Transcript NYHETSBREV - Hökerberg & Söderqvist

2014-12-12
NYHETSBREV
PRIIPs- förordningen – Publicering av förordningen och ESAs förslag och diskussionsunderlag
gällande tekniska standarder som även omfattar faktablad för paketerade finansiella produkter
Advokatbyrån har tidigare informerat om EU-förordningen Packaged Retail and Insurance-based
Investment Products (PRIIPs-förordningen) gällande krav på konsumentinformation för paketerade
finansiella produkter. Förordningen träder i kraft den 29 december 2014 och ska tillämpas från och
med den 31 december 2016.
PRIIPs-förordningen har införts för att förbättra kvaliteten och jämförbarheten i informationen som
tillhandahålls icke-professionella investerare gällande paketerade finansiella produkter som ofta är
komplexa. Syftet med förordningen är att förbättra insynen och öppenheten gällande dessa
produkter. Detta är en viktig åtgärd för att skydda investerare och för att upprätthålla ickeprofessionella investerares förtroende för finansmarknaden.
PRIIPs-förordningen bemyndigar de tre europeiska tillsynsmyndigheterna (ESA)1 att förbereda förslag
till tekniska standarder inom specifika områden. Med anledning av detta har ESA nyligen publicerat
diskussionsunderlag för att samla in inledande synpunkter gällande de tekniska standarderna som
även kommer att inrymma regler för faktablad för paketerade finansiella produkter, s.k. KID (Key
Information Documents). Diskussionsunderlaget från ESA beskriver preliminära, alternativa och
möjliga strategier för faktabladen. Reglerna i KID i PRIIPs-förordningen kommer att gälla för
kreditinstitut, värdepappersbolag och försäkringsförmedlare.
De tekniska standarderna är tänkta att innehålla detaljerade regler för KID, inklusive
beräkningsmetoder och presentationsmallar nödvändiga för riskindikatorer, resultat och
kostnadsupplysningar. De tekniska standarderna ska utformas på sådant sätt att icke-professionella
investerare bättre kan förstå och jämföra de olika produkterna som omfattas av PRIIPs-förordningen.
De tekniska standarderna är även tänkta att behandla åtgärder för revidering, översyn och
publiceringen av KID samt information om tidpunkt för när KID måste levereras till investerare.
KID kommer att behöva skapas av samtliga aktörer som producerar eller säljer paketerade
värdepappers- och investeringsprodukter. KID ska utfärdas för varje enskild produkt då dessa ska
göras tillgängliga för icke-professionella investerare. Syftet är att skapa mer enhetlig information för
icke-professionella investerare. PRIIPs-förordningen ställer krav på att KID ska skrivas med ett tydligt
och begripligt språk som är tillgängligt för icke-professionella investerare.
Gällande fondbolag medger PRIIPs-förordningen att det är välavvägt att medge en övergångsperiod
på fem år för fondbolag där dessa undantas från förordningen med start från och med förordningens
ikraftträdande år 2014. Efter denna övergångsperiod bör fondbolag omfattas av förordningen.
Övergångsperioden bör även gälla förvaltningsbolag, investeringsbolag och personer som ger råd om
1
European Banking Authority (EBA), European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) och European
Securities and Markets Authority (ESMA).
eller säljer fonder som inte är från fondbolag när en medlemsstat tillämpar regler om faktabladens
format och innehåll i enlighet med UCITS-direktivet 2009/65/EG2. Detta förfaringssätt innebär att det
blir en period av tre år som KID utfärdade enligt UCITS-direktivet samt KID utfärdade enligt PRIIPsförordningen kommer samexistera.
ESA kommer under våren 2015 att publicera ett separat tekniskt diskussionsunderlag där mer
metodologiska komplexa aspekter av tekniska standarder kommer att belysas. Ett samrådsdokument
som fastställer förslag på tekniska standareder kommer att publiceras under hösten 2015. Under år
2018 ska det ske en översyn av förordningen där det bl.a. ska bedömas om den övergångsperiod
som gäller för fondföretag eller vissa icke-fondföretag bör förlängas, eller om andra alternativ för
behandlingen av sådana fonder kan övervägas.
Advokatbyrån avser att följa arbetet avseende ESAs förslag och återkomma med ytterligare
information. Företag som omfattas av reglerna rekommenderas dock att redan nu påbörja arbetet
med att anpassa den information som lämnas till investerare enligt PRIIPs-förordningen.
Om du vill diskutera dessa frågor närmare är du välkommen att kontakta jur. kand. Caroline Olausson
(telefon 08-407 88 12 alt. e-post [email protected]).
Hökerberg & Söderqvist är inte som andra advokatbyråer. Vårt synsätt begränsar oss inte till traditionella rättseller affärsområden. Där andra fastnar i konventionella mallar hittar vi möjligheter du inte trodde fanns. Vi ser
till dina specifika behov och förstår dina villkor som näringsidkare.
Hökerberg & Söderqvist erbjuder stöd och rådgivning i affärsfrågor med särskild tonvikt mot den finansiella
sektorn. Att samarbeta med oss innebär tydligt definierade uppdrag och förutsägbara kostnader. Utifrån en
helhetssyn arbetar vi konsekvens- och lösningsinriktat för att alltid uppnå största möjliga affärsnytta.
2
Direktiv 2009/65/EG den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva
investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag).