Transcript EQO Delårsrapport 4 kvartal 2012.pdf

Delårsrapport 4. kvartal 2012
It’s in our nature
Hovedpunkter
4. kvartal
2
•
•
•
•
Underliggende økning i salgsinntekter var 7 % sammenlignet med samme periode i fjor
Konsernets EBITDA var i 4. kvartal -0,86 mill. kroner
Resultat etter skatt i kvartalet på -1,57mill. kroner
Varelageret er ned til 6,6 mill. kroner mot 8,3 mill. kroner ved tredje kvartal 2012
Omsetning pr land Omsetning pr kategori
EBITDA
EPS
3
Historie
Eqology er et norsk børsnotert selskap, etablert i 1998 med virksomhet i hele Norden. Selskapet
markedsfører og selger egne merkevarer med fokus på naturlige, norske helsekost- og hudpleieprodukter. Selskapets forretningsmodell er basert på nettverksmarkedsføring med direktesalg via
nettbutikk og levering i det nordiske markedet.
Finansielle forhold
Delårsrapporten for 4. kvartal 2012 er urevidert.
Resultatregnskapet 4. kvartal 2012
Konsernet hadde salgsinntekter på 23,9 mill. norske kroner i fjerde kvartal. Dette er en økning på 7
% sammenlignet med samme periode i fjor, og en ny rekord for selskapet. Inntektene fra det norske markedet var på 18,6 mill. kroner, mens salgsinntekter fra de øvrige nordiske landene var på
5,2 mill. kroner.
Beløp i NOK tusen
Totale inntekter
EBITDA
EBITDA-margin
Resultat før skatt
4. kv. 12 23 938 (865)
-3,6 %
(2 119)
3. kv. 12 22 115 1 240 5,6 %
10 2. kv. 12 23 749 1 261 5,3 %
24 1. kv. 12 21 689 1 782
8,2 %
417 4. kv. 11
22 402
(713)
-3,2 %
(1 915)
Gruppens EBITDA var -0,86 mill. kroner i 4. kvartal 2012 sammenlignet med -0,71 mill. kroner for 4.
kvartal 2011. EBITDA–marginen endte i kvartalet på -3,6 % vs. -3,2 % i samme periode i fjor. På tross
av høyere inntekter fikk selskapet et marginfall i kvartalet. Dette skyldes at styrehonoraret falt i
fjerde kvartal i år mot tredje kvartal i fjor, høyere salgsprovisjon, nedskrivning av varelager og transaksjonsrelaterte konsulenthonorarer.
I 2013 forventer vi et lavere kostnadsnivå blant annet som en følge av at flere IT kontrakter er avsluttet eller sagt opp. Amortiseringene er redusert fra -0,9 mill. kroner til -0,7 mill. kroner sammenlignet
med samme periode i fjor.
Driftsresultatet for 4. kvartal var -1,58 mill. kroner mot -1,6 mill. kroner i tilsvarende periode i 2011.
De akkumulerte salgsinntektene i 2012 var på 91,5 mill. kroner hvor det norske markedet utgjorde
70,2 mill. kroner. Akkumulert driftsresultat for 2012 var -0,15 mill. kroner sammenlignet med -11,33 mill.
kroner i fjor. I 2011 var selskapets kostnader til designendring og profilering, lanseringsarrangementet samt amortisering av anleggsmidler på til sammen 14 mill. kroner.
4
Rapport for
4. kvartal 2012
5
Balansen
Konsernets bokførte egenkapital pr 31. desember 2012 var 31 mill. kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 56 %. Tilsvarende tall pr 31.12.2011 var 32,21 mill. kroner og 53,3 %.
Kundefordringer og andre fordringer økte med 0,3 mill. kroner sammenlignet med forrige kvartal til
1,9 mill. kroner. Eqology lanserte den nye hudpleie serien i slutten av juni måned og det var årsaken
til de høye kundefordringene i andre kvartal.
Kontantstrøm og finansielle forhold
Kontantstrøm for perioden 1. januar 2012 til 31. desember 2012:
Kontantstrøm fra driften var 1,0 mill. kroner for perioden, imens netto endring i kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt på -0,8 mill. kroner i perioden fra 1. januar 2012 til 31. desember 2012.
Kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter var på -0,08 mill. kroner og skyldes lavere investeringer enn tidligere. Eqology investerte i 2011 betydelig i nytt internetthandelssystem og tilknyttet
IT plattform.
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var på -1,73 mill. kroner i perioden. Det skyldes blant annet
nedbetaling av langsiktig banklån var på 2,23 mill. kroner. Kontantstrøm fra konvertibelt lån på 0,5
mill. kroner (eks. transaksjonskostnader) som ble utsted i 4. kvartal 2011.
Konsernet hadde kontanter, kontantekvivalenter og kassekredittrekk på -5,2 mill. kroner pr. 31. desember 2012 sammenlignet med -4,5 mill. kroner pr. 31. desember 2011.
Finansiering:
Selskapet la i mai 2011 ut et konvertibelt obligasjonslån på 5,3 millioner som forfaller til betaling i
november 2014. Lånet kan konverteres til aksjer i perioden mai-november 2014 til en kurs på NOK
2,5 per aksje. Lånets nominelle rente er 10 % p.a.. Selskapet har en opsjon (call opsjon) til å kjøpe
tilbake lånet i november 2013 før utøvelse av opsjonene. 4,8 mill. kroner ble trukket opp i 2011. Det
resterende beløpet på 0,50 mill. kroner ble tegnet og innbetalt i januar 2012.
Konsernets langsiktige lån er underlagt betingelser (covenants) som er knyttet til Eqology.no AS sin
EBITDA og egenkapitalandel. Eqology.no AS hadde pr. 31.12 2012 fått avkall (waiver) fra lånebetingelsene fra DNB knyttet til EBITDA krav og egenkapitalgrad (EBITDA skal på 12 mnd basis være 5
mill. kroner og egenkapital skal utgjøre minimum 20 % av totalkapital). Eqology hadde en EBITDA
på 3,4 mill. kroner i 2012. Kredittrammen på selskapets kassekredittgjeld er 7 mill. kroner pr. 31. desember 2012.
6
Framtidsutsikter
Eqology har i 2011 investert betydelig i oppgradering av selskaps profil, produkt emballasje og
markedskanal, og fremstår i dag med et mer moderne konsept og kanalvalg. Selskapets nye nettbutikk ble lansert i samme periode i fjor og Eqologys nye hudpleieserie ble lansert i midten av juni
2012. Det forventes større trafikk og omsetning i 2013 som en følge av disse investeringene.
Det forventes også at kostnadsnivået blir noe lavere i 2013 blant annet som en følge av at flere IT
kontrakter er avsluttet eller sagt opp.
Risikofaktorer
Eqology er utsatt for risikofaktorer som kan ha negativ innvirkning på selskapet. Disse risikofaktorer
inkluderer økonomisk risiko, teknologisk risiko, risikoer relatert til selskapets forretningsvirksomhet,
miljørisiko og risiko for endring i regelverk. Hvis noen av disse risikoene eller usikkerhetene faktisk
inntreffer, vil virksomheten, driftsresultatene og den finansielle stillingen for selskapet i vesentlig
grad kunne bli påvirket negativt.
Eqology har relativt begrenset eksponering for finansiell risiko relatert til konsernets finansielle
instrumenter. De risikoer som er identifisert er i første omgang knyttet til markedsrisiko gjennom
endring i rentebetingelser og endring i valutakurser. Selskapet drifts- og aktivitetsrisiko kan
defineres som risiko for tap grunnet mislykket eller uheldig adferd, praksis eller fremgangsmåte.
Selskapets forretningsvirksomhet er utsatt for konjunktursvingninger og konkurranse. Selskapets
virksomhet omfatter salg og markedsføring av helsekost som er underlagt reguleringer fra offentlige myndigheter. Endringer i regelverket kan påvirke bruken av bestemte ingredienser i selskapets
produkter og dermed negativt innvirke på selskapets drift.
Selskapets likviditetsrisiko består av risikoen for at selskapet ikke vil klare å betale finansielle
forpliktelser ved forfall. I henhold til ledelsens estimater forventes det at kontantstrømmer fra
operasjonelle aktiviteter vil være tilstrekkelig til å finansiere løpende drift og inngåtte finansielle
forpliktelser.
7
Aksjonærinformasjon
8
Antall utestående aksjer pr. 31. desember 2012 er 21 308 874 aksjer, med
pålydende kr. 0,05.
