Transcript Broschyr

EUROPEISKA HÖGRÄNTEOBLIGATIONER
2012 uppmättes rekordet för nyemitterade högränteobligationer <
Låg konkurskvot, och hög återbetalningsgrad skapar möjligheter <
Obligationer är åtaganden som utgivaren garanterar <
Högre kuponger än vanliga obligationer <
Nyhet
Utgivare är ofta stater eller storbolag <
INFORMATIONSBLAD
Förklaring till noter, asterisker, information om risker samt viktig information
finns på sidan 5. Emittenten eller garanten har varken producerat eller
godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
Obligation
Europeisk High Yield 1309A
SKYDD
(AGGREGERAT)
HÖGT
Mättid 5 år <
Teckningskurs 100 procent <
Kapitalskydd 100 procent1 <
Deltagandegrad om indikativt 155 (lägst 135) procent2 <
Sista anmälningsdag 25 oktober 2013 <
Låg
Placeringsrisk*
Medel
Emittentrisk*
●
Marknadsrisk*
●
Följsamhet*
●
Innovation*
RISK
●
Volatilitet*
(AGGREGERAD)
MEDEL
●
Förenklat exempel:***
Total utbetalning2,3
ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL
Certifikat Sverige Kupong Defensiv – löpande kupong och
överskjutande avkastning mot OMXS30™ Index. Hög risk.
Hög
●
162 %
Certifikat Europa Airbag – kupong eller överskjutande
avkastning mot Euro Stoxx 50™ Index. Hög risk.
Certifikat Skifferolja- och Gas – exponering mot olja- och
gasmarknaden. Hög risk.
131 %
Nettoutveckling
underliggande
tillgång4
20 %
40 %
-100 %
Emittent
Natixis Structured Products Ltd
Arrangör
SEPTEMBER 2013 | MARKNADSUTSIKT IDAG
Europeiska företag vänder sig till kapitalmarknaden för finansiering
Högavkastande
Europa
Efter en längre period med svag tillväxt,
stora budgetunderskott och turbulenta
aktiemarknader verkar Europa nu vara
på väg tillbaka. Som en följd av finanskrisen har stora förändringar också skett
på den regulatoriska sidan där Europas
banker nu måste ha en större buffert mot
eventuella framtida förluster. Bankernas
tuffare kapitaltäckningskrav gör nu att
europeiska företag i allt större utsträckning vänder sig till kapitalmarknaden
för att finansiera fortsatt expansion.
HÖGRÄNTEMARKNADEN
Trenden är särskilt tydlig för europeiska
bolag som inte är investeringsgraderade av
de stora kreditbetyghusen. Emitterade obligationer från dessa företag bär ofta en högre
kupong än motsvarande obligationer utgivna
av företag med högre kreditbetyg och kallas
därför ofta för högränteobligationer. Efterfrågan har varit stor från investerare de senaste åren och under 2012 emitterade
Låg konkurskvot bland
europeiska högränteobligationsutgivare
europeiska företag högränteobligationer för
över 60 miljarder euro, vilket också var den
högsta siffran som någonsin uppmäts för regionen. Under 2013 har bland annat stora
bolag som Continental, Fiat och Findus vänt
sig till kapitalmarknaden och emitterat nya
högränteobligationer.
misk data från Europa. Tillväxten på den
Under 2012 emitterade
europeiska företag högränteobligationer för
över 60 miljarder euro,
vilket var den högsta
siffran som någonsin
uppmäts för regionen.
en ökad tilltro till framtiden. Inköpschefs-
Spanien
under andra kvartalet 2013 jämfört med
föregående kvartal, och utgjorde därmed
också ett viktigt trendbrott efter sex raka
kvartal med minskande tillväxt. Även
bland europeiska inköpschefer ser man nu
index steg i augusti till sin högsta nivå
sedan juni 2011 med en tydlig ökning i
både produktion och antal nya ordrar.
POSITIV DIVERSIFIERINGSEFFEKT
Priset på obligationer rör sig inte lika mycket som priset på många andra tillgångsklasser och kan därmed ge fördelar i form av
reducerad totalrisk i en portfölj, som idag
består av exempelvis aktier och aktiefonder.
