Polkomtel S.A. Debiut na rynku Catalyst 30 września 2010 Rzut oka na Polkomtel S.A. Spółka założona w 1995r., świadczy usługi telefonii mobilnej.
Download ReportTranscript Polkomtel S.A. Debiut na rynku Catalyst 30 września 2010 Rzut oka na Polkomtel S.A. Spółka założona w 1995r., świadczy usługi telefonii mobilnej.
Slide 1
Polkomtel S.A.
Debiut na rynku Catalyst
30 września 2010
Slide 2
Rzut oka na Polkomtel S.A.
Spółka założona w 1995r., świadczy usługi telefonii mobilnej od 1996r.
Lider rynku telefonii
mobilnej w Polsce
W I półroczu 2010r. Polkomtel był polskim operatorem komórkowym numer jeden
z udziałem w rynku na poziomie 31,1% (mierzonym wielkością przychodów)
Lider w kraju pod względem liczby klientów w segmencie z kontraktem
W pierwszym półroczu 2010 operator nr 1 pod względem EBITDA
Dobre przepływy środków pieniężnych – przekraczające 1 mld zł rocznie
Polkomtel S.A.
Głos
2
Na 30 czerwca 2010 Spółka
miała 13,7 milionów klientów
Wysokiej jakości baza
klientów – ponad 50% udziału
w bazie klientów z kontraktem
Silna, wiodąca pozycja w
segmencie korporacyjnym w
Polsce
Portfel marek dostosowanych
do potrzeb klientów i z
wysoką rozpoznawalnością
Dane
Oczekuje się, że usługi
transmisji danych stworzą
możliwości dalszego wzrostu
operatorów komórkowych
Wiodąca pozycja na rynku
mobilnego dostępu do
Internetu
Oczekuje się, że rozbudowa
HSPA+ i planowane
wprowadzenie technologii
CDMA wzmocni pozycję na
rynku
VAS
(Usługi dodatkowe)
Strategia Polkomtela opiera
się na dostarczaniu innowacji
Szeroki wybór innowacyjnych
usług dodatkowych (VAS)
wspomaga generowanie
przychodów i budowanie
lojalności klientów
Usługi wykraczające poza
podstawowe usługi
telekomunikacyjne zwiększają
potencjał wzrostu na
dojrzałym rynku usług telefonii
komórkowej
Slide 3
Polkomtel S.A. jako lider
Wyznacza trendy
Przewodzi na wielu płaszczyznach: biznesowej, produktowej, technologicznej, koncepcyjnej,
reklamowej, sponsoringowej, HR
Polkomtel S.A.
Buduje wspólnotę, wspiera projekty łączące polskie dziedzictwo historyczne z nowoczesnymi
formami komunikowania się
3
Mocno wykorzystuje efekt synergii realizowanych projektów w działaniach komunikacyjnych
Tworzy nowe standardy w komunikacji – m.in. współpracując z Polską Siatkówką opracowuje
alternatywne metody dotarcia do kibiców kształtując ich zachowania i wpływając na ich świadomość
Slide 4
Główne informacje dotyczące Spółki
Lider w branży
komórkowej w
Polsce
Na dzień 30 czerwca 2010, Polkomtel był polskim operatorem komórkowym nr 1 i
posiadał 31,1% udziału w rynku (mierzonego wielkością przychodów)
Polkomtel jest liderem w segmencie postpaid
Polkomtel jest pierwszy jeśli chodzi o liczbę klientów transmisji danych
Polkomtel S.A.
Udokumentowany
trwały wzrost i
wyniki
4
Zdolność
dostosowania się
do zmieniających
warunków
rynkowych
Historycznie solidny Cash Flow
Stabilne marże brutto pomimo ostrej konkurencji
Redukcja programu inwestycyjnego
Inicjatywy redukcji kosztów
Zadłużenie netto do EBITDA konsekwentnie na poziomie poniżej 1.0x
Dobre wskaźniki
kredytowe
Dobre zdolności generowania przepływów finansowych
Konserwatywna polityka finansowa
Slide 5
Polkomtel S.A.
Strategia Polkomtel S.A.
5
Efektywne zarządzanie dużą
bazą klientów
Wybór/jakość
Konkurencyjne ceny
Prostota + innowacje
Optymalizacja przychodu na klienta
Elastyczne/zróżnicowane taryfy
Upselling + pakietyzowanie usług
Nowe źródła przychodów/nowe usługi
Oferowanie usług wysokiej jakości
poprzez zaawansowaną technologicznie
sieć
Mobilność
Zróżnicowanie
Nowe usługi
Wykorzystywanie wybranych
możliwości rozwoju
Efektywne zarządzanie kosztami
Zarządzanie celem uzyskania zysku
Efektywność kosztowa
Zarządzanie rynkiem
Poszerzanie zakresu usług
Wzmacnianie oferty
Partnerstwo lub wykorzystywanie możliwości przejęć
Uzupełnianie podstawowego zakresu działalności
Działanie na skalę krajową lub regionalną
Slide 6
Wyniki operacyjne
Przychody i EBITDA (mld PLN)
Revenue
EBITDA
Cash Flow (mld PLN)
CF from operating activities
3,0
5,0
3,70
4,0
2,60
4,28
4,05
3,97
3,96
3,81
2,54
2,49
2,5
3,77
Free operating CF*
2,0
3,0
1,35
1,5
2,0
1,46
1,36
1,60
1,49
1,49
1,52
1,18
1,0
0,0
1H'07
Polkomtel S.A.
1,10
1,0
0,5
0,0
6
1,13
1,06
1,04
2H'07
1H'08
2H'08
1H'09
2H'09
1H'10
2007
2008
2009
1H'10
* Wolne przepływy = Przepływy operacyjne – przepływy inwestycyjne
Porównanie EBITDA (mld PLN)
Plus
Era
Porównanie udziału w rynku wg przychodów
Orange
(szacunki Polkomtel)
Plus
Era
3,5
33,6%
3,0
32,8%
32,6%
2,5
2,0
32,6%
32,3%
31,8%
1,5
Orange
Play
31,8%
31,7%
30,9%
31,1%
30,6%
30,2%
1,0
0,5
3,4%
5,6%
8,2%
1,0%
2007
2008
2009
1H'10
0,0
2007
2008
2009
1H'10
Slide 7
Program EMTN w Polkomtel S.A.
Cel ustanowienia
Programu EMTN w
Polkomtel S.A.
Stworzenie alternatywnego w stosunku do tradycyjnego finansowania bankowego
źródła pozyskiwania długoterminowego finansowania Spółki
Szybki i elastyczny dostęp do międzynarodowego rynku długu korporacyjnego
Dostęp do dłuższych niż tradycyjne okresów finansowania
Polkomtel S.A.
Aranżacja Programu EMTN
7
Agenci pierwszej emisji
Kalendarium Programu EMTN:
Październik 2009
Ustanowienie ratingu Spółki – Standard&Poors BBB+
Kwiecień 2010
Utworzenie Spółki Polkomtel Finance AB (publ) w Szwecji
Do maja 2010
Prace nad dokumentacją Programu EMTN
12 maj 2010
Rejestracja Programu EMTN w Luxemburgu
27 sierpień 2010
Sprzedaż pierwszej emisji obligacji
6 wrzesień 2010
Emisja obligacji i wprowadzenie do obrotu na rynku Catalyst
30 wrzesień 2010
Pierwszy dzień notowań obligacji Polkomtel
Doradca prawny
Slide 8
Pierwsza w Polsce emisja złotówkowa w ramach
międzynarodowego programu EMTN
Cele emisji polskiej
Struktura inwestorów
Optymalne wykorzystanie popytu zgłoszonego w
trakcie procesu ze strony polskich instytucji
finansowych
14%
33%
53%
Pełne wykorzystanie dźwigni ze strony marki
Plus
Stworzenie kanału kontaktu z nowym typem
inwestorów zainteresowanych długoterminowym
finansowaniem Spółki
Polkomtel S.A.
Fundusze Emerytalne
8
Fundusze Inwestycyjne
Emitent
Polkomtel Finance AB (publ)
Gwarant
Polkomtel S.A., Warszawa (Polska)
Rating
BBB+ negatywny (S&P)
Cel emisji
Ogólne potrzeby spółki (w tym refinansowanie istniejącego zadłużenia)
Wartość emisji
1 mld PLN
Kupon
Zmienny w oparciu o stawkę WIBOR 6M
Marża
170 pkt. bazowych
Zapadalność
5 lat
Stopa redukcji
Ok. 60%
Notowania
BondSpot, Warszawa
Dokumentacja
Program EMTN
Inne
Slide 9
Polkomtel S.A.
