Transcript Broschyr

FRONTIER MARKETS
God tillväxtpotential <
Växande kapitalmarknader <
Låg korrelation till globala aktier <
Låga statsskulder jämfört med utvecklade länder <
Låga bolagsvärderingar jämfört med utvecklade länder <
INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
Förklaring till noter, asterisker, information om risker samt viktig information
finns på sidan 5. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet
i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll.
Obligation
Frontier Markets 1404A
SKYDD
(AGGREGERAT)
HÖGT
Mättid 5 år <
Teckningskurs 100 procent <
Kapitalskydd 100 procent1 <
Deltagandegrad om indikativt 100 (lägst 70) procent2 <
Sista anmälningsdag 9 maj 2014 <
Låg
Placeringsrisk*
Hög
●
Emittentrisk*
●
Marknadsrisk*
●
Följsamhet*
●
Innovation*
●
Volatilitet*
RISK
(AGGREGERAD)
MEDEL
●
Förenklat exempel:***
Total utbetalning2,3
ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL
Obligation Europa Smart Bonus – bonuskupong eller
överskjutande avkastning mot europeiska aktier. Medelrisk.
Medel
160 %
Certifikat Europa Smart Bonus – kupong eller överskjutande
avkastning mot Euro Stoxx 50™ Index. Hög risk.
130 %
Nettoutveckling
underliggande
tillgång4
30 %
60 %
-100 %
Emittent
Natixis Structured Issuance SA
Arrangör
MARS 2014 | MARKNADSUTSIKT IDAG
Varierande tillväxtkällor
medför möjligheter till
god riskpridning
Nästa
våg av
tillväxt
Frontier Markets (även kallade blivande
tillväxtmarknader) syftar på länder som
kännetecknas av stora tillväxtmöjligheter
kombinerat med en mindre utvecklad
kapitalmarknad. För skickliga kapitalförvaltare innebär det goda möjligheter att
hitta undervärderade bolag med stor potential. I början av 2014 klassades totalt
36 länder som frontier markets av Morgan Stanley Capital International (MSCI).
Dessa länder kommer från Europa,
Afrika, Mellanöstern, Asien & Latinamerika och bland länderna finner vi bland
annat Vietnam, Qatar och Nigeria.
NÄSTA VÅG AV TILLVÄXTMÖJLIGHETER
Deras tillväxt drivs av olika krafter; i Mellanöstern återinvesteras intäkter från oljeindustrin i andra delar av ekonomin och i
Afrika bidrar massiva investeringar från
Kina i råvaruutvinning. I Asien och Östeuropa skapar nyindustrialiserade länder tillväxt genom hög konkurrenskraft, låga
arbetskraftskostnader och närhet till fö-
Låga statsskulder i frontier markets jämfört
med utvecklade länder
rädlingsindustri och konsumenter. De varierande tillväxtkällorna medför goda möjligheter till riskpridning mellan olika
frontier markets då ländernas tillväxt är
mindre sammanlänkad.
I början av 2014
klassades totalt 36
länder som frontier
markets av Morgan
Stanley Capital International (MSCI).
SOLIDA STATSFINANSER
De senaste åren har statsskulden stigit i
flera av världens utvecklade ekonomier
och den internationella valutafonden
(IMF) förväntade sig att den genomsnittliga statsskulden i de utvecklade ekonomierna uppgick till 108 procent år 2013.
Frontier market-länderna har däremot
lyckats hålla kvar statsskulden på låga nivåer och förväntas enligt IMF i genomsnitt
ha haft en statsskuld på 45 procent vid utgången av 2013.
Höga räntenivåer på statsoch företagsobligationer
från frontier markets
bokfört värde) än motsvarande bolag i utvecklade ekonomier. Dessutom har aktier
från frontier markets för närvarande en
betydligt högre utdelningskvot än globala
aktier (cirka 3,6 procent jämfört med cirka
2,5 procent).
HÖGAVKASTANDE OBLIGATIONSMARKNAD
Stats- och företagsobligationer från frontier markets-länder betalar idagsläget räntor som i många fall uppgår till nära 11
procent, trots ett alltjämt lågt globalt ränteläge.
POSITIV DIVERSIFIERINGSEFFEKT
Aktie- och obligationsmarknaden i frontier
markets tenderar till att vara mindre
sammankopplade med den globala aktieoch obligations-marknaden vilket medför
att tillgångsslaget kan vara intressant för
investerare som har för avsikt att sprida
risken i sin placeringsportfölj.
