Transcript Ålandsbanken Fonder AB

Ålandsbanken Fonder AB
Fondernas Årsberättelser 2012
Innehållsförteckning
Innehållsförteckning
Marknadsöversikt 2012
4
Ålandsbanken Fonder AB
Ålandsbanken China Growth
Ålandsbanken Swedish Small Cap
Ålandsbanken Money Market SEK
Irisfonden
5
9
13
17
Årsrapport 2012 | 3
Marknadsutveckling
Marknadsöversikt 2012
År 2012 var ett starkt börsår. Året inleddes med stigande börskurser till följd av centralbanksstimulans och något bättre ekonomisk
statistik. I mars vände börserna dock kraftigt neråt då man befarade att den globala ekonomiska tillväxten blir sämre än väntat,
samt oroade sig för ett stigande oljepris och att räntorna för de
europeiska krisländerna åter var på väg upp. Börsnedgången varade några månader för att under försommaren bottna ur. I juli
meddelade ECB-chefen Mario Draghi att ECB gör vad som krävs
för att försvara euron och i september att ECB inför obegränsade
men villkorliga köp av skuldsatta länders statsobligationer. Detta
samt bättre ekonomisk statistik, bland annat från den amerikanska
bostadsmarknaden, fick börserna att åter stiga kraftigt under det
andra halvåret.
2012 blev totalt sett ett bra men dock volatilt år för investerare
i tillväxtmarknaderna. I stora drag styrdes tillväxtmarknadernas
börser av eurokrisens utveckling och den ekonomiska situationen
i Kina. Året började starkt uppåt men vände nedåt igen i mitten av
mars på grund av oro kring Spanien och sämre makrostatistik från
Europa. Kinas ekonomi visade också tecken på svagare tillväxt och
oro för en fastighetsbubbla. Tillväxtmarknadernas börser sjönk till
samma nivå som i början av året. I juni sänkte dock Kinas centralbank styrräntan och både västerländska och övriga tillväxtmarknaders centralbanker genomförde ekonomiska stimulansåtgärder.
Börserna steg något styrt av centralbankernas ageranden, men
först i slutet av året tog tillväxtmarknadernas börser mer fart uppåt
tack vare bra makrostatistik.
BNP tillväxten för tillväxtmarknaderna förväntas bli högre 2013
jämfört med 2012, medan det motsatta gäller för de utvecklade
länderna. Detta är ytterligare ett tecken på att tillväxtmarknaderna
är i bättre skick och har bättre förutsättningar än de utvecklade
marknaderna. Samtidigt är deras börser lägre värderade, vilket vi
förväntar att kommer att återspeglas i en bättre avkastning.
Året började starkt på räntemarknaden efter ECB:s likviditetsoperation i slutet av 2011. Både banker och företag vågade för första
gången på länge komma med nyemissioner och det fanns kraftigt
uppdämd efterfråga på nyemissioner. Efter den andra, ännu större, likviditetsoperationen i slutet av februari förstärktes marknaden
ytterligare och riskmarginalerna sjönk kraftigt från tidigare ”krisnivåer”. Årets överlägset viktigaste tema blev eurokrisen och spekulationerna kring eurozonens framtid. Greklands val under sommaren, sänkte marknadens riskaptit då man till en början inte kunde
enas om den nya regeringssammansättningen. Samtidigt meddelade flera spanska regioner att de behöver statligt stöd. Investerarnas
riskbenägenhet sjönk snabbt och flera av krisländernas statsobligationsräntor började stiga. Marknaden sökte sig till säkrare länders
statsobligationer så som Tyskland och Finland, vars 2 åriga räntor
sjönk till negativa nivåer. För att lösa Spaniens bankproblem beslöt
EU i juni att bevilja ett stödpaket till de spanska bankerna.
.
4 | Årsrapport 2012
Ålandsbanken China Growth
Ålandsbanken China Growth
ÅRET I KORTHET
År 2012 inleddes med fallande inflation och inbromsning i den
ekonomiska aktiviteten efter de åtstramningarna som infördes under 2011. Den starkare än förväntade inbromsningen i ekonomin
under första halvåret skapade stora förväntningar på lättnader i
ekonomin, men trots två sänkningar av räntan och reservkraven,
uteblev tydliga stimulanser fram tills maj då flertalet infrastrukturprojekt godkändes. Gensvaret lät inte vänta, och redan under
andra halvåret stabiliserade sig den ekonomiska tillväxten i Kina,
fastighetssektorn återhämtade sig och på kort sikt verkar den
mjuka inbromsningen i ekonomin ha lyckats.
Under helåret växte Kinas ekonomi med 7,8 procent. Målet hade
satts till 7,5 procent, en nivå som är lägre än historiska tillväxtmål,
men som tydligt signalerade den försiktiga hållningen som gäller
framöver och fokus på kvalitet i tillväxten istället för kvantitet.
Placeringsinriktning
Ålandsbanken China Growth är en aktiefond vars målsättning är
att ge fondandelsägarna en värdetillväxt som överstiger utvecklingen för de större kinesiska bolagen. Fonden placerar huvuddelen av fondens medel i de största bolagen i olika branscher på det
kinesiska fastlandet. Fondens jämförelseindex är Financial Times
Xinhua 25.
Fondens utveckling
Fondens andelsvärde steg med 8,31 procent under 2012 samtidigt
som fondens jämförelseindex FTSE Xinhua 25 steg med 11,29 procent.
Handel med optioner och terminer
I syfte att effektivisera förvaltningen av fondens överlåtbara värdepapper eller att skydda fondens tillgångar mot kursfall äger fondbolaget rätt att för fondens räkning handla med optioner och terminskontrakt. Fonden har under år 2012 inte utnyttjat möjligheten
att handla derivat.
Förvaltning
Däremot var portföljen inte tillräckligt aggressivt rustad för den
snabba återhämtningen under sista halvåret och var till en början
inte investerad i till exempel fastighetsbolag som drog marknaden
uppåt, och underavkastade därmed marknaden på helåret.
Värdepappersinnehav
Fonden var vid årsskiftet till 96,45 procent investerad i aktier noterade i Hongkong, medan resterande 3,55 procent utgjordes av
övriga tillgångar.
Fondens fem största innehav i procent av fondförmögenheten:
ICBC (Industrial & Commercial Bank of China) (7,92 %) är den
största av de stora nationella bankerna. Börsintroduktionen i oktober 2006 var den då hittills största introduktionen i världen.
China Construction Bank (6,72 %) %) är en av de stora statliga
bankerna. Ursprunget ligger i finansiering av statliga bygg- och infrastrukturprojekt.
Bank of China (5,34 %) är en av de fyra största bankerna i Kina,
tillika den äldsta och var ursprungligen Kinas centralbank. I slutet
av 2010 var Bank of China den första banken i Kina att lansera finansiella produkter i lokal valuta för utländska investerare.
China Mobile (4,64 %) är världens största teleoperatör med mer
än 645 miljoner abonnenter. China Mobile tilldelades i januari
2009 licensen för den inhemska 3G-standarden TDS-CDMA.
China Unicom (4,47 %) är en av de tre delvis statligt ägda teleoperatörerna i Kina och har mer än 195 miljoner abonnenter. China
Unicom har tilldelats den globala 3G-standarden WCDMA och var
den första försäljaren av iPhone i Kina.
FONDfakta
Ålandsbanken China Growth
Fondbolag:
Ålandsbanken Fonder AB
Fonden har fokus på stora och medelstora bolag verksamma på det
kinesiska fastlandet. Under 2012 har finanssektorn samt industrivaror och tjänster överavkastat jämfört med marknaden, medan
sektorerna energi och telekom har underavkastat jämfört med
marknaden.
Säte:
Under året har fonden ökat exponeringen mot sektorerna sällanköpsvaror och finansiella bolag, medan exponeringen mot energi
och telekom har minskat. Fonden har investerat i banken China
Minsheng Bank, fastighetsbolaget COLI, försäkringsbolaget CPIC,
IT-bolaget Sina samt bilföretaget Brilliance China Automotive.
