SEB TRYGG LIV PENSIONSTJÄNST AB

Jonas Gullberg Vallda 21-11-07 Pensionstjänst är den bästa samarbetspartnern när det gäller pensionering i egen regi! - an active partner!

SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

• • • • • • Grundades 1973, SEB Lång tradition Administrerar 1000 stiftelser, pensions- och vinstandelsstiftelser 15 miljarder förvaltas i stiftelserna Helägt dotterbolag i SEB-koncernen Under tillsyn av Finansinspektionen Ledande inom pensionsstiftelser SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Kunder & Klienter

• • • • • •

Ägarledda fåmansbolag 95 %

Ägaren, ej anställda (Vinstandelsstiftelse) Rådgivning Bildning av stiftelser Administration Redovisning, bokslut & deklaration Kapitalförvaltning • • • • • •

Medelstora och stora bolag 5 %

PRI stiftelser Avtalspensionering Ej avdragsgilla pensioner - 30 Basbelopp Bonusstiftelser Samtliga anställda / Nyckelpersoner Ej kapitalförvaltning (SEB) SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

TJÄNSTEPENSION

FÖRSÄKRAD PENSION ARBETSGIVAREN DIREKT PENSION

Premier Försäkrings bolag Pension tryggad enligt TRL Avsättning Pensions försäkring Pension utbetalas av försäkrings bolaget Pensionsskuld i BR komb.

med kreditförs. hos FPG Pension utbetalas av arbetsgivaren Pensionsskuld i balans räkningen Pension utbetalas av arbetsgivaren Pensions stiftelse Pension utbetalas av arbetsgivaren

FINANSIERING - OCH TRYGGANDEFORMER

Pension står och faller med arbetsgivaren Arbetsgivaren tar gottgörelse från stiftelsen SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB Säkerställd pension K försäkring anställd får förs.brev Pant Pension utbetalas av arbetsgivaren K försäkring utfaller till arbetsgivaren Ingen avsättn.

Otryggad pension Säkerhet saknas Pension utbetalas av arbetsgivaren Pension står och faller med arbetsgivaren

Tryggandelagen (TrL 1967:531) ”

Pensionering i egen regi” Innehåll:

 Avsatt på konto  Pensionsstiftelse  Personalstiftelse

Direktpension

Lagens tillkomst: ”Skydda pensionsborgenärerna” OBS! Särskild löneskatt på avsättning i enlighet med TRL!

SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Pensionsstiftelse

Arbetsgivare Pensions utfästelse/r Anställd/a Avsättning Gottgörelse Pensionär Stiftelse= ”Panten” SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Pensionsstiftelse

Arbetsgivare/ Bolag Pensions stiftelse Placering SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Pension Säkerhet

Pensionsstiftelse

 ”Eget försäkringsbolag”  Självständig juridisk person  Egen styrelse  Egen skatt  Egen redovisning  Egen revisor SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Intresset för pension/stiftelser ökar

Allmänt

Försämrade grundförmåner Behov av eget sparande och ökad trygghet Förmånsbestämd – Premiebestämd Hybrid = Premiebestämd med uppräkning Pensioner en finansiell fråga – CFO / HR

Försäkringsbolagen

Ifrågasatt trovärdighet Tjänstepensionsdirektivet – Trafik ljus SPP pengar, överskottsfonder – vems är pengarna?

Önskemål

Kontroll & Flexibilitet Påverkbara kostnader; administration och kapitalförvaltning Anpassad kapitalförvaltning = LDI Skulden och utbetalning styr Redovisningsregler, RR29, IAS 19, IFRS 17 SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Synpunkter på pensionstryggande i kommunsektorn



Sätta av medel till pensionsstiftelse

+ 100 procentig inlåsning + egen kontroll på tillgångar och placeringar + stiftaren har full insyn i stiftelsens verksamhet + relativt låga administrativa kostnader avkastningsskatt på pensionsmedlen administration och kostnader kan bli högre än vid förvaltning i egen regi Svenska Kommunförbundet SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Tjänstepensionsdirektivet - Pensionsstiftelse

• • • • 100 destinatärer Tillsyn Finansinspektionen • • Informationsplikt arbetsgivare/stiftelse ?

Kompetenskrav styrelsen som helhet – Ansvar!

Ej skuldtäckning Placeringsregler ” Tillgångarna skall placeras på ett sätt som bäst gagnar de som omfattas av stiftelsens ändamål och i övrigt på ett aktsamt sätt”. SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Tjänstepensionsdirektivet - Tryggandelagen

§ 10 a Placeringsregler 5 % i egna företaget 10 % i företag som har anknytning till egna företaget Optioner och derivat enligt FRL 7 kap § 17 B ”sänka risk och effektivisera förvaltning” b Upprätta Placeringsriktlinjer - Finansinspektionen c Fastställa Placeringsriktlinjer; följas upp och kontrolleras Återlån okej Placeringsriktlinjer och Riskhantering och ”Horse Race” SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

ITP-avtal 2006

OBS Nytt avtal premiebestämt

Förmåner

Ålderspension ITP-K Sjukpension Efterlevandepension

Fondering

Alecta FPG/PRI (Konto-stiftelse) Vad väljer företaget?