MARKNADSRISKER
Frontier markets-ekonomier har ofta en
ung och outvecklad kapitalmarknad och
ATTRAKTIV VÄRDERING OCH HÖGA
UTDELNINGAR
Eftersom många frontier markets har en
mindre utvecklad kapitalmarknad så
handlas idag många lönsamma bolag med
goda tillväxtmöjligheter till lägre värdering
(i förhållande till bland annat vinster och
BNP-TILLVÄXT (PROCENT)**
har därför naturligt en högre risk samt
lägre likviditet. För vissa av dessa länder
förekommer även politisk instabilitet vilket kan bidra till ökad oro på kapitalmarknaden.
Källa: Internationella valutafonden (IMF), Schroders, Global Evolution, MSCI, Bloomberg (per mars 2014).
STATSSKULD (PROCENT)**
Frontier markets har de senaste fem åren vuxit med i genomsnitt 3,2 procent procent i
årstakt enligt estimat från IMF. Under samma period växte världens utvecklade ekonomier med 0,8 procent.
Frontier Markets (MSCI 2013, exklusive palestina)
Utvecklade ekonomier
Frontier markets-länderna har lyckats behålla
en låg statsskuld relativt BNP, och vid utgången
av 2013 förväntas statsskulden i genomsnitt
uppgått till endast 45 procent av BNP.
Frontier Markets (MSCI 2013, exklusive palestina)
Utvecklade ekonomier
4%
160%
2%
120%
0%
80%
-2%
40%
-4%
0%
2009
2010
Källa: IMF - World Economic outlook (per oktober 2013).
2011
2012
2013e
2009
2010
2011
2012
Källa: IMF - World Economic outlook (per oktober 2013).
2013e
> Obligation Frontier Markets
MÖJLIGHET OCH TRYGGHET
Placeringen erbjuder kapitalskydd genom
emittentens åtagande att återbetala 100
procent1 av det nominella beloppet på den
ordinarie återbetalningsdagen5. Vidare erhåller
investerare en deltagandegrad om indikativt
100 (lägst 70) procent2. Sammantaget skapas
således goda förutsättningar för både
möjlighet och trygghet i samma placering.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgång är ett riskstabiliserat
index, vars huvudsakliga exponering är två
fonder med inriktning mot aktier respektive
obligationer utgivna av företag och stater i
länder som klassas som frontier markets.
Fonder är ett effektivt sätt att få en bred
och diversifierad exponering mot frontier
markets.
VINSTSÄKRING
Undermättidenerbjudsvinstsäkring,vilketipraktikeninnebär
enmöjlighetattsäkraeventuellvinstutanattgåmisteom
enfortsattmöjliguppgång.Dettauppnåsgenomattinvesterarenlöserinplaceringenmedavkastning,samtidigtsom
denneanskaffarennyliknandeplaceringmedhögrenominellt
belopp.Påsåsättökardetkapitalskyddadebeloppet.
USD-EXPONERING
Nominellt belopp (kapitalskyddat1)
Utöver exponering mot frontier markets
erbjuder placeringen exponering mot USD (ej
genomsnittsberäkning). En stärkt (försvagad)
USD mot SEK innebär att eventuell positiv
avkastning påverkas positivt (negativt).
100 %
År
> Placeringens profil
FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?
VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN?
VILKA RISKER TAR DU?
Placeringen passar dig som söker potential
men också trygghet. Du föredrar en diversifierad exponering och att få ett skydd mot
eventuella marknadsnedgångar. Placeringen
kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i fonder inriktade frontier markets.
Placeringen är knuten till utvecklingen i en korg med två
fondermedinriktningmotfrontiermarkets.Detfinnsflera
faktorersombestämmerdetslutligautfallet.Förattkunna
ta ställning till placeringen behöver du bland annat sätta
diginihurfaktorersomdeltagandegrad,genomsnittsberäkning,valutariskochriskstabiliseringpåverkarplaceringen
samthurdenunderliggandetillgångenärsammansatt.