Under året har matbolagen Want Want och China Yurun Food
avyttrats, likaså telekombolaget ZTE, kemikaliebolaget China Bluechemical samt Shandong Weigao, tillverkare av medicintekniska
produkter.
Registreringsland:
Fondens positionering under årets början var balanserad trots börsens optimism som drevs av förväntningar på lättnader i ekonomin.
Ett par månader in på året vände dock sentimentet och fondens
balanserade fördelning mellan sektorerna var gynnsam.
*Jämförelseindex FTSE Xinhua 25 fr.o.m. 2005-05-31, dessförinnan CLSA China
World Index
Förvaltare:
Stockholm
Shirley Yeung
Förvaringsinstitut:
Swedbank AB (publ)
Tillsynsmydighet:
Finansinspektionen
Revisor:
Organisationsnummer:
Ernst & Young AB
Sverige
504400-5691
Klagomålsansvarig:
Fondens startdatum:
Jämförelseindex:
Bankgironummer:
ISIN-kod:
PPM, fondnummer:
VD
1997-10-30
FTSE Xinhua 25*
5200-2201
SE0000727745
688457
Årsrapport 2012 | 5
Ålandsbanken China Growth
RESULTATRÄKNING (tkr)
SKULDER
2012
2011
56 129
-205 076
-151
-
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
1 350
1 306
-
84
1 350
1390
816 182
771 288
Intäkter och värdeförändring
Värdeförändring på överlåtbara värdepapper
Värdeförändring på fondandelar
Ränteintäkter
171
174
Utdelningar
21 202
18 780
Valutakursvinster och förluster netto
-1 002
-1 198
-
-
76 349
-187 321
Övriga intäkter
Summa intäkter och värdeförändring
Övriga skulder
Summa skulder
Fondförmögenhet
RISK OCH kostnader 2012-12-31
Index
17,46 %
20,77 %
RISK- OCH AVKASTNINGSMÅTT
Standardavvikelse (Totalrisk)
Kostnader
Fond
-15 257
-17 325
Tracking Error (Aktiv risk)
5,64 %
Ersättning till bolaget som driver
fondverksamheten
-15 217
-17 249
Genomsnittlig årsavkastning 2 år
-7,37 %
Genomsnittlig årsavkastning 5 år
-6,32 %
Ersättning till förvaringsinstitutet
-40
-76
-23
-14
-1 752
-2 028
-17 032
-19 367
-
-
59 317
-206 687
Förvaltningskostnader
Räntekostnader
Övriga kostnader
Summa kostnader
SKATT
Årets resultat
OMSÄTTNING
Omsättningshastighet antal ggr/år
Omsättning genom närstående värdepappersinstitut
0.00%
KOSTNADER
Förvaltningsavgift
Transaktionskostnader i kr
SPECIFIKATION AV VÄRDEFÖRÄNDRING (tkr)
0,35
2.00 %
1 753 330 kr
Transaktionskostnader i % av omsättning
0.33 %
TER (total expense ratio)
2.01 %
ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER
TKA (totalkostnadsandel)
2.24%
Realisationsvinster
42 460
67 617
Insättnings- och uttagsavgifter
Realisationsförluster
-56 494
-139 136
ANDELSÄGARES SCHABLONISERADE KOSTNAD
Orealiserade vinster/förluster
70 162
-133 558
Förvaltningskostnad för engångsinsättning *
192,18 kr
Summa
56 128
-205 076
Förvaltningskostnad för månadssparande **
13,79 kr
2012
2011
* sparbelopp 10 000 kr insatt 2012-01-01
** sparbelopp 100 kr insatt fr o m 2012-01-01
Fondandelar
Realisationsvinster
Realisationsförluster
Orealiserade vinster/förluster
Summa
129
-
-280
-
-
-
151
-
BALANSRÄKNING (tkr)
2012
2011
Överlåtbara värdepapper
787 244
744 127
Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde
787 244
744 127
30 308
27 839
-
712
817 532
772 678
Tillgångar
Placeringar på konto hos kreditinstitut
Övriga tillgångar
SUMMA TILLGÅNGAR
6 | Ålandsbanken Fonder AB
-
FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHETEN (tkr)
2012
2011
Fondförmögenheten vid årets
början
771 288
1 037 023
Andelsutgivning
159 114
193 568
Andelsinlösen
-164 042
-240 348
Årets resultat enligt resultaträkning
59 317
-206 687
Lämnad utdelning
-9 495
-12 268
816 182
771 288
Fondförmögenheten vid årets slut
Ålandsbanken China Growth
INNEHAV och positioner i finansiella instrument
2012-12-31 (TKR)
Antal
Värde
INFORMATIONSTEKNIK
Tencent
Andel Kategori
FINANSIELLA INSTRUMENT UPPTAGNA TILL
HANDEL VID REGLERAD MARKNAD
ENERGI
Chine Petroleum Chemical
4 500 000
Baidu
126 345
15,48 %
1
33 161
4,06 %
1
1 200 000
34 194
4,19 %
1
Petro China
2 500 000
23 039
2,82 %
1
China Coal Energy
1 500 000
10 600
1,30 %
1
Cnooc
1 800 000
25 351
3,11 %
1
27 964
3,43 %
Anhui Conch Cement
900 000
21 302
2,61 %
1
China National Building
700 000
6 662
0,82 %
1
84 838
10,39 %
Brilliance China
1 000 000
8 007
0,98 %
1
Air China
1 000 000
5 497
0,67 %
1
China Com Const
2 200 000
13 812
1,69 %
1
620 000
14 935
1,83 %
1
Zoomlion Heavy Industry
2 000 000
19 170
2,35 %
1
China State Construction
3 000 000
23 417
2,87 %
1
Zhuzhou Csr Times
SÄLLANKÖPSVAROR
Haier Electronics
1 400 000
58 355
7,15 %
13 325
1,63 %
1
400 000
4 015
0,49 %
1
Great Wall Motor
900 000
18 469
2,26 %
1
Sands China
Sina Corp
600 000
8 470
1,04 %
1
150 000
4 274
0,52 %
1
30 000
DAGLIGVAROR
China Mengniu Dairy
750 000
FINANS & FASTIGHET
China Citic Bank Corp
Bank Of China
9 801
1,20 %
13 849
1,70
13 849
1,70 %
1
1
352 595
43,20 %
7 000 000
27 026
3,31 %
1
15 000 000
43 560
5,34 %
1
Bank Of Communication
3 000 000
14 705
1,80 %
1
China Construction Bank
10 500 000
54 815
6,72 %
1
800 000
16 988
2,08 %
1
1 000 000
14 352
1,76 %
1
China Life Insurance
China Merchant Bank-H
Industrial Commercial B O. C
Ping An Insurance
China Pacific Insurance
1
5 000
3 262
0,40 %
1
103 298
12,66 %
8 000 000
28 939
3,55 %
1
China Unico
3 500 000
36 485
4,47 %
1
500 000
37 874
4,64 %
1
787 224
96.45 %
28 958
3.55 %
SUMMA VÄRDEPAPPER
Övrigt enligt balansräkningen
SUMMA FONDFÖRMÖGENHET
14 000 000
64 627
7,92 %
1
550 000
29 959
3,67 %
1
700 000
16 832
2,06 %
1
China Minsheng Banking
2 000 000
15 040
1,84 %
1
Agricultural Bank Of China
9 000 000
28 931
3,54 %
1
China Ovs Ld & Inv
1 000 000
19 388
2,38 %
1
Longfor Properties
500 000
6 370
0,78 %
1
7
816 182 100.00 %
Innehavens fördelning per
värdepapperskategori
Andel i %
1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en
reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES
7. Övriga finansiella instrument
Totalt
96,45 %
3,55 %
100.00 %
10 STÖRSTA INNEHAVEN
Andel i %
Industrial Commercial B O. C
Dongfeng Motor
Belle Intl
2,05 %
TELEKOMOPERATÖRER
China Shenhua
INDUSTRIVAROR & TJÄNSTER
2,45 %
16 719
China Telecom
China Mobile
MATERIAL
19 981
80 000
7,92 %
China Construction Bank
6,72 %
China Construction Bank
5,34 %
China Mobile
4,64 %
China Unico
4,47 %
Chiina Shenhua
4,19 %
Chine Petroleum Chemical
4,06 %
Ping An Insurance
3,67 %
China Telecom
3,55 %
Agricultural Bank Of China
3,54 %
Årsrapport 2012 | 7
Ålandsbanken China Growth
FONDHISTORIK, 10år (2003-2012)
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
Fondförmögenhet (Mkr)
816
771
1 037
1 451
814
1 497
1075
475
339
287
Antal Andelar (tusental)
4869
4921
5173
6829
5458
6000
6219
4087
3767
2899
167,64
156.73
200.47
212.54
149.10
249.44
172.91
116.28
90.05
99.15
2.04
2.46
1.73
2.60
3.36
2.05
2.18
1.93
0.96
1.66
Totalavkastning
8,31 %
-20,77 %
-4,87 %
46,17 %
51,25 %
31,83 %
-8,30 %
55,71 %
d:o ackumulerat
200,20 %
177,16 %
249,83 %
316,14 % 184,69 %
88,22 %
42,78 %
55,71 %
Andelsvärde (kr)
Utdelning
(kr/andel)
Jämförelseindex
11,29 %
-14,90 %
d:o ackumulerat
233,58 %
199,74 %
-2,97 %
45,02 % -39,06 %
267,75 %
153,58 %
40,14 % -38,20 %
252,22 % 263,00 % 159,03 %
46,95 %
58,06 % 29,80 % -10,87 % 55,98 %
319,14 % 185,23 % 80,45 %
39,02 % 55,98 %
Jämförelseindex FTSE Xinhua 25 fr.o.m. 2005-05-31, dessförinnan CLSA China World Index
RISKBEDÖMNINGSMETOD
Fonden är en long-only fond och kategoriseras därmed i riskhänseende som en relativt okomplicerad fond. Riskbedömningsmetoden tillämpas baseras på den sk.