20 største aksjonærer pr 31. desember 2012:
Aksjonær Statsborger Antall Aksjer Andel %
QV Private Equity AB
SWE
5 650 000
26,51 %
UNIVERSAL EXPORTS AS Frank Bjordal 2
NOR
1 972 000
9,25 %
Frank Bjordal 2
NOR
1 350 000
6,34 %
PICTET & CIE BANQUIE CAT. 15% TAX
CHE
1 959 417
9,20 %
BOHAN & CO AS NOR
965 441
4,53 %
GJERSVIK KARSTEIN 1
NOR
828 099
3,89 %
BRØDR. HETLAND AS NOR
791 086
3,71 %
AAKRE MARKETING AS V/TORE AAKRE
NOR
703 778
3,30 %
HETLANDS GECCO MANAG NOR
655 415
3,08 %
KREFTING AS 3
NOR
600 000
2,82 %
MOMENTUM CONSULT & I NOR
500 000
2,35 %
PICTET & CIE BANQUIE CHE
424 278
1,99 %
GUNSTENSEN ROY STEEN NOR
392 922
1,84 %
YOUMANS JOHN ANDREW NOR
322 024
1,51 %
HETLAND KJELL NOR
305 355
1,43 %
HOVIND KAI GUY NOR
298 616
1,40 %
SIX SIS AG 25PCT ACCOUNT
CHE
260 897
1,22 %
WEIDEL ODD 4
NOR
250 000
1,17 %
STAVLAND BERNT NOR
200 000
0,94 %
STAVLAND ANDERS NOR
200 000
0,94 %
Sum 20 største aksjonærer
18 629 328
87,43 %
Andre
2 679 546
12,57 %
Totalt antall aksjer
21 308 874
100,00 %
(1) Karstein Gjersvik – styrets leder - 7 445 018 aksjer (34,94 %)
(2)Frank Bjordal – administrerende direktør - 3 322 000 aksjer (15,6 %)
(3) Christian Krefting – styremedlem - 600 000 aksjer (2,82 %)
(4) Odd Weidel – finansdirektør - 250 000 aksjer (1,17 %)
Styrets øvrige medlemmer innehar følgende antall aksjer:
Anne Margrete Børjesson, styremedlem: 100.000 aksjer (0,47 %)
Marit Lambrechts, styremedlem: 75.000 aksjer (0,35 %)
9
Sammendratt konsolidert resultatregnskap
4. kvartal
4. kvartal
01.01-31.12
01.01-31.12
Beløp i NOK tusen
2012
2011
2012
2011
Salgsinntekt
23 867 22 402 91 491 85 266
Andre inntekter
71 -
-
Sum inntekter
23 938 22 402 91 491 85 266
Varekostnad
(7 253)
(7 243)
(25 302)
(26 176)
Lønns- og personalkostnader
(3 874)
(3 096)
(13 204)
(12 050)
Avskrivning og amortisering
(722)
(898)
(3 565)
(8 469)
Andre driftskostnader
(13 676)
(12 776)
(49 568)
(49 900)
Driftsresultat
(1 587)
(1 612)
(147)
(11 329)
Finansinntekter
33 16 83 61
Finanskostnader
(565)
(319)
(1 604)
(831)
Resultat før skatt
(2 119)
(1 915)
(1 669)
(12 099)
Skattekostnad
547 463 421 3 315
Resultat i perioden
(1 572)
(1 452)
(1 248)
(8 784)
Tilordnet til:
Aksjonærene i morselskapet
(1 572)
(1 452)
(1 248)
(8 784)
Resultat per aksje
(0,07)
(0,07)
(0,06)
(0,41)
Sammendratt konsolidert oppstilling over totalresultat
Konsolidert oppstilling over totalresultat:
Resultat for perioden
Andre inntekter og kostnader
Totalresultat for perioden
10
4. kvartal
2012
(1 572)
-
(1 572)
4. kvartal
2011
(1 452)
-
(1 452)
01.01-31.12
2012
(1 248)
-
(1 248)
01.01-31.12
2011
(8 784)
(8 784)
Sammendratt konsolidert oppstilling over finansiell stilling
Beløp i NOK tusen
2012
Varige driftsmidler
247 Goodwill
32 537 Andre immaterielle eiendeler
7 859 Utsatt skattefordel
5 437 Sum anleggsmidler
46 080
Kundefordringer og andre fordringer
1 938
Varelager
6 387
Kontanter og kontantekvivalenter
866
Sum omløpsmidler
9 191
Sum eiendeler
55 271
Aksjekapital
1 065 Annen innskutt kapital
45 918 Annen egenkapital
(16 019)
Sum egenkapital
30 964 Lånegjeld
5 145
Utsatt skattegjeld
1 234
Langsiktig gjeld
6 379
Kortsiktig del av lånegjeld
1 115 Leverandører og annen kortsiktig gjeld
10 706
Kassekredittgjeld
6 108 Sum kortsiktig gjeld
17 929 Sum gjeld
24 308 Sum egenkapital og gjeld
55 272
2 011
494
32 537
11 102
5 652
49 786
1 085
7 917
1 652
10 654
60 440
1 065
45 918
(14 770)
32 213
4 575
1 870
6 445
3 345
12 343
6 094
21 782
28 227
60 440
11
Sammendratt konsolidert oppstilling over kontantstrømmer
01.01-31.12
Beløp i NOK tusen
2012
Kontantstrøm fra driften:
Resultat før skattekostnad (underskudd)
(1 669)
Avskrivninger og amortiseringer
3 565 Annen amortisering
70 Endringer i eiendeler og gjeld:
Kundefordringer, andre fordringer og varelager
677 Leverandører og annen gjeld
(1 637)
Netto kontantstrøm fra drift
1 006 Investeringer i immaterielle eiendeler
(74)
Investeringer i varige driftsmidler
- Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (74)
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviter:
Nedbetaling av lån
(2 230)
Utstedelse av obligasjonslån
500 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
(1 730)
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter
(798)
Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt
(4 442)
Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt (5 240)
Klassifisering i balansen:
Kontanter og kontantekvivalenter
866 Kassekredittgjeld
(6 108)
Sum
(5 242)
Annen kontantstrøm informasjon:
Betalte renter
1 213 01.01-31.12
2011
(12 099)
8 468
9
(4 166)
3 980
(3 807)
(3 452)
(530)
(3 982)
(2 230)
4 669
2 439)
(5 350)
908
(4 442)
1 652
(6 094)
(4 442)
636
Sammendratt konsolidert oppstilling over endringer i egenkapital
Annen Aksje
innskutt
Annen
Sum
Beløp i NOK tusen kapital egenkapital egenkapital egenkapital
Egenkapital pr. 01.01.2011
1 065 45 815 (5 986)
40 894
Totalresultat for perioden
-
-
(8 784)
(8 784)
Egenkapitalkomponent fra obligasjone
-
103 -
103
Egenkapital pr 31.12.2011
1 065 45 918 (14 770)
32 213
Egenkapital pr 01.01.2012
1 065 45 918 (14 770)
32 213
Totalresultat for perioden
-
-
(1 249)
(1 249)
Egenkapital pr 31.12.2012
1 065 45 918 (16 019)
30 964
12
Mange har lyktes og gjort
drømmen til virkelighet.
Eqology byr på muligheter.
Note 1 Regnskapsprinsipper
Denne delårsrapporten er blitt utarbeidet i henhold til International Accounting Standard (IAS)
34 «Delårsrapportering». Den inneholder ikke all den informasjon som er nødvendig til en fullstendig årsrapport og må leses i sammenheng med årsrapporten for 2011 for Eqology ASA.
Eqology ASA er et allment aksjeselskap som ble stiftet den 26. august 2010. Denne delårsrapporten ble godkjent av selskapets styre 27. november 2012. Delårsrapporten for 4. kvartal 2012 er
urevidert.
Note 2 Segment
Driftssegmentene skal identifiseres basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de utfører vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Basert på virksomhetens art har ikke ledelsen i Eqology vurdert det som nødvendig å dele virksomheten inn i ulike segmenter, og mottar således ikke rapporter fordelt på
segmenter. På dette grunnlag er det ikke rapportert segmentinformasjon. Informasjonen under er
således avgrenset til den informasjon om hele virksomheten som kreves av IFRS 8 Driftssegmenter.
Informasjon om omsetning per produktgruppe:
Beløp i NOK tusen
4. kv. 12 3. kv. 12 2. kv. 12 1. kv. 12 4. kv. 11
Helsekost
18 470 16 93418 019 16 866
15 453
Hudpleie
2 058 2 1822 670 1 898
1 147
Reklamemateriell, frakt etc.
3 410
3 000
3 061
2 924
5 802
Sum
23 938 22 11523 749 21 689
22 402
01.01-31.12
01.01-31.12
Beløp i NOK tusen
2012
2011
Helsekost70 289 65 722
Hudpleie8 807 9 548
Reklamemateriell, frakt etc.
12 395
9 996
Sum91 491 85 266
Geografisk informasjon av omsetning:
Beløp i NOK tusen
4. kv. 12 3. kv. 12 2. kv. 12 1. kv. 12 4. kv. 11
Norge
18 684 16 92217 953 16 637
17 189
Danmark
3 962 3 9164 380 3 465
3 347
Sverige
1 003 9781 023 1 102
1 327
Finland
289 298392 485
539
Sum
23 938 22 11523 749 21 689
22 402
01.01-31.12
01.01-31.12
Beløp i NOK tusen
2012
2011
Norge 70 195
66 785
Danmark 15 724
11 533
Sverige
4 106
4 891
Finland
1 465
2 057
Sum
91 491
85 266
Informasjon om salgsinntekter i tabellen over er basert på kundenes bosted. Konsernets varige
driftsmidler og andre driftsmidler er lokalisert i Norge. Ingen salg til enkeltkunder overstiger 10 % av
totale salgsinntekter. 14
Note 3 Skatt
Det er benyttet en effektiv skattesats på 25 % for 4. kvartal 2012.
Note 4 Aksjekapital
Det er utstedt 21 308 874 aksjer pr. 30. september 2012, hver pålydende NOK 0,05. Det er bare en
klasse aksjer, med like stemmerettigheter og lik rett til utbytte.
Note 5 Nærstående parter
IT-avdelingen ble besluttet outsourcet til TAPE med virkning fra og med 01.01.13. TAPE er deleid av
Frode Bohan som eier 4,53 % av aksjene i Eqology ASA. Avtalen med TAPE innebærer månedlige
IT-kostnader for Eqology på 0,21 mill. kroner i 2013.
Note 6 Lån
Selskapet har et banklån pr 31. september 2012 på 1,1 mill. kroner som er klassifisert som kortsiktig
gjeld i balansen. Selskapet har også en kassekredittgjeld på 6,1 mill. kroner.
Eqology AS utvidet midlertidig rammen for kassakreditt til 8 mill. kroner i februar 2012. Ved kvartalsslutt 31. mars var rammen igjen 7 mill. kroner, og denne rammen er uendret i fjerde kvartal.
Konsernets banklån er underlagt betingelser (covenants) som er knyttet til Eqology.no AS sin EBITDA
og egenkapitalandel. Eqology.no AS hadde pr. 31.12 2011 fått avkall (waiver) fra lånebetingelsene
fra DNB knyttet til EBITDA krav og egenkapitalgrad (EBITDA skal på 12 mnd basis være 5 mill. kroner
og egenkapital skal utgjøre minimum 20 % av totalkapital). Pr 4. kvartal er selskapet fortsatt i brudd
med lånebetingelsene.
Selskapet gav i 2011 ut et konvertibelt obligasjonslån til et nominelt beløp på 5,3 mill. kroner som
forfaller i november 2014. Lånet kan konverteres til aksjer i perioden mai-november 2014 til en kurs
på NOK 2,5 per aksje. Lånet betaler 10 % rente. Selskapet har en opsjon til å tilbakebetale lånet i
november 2013 før utøvelse av opsjonene. 4,8 mill. kroner ble innbetalt i 2011. Det resterende beløpet på 0,50 mill. kroner ble innbetalt i januar 2012.
Note 7 Hendelser etter balansedagen
Det er ikke identifisert hendelser etter balansedagen som anses å ha vesentlig innvirkning på
regnskapsførte beløper.
15
Kirkeveien 59 B
Pb. 23, 1322 Høvik
Norway
eqology.com
ir.eqology.com
norge
sverige
finland
T: 67 49 22 22
F: 67 10 21 99
kundeservice @eqology.no
eqology.com
ir.eqology.com
T: 0524-50900
F: 0524-50352
[email protected]
eqology.com
ir.eqology.com
T: 0800 11 56 77
F: 0800 11 56 78
[email protected]
eqology.com
ir.eqology.com