Placeringen har huvudsakligen två risker. Den ena är
kreditrisk; om emittenten inte skulle kunna fullgöra
sina åtaganden avseende placeringen. Den andra är
marknadsrisk;viduteblivenuppgångiunderliggande
tillgång får du ingen avkastning på din placering. Vid
positiv utveckling i underliggande tillgång uppstår
också en valutarisk då avkastningen beräknas i USD.
steringsbeslut grundas på fundamentalanalys från team baserade i London samt
Dubai, och ämnar till att addera värde till
lika delar genom landsspecifika och aktiespecifika beslut. Förvaltarens mål är att
överprestera MSCI Frontier Markets Index
(Net TR) med 2,5 procent per år innan avgifter över en rullande tre-års period. För
mer information www.schroders.com
modell där bland annat makroekonomiska
faktorer, politiska risker och strategiska val
vägs samman. Fondens mål är att generera
en avkastning på motvarande 10-12 procent per år. För mer information:
www.globalevolution.com
> Placeringen i detalj
Avsikten med denna placering är att ge en
bred och diversifierad exponering mot aktieoch obligationsmarknaden i frontier
markets-länder.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Avkastningen baseras på värdeökningen i ett
riskstabiliserat index, vars huvudsakliga
exponering är två fonder med inriktning mot
frontier markets:
Schroders ISF - Frontier Markets
Equity (Bloomberg-kod "SISFMEA LX") investerar huvudsakligen i aktier utgivna av
företag i frontier markets. Fondens inve-
Global evolution - Frontier Markets
Bloomberg-kod "SXGFMRU LX") investerar
huvudsakligen i obligationer utgivna av
företag i och stater i frontier markets.
Fondens investeringsbeslut grundas på en
HISTORISK JÄMFÖRELSE: 3,2 ÅR (19 JANUARI 2011 - 20 MARS 2014)**
RISKSTABILISERING
I syfte att stabilisera risken bestäms exponeringen framöver mot den underliggande
fondkorgen löpande av volatiliteten i
densamma. När den realiserade 20-dagarsvolatiliteten för fondkorgen varierar bestäms
exponeringen mot fondkorgen enligt formeln
6/realiserad volatilitet. När volatiliteten
Fondkorg med riskstabilisering
(underliggande index)
Fondkorg utan riskstabilisering
MSCI Emerging Markets Index (tillväxtmarknadsindex)
150%
Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. Grafen tar ej hänsyn till valutakursförändringar.
125%
LANDSALLOKERING I
SISFMEA INDEX
LANDSALLOKERING I
SXGFMRU INDEX
Källa: Schroders (per 28
februari 2014).
Källa: Global Evolution
(per 28 februari 2014).
100%
Exponering mot fondkorgen
20 dagars volatilitet i fondkorgen
75%
50%/280%
30%
Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
210%
20%
140%
10%
70%
0%
0%
01.2011
01.2012
01.2013
01.2014
UAE (21,1 %)
Qatar (18,1 %)
Kuwait (16,0 %)
Saudiarabien (9,2 %)
Nigeria (7,7 %)
Kazakstan (5,1 %)
Pakistan (4,4 %)
Georgien (3,6 %)
Övriga (14,8 %)
Kenya (5,0 %)
Bangladesh (4,8 %)
Nigeria (4,7 %)
Sri Lanka (4,4 %)
Angola (4,3 %)
Dominikanska
Republiken (4,0 %)
Uruguay (3,9 %)
Serbien (3,8 %)
Övriga (65,1 %)
3
Placeringen riktar sig till investerare som vill ha en
bred och diversifierad exponering mot den högaktuella aktie- och obligationsmarknaden i frontier markets-länder.
understiger 6 procent är index
exponering mot fondkorgen
mellan 100 och 140 procent. Om
realiserad volatilitet exempelvis
är 8 procent är index exponering
mot fondkorgen 6/8 = 75
procent. Resterande del av
kapitalet placeras till "US-Libor
1 Month"-ränta. Denna typ av
riskhantering möjliggör flera
effekter: När den underliggande
fondkorgens utveckling är stabil
får investeraren framöver ökad
exponering mot fondkorgen,
medan investeraren i perioder av
marknadsoro och mer svängande
utveckling framöver får minskad
exponering mot fondkorgen.
Exponeringen ändras på daglig
basis efter de förutsättningar
som råder. Under 2012 och under
2013 var den genomsnittliga
volatiliteten 4,1 respektive 5,6
procent.**
HUR BERÄKNAS
AVKASTNINGEN?