Samtidigt är avkastningen för obligationer
EUROPA PÅ VÄG TILLBAKA
Efter en längre tid med svag tillväxt i regionen kommer det nu alltmer positiv ekono-
tioner än obligationer av högre
mycket mer förutsägbar än för alternativa
investeringar.
MARKNADSRISKER
Högränteobligationer räknas som en av de
mer riskfyllda räntebärande tillgångsklasserna vilket innebär att priset på dessa
påverkas negativt under perioder med hög
riskaversion i marknaden. Vidare innebär
det även att den förväntade konkurskvoten generellt är högre för högränteobligakreditkvalitet.
Källa: Oak Capital Research (per september 2013).
KONKURSKVOT (PROCENT)**
Alltsedan den europeiska centralbankens ordförande Mario Draghi uttalande om att euron skulle försvaras till varje pris nådde marknaden har statslåneräntorna för utsatta länder som Grekland, Spanien,
Italien och Portugal sänkts betänkligt. Tyskland anses av många investerare vara en trygg hamn och
kan idag låna pengar på tio år till en ränta som i början av september 2013 understeg 1,75 procent.
Portugal
europeiska kontinenten var 0,3 procent
HÖGAVKASTANDE TILLGÅNGSKLASS
Högränteobligationer utgivna av europeiska företag har varit en av de högst avkastande räntebärande tillgångsklasserna
de senaste fem åren med en avkastning på
drygt 84 procent inräknat både finanskrisen 2008 och skuldkrisen 2011/2012.
Konkurskvoten bland europeiska högränteobligationsutgivare är för tillfället 1,15
procent på årsbasis, vilket är lägre än motsvarande siffra för bolag baserade i såväl
tillväxtmarknadsländer som i USA.
STATSLÅNERÄNTA (PROCENT)**
Grekland
Tyskland
Inköpschefsindex steg i
augusti till sin högsta
nivå sedan juni 2011
Konkurskvoten har de senaste åren fallit
signifikant och ligger i dagsläget på cirka
1,15 procent.
Italien
40%
8%
30%
6%
20%
4%
10%
2%
0%
0%
09.08
09.09
Källa: Bloomberg (per september 2013).
09.10
09.11
09.12
09.13
09.08 09.09
09.10
09.11 09.12 09.13
Källa: Oak Capital Research (per september 2013).
> Obligation Europeisk High Yield
MÖJLIGHET OCH TRYGGHET
Placeringen erbjuder kapitalskydd, genom
emittentens åtagande att återbetala 100 procent1
av det nominella beloppet på den ordinarie återbetalningsdagen4. Vidare erhåller investerare en
deltagandegrad om indikativt 155 (lägst 135)
procent2. Sammantaget skapas således goda
förutsättningar för både möjlighet och trygghet
i samma placering.
index, vars huvudsakliga exponering är tre
fonder med inriktning mot europeiska högränteobligationer. Högränteobligationsfonder är
det naturliga sättet att få bred och diversifierad exponering mot just högränteobligationer. Räntor i underliggande tillgångar återinvesteras i fonderna och bidrar till en positiv
värdeutveckling.
eventuell vinst utan att gå miste om en fortsatt
möjlig uppgång. Detta uppnås genom att investeraren löser in placeringen med avkastning,
samtidigt som denne anskaffar en ny liknande
placering med högre nominellt belopp. På så
sätt ökar det kapitalskyddade beloppet.
Nominellt belopp (kapitalskyddat1)
VINSTSÄKRING
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgång är ett riskstabiliserat
90 %
Under mättiden erbjuds vinstsäkring, vilket i
praktiken innebär en möjlighet att säkra
År
> Placeringens profil
FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?
VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN?
VILKA RISKER TAR DU?
Placeringen passar dig som söker potential
men också trygghet. Du föredrar en diversifierad exponering, och att få ett skydd mot
eventuella marknadsnedgångar. Placeringen
kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i högränteobligationsmarknaden med
tydlig inriktning mot Europa.
Placeringen är knuten till utvecklingen i en korg med
trehögränteobligationsfonder.Detfinnsflerafaktorer
som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta
ställningtillplaceringenbehöverdublandannatsätta
dig in i hur faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkningochriskstabiliseringpåverkarplaceringen
samthurdenunderliggandetillgångenärsammansatt.
