Transcript 2012 Halvårsrapport (pdf)

HALVÅRSRAPPORT PR 30.06.2012
ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING
INNHOLD
Kjære andelseier__________________________________________________________ 2
Informasjon om BankID ____________________________________________________ 3
Kapitalforvaltningen ______________________________________________________ 4
Fondssider:
Fondsoversikt____________________________________________________________ 5
Rentefond_____________________________________________________________ 6-12
Kombinasjonsfond_______________________________________________________ 13
Aksjefond____________________________________________________________ 14-22
Avkastning og risiko____________________________________________________ 23-24
Praktisk informasjon______________________________________________________ 25
Organisasjon__________________________________________________________ 26-27
Skatteregler og investeringsbegrensinger ____________________________________ 28
Forklaring av avkastnings- og risikomål______________________________________ 29
Porteføljeoversikt:
Rentefond____________________________________________________________ 30-42
Kombinasjonsfond_____________________________________________________ 43-44
Aksjefond____________________________________________________________ 45-56
Fondsinformasjon_______________________________________________________ 57
Ansvarsbegrensing
Historisk avkastning er ikke en pålitelig indikator for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markeds-utviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvalting og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge
av kurstap. Valutakursendringer vil påvirke verdien på fondet, dersom underliggende investeringer er foretatt i annen valuta enn det som
fondet er notert i. Selskapet er ikke ansvarlig for eventuelle skader eller feil som beror på hendelser utenfor selskapets kontroll. Materialet
kan være delvis eller helt basert på informasjon fra tredjepart. Vi anser denne informasjonen som pålitelig, men det kan ikke garanteres
at den er korrekt eller komplett. Innholdet i dette materialet er gyldig for den dato som er oppgitt. Materialet skal kun brukes av den som
er påtenkt dette, og skal ikke videreformidles, reproduseres eller helt eller delvis kopieres for noe formål uten samtykke fra Alfred Berg.
Kjøper har ikke angrerett ved kjøp av fondsandeler. Årsaken til dette er at prisen på andelene avhenger av svingninger i finansmarkedet
som selger ikke har kontroll over i angreperioden.
KJÆRE ANDELSEIER
Marked og fond første halvår 2012
Første halvår 2012 ble preget av den økonomiske nedgangsturen som begynte i 2008. Spesielt i EU-området er det nå klart
for alle at løsningen ligger i politikernes hender. Det synes også klart at noen enkel og smertefri løsning for de utfordringene
som er i innenfor Euro-samarbeidet ikke finnes. Fallende etterspørsel i Europa påvirker også de fremvoksende økonomiene.
Veien til ny vekst synes å være lang og krevende.
Som en konsekvens av dette, så har rentenivået globalt falt til nivåer som ikke har vært observert før. Enkelte utstedere i
løpetider opp mot noen år låner i dag i noen valutaer til negativ rente. I mange land med svak konkurranse evne, underskudd
på handelsbalansen og statlige budsjettunderskudd har det vært betydelige nedgang i lønn og pensjoner. Dette bidrar til
markant fall i økonomisk aktivitet i dag, men samtidig bidrar det til å styrke konkurranseevnen for fremtiden. Denne omstillingen har allerede kommet langt i noen land. Utfordringen er at hvis alle reduserer forbruk og investeringer samtidig,
så vil veien til ny vekst bli lengre.
Oljeprisen har holdt seg svært bra gjennom den perioden vi har bak oss, og investeringsviljen innen olje og gassutvinning er
svært høy. Aktiviteten i Norsk økonomi er fortsatt svært god. Men vi er ikke upåvirket av hva som skjer i økonomiene rundt oss.
I tiden fremover er det store forventninger til at politikerne tar de de riktige beslutningene og gjennomfører de nødvendige
grep. Viktige økonomier som USA og Kina skal igjennom valg og regimeskifter i løpet av 2 halvår 2012. Det er uvant og
krevende å ta investeringsbeslutninger i et miljø hvor politikernes beslutninger så direkte påvirker markedene og vekstutsiktene fremover.
Andelsklasser i fond
Like før nyttår vedtok Stortinget ny lov om verdipapirfond. I den nye loven åpnes det opp for at et fond kan ha flere andelsklasser tilpasset ulike investor grupperinger. Dette muliggjør større fond, med mer kostnadseffektiv forvaltning og bedre
likviditet for den enkelte kunde. Alfred Berg vil i tiden fremover innføre flere andelsklaser i en rekke av våre fond. Dette
medfører et behov for vedtektsendringer i de enkelte fond. Det vil derfor bli avholdt andelseiermøter for å innføre dette i
de aktuelle fond.
Eierstyring og selskapsledelse
Alfred Berg støtter og har aktivt deltatt i utarbeidelsen av den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse. Anbefalingen finnes på www.nues.no. I den sammenheng ønsker vi å delta på generalforsamlinger for å sikre at beslutninger på
generalforsamlingene fattes i samsvar med anbefalingens prinsipper. Alfred Berg redegjør årlig for sin deltakelse og stemmegivning på generalforsamlinger. Alfred Berg deltar i investorsamarbeidet for å fremme en bærekraftig utvikling og langsiktig
verdiskaping i norske, børsnoterte selskaper. Mer informasjon om arbeidet finnes på www.baerekraftigverdiskaping.no.
Utsikter
Vårt hoved scenario for fremtiden er at Eurosamarbeidet vil bestå, og at perioden med lav vekst i Europa og USA vil bli lagt
bak oss. Usikkerheten for fremtiden er betydelig, slik at god risikostyring er viktigere enn noen gang. Usikkerheten bidrar
også til at våre forvaltere finner investeringsmuligheter med god relativ og absolutt verdi til våre fond. Vi ser derfor gode
muligheter for å skape gode resultater også i 2 halvår 2012 og for årene fremover
Vi takker for den tilliten vi er blitt vist fra våre kunder og ser frem til et fortsatt godt samarbeid videre.
2
INFORMASJON OM INNLOGGING VIA BankID
Nå kan du enkelt bli kunde i Alfred Berg. Den raskeste
måten er å bruke kodebrikken du bruker i nettbanken
din, BankID. Når du blir kunde oppretter vi automatisk og
kostnadsfritt en VPS-konto for deg.
Ved tegning via våre nettsider gir vi deg også gratis tegningsprovisjon.
Har du ikke BankID, eller ønsker du å bruke en eksisterende VPS-konto hvor Alfred Berg ikke er kontofører, ber vi
deg benytte en av våre tegningsblanketter som du finner
på www.alfredberg.no
Du kan logge inn på BankID fra hvilken som helst norsk
bank. Husk å ha klar kodebrikken du bruker i nettbanken
din.
Ditt kundeforhold aktiveres så snart transaksjonen er oppgjort hos VPS.
Sikkerhetskode
Din sikkerhetskode er et engangspassord fra et kodekort,
kort eller kodekalkulator som du har fått av din bank.
Er BankID sikkert?
Ja. Bankene jobber kontinuerlig med sikkerheten i BankID
gjennom BankID Samarbeidet. Trusselbildet er stadig i endring, og dette gjør at et godt samarbeid mellom bankene
er nødvendig. I tillegg til sikkerhet er bankene opptatt av
brukervennlighet. Disse to faktorene kan være vanskelige
å kombinere, og bankene legger mye ressurser ned i å
gjøre BankID til både en sikker og brukervennlig løsning.
Les mer om trygg bruk på www.bankid.no
Koster BankID noe?
Det er den enkelte bank som utsteder BankID til sine
kunder og som også fastsetter pris på sine tjenester. Ta
kontakt med din bank for opplysninger om priser og vilkår.
Java
For å benytte BankID må du ha Java installert på din
maskin. Noen nettlesere vil gi deg automatisk melding om
dette. I andre tilfeller må du selv velge å laste dette ned
og installere det.
For gratis nedlastning av Java finner du på våre nettsider:
www.alfredberg.no
Hva er BankID?
BankID er en personlig og enkel elektronisk legitimasjon
for sikker identifisering og signering på nettet. I den fysiske
verden identifiserer du deg med pass, førerkort eller bankkort. I den elektroniske verden kan du bruke din BankID
for å bekrefte hvem du er.
Ved å bruke ditt fødselsnummer, den koden du får fra
sikkerhetskortet og det personlige passordet du har valgt
får du tilgang til din BankID. Denne er lagret for deg hos
Bankenes Betalingssentral (BBS).
Hvem står bak BankID?
BankID tilbys av bankene i Norge og er basert på en felles
infrastruktur som er utviklet av banknæringen gjennom
BankID Samarbeidet, i regi av Finansnæringens Fellesorganisasjon.
Hva er fordelene med BankID?
Med BankID får du en trygg, sikker og enkel elektronisk ID
som kan brukes til blant annet til innlogging i nettbanken.
Samme BankID kan brukes på tvers av de bankene du har
kundeforhold i. BankID er imidlertid langt mer enn bare en
innloggingsmekanisme i nettbank. Med BankID kan du
signere dokumenter elektronisk slik at du slipper å møte
opp personlig eller sende i post, for eksempel søknad om
barnehageplass, endre adresse hos Posten, bud på bolig,
lånesøknad, tinglysning av dokumenter med mer. Du vil
også kunne benytte din BankID når du betaler med BankAxess. Da bruker du BankID til å signere betalingen.
Kilde: www.bankid.no/alfredberg.no
3
ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING
Alfred Berg Kapitalforvaltning
Alfred Berg Kapitalforvaltning representerer den norske virksomheten innenfor Alfred Bergs felles nordiske organisering. Selskapet
er eiet av BNP Paribas. BNP Paribas’ samlede kapitalforvaltningsvirksomhet omfatter 539 milliarder EUR, noe som medfører at
enheten blir en Europas tre største kapitalforvaltere.
•
Alfred Berg Kapitalforvaltning er en direkte videreføring av ABN
AMRO Kapitalforvaltning, som tidligere het Alfred Berg Industrifinans. Alfred Berg ble etablert i 1863 og er Nordens eldste
finansforetak med en tradisjonsrik historie. I Norge ble Alfred Berg
Industrifinans etablert sommeren 2000 ved at Industrifinans Forvaltning, Alfred Berg Kapital-forvaltning og Oslo Fond Forvaltning
besluttet å fusjonere. I 2003 ble Sparebank 1 Aktiv Forvaltning
innlemmet i selskapet.
Profesjonell og aktiv rådgivning
Å overlate forvaltningen av finanskapitalen til en utenforstående
rådgiver og kapitalforvalter er og blir en tillitssak. Våre kunder
skal forvente at midlene blir tatt hånd om på en profesjonell måte
gjennom objektiv rådgivning og effektiv forvaltning.
Kapitalforvaltning i Alfred Berg Kapitalforvaltning
Investorer velger i økende grad å søke profesjonell assistanse i
forvaltningen av sine midler. Dette har blant annet sin bakgrunn i
at finansmarkedene stadig blir mer komplekse, og at produkt- og
tjenestetilbudet utvides meget raskt til å omfatte flere aktivaklasser samt nye og mer kompliserte produkter.
Den nordiske organiseringen, med sterke rådgivnings- og forvaltningsmiljøer lokalt i Oslo, Stockholm, Helsingfors og København,
gir maksimalt fokus og de beste forutsetninger for å ivareta våre
lokale kunders behov. Videre har vi ubegrenset tilgang til BNP
Paribas Investment Partners mangfoldige produktspekter og
kompetanse innenfor ulike relevante investeringsløsninger. BNP
Paribas Investment Partners har virksomhet i 45 land og forvalter
samlet over 539 milliarder EUR.
Alfred Berg Kapitalforvaltning forvalter 24,5 milliarder kroner
for norske kunder, hvorav 16,3 milliarder kroner er plassert i
norske verdipapirfond. Blant våre kunder finnes en rekke større
forsikringsselskaper, pensjonskasser, offentlige institusjoner,
stiftelser, humanitære organisasjoner, privatpersoner samt andre
kapitalforvaltere.
Innenfor rammen av Alfred Berg Kapitalforvaltnings totale
produkttilbud, kan vi tilby våre kunder forvaltning av aksjer og
rentebærende verdipapirer i samtlige store kapitalmarkeder
i verden. I tillegg til de norske verdipapirfondene tilbyr vi BNP
Paribas Investment Partnersfond som er lokalisert i Luxemburg.
Dette er verdipapirfond som investerer i ulike internasjonale
markeder. Luxemburg-fondene har sin egen årsrapport, se www.
bnpparibas-ip.com.
Forvaltningen av de norske verdipapirfondene skjer i henhold til
«Lov om verdipapirfond» av 25. november 2011 nr 44. Hvert fonds
investeringspolitikk og rammebetingelser er nedfelt i fondets
vedtekter, prospekt og nøkkelinformasjon for investorer.
Hva kan Alfred Berg Kapitalforvaltning gjøre for deg?
Våre kunder skal oppnå høyest mulig avkastning på sine plasseringer med en risiko som både er kontrollert og tilpasset den
enkeltes målsetninger, rammebetingelser og risikopreferanser.
Dette kan etter vår mening best oppnås gjennom å:
•
•
•
4
Assistere våre kunder ved valg av riktig aktivasammensetning
tilpasset den enkeltes målsetning og preferanser.
Tilby innovative og nyskapende investeringsløsninger for å
optimalisere avkastning i forhold til ønsket risiko
Anbefale kortsiktige justeringer i porteføljen for på den måten
å utnytte de avkastningsmuligheter som kapitalmarkedene
til enhver tid gir.
•
Sørge for en profesjonell håndtering av hver enkelt delportefølje ved hjelp av kontinuerlige og dyptgående analyser
av markeder, bransjer og selskaper, samt ved å utføre en
profesjonell daglig markedsovervåking.
Gi våre kunder god oppfølging gjennom fyldig og regelmessig
rapportering og personlig oppfølging.
Med Alfred Berg Kapitalforvaltning som rådgiver og forvalter, får
kunden en samarbeidspartner som søker å bidra til at det oppnås
god avkastning med en risiko som både er kontrollert og tilpasset
den enkeltes behov. Den strategiske allokeringen skal sikre et
kontrollert langsiktig risikonivå i porteføljen i tråd med kundens
ønsker og preferanser. Videre forestås taktisk porteføljeallokering som har til hensikt å øke kundens avkastning på relativt kort
sikt. Den oppnådde avkastningen henger naturlig sammen med
den risiko som tas i porteføljen. Derfor ser vi det som en av våre
viktigste oppgaver å rådgi kunden i valg av risikoprofil.
Individuell kundebehandling
For å kunne utføre våre oppgaver tilfredsstillende, må vi kjenne
våre kunder godt. Gjennom samtaler om risikobæreevne og rammebetingelser, samt inngående analyser av kapitalmarkedet, er
det mulig å komme frem til en porteføljesammensetning som
oppfyller den enkelte kundes målsetting og preferanser.
Den strategiske aktivaallokeringen fastlegger hvorledes midlene
ideelt sett bør fordeles mellom de ulike aktivaklasser for at den
langsiktige målsettingen for porteføljen skal kunne oppnås. Det
vil være disse overordnede beslutninger om hvorledes midlene
fordeles mellom pengemarkeds-, obligasjons-, aksje- og alternative investeringer som over tid har størst betydning for resultatet
og den samlede risiko i porteføljen. Enhver finansiell investor har
sine særskilte rammebetingelser for håndtering av sine finansielle
ressurser. Derfor vil den ideelle strategiske porteføljeallokeringen
ofte variere fra investor til investor. Som finansiell rådgiver legger
vi stor vekt på at våre kunder foretar de strategiske valg som er
best tilpasset den enkeltes rammebetingelser og mål.
Innenfor en mer kortsiktig tidshorisont foretas taktisk aktivaallokering. For å utnytte kortsiktige svingninger i ulike markeder,
kan det være fornuftig å foreta visse periodiske omplasseringer
av porteføljen, for taktisk å utnytte markedsmuligheter. På denne
måten kan man ta del i den forventede verdiendring i de enkelte
markeder. For eksempel vil det være fornuftig å ta større eksponering i lange obligasjoner og aksjer ved et forventet rentefall, og
motsatt større eksponering i pengemarkedet når man forventer
høyere inflasjon og renteøkning. En slik taktisk justering av investeringsporteføljen må imidlertid foretas innenfor rammene av
den langsiktige eller strategiske porteføljeallokeringen.