Avkastningen i placeringen
bestäms huvudsakligen utifrån
följande faktorer:
Nettoutveckling i underliggande tillgång. Nettoutveckling4 i underliggande
tillgång (efter att den underliggande tillgångens faktiska
utveckling reducerats med en
utdelningskvot om 1,50 procent per år) definieras som den
procentuella skillnaden mellan
underliggande tillgångs startoch slutkurs. Startkurs fastställs den 23 maj 2014 och
slutkurs för underliggande tillgång beräknas som genomsnittet av stängningskurserna på
totalt 7 kvartalsvisa observationsdagar under mättidens
sista 6 kvartal. Genomsnittsberäkningen innebär att placeringens slutkurs kan bli högre
eller lägre än den faktiska
slutkursen
ANALYS**
till indikativt 100 (lägst 70)
procent2
4
En treårig (3,16 år) historisk analys
av underliggande index visar 9,5
procent effektiv årlig avkastning.
med ett minimum och maximum
på -13,0 respektive 33,0 procent.
Placeringens initiala delta från
köpkurs, eller följsamhet mot
underliggande index, är cirka 65
procent. Obligationen har en löptid
på strax över fem år, och den
initiala modifierade durationen,
eller räntekänsligheten, hamnar
på strax över fem. Placeringen
avser att generera en avkastning
som är högre än det som förväntas
på ett bankkonto till en högre risk.
Givet produktens konstruktion,
deltagandegrad och referens är det
vår förväntning att investerares
förväntningar realiseras.
Valutafaktor. Utöver exponering mot underliggande tillgång erbjuder placeringen en
exponering mot växelkursen
mellan USD och SEK (ej genomsnittsberäkning). En stärkt
(försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt
(negativt). Valutaeffekten påverkar endast placeringens avkastning och inte placeringens
kapitalskyddade del. Effekten
av en valutakursförändring på
avkastningen beräknas enligt
formeln ("Förändring i valutakursen USD mot SEK i procent"
x "Utveckling underliggande
tillgång i procent"). Detta innebär exempelvis att en positiv utveckling i underliggande
tillgång om 30 procent samt
en förstärkt USD mot SEK om
10 procent medför att underliggande tillgångs utveckling
inklusive valutaeffekten blir
33,0 procent
Deltagandegrad. Placeringens deltagandegrad anges i
procent och anger hur stor
andel av den eventuella uppgången i underliggande tillgång som investeraren får ta
del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på placeringens startdag och uppgår
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Låg värdering på frontier
markets-aktier
> Låg korrelation med globala
aktier
> Kapitalskyddad struktur
PLACERINGENS NACKDELAR
> Marknader känsliga vid
finansiell turbulens
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?***
> Politiska risker kan drabba
marknaderna negativt
Investering om 100 obligationer à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt:3
Nettoutveckling
underliggande Deltagandegrad2
tillgång4
Nominellt
belopp
1 000 000 SEK
60,0 %
Utveckling
USD/SEK
Aggregerad
utveckling
Total
utbetalning
Avkastning
på nominellt
belopp
Årlig
effektiv
avkastning6
100 %
0%
60,0 %
1 600 000 SEK
60,0 %
100 %
10 %
33,0 %
1 330 000 SEK
33,0 %
5,4 %
1 300 000 SEK
30,0 %
4,9 %
9,4 %
1 000 000 SEK
30,0 %
100 %
0%
30,0 %
100 %
-10 %
27,0 %
1 270 000 SEK
27,0 %
4,4 %
1 000 000 SEK
0,0 %
100 %
0%
0,0 %
1 000 000 SEK
0,0 %
-0,4 %
1 000 000 SEK -30,0 %
100 %
0%
-30,0 %
1 000 000 SEK
0,0 %
-0,4 %
1 000 000 SEK -60,0 %
100 %
0%
-60,0 %
1 000 000 SEK
0,0 %
-0,4 %
VÄXELKURSUTVECKLING: 5 ÅR (25 MARS 2009 - 25 MARS 2014)**
USD/SEK
16
Källa: Bloomberg.
14
STÖRSTA
INNEHAV
SISFMEA INDEX
STÖRSTA
INNEHAV
SXGFMRU INDEX
Källa: Schroders (per 28
februari 2014).
Källa: Global Evolution
(per 28 februari 2014).