Placeringen har huvudsakligen två risker. Den
ena är kreditrisk; om emittenten inte skulle
kunna fullgöra sina åtaganden avseende
placeringen. Den andra är marknadsrisk; vid
utebliven uppgång i underliggande får du ingen
avkastning på din placering.
fyra stjärnor i betyg. För mer information
www.pioneerinvestments.com
med kreditbetyg under investeringsgrad (BBB). Analyshuset Morningstar har gett fonden
fyra stjärnor i betyg. För mer information
www.assetmanagement.hsbc.com
> Placeringen i detalj
Avsikten med denna placering är att ge en bred
och diversifierad exponering mot europeiska
högränteobligationer.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Avkastningen baseras på värdeökningen i ett
riskstabiliserat index, vars huvudsakliga
exponering är tre fonder med inriktning mot
europeiska högränteobligationer:
Pioneer Funds - Euro High Yield Fund
(Bloomberg-kod "PFEHYED LX") investerar
huvudsakligen i eurodenominerade obligationer utfärdade av emittenter med ett kreditbetyg under investeringsgrad (BBB-).
Analyshuset Morningstar har gett fonden
Threadneedle Investment Funds ICVC European High Yield Bond Fund (Bloomberg-kod: "THHYRGA LN") investerar huvudsakligen i högränteobligationer utgivna av
europeiska företag eller andra företag med
stor europeisk verksamhet. Analyshuset Morningstar har gett fonden fyra stjärnor i
betyg. För mer information www.threadneedle.co.uk
HSBC Global Investment Funds - Euro
High Yield Bond (Bloomberg-kod "HSBECUA
LX") investerar primärt i europeiska högränteobligationer utfärdade av stater eller företag
HISTORISK JÄMFÖRELSE: 5 ÅR (1 SEPTEMBER 2008 - 1 SEPTEMBER 2013)**
Fondkorg med riskstabilisering
(underliggande index)
Fondkorg utan riskstabilisering
MSCI World Index (världsindex)
200%
Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
150%
RISKSTABILISERING
I syfte att stabilisera risken bestäms exponeringen framöver mot den underliggande
fondkorgen löpande av volatiliteten i
densamma. När den realiserade 20-dagarsvolatiliteten för fondkorgen varierar bestäms
exponeringen mot fondkorgen enligt formeln
6/realiserad volatilitet. När volatiliteten
understiger 6 procent är index exponering
mot fondkorgen mellan 100 och 140 procent.
Om realiserad volatilitet exempelvis är 8
SEKTORALLOKERING REGIONSALLOKERING
I UNDERLIGGANDE I UNDERLIGGANDE
TILLGÅNG
TILLGÅNG
100%
Exponering mot fondkorgen
20 dagars volatilitet i fondkorgen
50%
0%/280%
30%
Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
210%
20%
140%
10%
70%
0%
0%
09.2008
09.2009
09.2010
09.2011
09.2012
Källa: Bloomberg (per 6
september 2013).
Källa: Oak Capital Research
(per 6 september 2013).
Finans (23,8 %)
Pioneer Funds - Euro
Telekom (17,2 %)
High Yield Fund (1/3)
Industri (15,9 %)
Threadneedle InvestSällanköpsvaror (9,9 %)
ment Funds ICVC Dagligvaror (9,2 %)
European High Yield
Material (6,1 %)
Bond Fund (1/3)
Energi (3,9 %
HSBC Global InvestEl,vattenochgas(3,1%)
ment Funds - Euro
Övrigt (10,9 %)
High Yield Bond (1/3)
09.2013
3
Placeringen riktar sig till investerare som vill ha en
bred och diversifierad exponering mot den högaktuella europeiska
högräntemarknaden.
procent är index exponering mot
fondkorgen 6/8 = 75 procent.
Denna typ av riskhantering
möjliggör flera effekter: När den
underliggande
fondkorgens
utveckling är stabil får investeraren framöver ökad exponering
mot fondkorgen, medan investeraren i perioder av marknadsoro
och mer svängande utveckling
framöver får minskad exponering
mot fondkorgen. Exponeringen
ändras på daglig basis efter de
förutsättningar som råder. Under
2011 och under 2012 var den
genomsnittliga volatiliteten 5,8
respektive 3,9 procent.**
ANALYS**
tillgång beräknas som genomsnittet av stängningskurserna på
totalt 13 månadsvisa observationsdagar under mättidens sista
12 månader. Genomsnittsberäkningen innebär att placeringens
slutkurs kan bli högre eller lägre
än den faktiska slutkursen.
HUR BERÄKNAS
AVKASTNINGEN?
Avkastningen i placeringen
bestäms huvudsakligen utifrån
följande faktorer:
Nettoutveckling4 i underliggande tillgång. Nettoutveckling4
i underliggande tillgång (efter
att den underliggande tillgångens faktiska utveckling reducerats med en utdelningskvot om
1,50 procent per år) definieras
som den procentuella skillnaden
mellan underliggande tillgångs
start- och slutkurs. Startkurs
fastställs den 12 november 2013
och slutkurs för underliggande
Avkastningspotentialenihögräntefonder
är enkel att sammanfatta: räntor från
högränteobligationer återinvesteras i
fonderna, saldot i fonderna reduceras
sedan med eventuella inställda betalningsflöden från insolventa utgivare.
Fondernasdagsvärdenpåverkasocksåav
räntenivåer och kreditrisker. I takt med
att kreditrisken, och därmed konkursrisken minskar bör de underliggande
obligationerna snabbt öka i värde och
bäddaförgodavkastningiplaceringen.
Många högränteobligationsutgivare
anseshagodsoliditet,samtidigtsomde
betalarhögakupongerpåutgivnaobligationer, relativt det vi är vana vid i
Sverige. Placeringens initiala delta från
köpkurs,ellerföljsamhetmotunderliggande, är cirka 60 procent. Placeringen
avserattgenereraenavkastningsomär
högre än det som förväntas på ett
bankkonto till en högre risk. Givet
produktens konstruktion, deltagandegradochreferensärdetvårförväntning
attinvesteraresförväntningarrealiseras..
Deltagandegrad. Placeringens
deltagandegrad anges i procent
och anger hur stor andel av den
eventuella uppgången i underliggande tillgång som investeraren
får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på placeringens startdag och uppgår till
indikativt 155 (lägst 135) procent2
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?***
Investering om 100 obligationer à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt:3
Nominellt belopp
Nettoutveckling4
underliggande tillgång
Deltagandegrad2
Total utbetalning
Avkastning
på nominellt belopp
Årlig effektiv
avkastning6
1 000 000 SEK
40 %
155 %
1 620 000 SEK
62,0 %
1 000 000 SEK
20 %
155 %
1 310 000 SEK
31,0 %
9,6 %
5,1 %
1 000 000 SEK
0%
155 %
1 000 000 SEK
0,0 %
-0,4 %
PLACERINGENS FÖRDELAR
1 000 000 SEK
-10 %
155 %
1 000 000 SEK
0,0 %
-0,4 %
1 000 000 SEK
-50 %
155 %
1 000 000 SEK
0,0 %
-0,4 %
> Stor potential för ökad finansiering i kapitalmarknaden
> Exponering mot europeiska
högränteobligationer
> Kapitalskyddad struktur
PLACERINGENS NACKDELAR
> Tillgångsklassen är känslig vid
försämrade utsikter för världsekonomin
> Ökande räntenivåer kan
drabba tillgångsklassen
negativt
> Relativt hög kreditrisk hos
högränteobligationsemittenter
HISTORISK ÅRLIG AVKASTNING: 5 ÅR (2008 - 2012)**
Fondkorg med
riskstabilisering
(underliggande
index)
MSCI World
Index
(världsindex)
80%
Källa: Bloomberg.
60%
40%
20%
STÖRSTA
INNEHAV
PIONEER FUNDS EURO HIGH YIELD
FUND
STÖRSTA
INNEHAV
THREADNEEDLE
INVESTMENT
FUNDS ICVC EUROPEAN HIGH
YIELD BOND FUND
STÖRSTA
INNEHAV
HSBC GLOBAL
INVESTMENT
FUNDS - EURO
HIGH YIELD BOND
Källa: Pioneer Funds (per
31 augusti 2013).
Källa: Threadneedle (per 31
augusti 2013).
Källa: HSBC Global Asset Management(per31augusti2013).