åtagandemetoden (”commitment approach”). Metoden baseras på en analys av den totala riskexponeringen av fondens placeringar. Fondens placeringsbegränsningar följs därtill dagligen upp av fondbolaget och förvaringsinstitutet (sk. compliance kontroll).
RISKER VID PLACERING I FONDEN
Aktierisk avser risken för att förändringar i aktiernas prissättning på marknaden påverkar fondens värde. Prisförändringar i enskilda aktier kan vara mycket kraftiga,
t. ex. till följd av bolagsspecifika händelser. Genom att diversifiera aktieplaceringarna till aktier i flera företag eller olika branscher eftersträvar fonden att minska
aktierisken.
Valutarisk avser en situation där värdet av fondens placeringar i andra valutor än SEK påverkas av förändringar i valutakurserna. Om valutans kurs försvagas minskar
värdet på placeringarna. Om valutans kurs förstärks, ökar värdet på placeringarna. Fondens valutarisk är beroende av hur stor andel av fondens placeringar som är
noterade i andra valutor än SEK.
Likviditetsrisk avser risken för att en inlösenorder fördröjs vid exeptionella marknadslägen (då fondens tillgångar inte kan omsättas till likvida medel tillräckligt
snabbt), vilket kan medföra att placerare inte får medel utbetalda ur fonden till det pris eller inom den tid som är normalt.
Redovisningsprinciper
Årsberättelsen är upprättad enligt Lag (2008:11) om investeringsfonder, Finansinspektionens föreskrifter samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer och
riktlinjer där de är tillämpliga.
Samtliga finansiella instrument redovisas till verkligt värde. Hur verkligt värde fastställs framgår av fondbestämmelserna som finns tillgängliga på
www.alandsbanken.se
Stockholm 19 april 2013
Ålandsbanken Fonder AB
Gunnar DahlforsTell HermanssonTom Pettersson
OrdförandeStyrelseledamotStyrelseledamot
Peter Laudon Meyer Johan Karlsson
StyrelseledamotVerkställande Direktör
Vår revisionsberättelse har lämnats 19 april 2013
Ernst & Young AB
Peter Strandh
Auktoriserad Revisor
8 | Ålandsbanken Fonder AB
Ålandsbanken Swedish Small Cap
Ålandsbanken Swedish Small Cap
Året i korthet
Börskurserna i Sverige steg i början av året men under det andra
kvartalet tilltog oron i Europa, bla till följd av det grekiska valet
och den ökade oron kring den spanska banksektorn. Efter kraftfulla
åtgärder och försäkringar från EU och ECB lugnades de finansiella
marknaderna och andra halvåret präglades av mer riskaptit och en
stark börsutveckling.
Generellt har småbolag presterat sämre än stora bolag under året.
Det breda indexet SIXPRX stängde upp 16,7 procent medan Carnegies småbolagsindex stängde upp 12,18 procent.
Placeringsinriktning
Ålandsbanken Swedish Small Cap har som målsättning att med god
riskspridning på lång sikt ge en värdetillväxt som överstiger små
och medelstora bolags genomsnittliga utveckling på den svenska
aktiemarknaden.
Placeringsinriktningen skall vara bred, med fokus på små och medelstora bolag i olika branscher. Fondens jämförelseindex är Carnegie Small Cap Total Return Index.
Fondens utveckling
Fondens andelsvärde steg med 9,18 procent under 2012 samtidigt
som Carnegie Small Cap Total Return Index (CSRX) steg med 12,65
procent.
an resterande 4,84 procent utgjordes av övriga tillgångar.
Fondens fem största innehav i procent av fondförmögenheten:
Boliden (7,75 %) är ett gruvbolag, verksamheten är inriktad på de
första stegen i förädlingskedjan som är prospektering, gruvbrytning och anrikning, smältning, raffinering samt återvinning.
Huvudmetallerna är zink och koppar. Andra metaller som Boliden
framställer är bly, guld och silver.
Trelleborg (5,81 %) är ett globalt bolag som främst tillverkar gummi- och gummiliknande produkter till industrier världen över. Bolaget gynnas en stark global konjunktur.
Securitas (5,73 %) är ett globalt företag inom säkerhet med över
300 000 medarbetare.
Balder (4,95 %) är ett fastighetsbolag som skall möta olika kundgruppers behov av lokaler och bostäder i storstadsregionerna
Stockholm, Göteborg, Öresund samt på tillväxtorter.
Meda (4,83 %) är ett läkemedelsbolag men dess rätta epitet vore
egentligen att kallas för förvärvsmaskin. Meda förvärvar nämligen
diverse färdigutvecklade läkemedel och distribuerar dem sedan effektivt via sina säljkanaler.
FONDfakta
Handel med optioner och terminer
Ålandsbanken Swedish Small Cap
I syfte att effektivisera förvaltningen av fondens överlåtbara
värdepapper eller att skydda fondens tillgångar mot kursfall äger
fondbolaget rätt att för fondens räkning handla med optioner och
terminskontrakt. Fonden har under 2012 inte utnyttjat möjligheten
att handla derivat.
Fondbolag:
Säte:
Förvaltare:
Tillsynsmydighet:
Finansinspektionen
Revisor:
Registreringsland:
Innehaven i klädföretaget MQ, säkerhetsföretaget Gunnebo, oljebolaget Alliance Oil och IT konsulten Cybercom har minskats. Hela
innehavet i Elanders, Connecta och Elekta har avyttrats.
Tomas Ek
Swedbank AB (publ)
Förvaltning
Fonden har även ökat i mer konjekturkänsliga bolag så som gruvbolaget Boliden och Trelleborg. Innehavet i byggbolaget NCC har
ökats.
Stockholm
Förvaringsinstitut:
Generellt har småbolag presterat betydligt sämre än stora bolag
under 2012.
Nya innehav i fonden är verkstadsbolaget Haldex, Hotellkedjan Rezidor, e-handelsbolaget CDON och biotechbolaget Medivir.
Ålandsbanken Fonder AB
Organisationsnummer:
Klagomålsansvarig:
Fondens startdatum:
Jämförelseindex:
Bankgironummer:
ISIN-kod:
PPM, fondnummer:
Ernst & Young AB
Sverige
504400-1203
VD
1994-04-30
Carnegie Small Cap Total Return
Index*
5092-0040
SE0000436958
903435
* Index inkluderar utdelning
Fastighetsbolaget Balder, biotechbolaget Swedish Orphan Biovitrum, verkstadsbolaget Trelleborg bidrog mest positivt till utvecklingen medan fastighetsbolaget Kungsleden, läkemedelsbolaget
Meda, bilservice bolaget Mekonomen och IT konsultbolaget Cybercom bidrog mest negativt.
Värdepappersinnehav
Fonden var vid årsskiftet till 95,16 procent investerad i aktier, med-
Årsrapport 2012 | 9
Ålandsbanken Swedish Small Cap
RESULTATRÄKNING (tkr)
RISK OCH kostnader 2012-12-31
2012
2011
Intäkter och värdeförändring
Värdeförändring på överlåtbara värdepapper
12 376
-82 291
115
129
Ränteintäkter
Utdelningar
Fond
Index
Standardavvikelse (Totalrisk)
17,57 %
16,15 %
Tracking Error (Aktiv risk)
6,05 %
RISK- OCH AVKASTNINGSMÅTT
6 527
9 129
Genomsnittlig årsavkastning 2 år
-9,35 %
Valutakursvinster och förluster netto
-
-
Genomsnittlig årsavkastning 5 år
-1,40 %
Övriga intäkter
-
218
19 018
-72 814
Summa intäkter och värdeförändring
Kostnader
Förvaltningskostnader
-2 508
-4 418
Ersättning till bolaget som driver
fondverksamheten
-2 495
-4 393
Ersättning till förvaringsinstitutet
-13
-25
Summa kostnader
Omsättningshastighet antal ggr/år
Omsättning genom närstående värdepappersinstitut
0,71
1,94 %
KOSTNADER
Förvaltningsavgift
Transaktionskostnader i kr
1.40 %
396 411 kr
-
-1
-396
-925
TER (total expense ratio)
1.41 %
-2 904
-5 343
TKA (totalkostnadsandel)
1.63 %
-
-
16 114
-78 157
Räntekostnader
Övriga kostnader
OMSÄTTNING
Transaktionskostnader i % av omsättning
0,14 %
Insättnings- och uttagsavgifter
SKATT
Årets resultat
2012
20 314
-20 527
-54 573
12 589
-81 831
12 376
-82 291
BALANSRÄKNING (tkr)
2012
2011
Tillgångar
Överlåtbara värdepapper
164 905
176 677
Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde
164 905
176 677
8 584
3 353
-
26
173 489
180 056
202
204
-
54
202
258
173 287
179 798
Summa tillgångar
Skulder
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Övriga skulder
Summa skulder
Fondförmögenhet
10 | Ålandsbanken Fonder AB
Förvaltningskostnad för månadssparande **
9,64 kr
2012
2011
Fondförmögenheten vid årets
början
179 798
526 025
Andelsutgivning
26 444
56 366
Andelsinlösen
-37 233
-314 648
Årets resultat enligt resultaträkning
16 114
-78 157
Lämnad utdelning
-11 836
-9 788
Fondförmögenheten vid årets slut
173 287
179 798
54 113
Summa
Övriga tillgångar
145,94 kr
FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHETEN (tkr)
Orealiserade vinster/förluster
Placeringar på konto hos kreditinstitut
Förvaltningskostnad för engångsinsättning *
2011
Överlåtbara värdepapper
Realisationsförluster
ANDELSÄGARES SCHABLONISERADE KOSTNAD
* sparbelopp 10 000 kr insatt 2012-01-01
** sparbelopp 100 kr insatt fr o m 2012-01-01
SPECIFIKATION AV VÄRDEFÖRÄNDRING (tkr)
Realisationsvinster
-
Ålandsbanken Swedish Small Cap
INNEHAV OCH POSITIONER I FINANSIELLA INSTRUMENT 2012-12-31 (TKR)
Antal
Värde
Andel
Fabege
East Capital Explorer
Kategori
FINANSIELLA INSTRUMENT UPPTAGNA
TILL HANDEL VID REGLERAD MARKNAD
Corem Prop Group
Alliance Oil
50 000
MATERIAL
2 650
1,53 %
2 650
1,53 %
Cybercom Gr Euro
1
21 021
16,75 %
Holmen
20 000
3 848
2,22 %
1
SSAB
85 000
4 807
2,77 %
1
Billerud
60 000
3 675
2,12 %
1
Boliden
110 000
1 3431
7,75 %
1
Lundin Mining
100 000
3 261
1,88 %
1
42 615
24,59 %
INDUSTRIVAROR & TJÄNSTER
Tradedoubler
3 288
1,90 %
1
65 000
3 185
1,84 %
1
180 000
3 600
2,08 %
1
5 255
3,03 %
50 000
2 330
1,34 %
1
1 200 000
1 800
1,04 %
1
90 000
1 125
0,65 %
1
164 905
95,16 %
8 382
4,84 %
173 287
100.00 %
INFORMATIONSTEKNIK
Know It
energi
50 000
SUMMA VÄRDEPAPPER
Övriga tillgångar och skulder,
netto
SUMMA FONDFÖRMÖGENHET
7
Innehavens fördelning per
värdepapperskategori
Haldex
60 000
2 010
1,16 %
1
Peab
150 000
4 656
2,69 %
1
125 000
10 069
5,81 %
1
1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en
reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES
95,16 %
Trelleborg
Vbg Group
20 000
1 820
1,05 %
1
7. Övriga finansiella instrument
4,84 %
NCC
40 000
5 448
3,14 %
1
Totalt
Securitas
175 000
9 923
5,73 %
1
Gunnebo
70 000
1 715
0,99 %
1
Nibe Industrier
40 000
3 750
2,16 %
1
Lindab International
75 000
3 225
1,86 %
1
SÄLLANKÖPSVAROR
Andel i %
100.00 %
10 STÖRSTA INNEHAVEN
Andel i %
Boliden
7,75 %
34 636
19.99 %
Trelleborg
5,81 %
Modern Times
35 000
7 931
4,58 %
1
Securitas
5,73 %
New Wave
50 000
1 250
0,72 %
1
Fastighets Balder
4.95 %
Jm
40 000
4 640
2,68 %
1
Meda
4.83 %
Nobia
50 000
1 325
0,76 %
1
Modern Times
4.58 %
Husqvarna
175 000
6 858
3,96 %
1
Lundbergföretagen
4.38 %
Rezidor Hotel Group
100 000
2 320
1,34 %
1
Husqvarna
3,96 %
Mekonomen
25 000
5 163
2,98 %
1
NCC
3,14 %
Mq Holding
125 000
2 150
1,24 %
1
Mekonomen
2,98 %
Cdon Group
75 000
3 000
1,73 %
1
5 765
3,33 %
DAGLIGVAROR
Hakon Invest
Oriflame
40 000
4 732
2,73 %
1
5 000
1 033
0,60 %
1
HÄLSOVÅRD
14 096
8,13 %
Meda
125 000
8 369
4,83 %
1
Medivir
20 000
1 380
0,80 %
1
50 000
688
0,40 %
1
100 000
3 660
2,11 %
1
Aerocrine
Swedish Orphan Biovitrum
FINANS & FASTIGHET
30 865
17,81 %
Lundbergföretagen
30 000
6 897
3,98 %
1
Castellum
25 000
2 308
1,33 %
1
230 000
8 579
4,95 %
1
85 000
3 009
1,74 %
1
Fastighets Balder
Kungsleden
Årsrapport 2012 | 11
Ålandsbanken Swedish Small Cap
FONDHISTORIK, 10år (2003-2012)
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
Fondförmögenhet (Mkr)
173
180
526
170
69
137
189
100
66
47
Antal Andelar (tusental)
4312
4574
9849
4170
2921
2831
3333
2391
2199
1797
40,19
39.31
53.43
40.88
23.54
48.31
56.57
42.01
29.90
26.26
2,71
1.15
0.19
1.38
1.82
0.77
0.40
0.37
0.53
0.35
-24,73 %
35,82 %
Andelsvärde (kr)
Utdelning
(kr/andel)
Totalavkastning
9,18 %
d:o ackumulerat
154,00 %
31,21 %
82,24 %
-49,23 %
-13,42 %
42,12 %
16,09 %
31,23 %
132,65 % 209,08 %
135,56 %
29,26 %
154,61 % 194,07 % 116,51 %
52,34 %
31,23 %
68,92 % -44,40 %
Jämförelseindex
12,65 %
-13,24 %
d:o ackumulerat
276,63 %
234,34 %
30,64 %
285,36 % 194,98 %
-6,85 %
37,52 % 44,02 %
19,70 %
42,23 %
74,63 % 214,08 %
237,18 % 145,19 %
70,25 %
42,23 %
RISKBEDÖMNINGSMETOD
Fonden är en long-only fond och kategoriseras därmed i riskhänseende som en relativt okomplicerad fond. Riskbedömningsmetoden tillämpas baseras på den sk.
åtagandemetoden (”commitment approach”). Metoden baseras på en analys av den totala riskexponeringen av fondens placeringar. Fondens placeringsbegränsningar följs därtill dagligen upp av fondbolaget och förvaringsinstitutet (sk. compliance kontroll).
RISKER VID PLACERING I FONDEN
Aktierisk avser risken för att förändringar i aktiernas prissättning på marknaden påverkar fondens värde. Prisförändringar i enskilda aktier kan vara mycket kraftiga,
t. ex. till följd av bolagsspecifika händelser. Genom att diversifiera aktieplaceringarna till aktier i flera företag och olika branscher eftersträvar fonden att minska
aktierisken.
Likviditetsrisk avser risken för att en inlösenorder fördröjs vid exeptionella marknadslägen (då fondens tillgångar inte kan omsättas till likvida medel tillräckligt
snabbt), vilket kan medföra att placerare inte får medel utbetalda ur fonden till det pris eller inom den tid som är normalt.
Redovisningsprinciper
Årsberättelsen är upprättad enligt Lag (2008:11) om investeringsfonder, Finansinspektionens föreskrifter samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer och
riktlinjer där de är tillämpliga.
Samtliga finansiella instrument redovisas till verkligt värde. Hur verkligt värde fastställs framgår av fondbestämmelserna som finns tillgängliga på
www.alandsbanken.se
Stockholm 19 april 2013
Ålandsbanken Fonder AB
Gunnar DahlforsTell HermansonTom Pettersson
OrdförandeStyrelseledamotStyrelseledamot
Peter Laudon Meyer johan Karlsson
StyrelseledamotVerkställande Direktör
Vår revisionsberättelse har lämnats 19 april 2013
Ernst & Young AB
Peter Strandh
Auktoriserad Revisor
12 | Ålandsbanken Fonder AB
Ålandsbanken Money Market SEK
Ålandsbanken Money Market SEK
Året i korthet
Tillväxten för svensk del har under året varit svag, inflationen låg
och arbetslösheten stigande. Detta har gjort att Riksbanken sänkt
reporäntan tre gånger under året för att stimulera ekonomin och
vid utgången av december var räntan 1,00 procent. Den nivån är
låg i ett historiskt perspektiv, men tittar man på den reala räntenivån (räntan med inflationen avdragen) så är nivån historiskt normal. För att räntan ska börja stiga igen krävs att inflationen stiger
och arbetslösheten sjunker.
FONDfakta
Ålandsbanken Money Market SEK
Fondbolag:
Säte:
Förvaltare
Ålandsbanken Money Market SEK är en aktivt förvaltad fond som
placerar i svenska räntebärande papper med en genomsnittlig
löptid på upp till ett år. Förändringar i det allmänna ränteläget
påverkar inte fonden märkbart beroende på att de värdepapper
som ingår i portföljen har kort löptid. Trots kraftiga svängningar på
marknaden ger fonden en jämn avkastning. Fonden strävar efter
att i regel ge en bättre avkastning än traditionellt banksparande.
Fondens jämförelseindex är OMRX T-Bill.
Stockholm
Tomas Ek
Förvaringsinstitut:
Swedbank AB (publ)
Tillsynsmydighet:
Finansinspektionen
Revisor:
Placeringsinriktning
Ålandsbanken Fonder AB
Registreringsland:
Organisationsnummer:
Klagomålsansvarig:
Fondens startdatum:
Ernst & Young AB
Sverige
512802-7496
VD
1987-12-31
Jämförelseindex:
OMRX T-Bill
Bankgironummer:
5092-0057
ISIN-kod:
PPM, fondnummer:
SE0000436941
867606
Fondens utveckling
Fonden andelsvärde steg i värde med 1,35 procent under 2012
samtidigt som fondens jämförelseindex OMRX T-Bill steg med 1,21
procent.
Handel med optioner och terminer
I syfte att effektivisera förvaltningen av fondens överlåtbara värdepapper eller att skydda fondens tillgångar mot kursfall äger
fondbolaget rätt att för fondens räkning handla med optioner och
terminskontrakt. Fonden har inte utnyttjat möjligheten att handla
derivat under året.
Förvaltning
Fonden har investerat i tillgångar emitterade av svenska staten
(obligationer och statsskulväxlar) samt placerat i svenska bostadsobligationer. Bostadsobligationer har en attraktiv räntepremie mot
statsskuldväxlar i förhållande till den extra kreditrisk de har.
Vid utgången av år 2012 låg fondens duration på 0,57 år.
Värdepappersinnehav
Fonden var vid årsskiftet till 97,38 procent investerad i statspapper
och bostadsobligationer medan resterande 2,62 procent utgjordes
av övriga tillgångar.
