Transcript 國際金融導論
國際金融導論 第一章 緒 論 1-1 國際金融系統的整合 1-2 國際金融工具的推陳出新 1-3 國際金融秩序的規範 普林斯頓國際有限公司 書號：550382 1-1 國際金融系統的整合 全球股票市場的整合 金融業務的整合 Up Down 004 Back 1-1 國際金融系統的整合 全球股票市場的整合 全球主要股市交易金額；1999 年 01月 ～ 09月 單位：兆美元 金額 8 6 4 Up 2 0 007 Down 那斯達克 紐約證交所 NASDAQ NYSE 倫敦 London 東京 Tokyo 巴黎 Paris Back 1-1 國際金融系統的整合 金融業務的整合 金融控股公司組成公司表〈部份〉 單位：新台幣億元 金控集團 公司名稱 富邦保 富邦銀 富邦證券 華 銀 永昌證券 玉山銀 玉山票券 台新銀 大 安 華信銀 建宏證券 日盛證券 日盛銀行 富邦金控 華南金控 玉山金控 玉山金控 建華金控 日盛金控 中華開發金控 國泰金控 010 ※ 協商中 開 發 國 壽 （ 匯通銀 ）※ （ 群益證券 ）※ 資產總額 淨 值 總資本額 757 2,614 625 12,230 167 2,635 99 2,836 2,074 2,693 353 341 1,763 1,967 384 284 343 787 58 229 53 281 167 233 164 178 126 1,252 207 219 205 371 58 182 43 179 157 194 128 107 112 644 10,993 1,479 483 702 115 192 590 123 127 資料來源：貨幣觀測與信用評等，1 月，2002 年， p. 48 Up Down Back 1-2 國際金融工具的推陳出新 系統風險 VS.非系統風險 股票認股權 可轉換公司債 金融期貨 金融選擇權 Up Down 011 Back 1-2 國際金融工具的推陳出新 摩根史坦利國際資本指數選股樣本（部份） 公 司 名 稱 中 鋼 錸 德 公 司 名 稱 國 壽 華 碩 國 巨 精 業 台 積 電 鴻 海 廣 達 台 達 電 聯 電 Up 總共 65 檔股票 Down 012 Back 1-3 國際金融秩序的規範 巴賽爾協定 國際貨幣基金會 世界銀行 Up 013 Back 國際金融業務整合三大因素 國際金融系統整合 國際金融工具推陳出新 國際金融秩序規範 世界貿易組織WTO 在關稅暨貿易協定烏拉圭回合談判結束之後 由那一組織繼續負責全球貿易事務的協調工作 所謂開放型銀行經營型態指的是那三種金 融業務可以合而為一經營 銀行 保險 證券 國際金融系統整合最大功用為何 降低資金借貸成本 國際金融工具推陳出新主要在降低那二種 風險 系統風險 非系統風險 衍生性金融商品 由基本金融商品所衍生的變型金融商品例如股票 衍生成股票選擇權 金融期貨 金融選擇權 交換 遠期契約 國際金融市場上規範銀行經營的風險控管 協定 巴賽爾協定 巴賽爾資本協定是由國際清算銀行巴賽爾銀行監理委員會所發布的資本 協定相關規範所訂定，主要是規範金融機構的信用風險，為全球銀行監 理所需遵循的最低共同標準。巴賽爾銀行監理委員會在2001年元月發 佈「新巴賽爾資本協定」(The New Basel Capital Accord)，主要修訂內 容包括： 1. 信用風險資本的計提，改用外部信用評等結果，以決定適用風險權數 大小； 2. 允許銀行以內部評等模型決定信用風險資本的計提； 3. 增加營運風險資本的計提； 4. 增加監理機關覆核程序及市場制約機能，以避免銀行濫用內部模型。 扮演各國財政危機救火隊 用以規範各國金融和財政政策失序的二大 機構為何 世界銀行 國際貨幣基金會 國際復興開發銀行(International Bank for Reconstruction and Development -- IBRD) 通稱“世界銀行” (World Bank) 。１９４４年 ７月在美國佈雷頓森林舉行的聯合國貨幣金融會議上通過了《國際復興 開發銀行協定》，１９４５年１２月２７日，２８個國家政府的代表簽 署了這一協定，並宣佈國際復興開發銀行正式成立。１９４６年６月２ ５日開始營業，１９４７年１１月５日起成為聯合國專門機構之一，是 世界上最大的政府間金融機構之一。總部設在美國華盛頓，並在巴黎、 紐約、倫敦、東京、日內瓦等地設有辦事處，此外還在２０多個發展中 成員國設立了辦事處。 世界銀行將在肯亞開設非洲地區總部 現任行長羅伯特·佐利克，２００７年７月任職，接替因“女友門” 事件而辭職的沃爾福威茨 。 世行成立初期的宗旨是致力於戰後歐洲復興。法國是第一個從世界 銀行得到貸款的國家。１９４８年以後轉向世界性的經濟援助，通過向 生產性項目提供貸款和對改革計劃提供指導，幫助欠發達成員國實現經 濟發展。 １９９４年７月，該行在一份題為“學習過去，擁抱未來”的報告中 為該行未來的發展確定了下述６項原則：提高向發展項目提供貸款的選 擇性；加強與各類發展機構的夥伴關係；認真適應借款國的需求，促進 它們參與世行相關項目的設計和執行；擴大貸款項目對經濟發展的總體 列舉三個解決區域性貿易紛爭和協調國際 貿易的機構 北美自由貿易協定 亞洲太平洋經濟合作會議 世界貿易組織