełdy
Dynamicznie rosną obroty zdalnych członków GPW. W 1 H 2006 roku
wartość obrotów generowana przez tę grupę wyniosła 2,3 mld zł – po 5
miesiącach tego roku – już 7,6 mld zł.
9

mld zł

7,6
6

3

2,3

0

1H 2006

• BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Niemcy)
• BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG (Austria)
• AS SUPREMA SECURITIES (Estonia)
• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. (Francja)
• PNB PARIBAS ARBITRAGE SNC (Francja)
• CASHLINE SECURITIES LTD (Węgry)
• NORDNET BANK AB (Szwecja – złożył wniosek 18.06.07)

1H 2007

Źródło: GPW

• GLITNIR (Szwecja)
• CONCORDE SECURITIES LTD (Węgry)
• RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Austria)
• CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LTD (UK)
• WOOD & COMPANY FINANCIAL SERVICES AS (Czechy)
• KEPLER EQUITIES SA (Francja)
22
• JP MORGAN SECURITIES LTD (UK)

WSE IPO Partnerzy

- E-volution Capital (Ukraina)
- Altera Finance (Ukraina)
- Sokrat Capital (Ukraina)
- Suprema Securities (Estonia i kraje bałtyckie)
- Hansapank (Estonia i kraje bałtyckie)
- WOOD & Company Financial Services (Czechy)
- Millennium Capital (Ukraina)
- Concorde Capital (Ukraina)
23

Kluczowe projekty

24

25

JEDEN ADRES – CAŁY RYNEK
• GPWInfoStrefa ekonomiczny serwis informacyjny na temat polskich
i zagranicznych spółek notowanych na GPW oraz rynków regionu
Europy Środkowo-Wschodniej.
• serwis całkowicie bezpłatny i ogólnodostępny, w dwóch wersjach
językowych - polskiej i angielskiej (w niedalekiej przyszłości wersja
rosyjska).
• podstawowe źródło informacji dla inwestorów giełdowych:
informacje o polskich i zagranicznych spółkach notowanych na
GPW, otoczeniu rynkowym, branżach, warunkach prawnych i
otoczeniu makroekonomicznym - jeden adres cały rynek !
26

Giełdowe portale – około 350 tysięcy
wizyt tygodniowo
Tygodniowa liczba wizyt na portalach giełdowych

250 000

www.gpwinfostrefa.pl

95 000

www.gpw.pl
Źródło: GPW

27

GPWInfoStrefa – opinie użytkowników
 „Nareszcie w jednym miejscu są wszystkie informacje dotyczące
rynku kapitałowego i do tego cały serwis pap! „
 „Taki serwis, w tej znakomitej przejrzystej szacie graficznej jest
wspaniały. To jest to na co inwestujący na giełdzie czekali. Dziękuję.”
 „Gratuluję, bardzo dobry serwis. Oby tak dalej. Życzę powodzenia.”

 „Witam!!!! nareszcie bardzo przyzwoity serwis!!! bardzo czytelny,
ogrom wiadomości! gratuluje i trzymam kciuki za "dalej"!
Pozdrawiam.”
 „Świetna strona, bardzo podoba mi się m.in. skatalogowanie
wiadomości wg krajów.”
 „Klikasz na nazwę spółki i otrzymujesz wszystkie informacje depesze, notowania, rekomendacje… Super! Tego brakowało!”
28

www.newconnect.pl
29

• rynek finansujący małe atrakcyjne podmioty o dużych
perspektywach wzrostu
• warunki dla rozwoju sektora spółek nowych technologii
• wzrost nakładów na działalność w obszarze Badań i Rozwoju (RD);
wdrażanie efektów badań w projektach biznesowych
• rozbudowa infrastruktury finansowej Polski jako elementu
tworzonego regionalnego Centrum Finansowego w Europie
Środkowo-Wschodniej – wzmocnienie pozycji GPW w regionie

• wzmocnienie współpracy pomiędzy GPW i jej partnerami
biznesowymi (m.in. Firmami Partnerskimi) dla szybszego rozwoju
rynku giełdowego
w Polsce
• rozwój zaplecza analitycznego, w tym m.in. wspierającego
opracowywanie raportów branżowych i wycenę małych spółek

30

STARTUJEMY 30 sierpnia 2007
Emitenci:
•

małe spółki o przewidywanej kapitalizacji do wartości 20 mln zł i wartości oferty
publicznej od kilkuset tysięcy do kilku/kilkunastu mln zł

•

spółki innowacyjne, rozwojowe, o stosunkowo krótkiej historii działalności

Inwestorzy:
•

VC/PE

•

wyspecjalizowane fundusze zamknięte, fundusze asset-management

•

osoby prywatne posiadające znaczące kapitały

•

inwestorzy indywidualni akceptujący wyższe ryzyko

Forma prawna platformy obrotu:
•

spółki dopuszczone do obrotu będą notowane w alternatywnym systemie obrotu
prowadzonym przez GPW (poza rynkiem regulowanym)

31

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Biuro Promocji i Informacji Publicznej
tel. 22-537-79-57, fax. 22-625-67-48
[email protected]

32