Årsrapport 2012 | 13
Ålandsbanken Money Market SEK
RISK OCH KOSTNADER 2012-12-31
RESULTATRÄKNING (tkr)
2012
-3 362
Värdeförändring på penningmarknadsinstrument
Ränteintäkter
-2 013
295
-
6 337
4 815
Totalrisk (standardavvikelse)
0.20 %
0.12 %
Aktiv risk (tracking error)
0.18 %
Duration
-
-
Genomsnittlig årsavkastning 2 år
3 270
2 802
Genomsnittlig årsavkastning 5 år
Valutakursvinster och förluster netto
Summa intäkter och värdeförändring
Index
RISK- OCH AVKASTNINGSMÅTT
Intäkter och värdeförändring
Värdeförändring på överlåtbara värdepapper
Fond
2011
1.48 %
OMSÄTTNING
Kostnader
-891
-657
Omsättningshastighet antal ggr/år
Ersättning till bolaget som driver
fondverksamheten
-889
-655
Omsättning genom närstående värdepappersinstitut
Ersättning till förvaringsinstitutet
Förvaltningskostnader
-2
-2
KOSTNADER
Räntekostnader
-
-7
Förvaltningsavgift
Övriga kostnader
-
1
-891
-663
-
-
Summa kostnader
Skatt
Årets resultat
0.57
1,52 %
2 379
2 138
0.20
0.00 %
0,50%
Transaktionskostnad
-
Transaktionskostnad i % av omsättning
-
TER (total expense ratio)
Insättnings- och uttagsavgifter
0,50%
-
ANDELSÄGARES SCHABLONISERADE KOSTNAD
SPECIFIKATION AV VÄRDEFÖRÄNDRING (tkr)
2012
2011
Överlåtbara värdepapper
Realisationsvinster
Realisationsförluster
Orealiserade vinster/förluster
Summa
33
14
-2 557
-4 476
-838
2 448
-3 362
-2 013
Penningsmarknadsinstrument
Realisationsvinster
Realisationsförluster
Orealiserade vinster/förluster
Summa
195 932
168 772
131 944
-134 615
-190 533
2 379
2 138
-
-
175 997
139 461
20
-
FONDFÖRMÖGENHETEN VID ÅRETS SLUT
295
-
2011
147 687
78 572
Placeringar på konto hos kreditinstitut
4 583
8 659
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
3 841
2 396
-
-
176 073
139 511
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
76
50
Summa skulder
76
50
175 997
139 461
Skulder
14 | Ålandsbanken Fonder AB
139 461
Lämnad utdelning
49 884
Fondförmögenhet
FONDFÖRMÖGENHETEN VID ÅRETS BÖRJAN
-
2012
2011
Andelsutgivning
-
128 456
Summa tillgångar
2012
Årets resultat enligt resultaträkning
19 962
Övriga tillgångar
FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHETEN (TKR)
Andelsinlösen
167 649
Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde
3.53 kr
*sparbelopp 10 000 kr insatt 2012-01-01
**sparbelopp 100 kr insatt fr o m 2011-01-01
-
Tillgångar
Penningmarknadsinstrument
49,68 kr
Förvaltningskostnad för månadssparande**
275
BALANSRÄKNING (tkr)
Överlåtbara värdepapper
Förvaltningskostnad för engångsinsättning*
Ålandsbanken Money Market SEK
INNEHAV OCH POSITIONER I FINANSIELLA INSTRUMENT
2012-12-31 (TKR)
Antal
Värde
Andel
Kategori
FINANSIELLA INSTRUMENT UPPTAGNA TILL HANDEL VID
REGLERAD MARKNAD
SVENSKA STATEN
46 954
27,28 %
Svenska staten Nr 1041
25 000 000
26 992
15,68 %
1
Svenska staten 0 % T Bill 20/03/2013
20 000 000
19 962
11,60 %
2
BOSTADSOBLIGATIONER
120 694
70,11 %
Scbc 4% 10.04.13
28 000 000
28 205
16,38 %
1
Lansfors Hypo 4.5%
20 000 000
20 454
11.88 %
1
Nordea 4.250% 19.06.2013
23 000 000
23 314
13,54 %
1
SEB Bolån 4.25% 19.06.2013
20 000 000
20 273
11,78 %
1
Swedbank 4.75% 19.06.2013
28 000 000
28 446
16,52 %
1
167 649
97,38%
8 348
2,62 %
SUMMA VÄRDEPAPPER
Övriga tillgångar och skulder, netto
SUMMA FONDFÖRMÖGENHET
7
175 997 100.00 %
INNEHAVENS FÖRDELNING PER VÄRDEPAPPERSKATEGORI
1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en
reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES
85,78 %
2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en
reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES
11,60 %
7. Övriga finansiella instrument
TOTALT
2,62 %
100.00 %
7 STÖRSTA INNEHAVEN
Andel i %
Swedbank 4.75% 19.06.2013
16,52 %
Scbc 4% 10.04.13
16,38 %
Svenska staten Nr 1041
15,68 %
Nordea 4.250% 19.06.2013
13,54 %
Lansfors Hypo 4.5%
11,88 %
SEB Bolån 4.25% 19.06.2013
11,78 %
Svenska staten 0% T Bill 20/03/2013
11,60 %
Årsrapport 2012 | 15
Ålandsbanken Money Market SEK
Fondhistorik , 10år (2003-2012)
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
Fondförmögenhet (Mkr)
176
139
196
198
653
652
224
162
62
116
Antal Andelar (tusental)
171
137
196
198
652
651
224
162
62
116
1 030.95
1 017.25
1 000.36
999.91
1 001.04
1 001.91
1001.02
1 000.17
1 000.68
1 000.80
0
0
0.30
5.70
39.79
26.99
15.58
16.41
23.42
30.81
Andelsvärde (kr)
Utdelning (kr/andel)
Totalavkastning
1,35 %
1,69 %
0,08 %
0,46 %
3,89 %
2,79 %
1,64 %
1,59 %
2,33 %
3,00 %
d:o ackumulerat
20,42 %
18,81 %
16,84 %
16,75 %
16,22 %
11,87 %
8,83 %
7,07 %
5,40 %
3,00 %
Jämförelseindex
1,21 %
1,63 %
0,32 %
0,44 %
4,35 %
3,43 %
2,19 %
1,93 %
2,58 %
3,46 %
d:o ackumulerat
23,65 %
22,17 %
20,21 %
19,83 %
19,31 %
14,34 %
10,54 %
8,18 %
6,13 %
3,46 %
RISKBEDÖMNINGSMETOD
Fonden är en long-only fond och kategoriseras därmed i riskhänseende som en relativt okomplicerad fond. Riskbedömningsmetoden tillämpas baseras på den sk.
åtagandemetoden (”commitment approach”). Metoden baseras på en analys av den totala riskexponeringen av fondens placeringar. Fondens placeringsbegränsningar följs därtill dagligen upp av fondbolaget och förvaringsinstitutet (sk. compliance kontroll).
RISKER VID PLACERING I FONDEN
Fondens ränteplaceringar är exponerade mot en ränterisk. Med ränterisk avses att då den allmänna räntenivån stiger, så sjunker värdet på de befintliga ränteplaceringarna, vilket påverkar fondens avkastning negativt. Då den allmänna räntenivån sjunker, så ökar värdet på de befintliga ränteplaceringarna, vilket påverkar
fondens avkastning positivt. För kortare ränteplaceringar (ränteplaceringar med kort duration) och ränteplaceringar med rörlig ränta är ränterisken lägre.
Fondernas ränteplaceringar är också exponerade mot en kreditrisk, dvs. risken för att emittenten av ett värdepapper inte klarar av återbetalningen på ett överenskommet sätt. I ett osäkert marknadsläge på räntemarknaden ökar kreditrisken, vilket kan påverka fondens befintliga ränteplaceringar negativt.
Likviditetsrisk avser risken för att en inlösenorder fördröjs vid exeptionella marknadslägen (då fondens tillgångar inte kan omsättas till likvida medel tillräckligt
snabbt), vilket kan medföra att placerare inte får medel utbetalda ur fonden till det pris eller inom den tid som är normalt.
Redovisningsprinciper
Årsberättelsen är upprättad enligt Lag (2008:11) om investeringsfonder, Finansinspektionens föreskrifter samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer och
riktlinjer där de är tillämpliga.
Samtliga finansiella instrument redovisas till verkligt värde. Hur verkligt värde fastställs framgår av fondbestämmelserna som finns tillgängliga på
www.alandsbanken.se
Stockholm 19 april 2013
Ålandsbanken Fonder AB
Gunnar DahlforsTell HermansonTom Pettersson
OrdförandeStyrelseledamotStyrelseledamot
Peter Laudon Meyer Johan Karlsson
StyrelseledamotVerkställande Direktör
Vår revisionsberättelse har lämnats 19 april 2013
Ernst & Young AB
Peter Strandh
Auktoriserad Revisor
16 | Ålandsbanken Fonder AB
Irisfonden
Irisfonden
Året i korthet
Börsen rivstartade 2012 efter svag utveckling under 2011. Med
stöd av en uppgång i konjunkturindikatorerna och en normalisering av värderingarna steg börsen fram till mars innan oron för
Eurozonen återigen gjorde sig påmind. Under 2012 var det främst
utvecklingen i Spanien som stod i fokus och landets räntor steg
brant. Efter att den europeiska centralbankens chef Mario Draghi
sa att ECB kommer att göra vad som krävs för att hålla ihop EMU
vände börserna upp, räntorna föll och riskaptiten återvände.