Dziękujemy za uwagę
9
Polkomtel S.A.
Debiut na rynku Catalyst
30 września 2010
Slide 2
Rzut oka na Polkomtel S.A.
Spółka założona w 1995r., świadczy usługi telefonii mobilnej od 1996r.
Lider rynku telefonii
mobilnej w Polsce
W I półroczu 2010r. Polkomtel był polskim operatorem komórkowym numer jeden
z udziałem w rynku na poziomie 31,1% (mierzonym wielkością przychodów)
Lider w kraju pod względem liczby klientów w segmencie z kontraktem
W pierwszym półroczu 2010 operator nr 1 pod względem EBITDA
Dobre przepływy środków pieniężnych – przekraczające 1 mld zł rocznie
Polkomtel S.A.
Głos
2
Na 30 czerwca 2010 Spółka
miała 13,7 milionów klientów
Wysokiej jakości baza
klientów – ponad 50% udziału
w bazie klientów z kontraktem
Silna, wiodąca pozycja w
segmencie korporacyjnym w
Polsce
Portfel marek dostosowanych
do potrzeb klientów i z
wysoką rozpoznawalnością
Dane
Oczekuje się, że usługi
transmisji danych stworzą
możliwości dalszego wzrostu
operatorów komórkowych
Wiodąca pozycja na rynku
mobilnego dostępu do
Internetu
Oczekuje się, że rozbudowa
HSPA+ i planowane
wprowadzenie technologii
CDMA wzmocni pozycję na
rynku
VAS
(Usługi dodatkowe)
Strategia Polkomtela opiera
się na dostarczaniu innowacji
Szeroki wybór innowacyjnych
usług dodatkowych (VAS)
wspomaga generowanie
przychodów i budowanie
lojalności klientów
Usługi wykraczające poza
podstawowe usługi
telekomunikacyjne zwiększają
potencjał wzrostu na
dojrzałym rynku usług telefonii
komórkowej
Slide 3
Polkomtel S.A. jako lider
Wyznacza trendy
Przewodzi na wielu płaszczyznach: biznesowej, produktowej, technologicznej, koncepcyjnej,
reklamowej, sponsoringowej, HR
Polkomtel S.A.
Buduje wspólnotę, wspiera projekty łączące polskie dziedzictwo historyczne z nowoczesnymi
formami komunikowania się
3
Mocno wykorzystuje efekt synergii realizowanych projektów w działaniach komunikacyjnych
Tworzy nowe standardy w komunikacji – m.in. współpracując z Polską Siatkówką opracowuje
alternatywne metody dotarcia do kibiców kształtując ich zachowania i wpływając na ich świadomość
Slide 4
Główne informacje dotyczące Spółki
Lider w branży
komórkowej w
Polsce
Na dzień 30 czerwca 2010, Polkomtel był polskim operatorem komórkowym nr 1 i
posiadał 31,1% udziału w rynku (mierzonego wielkością przychodów)
Polkomtel jest liderem w segmencie postpaid
Polkomtel jest pierwszy jeśli chodzi o liczbę klientów transmisji danych
Polkomtel S.A.
Udokumentowany
trwały wzrost i
wyniki
4
Zdolność
dostosowania się
do zmieniających
warunków
rynkowych
Historycznie solidny Cash Flow
Stabilne marże brutto pomimo ostrej konkurencji
Redukcja programu inwestycyjnego
Inicjatywy redukcji kosztów
Zadłużenie netto do EBITDA konsekwentnie na poziomie poniżej 1.0x
Dobre wskaźniki
kredytowe
Dobre zdolności generowania przepływów finansowych
Konserwatywna polityka finansowa
Slide 5
Polkomtel S.A.
Strategia Polkomtel S.A.
5
Efektywne zarządzanie dużą
bazą klientów
Wybór/jakość
Konkurencyjne ceny
Prostota + innowacje
Optymalizacja przychodu na klienta
Elastyczne/zróżnicowane taryfy
Upselling + pakietyzowanie usług
Nowe źródła przychodów/nowe usługi
Oferowanie usług wysokiej jakości
poprzez zaawansowaną technologicznie
sieć
Mobilność
Zróżnicowanie
Nowe usługi
Wykorzystywanie wybranych
możliwości rozwoju
Efektywne zarządzanie kosztami
Zarządzanie celem uzyskania zysku
Efektywność kosztowa
Zarządzanie rynkiem
Poszerzanie zakresu usług
Wzmacnianie oferty
Partnerstwo lub wykorzystywanie możliwości przejęć
Uzupełnianie podstawowego zakresu działalności
Działanie na skalę krajową lub regionalną
Slide 6
Wyniki operacyjne
Przychody i EBITDA (mld PLN)
Revenue
EBITDA
Cash Flow (mld PLN)
CF from operating activities
3,0
5,0
3,70
4,0
2,60
4,28
4,05
3,97
3,96
3,81
2,54
2,49
2,5
3,77
Free operating CF*
2,0
3,0
1,35
1,5
2,0
1,46
1,36
1,60
1,49
1,49
1,52
1,18
1,0
0,0
1H'07
Polkomtel S.A.
1,10
1,0
0,5
0,0
6
1,13
1,06
1,04
2H'07
1H'08
2H'08
1H'09
2H'09
1H'10
2007
2008
2009
1H'10
* Wolne przepływy = Przepływy operacyjne – przepływy inwestycyjne
Porównanie EBITDA (mld PLN)
Plus
Era
Porównanie udziału w rynku wg przychodów
Orange
(szacunki Polkomtel)
Plus
Era
3,5
33,6%
3,0
32,8%
32,6%
2,5
2,0
32,6%
32,3%
31,8%
1,5
Orange
Play
31,8%
31,7%
30,9%
31,1%
30,6%
30,2%
1,0
0,5
3,4%
5,6%
8,2%
1,0%
2007
2008
2009
1H'10
0,0
2007
2008
2009
1H'10
Slide 7
Program EMTN w Polkomtel S.A.
Cel ustanowienia
Programu EMTN w
Polkomtel S.A.
Stworzenie alternatywnego w stosunku do tradycyjnego finansowania bankowego
źródła pozyskiwania długoterminowego finansowania Spółki
Szybki i elastyczny dostęp do międzynarodowego rynku długu korporacyjnego
Dostęp do dłuższych niż tradycyjne okresów finansowania
Polkomtel S.A.
Aranżacja Programu EMTN
7
Agenci pierwszej emisji
Kalendarium Programu EMTN:
Październik 2009
Ustanowienie ratingu Spółki – Standard&Poors BBB+
Kwiecień 2010
Utworzenie Spółki Polkomtel Finance AB (publ) w Szwecji
Do maja 2010
Prace nad dokumentacją Programu EMTN
12 maj 2010
Rejestracja Programu EMTN w Luxemburgu
27 sierpień 2010
Sprzedaż pierwszej emisji obligacji
6 wrzesień 2010
Emisja obligacji i wprowadzenie do obrotu na rynku Catalyst
30 wrzesień 2010
Pierwszy dzień notowań obligacji Polkomtel
Doradca prawny
Slide 8
Pierwsza w Polsce emisja złotówkowa w ramach
międzynarodowego programu EMTN
Cele emisji polskiej
Struktura inwestorów
Optymalne wykorzystanie popytu zgłoszonego w
trakcie procesu ze strony polskich instytucji
finansowych
14%
33%
53%
Pełne wykorzystanie dźwigni ze strony marki
Plus
Stworzenie kanału kontaktu z nowym typem
inwestorów zainteresowanych długoterminowym
finansowaniem Spółki
Polkomtel S.A.
Fundusze Emerytalne
8
Fundusze Inwestycyjne
Emitent
Polkomtel Finance AB (publ)
Gwarant
Polkomtel S.A., Warszawa (Polska)
Rating
BBB+ negatywny (S&P)
Cel emisji
Ogólne potrzeby spółki (w tym refinansowanie istniejącego zadłużenia)
Wartość emisji
1 mld PLN
Kupon
Zmienny w oparciu o stawkę WIBOR 6M
Marża
170 pkt. bazowych
Zapadalność
5 lat
Stopa redukcji
Ok. 60%
Notowania
BondSpot, Warszawa
Dokumentacja
Program EMTN
Inne
Slide 9
Polkomtel S.A.
Dziękujemy za uwagę
9