0%
-20%
Crown Newco 3
Intralot Finance
Cegedim
Beverage Packaging
HeidelbergCement
Liberty Global
Fiat
Ardagh Group
Conti-Gummi Finance
Lafarge
Rabobank
ELM
-40%
-60%
-80%
2008
2009
2010
2011
2012
4
Risker
EXPONERINGEN
Hur den underliggande exponeringen kommer att
utvecklas är beroende av en mängd faktorer och
innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker,
kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller
andra risker. Den regelbaserade investeringsstrategin
för index har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och under antagandet att framtida
marknader kommer att uppvisa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så
kommer bli fallet. En investering i obligationen kan
ge en annan avkastning än en direktinvestering i
den underliggande exponeringen. Courtage är inte
kapitalskyddat.
LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING
Under normala marknadsförhållanden avser
arrangören att hålla en andrahandsmarknad. Vid
handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage.
Under vissa perioder finns begränsad eller ingen
möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa
vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon
relevant marknadsplats stängs. Även tekniska fel kan
störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade
situationer lösa in obligationen i förtid och det förtida
inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än
det nominella beloppet. Om obligationen säljs av
innehavaren före återbetalningsdagen5, sker det till
vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas
av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid,
volatilitet i underliggande tillgång och räntenivåer.
Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre
som lägre än det kapitalskyddade beloppet.
KREDITRISK
Kapitalskyddet om 100 procent1 och avkastningsmöjligheten i obligationen är beroende av
garantens finansiella förmåga att fullgöra sina
förpliktelser på återbetalningsdagen5. Om
garanten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering, oavsett
hur den underliggande exponeringen har
utvecklats. Garantens kreditvärdighet kan
förändras i såväl positiv som negativ riktning.
SKATTER
En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill
till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av
kapital. Värdeökning i en obligation beskattas
som en kapitalvinst. För en obligation, som av
Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör
kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster
på noterade och onoterade aktier samt noterade
aktierelaterade värdepapper. Investerare bör
rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i
obligationen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl utländska
som svenska kan även ändras under mättiden,
vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Viktig information
Informationen i detta informationsblad utgör marknadsföring avseende det aktuella erbjudandet och
ger inte en komplett bild. Arrangören och
emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta
versionen. Inför ett investeringsbeslut bör investeraren alltid ta del av emittentens fullständiga
prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms
och/eller Terms & Conditions) samt den slutgiltiga
elektroniska versionen av detta informationsblad
som finns tillgängligt hos Oak Capital
(www.oakcapital.se). Emittenten eller garanten har
varken producerat eller godkänt innehållet i detta
informationsblad och tar inget ansvar för dess
innehåll. En investering i en kapitalskyddad
obligation är endast passande för investerare som
har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv
bedöma riskerna hänförliga till investeringen och
den är endast lämplig för investerare som dessutom
har investeringsmål som stämmer med den aktuella
produktens exponering, mättid och andra
egenskaper samt har den finansiella styrkan att
bära de risker som är förenade med investeringen.
Om produkten är en lämplig eller passande
investering måste dock alltid bedömas utifrån varje
enskild investerares egna förhållanden. Emittenten
förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka
erbjudandet om någon omständighet inträffar som
enligt deras bedömning äventyrar emissionens
genomförande eller om deltagandegraden blir lägre
än 135 procent. Datum är att betrakta som
ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i
tiden om marknadsförhållandena kräver. Definitioner markerade med * i tabellen på framsidan
återger arrangörens bild, för mer information se
avsnittet villkor på www.oakcapital.se.
förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster
betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren
eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av
courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt
upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade
produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår
ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av
courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt
upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen
som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas
ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte
återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall.
Courtaget tas ut som en ersättning utöver
investerat belopp men arrangörsarvodet är
inräknat i det investerade beloppet.
Exempel: vid investerat belopp om 100 000
SEK i denna strukturerade produkt med 5 års
löptid***:
Courtage 2 %
2 000 SEK
(betalas utöver det investerade beloppet)
Maximalt
arrangörsarvode
1,20 % x 5 år = 6 000 SEK
(inkluderat i det investerade beloppet)
Totalt
HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK
UTVECKLING ELLER PROGNOS
Information markerad med ** avser historisk
information, simulerad historisk information eller
prognos. Simulerad information är baserad på
arrangörens eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och andra modeller,
data eller antaganden kan nå annorlunda resultat.
Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos
innebär ingen garanti för eller indikation om framtida
utveckling eller avkastning.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast
exempel för att underlätta din förståelse av
placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska
avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna
ska inte ses som en garanti för eller en indikation
på framtida utveckling eller avkastning.
ERSÄTTNINGAR
Till Oak Capital: Vid en investering i en strukturerad
produkt som arrangeras av Oak Capital betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent
av investerat belopp. Courtage kan även tillkomma
vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Oak Capital
ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en
procentsats på det investerade beloppet som kunden
investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent
per år och med antagandet att den strukturerade
produkten innehas till ordinarie förfall.
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen
av den strukturerade produkten utförs av olika
8 000 SEK
Ytterligare information om ersättningar kan
erhållas från Oak Capital.
Fotnoter
1 Kapitalskydd är ett skydd som aktualiseras på
den ordinarie återbetalningsdagen5. Under löptiden
kan priset på obligationen fluktuera, och både vara
högre och lägre än det kapitalskyddade beloppet.
2 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på
mättidens första dag och är beroende av då rådande
marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och
volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga
deltagandegraden kan bli såväl högre som lägre än
den indikativa deltagandegraden. Anmälan om
teckning är bindande om deltagandegraden kan
fastställas till minst 135 procent. 3 Exklusive
courtage. Räkneexemplet visar hur avkastning på
återbetalningsdagen5 beräknas baserat på
hypotetiska avkastningsnivåer. Dessa beräkningar
ska inte ses som garanti för eller indikation om
framtida utveckling eller avkastning. 4 Nettoutveckling avser utvecklingen efter att hänsyn tagits
till den rörliga exponeringen samt till att den underliggande tillgångens faktiska utveckling reducerats
med en utdelningskvot om 1,50 procent per år. Riskstabilisering och genomsnittsberäkning kan påverka
avkastningen positivt eller negativt. 5 Den tidigaste
dagen för återbetalning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts
betalningsrutiner. 6 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid
på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag
till återbetalningsdag för obligationen.
5
EMITTENT (NATIXIS STRUCTURED PRODUCTS LTD)
Natixis är en fransk investmentbank som formades 2006 genom
sammanslagningen av sparbankerna Banque Populaire och Groupe
Caisse d’Epargne respektive investmentbanker. Dessa två sparbanker
slogs 2009 ihop till Groupe BPCE och är Frankrikes näst största
bankgrupp med 36 miljoner kunder och 8 000 bankkontor. BPCE
äger72procentavNatixismedanresterandeandelhandlaspåParisbörsen.
Natixis har 22 000 anställda i 68 länder och verksamheten innefattar M&A Advisory, Capital Markets, Investment Management and Financing. Tyngdpunkten
ligger i den franska och europeiska verksamheten.
ARRANGÖR (OAK CAPITAL)
Oak Capital är ett svenskt värdepappersbolag som verkar under
Finansinspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom
utveckling och distribution av innovativa och skräddarsydda investeringslösningar till institutioner, företag och privatpersoner.
Företaget erbjuder i dag strukturerade produkter, fonder och
alternativa investeringar. Sedan februari 2007 har Oak Capital
arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt
värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital är ansluten
till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit
sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa
strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet
i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. För
all distribution kommer Oak Capital att agera för egen räkning
och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
SERVICE OCH FÖRMÅNER
Oak Capital erbjuder sina kunder en rad olika tjänster och förmåner
från investeringstillfället till återbetalningsdagen – bland annat en
kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapporteringmedallnödvändiginformationominvesteringen,samtdagligandrahandsmarknadmedmöjlighettillförtidaavvecklingellervinstsäkring.
Omduharfrågorinförettinvesteringsbeslutellerangåendeenbefintlig
investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital.
Strukturerade produkter
TIDIGARE PLACERINGAR**
(TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV
TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL
PLACERINGAR PER 9 SEPTEMBER 2013)
En strukturerad produkt är ett flexibelt
instrument som ofta emitteras av banker. Avsikten är att genom optioner erbjuda exponering mot värdeutvecklingen i en viss typ av tillgång.