ECB tog i praktiken på sig rollen som utlånare i sista hand, vilket
lugnade kapitalmarknaderna. Under andra halvåret kom allt
starkare konjunktursignaler från USA och Kina, vilket bidrog till
att lyfta aktiekurserna ytterligare. Vi ser alltjämt aktier som ett
attraktivt tillgångsslag mot bakgrund av god lönsamhet, starka
balansräkningar och rimliga värderingar. Aktiemarknaden får även
stöd av att räntorna har börjat stiga, vilket ökar kapitalflödet från
obligationer till aktier.
Värdepappersinnehav
Vid årsskiftet var fonden investerad till 86,70 % i aktier och aktierelaterade instrument. Den bransch som fonden till största
del var investerad i var finans där andelen uppgick till 29,46 %.
10 STÖRSTA INNEHAVEN
Andel i %
Nordea Bank
5,93 %
Swedbank
5,84 %
Kommun Aktieindexcertifikat 15
5,71 %
Danske Bank
4,78 %
SEB
3,43 %
Investor
3,34 %
Dnb Nor
3,18 %
Placeringsinriktning
Trelleborg
3,01 %
Irisfonden är en specialfond. Avsikten är att över längre tid skapa
en årlig realavkastning om sex procent genom ett aktivt risktagande på internationella finansmarknader. Målsättningen är relaterad
till en placeringshorisont om minst fem år.
SCA
2,77 %
Autoliv
2,71 %
FONDFAKTA
Fondens utveckling
Irisfonden
Fondens andelsvärde steg med 15,78 % under 2012 samtidigt som
jämförelseindex steg med 9,95 %.
Fondbolag:*
Handel med optioner och terminer
Portföljförvaltare:
Tobias Bergman
I syfte att effektivisera förvaltningen av fondens överlåtbara
värdepapper eller att skydda fondens tillgångar mot kursfall eller
valutakursrisker äger fondbolaget rätt att för fondens räkning
handla med optioner och terminskontrakt. Fonden har utnyttjat
möjligheten att handla derivat.
Förvaringsinstitut:
Swedbank AB (publ)
Tillsynsmyndighet:
Finansinspektionen
Förvaltning
Klagomålsansvarig:
Fondens medel investeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar, derivatinstrument och medel
på konto i kreditinstitut. Fonden har inga begränsningar vad gäller
geografisk inriktning eller branschinriktning.
Fondens startdatum:
Fonden är en specialfond enligt lagen 2004:46 om investeringsfonder, och kan därmed i vissa avseenden i
sin placeringsverksamhet avvika från vad som gäller för
värdepappersfonder enligt lagen 2004:46 om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2008:11.
* Från 13 februari 2012
Säte:
Revisor:
Registreringsland:
Organisationsnummer:
Jämförelseindex:
Ålandsbanken Fonder AB
Stockholm
Ernst & Young AB
Sverige
515602-2450
VD
2008-01-31
40 % FTSE Europe Top 100 Index
10 % MSCI Emerging Markets Eastern Europe Index
50 % OMX Stockholm 30 Index
FÖRÄNDRINGAR I FONDENS VERKSAMHET
Fonden förvaltades t.o.m. 12 februari 2012 av Quesada
Kapitalförvaltning AB. Förvaltningen av fonden överläts
per 13 februari 2012, i enlighet med av Finansinspektionen godkänd överlåtelseplan, till Ålandsbanken Fonder AB.
MÅLGRUPP
Fonden riktar sig till organisationer som är medlemmar i Handikapporganisationernas Samarbetsorgan (HSO) och Synskadades
Riksförbund (SRF) samt anställda inom SRS Iris AB och SRF.
Årsrapport 2012 | 17
Irisfonden
BALANSRÄKNING (tkr)
RESULTATRÄKNING (tkr)
2012
2011
INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRINGAR
Värdeförändring på överlåtbara värdepapper
Värdeförändring på OTC-derivatinstrument
Värdeförändring på övriga derivatinstrument
25 439
-40 788
-
152
Överlåtbara värdepapper
OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde
-
-6 819
Övriga derivat med positivt marknadsvärde
Värdeförändring på fondandelar
558
-1 257
Fondandelar
Ränteintäkter
838
169
6 355
6 986
875
174
Utdelningar
Valutakursvinster och -förluster, netto
Övriga intäkter
0
0
34 065
-41 383
Förvaltningskostnader
-1 576
-1 682
Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten
-1 561
-1 627
-15
-56
-
-
SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING
Räntekostnader
Övriga kostnader
SUMMA KOSTNADER
Skatt
ÅRETS RESULTAT
179 043
2 772
1 835
-
12 409
1 749
195 037
30 502
10 474
374
559
231 482
206 070
OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde
-
-
Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde
-
-
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
137
588
SUMMA SKULDER
137
588
231 345
205 481
Fond
Index
17,45 %
13,76 %
Bankmedel och övriga likvida medel
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
SUMMA TILLGÅNGAR
SKULDER
-525
-39
-2 101
-1 722
-
-
31 964
-43 104
2012
FONDFÖRMÖGENHET
RISK OCH KOSTNADER 2012-12-31
2011
RISK- OCH AVKASTNINGSMÅTT
Totalrisk (standardavvikelse)
ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER
10 408
6 235
Realisationsförluster
-5 942
-25 180
Orealiserade vinster/förluster
20 973
-21 843
SUMMA
25 439
-40 788
Aktiv risk (tracking error)
6,43 %
Genomsnittlig årsavkastning 2 år
-2,13 %
Genomsnittlig årsavkastning 5 år
-3,97 %
OMSÄTTNING
Omsättningshastighet antal ggr/år
OTC-DERIVATINSTRUMENT
Omsättning genom närstående värdepappersinstitut
Realisationsvinster
-
-
Realisationsförluster
-
-
Orealiserade vinster/förluster
-
152
Förvaltningsavgift
SUMMA
-
152
Transaktionskostnader i kr
ÖVRIGA DERIVATINSTRUMENT
Realisationsvinster
-
5 978
Realisationsförluster
-
-8 077
Orealiserade vinster/förluster
-
-4 720
SUMMA
0.73
98,25 %
KOSTNADER
0.70 %
525 360 kr
Transaktionskostnader i % av omsättning
0.15 %
TER (total expense ratio)
0.70 %
TKA (totalkostnadsandel)
0.94 %
Insättnings- och uttagsavgifter
-
-6 819
ANDELSÄGARES SCHABLONISERADE KOSTNAD
FONDANDELAR
Realisationsvinster
-
-
Realisationsförluster
-
-
Orealiserade vinster/förluster
558
-1 257
SUMMA
558
-1 257
18 | Ålandsbanken Fonder AB
195 527
2 307
SPECIFIKATION AV VÄRDEFÖRÄNDRINGAR (TKR)
Realisationsvinster
2011
200 606
Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde
KOSTNADER
Ersättning till förvaringsinstitutet
2012
TILLGÅNGAR
Förvaltningskostnad för engångsinsättning*
69,26 kr
Förvaltningskostnad för månadssparande**
5,13 kr
*sparbelopp 10 000 kr insatt 2012-01-01
**sparbelopp 100 kr insatt fr o m 2011-01-01
Irisfonden
FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHETEN
(tkr)
INDUSTRI
2012
2011
205 481
250 486
8 186
5 643
Andelsinlösen
-6 100
-1 900
Årets resultat enligt resultaträkning
31 964
-43 104
Lämnad utdelning
-8 186
-5 643
231 345
205 481
FONDFÖRMÖGENHETEN VID ÅRETS BÖRJAN
Andelsutgivning
FONDFÖRMÖGENHETEN VID ÅRETS SLUT
INNEHAV OCH POSITIONER I FINANSIELLA INSTRUMENT
2012-12-31 (TKR)
Antal
Värde
Andel
Kategori
FINANSIELLA INSTRUMENT UPPTAGNA TILL HANDEL VID
REGLERAD MARKNAD
BASINDUSTRI
60 995
26,36 %
Trelleborg
86 555
6 972
3,01 %
1
SCA
45 370
6 397
2,77 %
1
Skanska
57 468
6 103
2,64 %
1
NCC
44 605
6 075
2,63 %
1
JM
46 724
5 420
2,34 %
1
Atlas Copco
27 814
4 959
2,14 %
1
SSAB
84 314
4 768
2,06 %
1
ABB
34 235
4 591
1,98 %
1
Statoil
27 850
4 525
1,96 %
1
SKF
25 995
4 242
1,83 %
1
Alfa Laval
31 000
4 194
1,81 %
1
B&B Tools
41 787
2 747
1,19 %
1
0
0.00 %
102 224
0
0.00 %
2 307
1,00 %
36 510
2 307
1,00 %
4
1
0
0,00 %
4
18 616
8,04 %
Kommun Aktieindexcertifikat 15
2 000 000
13 209
5,71%
4
Bayport Mgt 13% 12/06/2017
5 000 000
5 169
2,23 %
4
236 160
239
0,10 %
4
2 772
1,20 %
-2 000 000
2 772
1,20 %
TELEOPERATÖRER
17 939
7,75 %
Holmen
28 661
5 514
2,38 %
1
Billerud
69 078
4 231
1,83 %
1
Stora Enso
91 599
4 113
1,78 %
1
Billerud Bta
34 539
2 107
0,91 %
1
Broderne Edstrand Group
118 939
1 974
0,85 %
1
18 014
7,78 %
14 519
6 279
2,71 %
1
95 000
3 723
1,61 %
1
Bilia 7% 16
Scania
23 452
3 150
1,36 %
1
DERIVATKONTRAKT
Bilia
27 090
2 533
1,09 %
1
Valutatermin USD/SEK
Volvo
26 227
2 329
1,01 %
1
68 145
29.46 %
CYKLISKA KONSUMENTVAROR
Autoliv
Husqvarna
FINANS
Seanet Maritime Comms
FONDER
Trigon Balkan
Trigon Balkan Unit C
RÄNTEPLACERINGAR
SUMMA VÄRDEPAPPER
200 606
86,70 %
Övriga tillgångar och skulder,
netto
30 739
13,30 %
SUMMA FONDFÖRMÖGENHET
231 345
100 %
Nordea Bank
220 822
13 713
5,93 %
1
Swedbank
106 471
13 522
5,84 %
1
Danske Bank
100 612
11 063
4,78 %
1
SEB
143 504
7 929
3,43 %
1
INNEHAVENS FÖRDELNING PER VÄRDEPAPPERSKATEGORI
Investor
45 458
7 728
3,34 %
1
Dnb Nor
89 397
7 357
3,18 %
1
1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES
110 985
3 929
1,70 %
1
12 500
2 905
1,26 %
1
161
0
0,00 %
1
10 507
4.54 %
5 954
2,57 %
1
Kungsleden
Svenska Handelsbanken
Ageas -Strip Vvpr
HÄLSOVÅRD
Astrazeneca
Karolinska Development
Moberg Derma
19 431
178 000
2 723
1,18 %
1
49 049
1 830
0,79 %
1
1 312
0.57 %
118 723
1 312
0,57
ICKE-CYKLISKA KONSUMENTVAROR
Eniro
1
2
7
76,46 %
2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en
reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES
1,20 %
4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden
handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för
allmänheten
9,04 %
7. Övriga finansiella instrument
13,30 %
TOTALT
100.00 %
1
Årsrapport 2012 | 19
Irisfonden
FONDHISTORIK, (sedan fondens start)
2012
Fondförmögenhet (Mkr)
Antal andelar (tusental)
231
2011
2010
2009
2008
205
250
183
74
3 314
3 287
3 243
2 560
1 478
69,80
62.52
77.24
71.48
49.81
2,49
1.74
3.38
2.14
0.00
Totalavkastning
15,78 %
-17.26 %
13.66 %
50.59 %
-50.19 %
d:o ackumulerat
-18,33 %
-29.46 %
-14.74 %
-24.99 %
-50.19 %
Jämförelseindex
9,95 %
-13.70 %
8.91 %
34.80 %
-31.45 %
d:o ackumulerat
-4,50 %
-13.15 %
0.64 %
-7.59 %
-31.45 %
Andelsvärde (kr)
Utdelning (kr/andel)
RISKBEDÖMNINGSMETOD
Fonden förvaltas huvudsakligen som en long-only fond, trots att fonbestämmelserna tillåter vissa avvikande investeringsmöjligheter för fonden i egenskap av en
specialfond. Fonden kan därmed i riskhänseende, med nuvarande förvaltningsinriktning, jämställas med en okomplicerad fond. Riskbedömningsmetoden tillämpas
baseras på den sk. åtagandemetoden (”commitment approach”). Metoden baseras på en analys av den totala riskexponeringen av fondens placeringar. Fondens
placeringsbegränsningar och etiska principer följs därtill dagligen upp av fondbolaget och förvaringsinstitutet (sk. compliance kontroll).
RISKER VID PLACERING I FONDEN
Aktierisk avser risken för att förändringar i aktiernas prissättning på marknaden påverkar fondens värde. Prisförändringar i enskilda aktier kan vara mycket kraftiga,
t. ex. till följd av bolagsspecifika händelser. Genom att diversifiera aktieplaceringarna till aktier i flera företag och olika branscher eftersträvar fonden att minska
aktierisken.
Likviditetsrisk avser risken för att en inlösenorder fördröjs vid exeptionella marknadslägen (då fondens tillgångar inte kan omsättas till likvida medel tillräckligt
snabbt), vilket kan medföra att placerare inte får medel utbetalda ur fonden till det pris eller inom den tid som är normalt.
Fondens ränteplaceringar är exponerade mot en ränterisk. Med ränterisk avses att då den allmänna räntenivån stiger, så sjunker värdet på de befintliga ränteplaceringarna, vilket påverkar fondens avkastning negativt. Då den allmänna räntenivån sjunker, så ökar värdet på de befintliga ränteplaceringarna, vilket påverkar
fondens avkastning positivt. För kortare ränteplaceringar (ränteplaceringar med kort duration) och ränteplaceringar med rörlig ränta är ränterisken lägre.
Fondernas ränteplaceringar är också exponerade mot en kreditrisk, dvs. risken för att emittenten av ett värdepapper inte klarar av återbetalningen på ett överenskommet sätt. I ett osäkert marknadsläge på räntemarknaden ökar kreditrisken, vilket kan påverka fondens befintliga ränteplaceringar negativt.
Redovisningsprinciper
Årsberättelsen är upprättad enligt lagen om investeringsfonder (2004:46) och finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11), samt följer Fondbolagens förenings rekommendationer och riktlinjer där dessa är tillämpliga.
Samtliga finansiella instrument redovisas till verkligt värde. Hur verkligt värde fastställs framgår av fondbestämmelserna som finns tillgängliga på
www.alandsbanken.se.
Stockholm 19 april 2013
Ålandsbanken Fonder AB
Gunnar DahlforsTell HermansonTom Pettersson
OrdförandeStyrelseledamotStyrelseledamot
Peter Laudon Meyer Johan Karlsson
StyrelseledamotVerkställande Direktör
Vår revisionsberättelse har lämnats 19 april 2013
Ernst & Young AB
Peter Strandh
Auktoriserad Revisor
20 | Ålandsbanken Fonder AB
Ålandsbanken Fonder AB
Stureplan 19
107 81 Stockholm
Tel: 08-791 48 00
Fax: 08-611 26 90
[email protected]
www.alandsbanken.se
Stockholmskontoret
Besöksadress: Stureplan 19
107 81 Stockholm
Tel: 08-791 48 00
Fax: 08-611 26 90
Styrelsens säte Stockholm
Org.nr: 593200 -1745
VD: Johan Karlsson
Ansvarig utgivare: Johan Karlsson
Ålandsbanken Fonder AB
Tel: 08-791 48 00
[email protected]
107 81 Stockholm
Fax: 08-611 26 90
www.alandsbanken.se