Anställdes avtal/val Alecta Alecta SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

PRI-skuld - PRI-stiftelse?

PRI företag år 2007

• Totalt cirka 1.800 PRI företag • PRI företagens gemensamma PRI-skuld var 120 miljarder • • PRI-stiftelse 70 miljarder Företagen hade i genomsnitt MSEK 50 i PRI-skuld SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Avsatt till pensioner - Konto

Pension Garanti Pensions utfästelse Arbetsgivare Pensions medel Beräkningar PRI ”Bankpension” Kreditförsäkringspremie Kreditbedömning FPG

SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

PRI

• •

PRI Pensionstjänst (administrativt bolag)

beräknar pensionsskulden åt PRI-företag PRI skulden beräknas med 3.5 % diskonteringsränta SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

FPG

• • • • •

FPG (

Försäkringsbolaget Pensionsgaranti) är ett

Kreditförsäkringsbolag åt PRI-företag

FPG gör kreditbedömning av PRI-företagen FPG PRI premien är 0,3 % av PRI-skulden ( 0.1 % ) företagen är solidariskt ansvariga - 2 % av PRI-skulden FPG utgör garant för de anställdas pensioner FPG:s risk ökar när den ekonomiska tillväxten avtar SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Gardering mot kreditgivare/FPG

”

Vi måste möta de ökade riskerna med höjda

krav

på tilläggssäkerhet samt i en del fall med

krav

på minskning av pensionsskulden

” Peter Lindblad 27 maj 2003…..

Ännu mer 2007 SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Vad kan hända om PRI-företagets kreditvärdighet försämras?

• •

FPG kontaktar PRI företaget med krav:

Företaget tvingas ta fram ny säkerhet - bankgaranti Företaget tvingas betala premier till Alecta för – enbart nyintjänad pensionsrätt – nyintjänad pensionsrätt och amortering av PRI-skuld Konsekvens: annan diskonteringsränta (avgiften till Alecta blir högre än minskningen av skulden)

ÄGARBYTE!!!!

SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

ALECTA ömsesidigt försäkringsbolag

Diskonteringsränta Alecta FPG/PRI

2-3 % (trafikljus) 3.5% ( Stiftelse RR 29) Avtalspensionering via FPG/PRI SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Olika diskonteringsräntor

Nuvärden (vid 50 år): snittid till p-ålder 15 år, utbetalning av pension (8.000.000/år) 65-82 år

100 000 000 90 000 000 80 000 000 70 000 000 60 000 000 50 000 000 40 000 000 30 000 000 20 000 000 10 000 000 0 6% 5% 4%

Diskonte ringsränta

3% 2% SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Avsatt till pensioner - PRI-stiftelse

Panträtt (konkurs mm) Kreditgarant för utbetalning Pensions utfästelse Arbetsgivare Pension Pensions medel PRI ”Bankpension” Beräkningar Kreditförsäkringspremie Kreditbedömning Avsättning Gottgörelse FPG

SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Stiftelse

”Worst case”

• • • Stiftelsens kapital urholkas => företaget är ansvarigt och betalar ut pension Företaget går i konkurs => FPG tar över åtagandet (köper försäkring i Alecta) FPG kan inte fullgöra sina åtaganden => de pensionsberättigade bär ’slutlig finansiell risk’...

SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Varför bilda en Pensionsstiftelse

• • • • • • • • • • • Nyckeltal ”Lägre” skatt ”Spara” SLÖP Bygga upp ett överskott = Avtalspensionering Placeringsmöjligheter Stor kassa Risk för uppköp Kontroll Policy Pensionsskuld – pensionstillgångar, LDI Gardera sig mot FPG - Kreditgivare Kontrollera Intressen ( Investera i Sfärens bolag ) SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Skatt SLÖP - Överskott

Statslåneräntan 2007 = 3.61 % Skattesats 15 % SLÖP 24.26 % Värdering 80 % IB UB Bra eller Dåligt?

Avkastning +/- = x 1.2426

Bolagets beskattning Internränta Likviditet SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

Pensionspolicy

Förmånsbestämda planer skall var fonderade Kontroll över både skuld och tillgång – ALM/LDI Kontroll över ”ränteantagandet” Finansavdelningen ”styr” och påverkar placeringen = risken SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

PRI (STIFTELSE)-KONCEPT

PRI FPG SEB Pensionstjänst ”Företaget” Rådgivare Räknar Försäkrar Administration” Placerar Försäkrings (FOND)förmedlare Försäkringsförmedlare / Pensionstjänst SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB