Transcript FONDSBAROMETERET

FONDSBAROMETERET
- Desember 2014 -
Fondsbarometeret
«Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været»
Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har
investeringer i verdipapirfond
Grafpakken skal gi en pekepinn på hvordan markedet utvikler seg, hva som er de
sterkeste driverne i markedet og hvilke fond som skaper mer- og mindre-avkastning
mot markedet inneværende år
Alle beregninger er gjort i norske kroner
Innholdsfortegnelse
Trykk på linken for å gå til ønsket aktivaklasse
Trykk på logoen for å komme tilbake til innholdsfortegnelsen
Norske aksjefond
5
Globale aksjefond
11
Emerging Markets aksjefond
18
Norske rentefond
25
Globale rentefond
35
Definisjoner og forklaringer
43
Norske aksjefond
Utviklingen i det norske aksjemarkedet
Oslo Børs Hovedindeks
Oslo Børs Fondsindeks
Oslo Børs Små Selskaper
Markedsavkastning
6%
5%
4%
Oslo Børs Hovedindeks
Oslo Børs Fondsindeks
Oslo Børs Små Selskaper
3%
Siste mnd
Hittil i år
2014
2013
3.5 %
3.0 %
-2.0 %
3.5 %
3.0 %
-2.0 %
5.0 %
5.7 %
1.1 %
23.6 %
24.2 %
32.5 %
Siste mnd
Hittil i år
2014
2013
0.5 %
-5.6 %
0.5 %
-5.6 %
-0.7 %
-2.9 %
-0.6 %
9.7 %
31.01.15
31.12.14
31.12.14
31.12.13
53.0
57.3
57.3
110.8
2%
1%
0%
-1%
-2%
Differanseavkastning
-3%
Jan
3%
2%
1%
0%
Hovedindeks - Fondsindeks
Små - Store selskaper
-1%
-2%
-3%
-4%
-5%
-6%
-7%
Akkumulert differanse Hovedindeks - Fondsindeks
Akkumulert differanse Små selskaper - Store selskaper
60
Oljepris
55
50
Crude Oil Brent
45
40
Oljepris
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Norske aksjer
Avkastning siste måned (januar)
Bedre enn
markedet
Oslo Børs Materialer
OSEBX
3.5 %
Dårligere enn
markedet
20.6 %
Orkla
11.6 %
Telenor
9.8 %
Oslo Børs Telekom
9.8 %
Norsk Hydro
7.4 %
Oslo Børs Helse
5.5 %
Gjensidige Forsikring
7.0 %
Oslo Børs IT
5.2 %
Schibsted
5.6 %
OBX
3.6 %
Oslo Børs Bank & Finans
2.7 %
DNB
1.4 %
Oslo Børs Fondsindeks
3.0 %
Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum
2.6 %
Statoil
-2.1 %
Oslo Børs All Share Index
2.6 %
Oslo Børs Forsyning
1.8 %
Seadrill
-4.7 %
Oslo Børs Små Selskaper
-2.0 %
Oslo Børs Syklisk Konsum
1.6 %
Subsea 7
-13.9 %
Oslo Børs Industri
0.9 %
Oslo Børs Energi
-3.5 %
Sektor
14.0 %
Yara International
Enkeltselskaper
Størrelse
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Norske aksjer
Avkastning 2014
Bedre enn
markedet
OSEBX
5.0 %
Oslo Børs Syklisk Konsum
45.0 %
Oslo Børs Materialer
44.8 %
Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum
41.8 %
Norsk Hydro
60.5 %
Oslo Børs Forsyning
29.5 %
Yara International
32.6 %
Oslo Børs IT
24.0 %
Gjensidige Forsikring
21.6 %
Oslo Børs Helse
13.1 %
Schibsted
19.4 %
Oslo Børs Telekom
10.0 %
Orkla
13.8 %
Oslo Børs Bank & Finans
6.2 %
Oslo Børs Industri
-6.2 %
Oslo Børs Energi
-18.2 %
Telenor
9.9 %
Oslo Børs Fondsindeks
5.7 %
DNB
4.7 %
OBX
4.0 %
Statoil
-5.2 %
Oslo Børs All Share Index
2.8 %
Subsea 7
-32.0 %
Oslo Børs Små Selskaper
1.1 %
Seadrill
-62.2 %
Dårligere enn
markedet
Sektor
Enkeltselskaper
Størrelse
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Norske aksjefond
Bedre enn markedet hittil i år,
men svakere siste måned
25%
Bedre enn markedet både
hittil i år og siste måned
21 %
50 %
20%
2014
71% av fondene har slått markedet
Snitt differanseavkastning: 3.27%
10%
5%
0%
Relativ avkastning 2014
15%
Siste måned (januar)
29% av fondene har slått markedet
Snitt differanseavkastning: -0.65%
-5%
7%
21 %
Svakere enn markedet både
hittil i år og siste måned
-10%
Svakere enn markedet hittil i år,
men bedre siste måned
Relativ avkastning siste måned (januar)
-15%
-8%
-6%
OSEFX-fondene
-4%
-2%
OSEBX-fondene
0%
2%
OSESX-fondene
4%
6%
Gjennomsnitt
Alle fondene er målt mot sin egen referanseindeks
Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Norske aksjefond
Avkastning siste måned (januar)
Bedre enn
markedet
Dårligere enn
markedet
Handelsbanken Norge
6.0 %
Arctic Norwegian Equities I
4.1 %
Storebrand Vekst
5.8 %
Carnegie Aksje Norge
3.3 %
Danske Invest Norge Vekst