Emaar properties
Kuwait Investment
Projects
Gulf international
Services
The National Bank of
Kuwait
Bank of Georgia
12
10
8
6
> Relativt hög kreditrisk hos
obligationsemittenter
Kenya
Bangladesh
Nigeria
Sri Lanka
Angola
4
2
0
03.2009
03.2010
03.2011
03.2012
03.2013
03.2014
4
Risker
Viktig information
EXPONERINGEN
Hur den underliggande exponeringen kommer
att utvecklas är beroende av en mängd faktorer
och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller andra risker. Den
regelbaserade investeringsstrategin för index har
konstruerats utifrån historiska marknadsdata och
under antagandet att framtida marknader
kommer att uppvisa likartade handelsmönster
men det finns inte någon garanti för att så
kommer bli fallet. En investering i obligationen
kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Courtage är inte kapitalskyddat.
LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING
Under normala marknadsförhållanden avser
arrangören att hålla en andrahandsmarknad. Vid
handel på andrahandsmarknaden kan courtage
tillkomma. Under vissa perioder finns begränsad
eller ingen möjlighet att handla. Detta kan
exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då
handeln på någon relevant marknadsplats stängs.
Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan
i vissa begränsade situationer lösa in obligationen
i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara
såväl högre som lägre än det nominella beloppet.
Om obligationen säljs av innehavaren före återbetalningsdagen5, sker det till vid var tidpunkt gällande
marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer,
såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underliggande tillgång och räntenivåer. Marknadsvärdet
kan under mättiden vara såväl högre som lägre än
det kapitalskyddade beloppet.
KREDITRISK
1
Kapitalskyddet om 100 procent och avkastningsmöjligheten i obligationen är beroende av
emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina
förpliktelser på återbetalningsdagen5. Om
emittenten skulle hamna på obestånd riskerar
investeraren att förlora hela sin investering,
oavsett hur den underliggande exponeringen har
utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan
förändras i såväl positiv som negativ riktning.
VALUTARISK
En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att
eventuell positiv avkastning påverkas positivt
(negativt).
Informationen i detta informationsblad utgör marknadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger
inte en komplett bild. Arrangören och emittenten
reserverarsigförändringaridentrycktaversionen.Inför
ett investeringsbeslut bör investeraren alltid ta del av
emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus,
Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions)
samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta
informationsblad som finns tillgängligt hos Oak Capital
(www.oakcapital.se). Emittenten har varken producerat
eller godkänt innehållet i detta informationsblad och
tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i en
kapitalskyddad obligation är endast passande för
investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap
för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som
dessutom har investeringsmål som stämmer överens
med den aktuella produktens exponering, mättid och
andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att
bära de risker som är förenade med investeringen. Om
produkten är en lämplig eller passande investering
måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Emittenten förbehåller sig
alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon
omständighet inträffar som enligt deras bedömning
äventyrar emissionens genomförande eller om deltagandegraden blir lägre än 70 procent. Datum är att
betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller
bakåt i tiden om marknadsförhållandena kräver. Definitioner markerade med * i tabellen på framsidan
återgerarrangörensbild,förmerinformationseavsnittet
villkor på www.oakcapital.se.
HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK
UTVECKLING ELLER PROGNOS
Information markerad med ** avser historisk
information, simulerad historisk information eller
prognos. Simulerad information är baserad på
arrangörens eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden. Andra modeller,
data och antaganden kan nå annorlunda resultat.
Faktisk, simulerad historisk utveckling eller
prognos innebär ingen garanti för eller indikation
om framtida utveckling eller avkastning.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast
exempel för att underlätta din förståelse av
placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska
avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna
ska inte ses som en garanti för eller en indikation
på framtida utveckling eller avkastning.
SKATTER
En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill
till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av
kapital. Värdeökning i en obligation beskattas
som en kapitalvinst. För en obligation, som av
Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör
kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster
på noterade och onoterade aktier samt noterade
aktierelaterade värdepapper. Investerare bör
rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i
obligationen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl utländska
som svenska kan även ändras under mättiden,
vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
ERSÄTTNINGAR
TillOakCapital:Videninvesteringienstruktureradprodukt
som arrangeras av Oak Capital betalar investeraren ett
courtage som normalt uppgår till 2 procent av investerat
belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på
andrahandsmarknadenunderplaceringenslöptid.Utöver
courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från
emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodetberäknassomenprocentsatspådetinvesterade
beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan
0,80-1,20 procent per år och med antagandet att den
strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
Tillförmedlare:Förmedlingenellermarknadsföringenav
den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare
ellermarknadsförare.FördessatjänsterbetalarOakCapital
en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren.