Rapportering
Fyldig og punktlig resultatrapportering og porteføljeevaluering
målt mot realistiske forventninger er med på å skape trygghet
og tillit.
Alle våre kunder mottar månedsbrev og halvårsrapport og kan
når som helst kontakte oss for råd og synspunkter.
FONDSOVERSIKT
Markedskommentar rentemarkedet_______________________________________________________ 6-7
Pengemarkedsfond:
Alfred Berg Likviditet______________________________________________________________________8
Alfred Berg Pengemarked
Obligasjonsfond:
Alfred Berg Kort Obligasjon ________________________________________________________________9
Alfred Berg Kort Stat
Alfred Berg Obligasjon 1-3________________________________________________________________ 10
Alfred Berg Stat
Alfred Berg Obligasjon __________________________________________________________________ 11
Alfred Berg Obligasjon 3-5
Alfred Berg Lang Obligasjon ______________________________________________________________ 12
Alfred Berg Høyrente
Kombinasjonsfond:
Alfred Berg Kombi ______________________________________________________________________ 13
Alfred Berg Optimal Allokering
Markedskommentar norske aksjemarkedet_________________________________________________ 14
Norske aksjefond:
Alfred Berg Norge ______________________________________________________________________ 15
Alfred Berg Norge +
Alfred Berg Aktiv _______________________________________________________________________ 16
Alfred Berg Aktiv II
Alfred Berg Gambak _____________________________________________________________________17
Alfred Berg Indeks
Etiske aksjefond:
Alfred Berg Norge Etisk__________________________________________________________________ 18
Alfred Berg Humanfond
Markedskommentar internasjonale aksjemarkedet_________________________________________19-20
Markedskommentar nordiske aksjemarkedet________________________________________________ 21
Internasjonale aksjefond:
Alfred Berg Global Quant ________________________________________________________________ 22
Nordiske aksjefond:
Alfred Berg Nordic Best Selection
5
MARKEDSKOMMENTAR TIL RENTEMARKEDET
Internasjonal økonomi
Starten på 2012 var på mange måter lovende, Gjennom
1 kvartal så vi en utvikling i konjunktursituasjonen som
gav grunnlag for håp. I USA så vi at de fleste vekstindikatorene kom bedre enn hva som var forventet. Veksten i
kvartalet var god, med god vekst i privat konsum og i industriproduksjon og med klar bedring i arbeidsmarkedet.
Selv om vi også i 1. kvartal så tegn til svakere vekst i Kina
enn hva vi har vært vant med de siste årene, ble likevel
en veksttakt på i overkant av 8 % i årlig vekst sett på med
positive øyne av finansmarkedet. I Europa var vekstforventningene ved inngangen til 2012 svært pessimistisk.
Når veksttakten for Euro området etter 1 kvartal kom
på 0 % var dette en positiv overraskelse. I all hovedsak
skyldes denne positive utviklingen sterkere tyske veksttall enn ventet. I Syd – Europa var og er utviklingen svak.
En annen viktig bidragsyter til positiv stemning og positive
finansmarkeder i starten av året var åpenbart effektene
av massiv likviditetstilførsel fra ECB til en svært lav rente
og i stort omfang gitt via bankene i Europa. Dette førte til
lavere kredittspreader, lavere renter på statsobligasjoner
i utsatte land i Europa, til stigende aksjemarkeder og
generelt til god stemning i finansmarkedene.
Dessverre forsvant dette positive momentet som dug for
solen inn i 2. kvartal. Konjunktursituasjonen snudde fra
lovende til verre. Tall fra USA viser fortsatt vekst, men ikke
så sterk som vi kunne håpe på med bakgrunn i gode 1.
kvartalstall. Dette har videre medført at arbeidsledigheten
biter seg fast på et høyt nivå i overkant av 8 %. I Europa
går vi fra vondt til verre. Resesjon er et faktum og vi kan
konstatere massearbeidsledighet i store deler av SydEuropa. I Kina og til dels i resten av emerging markets er
også veksttallene skuffende og vekstraten i Kina ser ut
til å være klart på undersiden av 8 %.
Den negative stemningen ble ytterliggere eskalert av
opprevideringer av spansk budsjettunderskudd samt av
store problemer i spansk banksektor med en raskt voksende mengde misligholdte lån og store potensielle tap.
Videre hadde politisk kaos i Hellas i forbindelse med valg
en svært negativ effekt på risikovilligheten i markedet.
Dette negative bildet gjelder fortsatt i stor grad inn i 2
halvår. Dog finnes der noen lyspunkter. Spansk bankkrise
synes avverget og vi forventer stort kommittment fra
sentralbanker i både Europa, USA og Kina til ytterliggere
stimulanser via både lave renter og massiv likviditetsførsel.
6
Norsk økonomi
Norge fremstår tydeligere enn noensinne som annerledeslandet i Europa. Mens de fleste land rundt oss sliter
sitter vi på den gyllne gren her oppe i nord. Arbeidsmarkedet
er stabilt på et lavt ledighetsnivå. Lønnsveksten er meget
god med kjøpekrafts forbedringer til folk flest på et nivå
som arbeidstakere i resten av verden knapt kan drømme
om. Aktivitetsnivået i økonomien er høyt, spesielt drevet av
god aktivitet i oljeindustrien. Drevet av god lønnsvekst, lave
renter og godt arbeidsmarked vokser privat konsum godt.
Selv ikke tradisjonell vareeksport ser ut til å ha nevneverdige
problemer. Når det ser som lysest ut kan det være godt å
minne oss om at ingen trær vokser inn i himmelen. Norge
er en liten åpen økonomi som etter hvert vil bli påvirket av
utviklingen i landene rundt oss. Gjeldsgraden i privat sektor
er høy, boligprisene er høye og stigende og optimismen er
stor. Skulle noe uforutsett inntreffe ligger mye av risikoen
knyttet til norsk økonomi i disse faktorene.
Renteutviklingen
Renter i vår del av Europa er nå rekord lave. I takt med sviktende konjunkturer, politisk uro i Hellas, bankkrise i Spania
og stor og voksende statsgjeld i Spania og Italia, har vi sett
en fortsatt ¨flight-to safety¨ kjøp av statsobligasjoner i land
som har sine statsfinanser i orden. Dette har drevet renter
i Tyskland, Nederland og Skandinavia ned til det laveste
rentenivået observert i moderne tid.
(10 års statsrenter i Norge, USA og Tyskland)
Kilde: Bloomberg Finance
MARKEDSKOMMENTAR TIL RENTEMARKEDET
I Norge har sentralbanken kuttet renten med 25 basis
punkter i første halvår. Fremover står Norges Bank overfor
vanskelige avveininger mellom på den ene siden svake
konjunkturer internasjonalt, lave renter ute og mulig sterk
kronekurs som følge av høy rentedifferanse mot utlandet,
og på den andre siden en sterk innenlands økonomi, tett
på full ressursutnyttelse i viktige deler av næringslivet
og hensynet til sterkt stigende boligpriser. Signalene i
juni fra Norges Bank er en forsiktig tilstramning fra rundt
årsskiftet 2012/ 2013. På kort sikt tror markedet i liten
grad på sentralbankens evne til å heve renten, og priser
ved halvårsskiftet en stor sannsynlighet for ytterliggere kutt.
Videre tror markedet på lave renter i mange år frem i tid.
Utvikling i Kredittmarkedene
Hovedfokus i Alfred Berg er investeringer i kredittpapirer. I
dette segmentet, som spenner fra svært sikre obligasjoner
med fortrinnsrett til høyrenteobligasjoner, har det vært en
spennende vinter og vår. Svake internasjonale økonomier,
politisk uro og fokus på for høy statsgjeld i mange land har
også satt sitt preg på kredittmarkedene. Spesielt har vi sett
stor kreditt margin endringer og volatilitet i bank sektoren.
En viktig parameter i vurderingen av kreditt kvaliteten i
banker er evnen til staten til å yte støtte i vanskelige tider.
Når vi har sett sterkt svekkede stater i mange land i SydEuropa så har dette fått direkte utslag i prisen bankene
må betale for sin funding. Selv om vi i Norge i stor grad
har vært skånet fra problemene internasjonalt, så har de
internasjonale fundingmarkedene, som også norske banker
er avhengig av, påvirket prisen som våre banker må betale
for sine innlån.
Kredittspreader for gode, norske, investment grade selskaper er etter vår mening på attraktive nivåer. Norsk
økonomi er god, norske selskaper gjør det gjennomgående
godt med god gjeldsbetjeningsevne samtidig som at renten
på kredittobligasjoner er på attraktive nivåer i forhold til
en risikofri rente. Med usikre tider foran oss tror vi at en
avkastning på 4-5 % på gode kredittpapirer vil fremstå som
attraktive investeringsnivåer for en konservativ investor
Høyrente
Første halvår har vært en meget god periode for det norske
høyrentemarkedet. Aktivitetsnivået har vært godt med stor
emisjonsaktivitet fra en rekke nye selskaper og med god
etterspørsel av stadig flere investorer. Den løpende yielden
i høyrentemarkedet har vært svært attraktiv med renter på
ulike selskaper på fra 6-15 % avhengig av kredittkvalitet.
Svake konjunkturer og generelt stor usikkerhet er isolert
sett negativt også for kreditt investeringer. Men samtidig
ser vi bedriftene både i Norge og i Europa klarer seg godt
i denne vanskelige tiden. Vi mener at dagens attraktive
renter i høyrentemarkedet mer enn kompenserer for den
underliggende risikoen knyttet til konkurssannsynlighet etc.
Denne ekstra kompensasjonen kommer alle som investerer
i dette segmentet til gode gjennom forventninger til fortsatt
god avkastning.
(5 års kredittspread for utvalgte nordiske banker)
Kilde: Bloomberg Finance
Kilde: Tall hentet fra Norges Bank, Statistisk Sentralbyrå
7
ALFRED BERG LIKVIDITET
Investeringsstrategi
Årlige risikotall i %
Fondet investerer kun obligasjoner og sertifikater med
kort løpetid, utstedt av stat, fylkeskommuner, kommuner,
kredittforetak, bank og forsikringsselskap. Fondet har en
lav kredittrisiko, og gir 20 % vekting ved beregning av
pensjonskassers egenkapitalkrav. Fondets renterisiko
(durasjon) vil være inntil 180 dager. Fondets vektede
gjennomsnittlige løpetid vil være inntil 1 år. Fondet
investere i verdipapir med forfall eller renteregulering
innen 12 måneder. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondet kan kun investere
i Investment Grade papirer i henhold til Verdipapirfondenes Forenings bransje standard for informasjon og
klassifisering av rentefond.
per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NOK 2,4 mrd
NAV pr 30.06.12
NOK 85,Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.11
NOK 2,73,Minimumstegning
NOK 1.000.000
Tegningsprovisjon
0,0 %
Omløpshastighet
1,1
Kontonummer
8200 01 37800
Forvaltningshonorar
0,10 %
BIS vekt
20 %
Risikokategori
1
ISIN
NO0010089485
Fond
4.08
0.76
0.51
0.45
2.00
-
Indeks
3,17
0,52
-
Fondets største poster i %
BN Bank NIB3M 160614
Terra Bologkreditt NIB3M 050616
Storebrand Bank 6.79 030912
Gjensidige Bank NIBOR3M 261112
Bank 1 Oslo NIB3M 290413
3.60
3.37
2.73
2.46
2.42
Komplett porteføljeoversikt side 30
Avkastning i %
siste 3 mnd
siste 6 mnd
siste 12 mnd
siste 48 mnd
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 24-03-1994
Ann. avkastning siden oppstart
Hittil i år
Fond
0.73
1.67
3.31
16.04
3.16
2.71
4.15
6.29
125.18
4.54
1.67
125
Indeks
0.38
0.73
1.99
11.37
2.44
2.26
2.13
5.87
119.13
4.39
0.73
120
115
110
Fond
Ref. indeks
105
100
2008
2009
Alf red Berg Likv iditet
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
ALFRED BERG PENGEMARKED
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet investerer i sertifikater og obligasjoner med
løpetid til forfall eller renteregulering innen 12 måneder.