Storebrand Optima Norge
5.0 %
Swedbank Generator
3.1 %
Swedbank SMB
-1.0 %
OSEBX
3.5 %
OSEFX
3.0 %
OSE Small Cap Index
-2.0 %
KLP AksjeNorge Indeks
3.5 %
Danske Inv Norske Aksjer Inst I
2.9 %
DnB SMB
-2.8 %
DnB Norge Indeks
3.5 %
Odin Norge (II)
2.7 %
Nordea SMB
-4.7 %
Storebrand Aksje Innland
2.9 %
Alfred Berg Norge Classic
2.4 %
Storebrand Norge I
2.3 %
KLP AksjeNorge
2.3 %
Storebrand Verdi
2.3 %
DnB Norge (IV)
2.3 %
1.6 %
Alfred Berg Gambak
2.2 %
Delphi Norge
1.9 %
DnB Norge Selektiv (III)
Landkreditt Norge
-2.9 %
Nordea Norge Pluss
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
OSEBX-fondene
1.8 %
Holberg Norge
-0.2 %
Nordea Norge Verdi
-0.5 %
Fondsfinans Spar
-0.7 %
Pareto Aksje Norge
-3.1 %
OSEFX-fondene
OSESX-fondene
1.3 %
Norske aksjefond
Avkastning 2014
Bedre enn
markedet
Storebrand Norge I
11.7 %
Alfred Berg Gambak
26.6 %
Handelsbanken Norge
22.3 %
Alfred Berg Norge Classic
16.0 %
Odin Norge (II)
13.7 %
Arctic Norwegian Equities I
13.2 %
Carnegie Aksje Norge
12.5 %
Delphi Norge
11.7 %
KLP AksjeNorge
9.9 %
Storebrand Optima Norge
9.2 %
Swedbank Generator
9.5 %
Storebrand Verdi
8.1 %
Danske Inv Norske Aksjer Inst I
8.7 %
Storebrand Aksje Innland
8.0 %
Fondsfinans Spar
8.4 %
Landkreditt Norge
5.0 %
Nordea Norge Verdi
5.9 %
Swedbank SMB
2.9 %
OSEBX
5.0 %
OSEFX
5.7 %
OSE Small Cap Index
1.1 %
DnB Norge Indeks
4.5 %
Nordea Norge Pluss
4.1 %
Danske Invest Norge Vekst
0.4 %
KLP AksjeNorge Indeks
4.4 %
DnB Norge (IV)
4.0 %
DnB SMB
DnB Norge Selektiv (III)
4.0 %
Pareto Aksje Norge
3.1 %
Nordea SMB
Storebrand Vekst
-1.0 %
Holberg Norge
-0.5 %
Dårligere enn
markedet
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
OSEBX-fondene
OSEFX-fondene
OSESX-fondene
-1.8 %
-16.4 %
Globale aksjefond
Utviklingen i det globale aksjemarkedet
MSCI World
MSCI Emerging Markets
Markedsavkastning
10%
9%
8%
Siste mnd
Hittil i år
2014
2013
3.2 %
5.8 %
3.5 %
-2.5 %
3.2 %
5.8 %
3.5 %
-2.5 %
28.2 %
19.5 %
27.3 %
8.7 %
38.4 %
6.4 %
34.2 %
32.0 %
Siste mnd
Hittil i år
31.01.15
31.12.14
31.12.14
5.1 %
-2.2 %
1.6 %
6.9 %
5.1 %
-2.2 %
1.6 %
6.9 %
7.81
8.83
11.76
6.64
7.43
9.04
11.57
6.21
7.43
9.04
11.57
6.21
Siste mnd
Hittil i år
31.01.15
31.12.14
31.12.14
9.2 %
9.2 %
20.97
19.20
19.20
MSCI World
MSCI Emerging Markets
MSCI AC World
MSCI World - MSCI EM
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
Valuta
-1%
6%
4%
2%
Jan
USD
USD
EUR
GBP
JPY
EUR
0%
-2%
-4%
-6%
Fryktindeks
24
22
20
18
16
14
VIX
VIX
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Globale aksjer
Avkastning siste måned (januar)
Bedre enn
markedet
MSCI World
3.2 %
MSCI Min Vol
6.6 %
MSCI Japan
7.6 %
MSCI Mellomstore Verdiselsk.
4.6 %
MSCI Norden
7.1 %
MSCI Store Vekstselskaper
4.5 %
MSCI Helse
7.5 %
MSCI Tyskland
7.0 %
MSCI Vekst
4.3 %
MSCI Ikke-Syklisk Konsum
6.5 %
MSCI Emerging Markets
5.8 %
MSCI Mellomstore Selskaper
4.1 %
MSCI Telekom
6.5 %
MSCI Europa ex UK
5.6 %
MSCI Mellomstore Vekstselsk.
3.7 %
MSCI Forsyning
6.3 %
MSCI EMU
5.3 %
MSCI Kvalitet
3.7 %
MSCI Materialer
4.4 %
MSCI Europa
5.1 %
MSCI Små Vekstselskaper
3.2 %
MSCI Syklisk Konsum
3.8 %
MSCI UK
4.1 %
MSCI Små Selskaper
3.2 %
MSCI Industri
3.1 %
USA (S&P 500)
1.9 %
MSCI Små Verdiselskaper
3.2 %
MSCI IT
1.8 %
MSCI Spania
MSCI Store Selskaper
3.0 %
-1.6 %
MSCI Bank & Finans
-0.2 %
MSCI Verdi
2.1 %
MSCI Energi
-0.5 %
MSCI Store Verdiselskaper
1.7 %
Dårligere enn
markedet
Sektor
Region
Stil & Størrelse
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Globale aksjer
Avkastning 2014
Bedre enn
markedet
MSCI World
28.2 %
Dårligere enn
markedet
MSCI Min Vol
36.1 %
MSCI Kvalitet
32.5 %
MSCI Helse
44.3 %
MSCI Store Vekstselskaper
30.2 %
MSCI IT
41.8 %
MSCI Vekst
29.7 %
MSCI Forsyning
40.8 %
MSCI Mellomstore Verdiselsk.
29.2 %
MSCI Ikke-Syklisk Konsum
31.1 %
USA (S&P 500)
36.1 %
MSCI Mellomstore Selskaper
28.5 %
MSCI Syklisk Konsum
27.0 %
MSCI Emerging Markets
19.5 %
MSCI Store Selskaper
28.2 %
MSCI Bank & Finans
26.1 %
MSCI Japan
17.3 %
MSCI Mellomstore Vekstselsk.
28.0 %
MSCI Industri
22.7 %
MSCI Spania
16.5 %
MSCI Verdi
26.7 %
MSCI Telekom
19.8 %
MSCI UK
15.6 %
MSCI Store Verdiselskaper
26.3 %
MSCI Materialer
16.0 %
MSCI Norden
15.2 %
MSCI Små Verdiselskaper
25.5 %
8.0 %
MSCI Europa
14.6 %
MSCI Små Selskaper
24.5 %
MSCI Europa ex UK
14.2 %
MSCI Små Vekstselskaper
23.5 %
MSCI EMU
11.9 %
MSCI Energi
MSCI Tyskland
Sektor
Region
9.5 %
Stil & Størrelse
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Globale aksjefond
20%
Bedre enn markedet hittil i år,
men svakere siste måned
15%
Bedre enn markedet både
hittil i år og siste måned
10 %
9%
2014
20% av fondene har slått markedet
Snitt differanseavkastning: -4.63%
10%
0%
-5%
-10%
Relativ avkastning 2014
5%
Siste måned (januar)
44% av fondene har slått markedet
Snitt differanseavkastning: -0.22%
-15%
33 %
-20%
47 %
-25%
Svakere enn markedet både
hittil i år og siste måned
-30%
-10%
Svakere enn markedet hittil i år,
men bedre siste måned
Relativ avkastning siste måned (januar)
-8%
-6%
-4%
Utenlandske forvaltere
-2%
0%
2%
4%
Nordenbaserte forvaltere
6%
8%
10%
Gjennomsnitt
Alle fondene er målt mot det mest sammenlignbare av MSCI AC World NTR og MSCI World NTR. Alle tall i NOK (usikret)
Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Globale aksjefond
Avkastning siste måned (januar)
Bedre enn
markedet
MSCI World
3.2 %
Dårligere enn
markedet
7.8 %
Amundi International SICAV
4.9 %
Morgan Stanley Global Brands
4.6 %
Fidelity Global Focus
4.6 %
M&G Global Basics
4.0 %
Ecclesiastical Amity Int. B
5.4 %
T. Rowe Price Global Eq
3.9 %
Danske Sustainability Eq
4.7 %
Standard Life Global Eq
3.7 %
Sparinvest Ethical Global Value
4.7 %
Aberdeen Global World
3.7 %
Carnegie WorldWide Ethical
4.3 %
Capital Int. Global Equity
3.6 %
F&C PORT-STEWARDSHIP
4.2 %
Danske Global Stockpicking
4.6 %
Schroder ISF QEP Global
3.3 %
Nordea Stabile Ak Global Etisk
3.8 %
Carnegie WorldWide
3.8 %
Baillie Gifford International
3.3 %
Aberdeen Ethical World (Lux)
3.8 %
Odin Global
2.8 %
BNY Mellon Long-Term Global
2.4 %
Storebrand Trippel Smart
3.1 %
Delphi Global
2.8 %
BlackRock Global Focus
1.9 %
Handelsbanken Global Ethical
2.4 %
Landkreditt Aksje Global
2.7 %
Wellington Global Contrarian
1.0 %
Swedbank Robur Ethica Global
2.1 %
DnB Global Selektiv II
2.3 %
DnB Global Etisk V
1.8 %
Pareto Global A
1.9 %
Storebrand Global Multifaktor
1.9 %
Holberg Global
1.7 %
KLP AksjeGlobal Indeks I
1.5 %
Arctic Global Equities I
1.2 %
Nordea Stabile Ak Glob (sikret)
0.9 %
Skagen Global
KLP AksjeGlobal Indeks II
Nordenbaserte
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
First State WorldWide
0.3 %
-0.6 %
Merkenavn
Etiske
Globale aksjefond
Avkastning 2014
Bedre enn
markedet
MSCI World
28.2 %
Dårligere enn
markedet
30.7 %
Carnegie WorldWide Ethical
39.2 %
Carnegie WorldWide
35.5 %
Schroder ISF QEP Global
30.3 %
Nordea Stabile Ak Global Etisk
36.2 %
Storebrand Global Multifaktor
31.3 %
Baillie Gifford International
29.0 %
Danske Sustainability Eq
34.1 %
KLP AksjeGlobal Indeks I
29.4 %
Morgan Stanley Global Brands
28.8 %
Handelsbanken Global Ethical
29.2 %
Landkreditt Aksje Global
26.9 %
Capital Int. Global Equity
25.8 %
Swedbank Robur Ethica Global
24.6 %
Holberg Global
26.6 %
Fidelity Global Focus
25.3 %
Storebrand Trippel Smart
23.9 %
Delphi Global
24.9 %
BlackRock Global Focus
25.1 %
F&C PORT-STEWARDSHIP
23.0 %
Danske Global Stockpicking
24.8 %
Standard Life Global Eq
24.3 %
Aberdeen Ethical World (Lux)
22.5 %
Odin Global
23.4 %
Amundi International SICAV
23.8 %
DnB Global Etisk V
22.4 %
DnB Global Selektiv II
22.0 %
BNY Mellon Long-Term Global
23.5 %
Ecclesiastical Amity Int. B
20.3 %
Arctic Global Equities I
21.9 %
Aberdeen Global World
22.7 %
Sparinvest Ethical Global Value
13.1 %
Nordea Stabile Ak Glob (sikret)
17.9 %
Wellington Global Contrarian
22.6 %
Pareto Global A
16.6 %
First State WorldWide
19.4 %
Skagen Global
15.8 %
M&G Global Basics
14.9 %
KLP AksjeGlobal Indeks II
10.8 %
Nordenbaserte
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
T. Rowe Price Global Eq
Merkenavn
Etiske
Emerging Markets aksjefond
Utviklingen i Emerging Markets
Emerging Markets
Frontier Markets
Markedsavkastning
10%
8%
Siste mnd
Hittil i år
2014
2013
5.8 %
0.8 %
3.7 %
7.6 %
-1.4 %
5.8 %
0.8 %
3.7 %
7.6 %
-1.4 %
19.5 %
30.5 %
1.4 %
25.2 %
7.2 %
6.4 %
37.6 %
-0.1 %
9.1 %
-5.3 %
Siste mnd
Hittil i år
31.01.15
31.12.14
31.12.14
4.9 %
-13.9 %
7.1 %
4.4 %
4.9 %
-13.9 %
7.1 %
4.4 %
2.93
11.05
12.60
1.25
2.80
12.84
11.76
1.20
2.80
12.84
11.76
1.20
Siste mnd
Hittil i år
31.01.15
31.12.14
31.12.14
9.3 %
9.3 %
24.34
22.26
22.26
Emerging Markets
Frontier Markets
EM Europa, Midtøsten og Afrika
EM Asia
EM Latin-Amerika
6%
4%
2%
0%
Valuta
-2%
10%
8%
Jan
BRL
CNY
BRL
RUB
INR
CNY
6%
4%
2%
0%
-2%
Fryktindeks
27
25
23
21
19
17
15
EM Volatilitet
EM Volatilitet
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Emerging Markets
Avkastning siste måned (januar)
Bedre enn
markedet
MSCI Emerging
Markets
5.8 %
MSCI India
13.5 %
MSCI EM Kvalitet
7.9 %
MSCI EM Små Vekstselskaper
7.4 %
MSCI EM Mellomstore Vekstselsk.
7.1 %
MSCI EM Vekst
7.0 %
MSCI EM Store Vekstselskaper
6.9 %
MSCI EM Helse
10.6 %
MSCI Sør Afrika
9.9 %
MSCI EM Små Selskaper
6.6 %
MSCI EM IT
10.0 %
MSCI Sør-Korea
7.6 %
MSCI EM Mellomstore Selsk.
6.6 %
MSCI EM Telekom
7.3 %
MSCI EM Asia
7.6 %
MSCI EM Min Vol
6.3 %
MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum
7.3 %
MSCI Kina
7.5 %
MSCI EM Små Verdiselskaper
5.9 %
MSCI EM Syklisk Konsum
7.2 %
MSCI Taiwan
6.2 %
MSCI EM Mellomstore Verdiselsk.
5.9 %
MSCI EM Industri
5.1 %
MSCI Russland
4.3 %
MSCI EM Store Selskaper
5.6 %
MSCI EM Materialer
3.4 %
MSCI EM EMEA
3.7 %
MSCI EM Verdi
4.5 %
MSCI EM Bank & Finans
3.3 %
MSCI Frontier Markets
0.8 %
MSCI EM Store Verdiselsk.
4.2 %
MSCI EM Energi
3.3 %
MSCI Mexico
-1.2 %
MSCI EM Forsyning
2.5 %
MSCI EM Latin Amerika
-1.4 %
MSCI Brasil
-1.7 %
Dårligere enn
markedet
Sektor
Region
Stil & Størrelse
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Emerging Markets
Avkastning 2014
Bedre enn
markedet
MSCI Emerging
Markets
19.5 %
Sektor
Stil og Størrelse
MSCI EM Kvalitet
26.6 %
MSCI EM Små Vekstselskaper
23.8 %
Region
MSCI EM Min Vol
23.5 %
MSCI EM Helse
45.9 %
MSCI India
51.3 %
MSCI EM Små Selskaper
23.4 %
MSCI EM IT
34.3 %
MSCI Taiwan
33.6 %
MSCI EM Små Verdiselskaper
23.0 %
MSCI EM Bank & Finans
28.5 %
MSCI Kina
31.9 %
MSCI EM Store Vekstselskaper
21.8 %
MSCI EM Forsyning
25.1 %
MSCI Frontier Markets
30.5 %
MSCI EM Vekst
21.8 %
MSCI EM Syklisk Konsum
20.3 %
MSCI Sør Afrika
28.6 %
MSCI EM Mellomstore Vekstselsk.
21.7 %
MSCI EM Telekom
20.0 %
MSCI EM Asia
25.2 %
MSCI EM Store Selskaper
19.6 %
MSCI EM Industri
18.7 %
MSCI Mexico
10.8 %
MSCI EM Mellomstore Selsk.
19.0 %
MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum
16.2 %
MSCI Sør-Korea
8.6 %
MSCI EM Store Verdiselsk.
17.4 %
MSCI EM Materialer
-1.7 %
MSCI EM Latin Amerika
7.2 %
MSCI EM Verdi
17.2 %
MSCI Brasil
5.0 %
MSCI EM Mellomstore Verdiselsk.
15.7 %
MSCI EM EMEA
1.4 %
MSCI Russland
-34.4 %
MSCI EM Energi
Dårligere enn
markedet
Sektor
-10.6 %
Region
Stil & Størrelse
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Emerging Markets aksjefond
30%
Bedre enn markedet hittil i år,
men svakere siste måned
Bedre enn markedet både
hittil i år og siste måned
15 %
24 %
2014
39% av fondene har slått markedet
Snitt differanseavkastning: -1.23%
10%
0%
-10%
Relativ avkastning 2014
20%
Siste måned (januar)
47% av fondene har slått markedet
Snitt differanseavkastning: -0.21%
23 %
39 %
-20%
Svakere enn markedet både
hittil i år og siste måned
-30%
-10%
Svakere enn markedet hittil i år,
men bedre siste måned
Relativ avkastning siste måned (januar)
-8%
-6%
-4%
Utenlandske forvaltere
-2%
0%
2%
4%
Nordenbaserte forvaltere
6%
8%
10%
Gjennomsnitt
Alle fondene er målt mot MSCI Emerging Markets NTR. Alle tall i NOK (usikret)
Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Emerging Markets aksjefond
Avkastning siste måned (januar)
Bedre enn
markedet
MSCI Emerging
Markets
5.8 %
Dårligere enn
markedet
First State EM Leaders
8.9 %
Vontobel EM Fund
8.7 %
JP Morgan EM Fund
8.1 %
Fidelity Inst EM
7.8 %
Aberdeen Global EM Fund
7.5 %
Baillie Gifford EM Growth
7.4 %
Amundi Actions Emergents
6.5 %
Comgest Growth EM Fund
6.5 %
Danske Invest - Global EM
8.3 %
BlackRock EM Markets
6.0 %
Nordea Emerging Stars
7.9 %
Carnegie Emerging Markets
6.0 %
Carnegie Emerging Markets
6.0 %
Carmignac Emergents
6.0 %
Aberdeen Frontier Markets Eq
8.9 %
Delphi Emerging
5.4 %
Janus Emerging Markets Fund
5.7 %
FIM Frontier
4.7 %
Nordea Stable EM
4.5 %
M&G Global EM Fund
5.1 %
Comgest GEM Promising Comp
4.5 %
DNB Global Emerging Markets
3.9 %
Lazard Emerging Markets
4.9 %
Harding Loevner Frontier EM
2.4 %
ODIN Emerging Markets
3.2 %
Genesis EM Fund
3.7 %
Magna New Frontiers Fund
1.9 %
HOLBERG RURIK
2.6 %
Templeton Emerging Markets
3.6 %
Renaissance Frontier Markets
-1.8 %
SKAGEN Kon-Tiki
1.5 %
BankInvest New EM Aktier
-1.9 %
LG Frontier Markets
-5.4 %
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Nordenbaserte
Merkenavn
Frontier Markets
Emerging Markets aksjefond
Avkastning 2014
Bedre enn
markedet
MSCI Emerging
Markets
19.5 %
Dårligere enn
markedet
Vontobel EM Fund
28.2 %
Comgest Growth EM Fund
25.7 %
First State EM Leaders
23.0 %
Amundi Actions Emergents
22.4 %
Baillie Gifford EM Growth
22.2 %
Fidelity Inst EM
21.7 %
JP Morgan EM Fund
20.9 %
FIM Frontier
31.9 %
Genesis EM Fund
19.9 %
Harding Loevner Frontier EM
29.8 %
Nordea Emerging Stars
29.8 %
Aberdeen Global EM Fund
19.6 %
Comgest GEM Promising Comp
21.6 %
Nordea Stable EM
28.0 %
BlackRock EM Markets
19.6 %
Magna New Frontiers Fund
21.0 %
DNB Global Emerging Markets
18.7 %
Janus Emerging Markets Fund
16.9 %
BankInvest New EM Aktier
14.4 %
Delphi Emerging
18.6 %
Lazard Emerging Markets
16.9 %
Aberdeen Frontier Markets Eq
13.9 %
Danske Invest - Global EM
18.2 %
Carmignac Emergents
14.0 %
LG Frontier Markets
ODIN Emerging Markets
15.1 %
M&G Global EM Fund
11.0 %
Carnegie Emerging Markets
13.4 %
Templeton Emerging Markets
SKAGEN Kon-Tiki
11.6 %
HOLBERG RURIK
5.2 %
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Nordenbaserte
Merkenavn
5.7 %
9.2 %
Frontier Markets
Norske rentefond
Utviklingen i det norske rentemarkedet
Statsobligasjoner 3m
Statsobligasjoner 3 år
Markedsavkastning
0.8 %
0.7 %
0.6 %
Statsobligasjoner 3m
Statsobligasjoner 3 år
0.5 %
Statsobligasjoner 5 år
Siste mnd
Hittil i år
2014
2013
0.11 %
0.69 %
1.45 %
0.11 %
0.69 %
1.45 %
1.33 %
5.07 %
9.35 %
1.62 %
0.94 %
-0.94 %
31.01.15
31.12.14
31.12.14
31.12.13
0.93 %
1.32 %
0.71 %
1.00 %
1.09 %
1.48 %
0.96 %
1.22 %
1.09 %
1.48 %
0.96 %
1.22 %
1.38 %
1.69 %
1.94 %
2.11 %
0.4 %
0.3 %
0.2 %
0.1 %
0.0 %
Rentenivåer
Jan
1.6 %
1.4 %
1.2 %
3 mnd norsk statsrente
1.0 %
3 mnd NIBOR
3 årig norsk statsrente
0.8 %
3 årig swap rente
0.6 %
3 mnd NIBOR
3-årig norsk statsrente
3-årig swap rente
0.4 %
1.6 %
1.4 %
1.2 %
1.0 %
0.8 %
3 mnd NIBOR
3 mnd norsk statsrente
Differansen mellom statsrenten og NIBOR er en indikator på
likviditeten i pengemarkedet hvor bankene på kort sikt låner penger
seg imellom. En høy differanse mellom de to, kan indikere dårlig
likviditet eller stress i pengemarkedet.
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Norske obligasjoner
Avkastning siste måned (januar)
Høyere enn
markedet
3.22 %
Seadrill
Liten Bank (BBB-rating)
2.26 %
Aker Solutions
11.32 %
6.42 %
Mellomstor Bank (BBB-rating)
2.21 %
Aker
6.07 %
Liten Bank (A-rating)
2.16 %
Wilh. Wilhelmsen
3.97 %
Statsobligasjoner 5 år
1.45 %
Mellomstor Bank (A-rating)
2.11 %
Kongsberg Gruppen
2.04 %
Statsobligasjoner 3 år
0.69 %
Median
2.04 %
Median
1.99 %
Statsobligasjoner 12m
0.29 %
Stor Bank (BBB-rating)
2.04 %
Yara International
1.99 %
Statsobligasjoner 6m
0.19 %
Stor Bank (A-rating)
1.90 %
Olav Thon Eiendomsselskap
1.96 %
Statsobligasjoner 3m
0.11 %
DNB Bank
1.85 %
Hafslund
1.94 %
Nordea Norge
1.84 %
Orkla
1.94 %
Kommunalbanken
1.52 %
Statoil
1.87 %
DNB Boligkreditt
1.52 %
Telenor
1.84 %
Lavere enn
markedet
Kilde: Grieg Investor,
Bloomberg, DNB Markets
Storebrand ASA
Sektor
(Avkastning)
Indikativ effektiv rente p.t. på en
5-årig obligasjon
Markedsdrivere: Norske obligasjoner
Avkastning 2014
Høyere enn
markedet
3.38 %
Seadrill
Liten Bank (BBB-rating)
2.45 %
Aker Solutions
10.98 %
6.48 %
Mellomstor Bank (BBB-rating)
2.40 %
Aker
6.33 %
Liten Bank (A-rating)
2.35 %
Wilh. Wilhelmsen
4.08 %
Statsobligasjoner 5 år
9.35 %
Mellomstor Bank (A-rating)
2.30 %
Kongsberg Gruppen
2.23 %
Statsobligasjoner 3 år
5.07 %
Median
2.23 %
Median
2.18 %
Statsobligasjoner 12m
1.94 %
Stor Bank (BBB-rating)
2.23 %
Yara International
2.18 %
Statsobligasjoner 6m
1.51 %
Stor Bank (A-rating)
2.10 %
Olav Thon Eiendomsselskap
2.16 %
Statsobligasjoner 3m
1.33 %
DNB Bank
2.05 %
Hafslund
2.13 %
Nordea Norge
2.03 %
Orkla
2.13 %
Kommunalbanken
1.70 %
Telenor
2.03 %
DNB Boligkreditt
1.68 %
Statoil
1.98 %
Lavere enn
markedet
Kilde: Grieg Investor,
Bloomberg, DNB Markets
Storebrand ASA
Sektor
(Avkastning)
Indikativ effektiv rente per
31.12.2014 på en 5-årig obligasjon
Norske obligasjonsfond
7.0 %
Bedre enn markedet hittil i år,
men svakere siste måned
Bedre enn markedet både
hittil i år og siste måned
29 %
26 %
5.0 %
2014
54% av fondene har slått markedet
Snitt differanseavkastning: 0.38%
1.0 %
-1.0 %
Relativ avkastning 2014
3.0 %
Siste måned (januar)
31% av fondene har slått markedet
Snitt differanseavkastning: -0.10%
-3.0 %
-5.0 %
-7.0 %
-0.8 %
43 %
3%
Svakere enn markedet både
hittil i år og siste måned
Svakere enn markedet hittil i år,
men bedre siste måned
Relativ avkastning siste måned (januar)
-0.6 %
-0.4 %
Obligasjonsfond 0 - 2
-0.2 %
0.0 %
0.2 %
Obligasjonsfond 2 - 4
0.4 %
0.6 %
Obligasjonsfond 4+
0.8 %
Gjennomsnitt
Alle fondene er målt mot ST4X (Statsobligasjoner 3 år). Alle tall i NOK
Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Norske obligasjonsfond
Avkastning siste måned (januar)
Bedre enn
markedet
Statsobl. 3 år
0.69 %
Dårligere enn
markedet
Nordea Norsk Kredittobligasjon
0.82 %
Storebrand Stat A
1.47 %
Nordea Obligasjon III
0.72 %
KLP Statsobligasjon I
1.42 %
Carnegie Obligasjon
0.71 %
Alfred Berg Lang Obligasjon
1.15 %
DnB Kredittobligasjon
0.71 %
Handelsbanken Obligasjon
1.15 %
DnB Obligasjon (III)
0.70 %
DnB Lang Obligasjon 20
0.91 %
Alfred Berg Obligasjon 1-3
0.41 %
Storebrand Norsk Kreditt IG
0.68 %
Pluss Rente
0.31 %
Nordea Statsobligasjon II
0.67 %
DnB Aktiv Rente
0.28 %
Alfred Berg Obligasjon
0.63 %
KLP Obligasjon 1 år
0.28 %
KLP Obligasjon 3 år
0.59 %
DnB FRN 20
0.24 %
PLUSS Pensjon
0.52 %
Alfred Berg Kort Obligasjon
0.24 %
Danske Norsk Obligasjon Inst
0.51 %
Nordea Likviditet Pensjon
0.23 %
ODIN Obligasjon
0.47 %
Alfred Berg Kort Stat
0.20 %
FORTE Obligasjon
0.42 %
Nordea Kreditt
0.17 %
Pareto Obligasjon
0.38 %
Odin Kort Obligasjon
0.16 %
Arctic Investment Grade
0.27 %
Holberg Likviditet OMF
0.12 %
Nordea Likviditet OMF
0.12 %
Arctic Covered
0.11 %
Obligasjonsfond 0-2
Obligasjonsfond 2-4
Obligasjonsfond 4+
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: http://www.vff.no/b7ySFRjY2O.ips
Norske obligasjonsfond
Avkastning 2014
Bedre enn
markedet
Statsobl. 3 år
5.07 %
Dårligere enn
markedet
FORTE Obligasjon
7.94 %
DnB Kredittobligasjon
6.79 %
DnB Obligasjon (III)
6.74 %
Alfred Berg Obligasjon
6.68 %
Nordea Norsk Kredittobligasjon
6.64 %
Nordea Obligasjon III
6.52 %
DnB Obligasjon 20 (IV)
6.20 %
Carnegie Obligasjon
5.67 %
Alfred Berg Lang Obligasjon
10.61 %
Storebrand Norsk Kreditt IG
5.64 %
Handelsbanken Obligasjon
9.62 %
Danske Norsk Obligasjon Inst
5.51 %
KLP Statsobligasjon I
9.46 %
KLP Obligasjon 3 år
5.24 %
Storebrand Stat A
9.11 %
PLUSS Pensjon
5.18 %
DnB Lang Obligasjon 20
8.43 %
Alfred Berg Obligasjon 1-3
4.51 %
Nordea Statsobligasjon II
4.64 %
Pluss Rente
4.15 %
ODIN Obligasjon
4.28 %
DnB Aktiv Rente
3.89 %
Arctic Investment Grade
3.98 %
Nordea Kreditt
3.50 %
Pareto Obligasjon
2.82 %
Alfred Berg Kort Obligasjon
3.28 %
Nordea Likviditet OMF
3.22 %
DnB FRN 20
3.15 %
Nordea Likviditet Pensjon
3.13 %
Arctic Covered
2.74 %
KLP Obligasjon 1 år
2.68 %
Holberg Likviditet OMF
2.27 %
Odin Kort Obligasjon
2.20 %
Alfred Berg Kort Stat
1.85 %
Obligasjonsfond 0-2
Obligasjonsfond 2-4
Obligasjonsfond 4+
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: http://www.vff.no/b7ySFRjY2O.ips
Pengemarkedsfondene
3.0 %
Bedre enn markedet hittil i
år, men svakere siste måned
Bedre enn markedet både
hittil i år og siste måned
86 %
10 %
2.5 %
2014
95% av fondene har slått markedet
Snitt differanseavkastning: 0.47%
1.5 %
1.0 %
0.5 %
Relativ avkastning 2014
2.0 %
Siste måned (januar)
86% av fondene har slått markedet
Snitt differanseavkastning: -0.05%
0.0 %
5%
-0.5 %
-1.0 %
-0.1 %
0%
Svakere enn markedet både
hittil i år og siste måned
Svakere enn markedet hittil i år,
men bedre siste måned
Relativ avkastning siste måned (januar)
0.0 %
Pengemarkedsfond med lav risiko
0.1 %
Pengemarkedsfond
Andre rentefond
0.2 %
Gjennomsnitt
Alle fondene er målt mot ST1X (Statsobligasjoner 3m). Alle tall i NOK
Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Pengemarkedsfond
Avkastning siste måned (januar)
Bedre enn
markedet
Statsobl. 3m
0.11 %
Nordea Likviditet III
0.35 %
Nordea Likviditet Pluss
0.28 %
Storebrand Likviditet
0.20 %
Forte Pengemarked
0.24 %
PLUSS Likviditet
0.18 %
Storebrand Høyrente
0.20 %
SKAGEN Høyrente Institusjon
0.18 %
Skagen Høyrente
0.18 %
PLUSS Pengemarked
0.17 %
Eika Sparebank
0.18 %
Danske Norsk Likviditet Inst
0.17 %
DnB Likviditet 20 (V)
0.17 %
KLP Pengemarked
0.17 %
DnB Likviditet (IV)
0.17 %
Alfred Berg Likviditet
0.15 %
DNB Pengemarked (II)
0.17 %
Skagen Avkastning
1.11 %
DnB Likviditet 20 (IV)
0.15 %
Danske Norsk Likviditet
0.15 %
Handelsbanken Høyrente
0.35 %
Holberg Likviditet 20
0.14 %
Alfred Berg Pengemarked
0.15 %
Swedbank Høyrente
0.32 %
Carnegie Pengemarked
0.14 %
Holberg Likviditet
0.15 %
Holberg Kreditt
0.26 %
ODIN Pengemarked
0.13 %
Nordea Pengemarked
0.14 %
Swedbank Rente
0.20 %
Handelsbanken Likviditet
0.13 %
Pareto Likviditet
0.13 %
Danske Invest Horisont Rente
0.15 %
Nordea Likviditet 20
0.02 %
Landkreditt Extra
0.09 %
Pareto Høyrente
0.07 %
Storebrand Obligasjon+
0.07 %
Landkreditt Høyrente
0.06 %
Dårligere enn
markedet
Pengemarked lav risiko
Pengemarkedsfond
Storebrand Rente +
0.05 %
Arctic High Return
-0.18 %
DNB High Yield
-0.37 %
Pareto Kreditt
-1.26 %
Alfred Berg Høyrente
-2.02 %
Storm Bond Fund
-2.69 %
Andre rentefond
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: http://www.vff.no/b7ySFRjY2O.ips
Pengemarkedsfond
Avkastning 2014
Bedre enn
markedet
Statsobl. 3m
1.33 %
Forte Pengemarked
3.78 %
PLUSS Likviditet
2.67 %
Danske Norsk Likviditet
2.59 %
PLUSS Pengemarked
2.58 %
Eika Sparebank
2.53 %
SKAGEN Høyrente Institusjon
2.35 %
Nordea Likviditet Pluss
2.41 %
Skagen Avkastning
5.00 %
Danske Norsk Likviditet Inst
2.28 %
Holberg Likviditet
2.39 %
Swedbank Rente
3.83 %
Storebrand Likviditet
2.27 %
Nordea Likviditet III
2.38 %
Danske Invest Horisont Rente
3.33 %
Alfred Berg Likviditet
2.16 %
Skagen Høyrente
2.27 %
Holberg Kreditt
3.08 %
KLP Pengemarked
2.16 %
DnB Likviditet (IV)
2.27 %
Landkreditt Høyrente
2.88 %
Nordea Likviditet 20
2.12 %
Storebrand Høyrente
2.27 %
Landkreditt Extra
2.80 %
Holberg Likviditet 20
2.10 %
DnB Likviditet 20 (V)
2.26 %
Handelsbanken Høyrente
2.64 %
Carnegie Pengemarked
1.93 %
Alfred Berg Pengemarked
2.21 %
DNB High Yield
2.02 %
DnB Likviditet 20 (IV)
1.91 %
Pareto Likviditet
2.06 %
Pareto Høyrente
1.78 %
ODIN Pengemarked
1.86 %
Nordea Pengemarked
2.05 %
Storebrand Obligasjon+
1.71 %
Handelsbanken Likviditet
1.83 %
DNB Pengemarked (II)
1.94 %
Storebrand Rente +
1.50 %
Swedbank Høyrente
1.32 %
Pareto Kreditt
-0.69 %
Arctic High Return
-2.30 %
Alfred Berg Høyrente
-7.31 %
Storm Bond Fund
-12.72 %
Dårligere enn
markedet
Pengemarked lav risiko
Pengemarkedsfond
Andre rentefond
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: http://www.vff.no/b7ySFRjY2O.ips
Globale rentefond
Utviklingen i det globale rentemarkedet
Selskapsobligasjoner
Statsobligasjoner
Høyrenteobligasjoner
3.0 %
Markedsavkastning
2.5 %
2.0 %
Statsobligasjoner
Selskapsobligasjoner
1.5 %
Høyrenteobligasjoner
Siste mnd
Hittil i år
2014
2013
2.19 %
2.42 %
0.35 %
2.19 %
2.42 %
0.35 %
9.96 %
7.60 %
2.58 %
1.50 %
0.07 %
6.47 %
31.01.15
31.12.14
31.12.14
31.12.13
1.15 %
-0.05 %
0.83 %
0.78 %
1.65 %
0.02 %
0.88 %
0.95 %
1.65 %
0.02 %
0.88 %
0.95 %
1.74 %
0.92 %
2.73 %
2.73 %
31.01.15
31.12.14
31.12.14
31.12.13
1.26 %
5.46 %
3.99 %
1.23 %
5.16 %
3.65 %
1.23 %
5.16 %
3.65 %
1.19 %
4.11 %
2.98 %
1.0 %
0.5 %
0.0 %
-0.5 %
Rentenivåer
-1.0 %
Jan
2.0 %
1.5 %
US stat 5 år
Tysk stat 5 år
1.0 %
Spansk stat 5 år
Italiensk stat 5 år
0.5 %
0.0 %
-0.5 %
US stat 5 år
Tysk stat 5 år
1.30%
Kredittmarginer
1.28%
1.26%
Selskapsobligasjoner
1.24%
1.22%
1.20%
Kredittmargin - Globale selskapsobligasjoner
Høyrenteobligasjoner
Bank/Finans
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Markedsdrivere: Globale obligasjoner
Avkastning siste måned (januar)
Bedre enn
markedet
BarCap Global
Aggregate
1.87 %
BarCap Forsyningsselskaper
3.64 %
BarCap Industriselskaper
2.65 %
BarCap Selskapsobligasjoner
2.42 %
BarCap Statsobligasjoner
1.97 %
BarCap Global 10+ år
4.93 %
BarCap Global AA
2.96 %
BarCap Finansinstitusjoner
1.89 %
BarCap Global 7-10 år
1.96 %
BarCap Global BBB
2.08 %
BarCap Lokale Myndigheter
1.83 %
BarCap Global 5-7 år
1.19 %
BarCap Global AAA
1.86 %
BarCap Strukturerte Obligasjoner
0.88 %
BarCap Global 3-5 år
0.87 %
BarCap Global A
1.04 %
BarCap Boliglån
0.87 %
BarCap Global 1-3 år
0.34 %
BarCap Høyrenteobligasjoner
0.35 %
BarCap Fremvoksende Markeder
0.57 %
Dårligere enn
markedet
Sektor
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Rentefølsomhet
Kredittkvalitet
Markedsdrivere: Globale obligasjoner
Avkastning 2014
Bedre enn
markedet
BarCap Global
Aggregate
7.59 %
BarCap Forsyningsselskaper
11.26 %
BarCap Statsobligasjoner
7.98 %
BarCap Industriselskaper
7.77 %
BarCap Global 10+ år
18.69 %
BarCap Selskapsobligasjoner
7.60 %
BarCap Global 7-10 år
9.63 %
BarCap Global A
7.67 %
BarCap Lokale Myndigheter
6.71 %
BarCap Global 5-7 år
6.60 %
BarCap Global AA
7.58 %
BarCap Finansinstitusjoner
6.68 %
BarCap Global 3-5 år
3.49 %
BarCap Global AAA
6.40 %
BarCap Boliglån
6.24 %
BarCap Global 1-3 år
1.18 %
BarCap Høyrenteobligasjoner
2.58 %
BarCap Strukturerte Obligasjoner
6.23 %
BarCap Fremvoksende Markeder
5.01 %
BarCap Global BBB
Dårligere enn
markedet
Sektor
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Rentefølsomhet
Kredittkvalitet
10.63 %
Globale obligasjonsfond
20.0 %
Bedre enn markedet hittil i år,
men svakere siste måned
Bedre enn markedet både
hittil i år og siste måned
18 %
0%
15.0 %
2014
18% av fondene har slått markedet
Snitt differanseavkastning: -3.81%
5.0 %
0.0 %
-5.0 %
-10.0 %
Relativ avkastning 2014
10.0 %
-15.0 %
-20.0 %
-25.0 %
-5.0 %
Siste måned (januar)
26% av fondene har slått markedet
Snitt differanseavkastning: -0.97%
8%
74 %
Svakere enn markedet både
hittil i år og siste måned
Svakere enn markedet hittil i år,
men bedre siste måned
Relativ avkastning siste måned (januar)
-4.0 %
-3.0 %
-2.0 %
Utenlandske forvaltere
-1.0 %
0.0 %
1.0 %
Nordenbaserte forvaltere
2.0 %
3.0 %
Gjennomsnitt
Alle fondene er målt mot Citigroup World Government Bond Index hedg to NOK. Alle tall i NOK
Kilde: Grieg Investor, Morningstar
Globale obligasjonsfond
Avkastning siste måned (januar)
Bedre enn
markedet
Dårligere enn
markedet
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Nordea Global Statsobligasjon
2.76 %
Aviva Global Aggregate Bond
2.57 %
PIMCO Global Bond Fund
2.55 %
JPMorgan Global Government
2.32 %
KLP Obligasjon Global I
2.51 %
Russell Euro Fixed Income
2.10 %
Storebrand Global Obligasjon
2.36 %
Invesco Global TR EUR Bond
2.10 %
Nordea US Corporate Bond Fund
2.23 %
AXA IM US Corporate Bond
1.94 %
ING First Class Fund
1.99 %
Citigroup WGBI Hedged NOK
2.19 %
BarCap Global Aggregate
1.87 %
BarCap Global Aggregate EUR
1.96 %
Payden Global Government
2.16 %
Alliance Fixed Income
1.81 %
Morgan Stanley Euro Corporate
1.21 %
DNB Global Credit
2.14 %
T Rowe Price Aggregate
1.81 %
Aberdeen Euro Corporate
0.94 %
Payden Int Bond Fund i NOK
2.08 %
Schroder International
1.67 %
Standard European Corporate
0.93 %
Goldman Sachs Global Corp
1.96 %
Threadneedle Investment
1.64 %
Pictet - EUR Corporate Bonds
0.87 %
BlackRock World Bond Fund
1.51 %
JPMorgan Aggregate Bonds
1.54 %
Goldman Sachs Fixed Income
0.81 %
Muzinich ESG Bondyield
1.48 %
BlackRock Global Government
1.45 %
BNP Paribas Fund Conservative
0.48 %
Storebrand Global Kreditt IG
1.43 %
BNY Mellon Dynamic Bonds
1.28 %
Julius Baer Credit Opportunities
0.47 %
Nordea European Corp Bond
1.31 %
Templeton - US TR Fund
1.19 %
CS Invest Global Bonds
0.28 %
Bluebay InvGrade Bond Fund
0.98 %
Pioneer Aggregate Bond
1.11 %
Pimco Global Income Bond EUR
0.08 %
Templeton Global Bond Fund
-0.10 %
UBS Fixed Income
1.09 %
BlackRock Global Fixed Income
0.23 %
Templeton Strategic Income
0.14 %
AllianceBernstein Global Bond
0.12 %
PIMCO - Unconstrained Bond
-0.16 %
NOK-sikret
USD-sikret
EUR-sikret
Globale obligasjonsfond
Avkastning 2014
Bedre enn
markedet
Dårligere enn
markedet
Kilde: Grieg Investor, Bloomberg
Russell Euro Fixed Income
11.04 %
ING First Class Fund
10.43 %
Aberdeen Euro Corporate
8.41 %
Nordea Global Statsobligasjon
11.46 %
JPMorgan Global Government
8.36 %
PIMCO Global Bond Fund
10.18 %
Aviva Global Aggregate Bond
7.96 %
Storebrand Global Obligasjon
10.03 %
Citigroup WGBI Hedged NOK
BlackRock Global Government
8.20 %
Pictet - EUR Corporate Bonds
7.78 %
9.96 %
BarCap Global Aggregate
7.59 %
BarCap Global Aggregate EUR
7.57 %
Payden Global Government
9.79 %
JPMorgan Aggregate Bonds
7.46 %
Standard European Corporate
7.55 %
Nordea European Corp Bond
9.77 %
Alliance Fixed Income
7.31 %
Morgan Stanley Euro Corporate
7.18 %
DNB Global Credit
9.72 %
Schroder International
6.57 %
Goldman Sachs Fixed Income
6.74 %
Payden Int Bond Fund i NOK
9.70 %
T Rowe Price Aggregate
6.32 %
Invesco Global TR EUR Bond
6.48 %
BlackRock World Bond Fund
9.64 %
Pioneer Aggregate Bond
5.93 %
Julius Baer Credit Opportunities
4.50 %
Muzinich ESG Bondyield
9.44 %
Templeton - US TR Fund
5.85 %
Pimco Global Income Bond EUR
4.11 %
KLP Obligasjon Global I
8.66 %
Threadneedle Investment
4.91 %
BNP Paribas Fund Conservative
3.02 %
Storebrand Global Kreditt IG
7.59 %
AXA IM US Corporate Bond
4.60 %
CS Invest Global Bonds
2.59 %
Goldman Sachs Global Corp
7.56 %
BlackRock Global Fixed Income
3.52 %
Bluebay InvGrade Bond Fund
7.29 %
UBS Fixed Income
2.93 %
Nordea US Corporate Bond Fund
7.19 %
BNY Mellon Dynamic Bonds
2.75 %
Templeton Global Bond Fund
3.35 %
PIMCO - Unconstrained Bond
2.27 %
AllianceBernstein Global Bond
1.18 %
Templeton Strategic Income
1.03 %
NOK-sikret
USD-sikret
EUR-sikret
Definisjoner og forklaringer
Om Fondsbarometeret
 Fondene som vises i denne grafpakken har ikke blitt valgt ut på hverken kvantitative eller kvalitative faktorer og
reflekterer ikke nødvendigvis fond som er anbefalt av Grieg Investor. Vi har basert fondsutvalget på
gjenkjenningsfaktor for leser
 Vi viser fondenes avkastning siste måned og hittil i år. Vi vet at innen ett enkelt år vil det være store tilfeldigheter
på hvem som slår markedet og hvem som ikke gjør det, og man bør derfor ikke basere sine fondsutvelgelser på
ett års historikk. Man bør også vurdere kvalitative faktorer og hvordan et fond passer inn i en portefølje
 Utviklingen i markedet – utvalg av referanseindekser som måler markedsavkastningen på overordnet nivå, og
som institusjonelle investorer og verdipapirfond ofte måler seg mot
 Markedsdrivere – vi deler markedsavkastningen inn i bestanddeler slik som blant annet sektorer, geografi, stil og
størrelse. Når man har kunnskap om fondets investeringsstrategi kan dette bidra til å forklare mer- eller
mindreavkastningen i forhold til markedet
 Differanseavkastning – avkastningsforskjell mellom fond og indeks
 Akkumulert differanse – samlet avkastningsforskjell for perioden
Definisjoner og forklaringer
Norske aksjer:
Globale aksjer:
Rentefond:
 Sektor – inndeling av aksjemarkedet i ti
industrisektorer (GICS)
 Merkevarefond – fond som er forvaltet av
kjente aktører i aksjemarkedet

 Enkeltselskaper – viser avkastningen til de
ti største selskapene på Oslo børs basert på
markedsverdi
 Etiske fond – fond som følger
internasjonale etiske prinsipper og
rammevilkår
 OSEBX-fondene – fond som bruker Oslo
Børs hovedindeks som sin referanseindeks
 Verdi – investeringsstil som fokuserer på
verdipapirer som er underpriset basert på
tradisjonelle nøkkeltall
Rentefølsomhet – har en betydning for
avkastningen til et obligasjons- eller
pengemarkedsfond ved renteendring på
ett prosentpoeng. Jo høyere
rentefølsomhet, jo mer sensitiv til
renteendringer. Viser om det er korte
eller lange renter som har gitt bidrag til
avkastning

Lånekostnad – indikativ lånekostnad på
en 5-årig obligasjon med flytende rente.
NIBOR 3m + kredittmargin. Viser
lånekostnad og ikke avkastning

Kredittkvalitet – strekker seg fra AAA til
D og er en indikator på utsteders
betalingsevne (kredittrisiko)

NOK-sikret – fondets underliggende
investeringer er sikret tilbake til norske
kroner

USD-sikret – fondets underliggende
investeringer er sikret tilbake til
amerikansk dollar

EUR-sikret – fondets underliggende
investeringer er sikret tilbake til euro
 OSEFX-fondene – fond som bruker Oslo
Børs fondsindeks som sin referanseindeks
 OSESX-fondene – fond som bruker OSESX
som sin referanseindeks
 Vekst – investeringsstil som fokuserer på
verdipapirer med forventet inntjening
større enn markedets gjennomsnitt
 Fryktindeks - markedsestimat på fremtidig
volatilitet og usikkerhet i aksjemarkedet.
Høy verdi tilsier høy usikkerhet i markedet
 Frontier Markets – investerbare
aksjemarkeder som er mindre utviklede
enn de som inngår i Emerging Markets
universet
Til slutt…
Alle figurer og tabeller i denne presentasjonen er selvutviklet. Grieg Investor kan ikke garantere
for at de er feilfrie, men vi har gjort vårt ytterste for å unngå feilkalkulasjoner og misvisende
illustrasjoner. Kildedataene er levert av aktører som ansees pålitelige, men Grieg Investor tar ikke
ansvar for eventuelle feil i kildedataene.
Presentasjonen og dens fremstilling av resultater er ikke å oppfatte som hverken kjøps- eller
salgsanbefaling på finansielle instrumenter.
Ansatte i Grieg Investor kan ha eierandeler i de fondsproduktene som er omtalt.
Mangfoldiggjøring og annen bruk av informasjon i denne presentasjon kan kun gjøres ved tydelig
kildehenvisning til Grieg Investor.
www.grieginvestor.no