Strukturerade produkter kan teoretiskt
ge exponering mot vilken tillgång som
helst. Det är dock vanligast att man
länkar dem mot fonder, aktier, obligationer, index eller olika typer av råvaror.
Det finns tre huvudtyper av strukturerade produkter – Kapitalskyddade (behandlas i detta informationsblad), Certifikat och Hävstångscertifikat.
> Kapitalskyddade
High Yield
Bonds
Återbetalningsdag:
Underliggande:
ISIN:
(163,4 %)
11 augusti 2014
High Yield fonder
SE0002832816
High Yield
Bonds 2
Återbetalningsdag:
Underliggande:
ISIN:
(153,7 %)
15 september 2014
High Yield fonder
SE0002869636
High Yield
Bonds 3
Återbetalningsdag:
Underliggande:
ISIN:
(138,5 %)
18 november 2014
High Yield fonder
SE0002910505
High Yield
Bonds 4
Återbetalningsdag:
Underliggande:
ISIN:
Den vanligaste formen av strukturerade produkter är en så kallad Kapitalskyddad placering eller Indexobligation med ett kapitalskydd på 90
procent, eller mer, av investerat belopp. På återbetalningsdagen 5 har
emittenten åtagit sig att återbetala
minst det kapitalskyddade beloppet,
samt eventuell värdeökning i underliggande tillgång.
12 januari 2015
High Yield fonder
SE0002978908
High Yield
Bonds 5
Återbetalningsdag:
Underliggande:
ISIN:
100 % KAPITALSKYDDAD (MEDELRISK)
(131,8 %)
(129,2 %)
23 februari 2015
High Yield fonder
SE0003045392
Asiatisk
Infrastruktur 5
(90,0 %)
Återbetalningsdag: 23 september 2015
Underliggande: Tillväxtmarknadsfonder
ISIN:
SE0003332782
Möjlighet till överskjutande avkastning
utöver kapitalskyddat
belopp
Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen
indikation om eller garanti för framtida utveckling.
Stockholm
Box 3526
SE-103 69 Stockholm
Telefon: 08 406 84 80
[email protected]
www.oakcapital.se
Startdag
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
VIKTIGA DATUM
Emittent / garant
25 oktober 2013
Oak Capital Group AB
Mättid (optionens löptid)
5 år
Likviddag
Kapitalskydd
Ja, emittenten åtar sig att återbetala minst 100
procent1 av nominellt belopp på den ordinarie
återbetalningsdagen5
12 november 2013
Deltagandegrad
155 (lägst 135) procent2 (indikativ)
22 november 2013
Teckningskurs
100 procent av nominellt belopp (courtage om
2 procent tillkommer)
Leverans av
obligationer påbörjas
Valutasäkring i svenska kronor
Ja
12 november 2018
Minsta investering
10 obligationer
Andrahandsmarknad och
notering
Daglig handel under normala marknadsförhållanden. Avses inregistreras på Nordic Derivatives Exchange (NDX)
ISIN
SE0005393212
Strukturerade produkter representerar
idag en allt större del av företags, pensionsstiftelsers och privatpersoners totala investeringar. Denna unika tillgångsklass har i ett flertal länder under
de senaste fyra åren passerat ordinarie
fonder som investeringsalternativ. Olika
typer av investerare tillkommer kontinuerligt, samtidigt som investeringsmöjligheterna dramatiskt ökar i antal.
Strukturerade produkter Fonder Sista anmälningsdag
Arrangör
Nominellt belopp per obligation 10 000 SEK
Återbetalningsdag
EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS
> Personlig rådgivning genom ombud
> Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper
> Erbjudande om kapitalförsäkringar
> Kursrapportering med nödvändig information om investeringen
> Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinstsäkring
> Rabatterat courtage vid återinvestering
> Seminariebevakning och notifiering
> Kostnadsfri support
Natixis Structured Products Ltd / Natixis (A,
S&P, 5 september 2013)
100 % av nominellt
belopp återbetalas på
återbetalningsdagen5
Obligation
+
Option
1 november 2013
2009
2010
2011
2012
Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com.
Startkurser fastställs
I Sverige investerade sparare, under
2012, mer än 38 miljarder i
strukturerade produkter.
Slutkurser fastställs
26 november 2018
Återbetalningsdag5
6