Ersättningenutgörsavcourtagetsomkundenbetalartill
Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt
arrangörsarvodesomOakCapitalerhållerfrånemittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade
produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår
ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av
courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt
upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som
kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt
är summan av courtaget och arrangörsarvodet.
Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid
avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som
en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
Exempel: vid investerat belopp om 100 000
SEK i denna strukturerade produkt med 5 års
löptid***:
Courtage 2 %
2 000 SEK
(betalas utöver det investerade beloppet)
Maximalt
arrangörsarvode
1,20 % x 5 år = 6 000 SEK
(inkluderat i det investerade beloppet)
Totalt
8 000 SEK
Ytterligare information om ersättningar kan
erhållas från Oak Capital.
Fotnoter
1 Kapitalskydd är ett skydd som aktualiseras på den
ordinarie återbetalningsdagen5. Under löptiden kan
priset på obligationen fluktuera, och både vara
högre och lägre än det kapitalskyddade beloppet.
2 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på
mättidens första dag och är beroende av då rådande
marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och
volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga
deltagandegraden kan bli såväl högre som lägre än
den indikativa deltagandegraden. Anmälan om
teckning är bindande om deltagandegraden kan
fastställas till minst 70 procent. 3 Exklusive courtage.
Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetalningsdagen5 beräknas baserat på hypotetiska
avkastningsnivåer och indikativa nivåer efter valutakursförändring. Dessa beräkningar ska inte ses
som garanti för eller indikation om framtida
utveckling eller avkastning. 4 Nettoutveckling avser
utvecklingen efter att hänsyn tagits till den rörliga
exponeringen samt till att den underliggande
tillgångens faktiska utveckling reducerats med en
utdelningskvot om 1,50 procent per år. Riskstabilisering och genomsnittsberäkning kan påverka
avkastningen positivt eller negativt. 5 Den tidigaste
dagen för återbetalning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts
betalningsrutiner. 6 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid
på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag till
återbetalningsdag5 för obligationen.
5
EMITTENT (NATIXIS STRUCTURED ISSUANCE SA)
Natixis är en fransk investmentbank som formades 2006 genom
sammanslagningen av sparbankerna Banque Populaire och Groupe
Caisse d'Epargne respektive investmentbanker. Dessa två sparbanker
slogs 2009 ihop till Groupe BPCE och är Frankrikes näst största
bankgruppmed36miljonerkunderoch8000bankkontor.BPCEäger
72 procent av Natixis medan resterande andel handlas på Parisbörsen.
Natixis har 22 000 anställda i 68 länder och verksamheten innefattar M&A Advisory, Capital Markets, Investment Management and Financing. Tyngdpunkten
ligger i den franska och europeiska verksamheten.
ARRANGÖR (OAK CAPITAL)
Oak Capital är ett svenskt värdepappersbolag som verkar under
Finansinspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom
utveckling och distribution av innovativa och skräddarsydda investeringslösningar till institutioner, företag och privatpersoner.
Företaget erbjuder i dag strukturerade produkter, fonder och
alternativa investeringar. Sedan februari 2007 har Oak Capital
arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt
värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital är ansluten
till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit
sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa
strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet
i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. För
all distribution kommer Oak Capital att agera för egen räkning
och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
SERVICE OCH FÖRMÅNER
Oak Capital erbjuder sina kunder en rad olika tjänster och förmåner
från investeringstillfället till återbetalningsdagen – bland annat en
kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapporteringmedallnödvändiginformationominvesteringen,samtdagligandrahandsmarknadmedmöjlighettillförtidaavvecklingellervinstsäkring.
Omduharfrågorinförettinvesteringsbeslutellerangåendeenbefintlig
investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital.
Strukturerade produkter
TIDIGARE PLACERINGAR**
(TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV
TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL
PLACERINGAR PER 20 MARS 2014)
En strukturerad produkt är ett flexibelt
instrument som ofta emitteras av banker. Avsikten är att genom optioner erbjuda exponering mot värdeutvecklingen i en viss typ av tillgång.
Strukturerade produkter kan teoretiskt
ge exponering mot vilken tillgång som
helst. Det är dock vanligast att man
länkar dem mot fonder, aktier, obligationer, index eller olika typer av råvaror.
Det finns tre huvudtyper av strukturerade produkter – Kapitalskyddade (behandlas i detta informationsblad), Certifikat och Hävstångscertifikat.
> Kapitalskyddade
Convertibles
1301C
Återbetalningsdag:
Underliggande:
ISIN:
(115,3 %)
4 april 2018
Konvertibel fonder
SE0005033263
Sverige
Kupong 1208C
(114,8 %)
Återbetalningsdag:
Underliggande:
ISIN:
23 oktober 2017
Aktieindex
SE0004751261
Asian High Yield
Bonus 1201B
(104,1 %)
Återbetalningsdag:
Underliggande:
ISIN:
10 april 2017
High Yield fonder
SE0004392710
Convertibles
1303C
Återbetalningsdag:
Underliggande:
ISIN:
Den vanligaste formen av strukturerade produkter är en så kallad Kapitalskyddad placering eller Indexobligation med ett kapitalskydd på 90
procent, eller mer, av investerat belopp. På återbetalningsdagen 5 har
emittenten åtagit sig att återbetala
minst det kapitalskyddade beloppet,
samt eventuell värdeökning i underliggande tillgång.
8 maj 2018
Konvertibel fonder
SE0005095270
Global Value
1306A
Återbetalningsdag:
Underliggande:
ISIN:
100 % KAPITALSKYDDAD (MEDELRISK)
(113,2 %)
(110,3 %)
17 september 2018
Fonder
SE0005223807
Asiatisk
Infrastruktur 5
(90,0 %)
Återbetalningsdag: 23 september 2015
Underliggande: Tillväxtmarknadsfonder
ISIN:
SE0003332782
Möjlighet till överskjutande avkastning
utöver kapitalskyddat
belopp
Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen
indikation om eller garanti för framtida utveckling.
Stockholm
Box 3526
SE-103 69 Stockholm
Telefon: 08 406 84 80
[email protected]
www.oakcapital.se
Startdag
Återbetalningsdag
EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS
> Personlig rådgivning genom ombud
> Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper
> Erbjudande om kapitalförsäkringar
> Kursrapportering med nödvändig information om investeringen
> Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinstsäkring
> Rabatterat courtage vid återinvestering
> Seminariebevakning och notifiering
> Kostnadsfri support
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
VIKTIGA DATUM
Emittent
9 maj 2014
Natixis Structured Issuance SA (A, S&P,
26 mars 2014)
100 % av nominellt
belopp återbetalas på
återbetalningsdagen5
Obligation
+
Option
Strukturerade produkter representerar
idag en allt större del av företags, pensionsstiftelsers och privatpersoners totala investeringar. Denna unika tillgångsklass har i ett flertal länder under
de senaste fyra åren passerat ordinarie
fonder som investeringsalternativ. Olika
typer av investerare tillkommer kontinuerligt, samtidigt som investeringsmöjligheterna dramatiskt ökar i antal.
Strukturerade produkter Fonder Sista anmälningsdag
Arrangör
Oak Capital AB
Mättid (optionens löptid)
5 år
Likviddag
Kapitalskydd
Ja, emittenten åtar sig att återbetala minst 100
procent1 av nominellt belopp på den ordinarie
återbetalningsdagen5
23 maj 2014
Deltagandegrad
100 (lägst 70) procent2 (indikativ)
23 maj 2014
Teckningskurs
100 procent av nominellt belopp (courtage om
2 procent tillkommer)
Leverans av
obligationer påbörjas
Valutasäkring i svenska kronor
Kapitalskyddad del: Ja
Avkastningsdel: Nej (USD-exponering)
23 maj 2019
13 maj 2014
2009
2010
2011
2012
Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com.
Startkurser fastställs
I Sverige investerade sparare, under
2012, mer än 38 miljarder svenska
kronor i strukturerade produkter.
Slutkurser fastställs
Nominellt belopp per obligation 10 000 SEK
5 juni 2019
Minsta investering
10 obligationer
Återbetalningsdag5
Andrahandsmarknad och
notering
Daglig handel under normala marknadsförhållanden. Avses inregistreras på Nordic Derivatives Exchange (NDX)
ISIN
SE0005878279
6