Avkastningen i fondet gjenspeiler utviklingene i pengemarkedet. Historisk sett har pengemarkedsrenten
ligget over innskuddsrenten i bank. Fondet investerer
i verdipapir og obligasjoner som er garantert av stat,
kommune, bank eller forsikringsselskap, men også i
industri og større børs noterte selskaper. Kredittrisikoen
i fondet begrenses gjennom grundige analyser om utstedernes økonomiske situasjon og evne til å tilbakebetale
renter og hovedstol. Fondet kan investere inntil 15 % i
ansvarlige lån. Fondets renterisiko (durasjon) vil være
inntil 1 år. Fondets vektede gjennomsnittlige løpetid vil
være inntil 1,5 år. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet
til å investere i derivater.
Terra Boligkreditt NIB3M 050616
5.10
BN Bank NIB3M 160614
3.97
Bergenhalvøen Kom KRA NIB3M 040213
2.87
Storebrand NIBOR3M 190313
2.14
AP Moller Maersk NIB3M 161214
2.02
Sandnes Sparebank NIB3M 150914
1.90
Volvo Treasury NIB3M 170912
1.76
Bergenhalvøen Kom KOM KRA NIB3M 290514 1.75
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NOK 3,2 mrd
NAV pr 30.06.12
NOK 104,Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.11
NOK 3,31,Minimumstegning
NOK 100.000
Tegningsprovisjon
0,0 %
Omløpshastighet
0,7
Kontonummer
8200 01 26698
Forvaltningshonorar
0,40 %
BIS vekt
100 %
Risikokategori
2
ISIN
NO0010089428
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
Fond
4.18
0.76
0.84
1.15
0.66
1.16
Komplett porteføljeoversikt side 31
Avkastning i %
Fond
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 02-10-1991
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
0.73
1.69
3.23
17.17
3.05
2.95
7.54
3.43
190.46
5.27
1.69
Indeks
0.41
0.71
2.20
12.93
2.69
2.32
2.25
6.71
176.28
5.02
0.71
125
120
115
Indeks
3.42
0.73
-
110
Fond
Ref. indeks
105
100
2008
2009
Alf red Berg Pengemarked
8
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
ALFRED BERG KORT OBLIGASJON
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet kan investerer i sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stat, kommuner, fylkeskommuner,
bank, forsikringsselskaper og kredittforetak. Fondet har
lav kredittrisiko og er veldiversifisert. Den gjennomsnittlige durasjonsintervallet i fondet skal til enhver tid
ligge mellom 3 måneder og 2 år, avhengig av forventet
utvikling i rentene og avkastningskurven i Norge. Fondet
er et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater.
Fondet kan kun investere i Investment Grade papirer
i henhold til Verdipapirfondenes Forenings bransje
standard for informasjon og klassifisering av rentefond.
Sparebank 1 Bolig NIB3M 140717
5.29
Storebrand Bank NIB3M 270317
4.58
Eiendomskreditt NIB3M 150616
3.97
Sparebanken Sør NIB3M 050916
3.95
Sparebank 1 Gruppen 4.51 120214
3.44
Nordea Eiendomskreditt NIB3M 2106173.33
Bolig- og Næring 4.8 200617
3.33
Danske Bank NIB3M 090916
3.26
SPBK1 Buskerud-Vestfold 5.35 1505142.77
Sparebanken Møre 5.40 100614
2.77
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NOK 785 mill
NAV pr 30.06.12
NOK 101,Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.11
NOK 3,04,Minimumstegning
NOK 100.000
Tegningsprovisjon
0,0 %
Omløpshastighet
0,9
Kontonummer
8200 01 62643
Forvaltningshonorar
0,40 %
BIS vekt
20 %
Risikokategori
2
ISIN
NO0010089535
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
Fond
4.38
0.70
1.15
1.10
0.63
1.02
Indeks
Komplett porteføljeoversikt side 33
Avkastning i %
Fond
Indeks
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 24-12-1997
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
1.01
2.33
3.44
19.00
2.61
2.65
4.39
7.77
91.78
4.59
2.33
0.44
0.56
2.66
15.08
3.26
2.32
2.38
7.09
87.28
4.42
0.56
125
120
115
110
3.68
1.11
-
Fond
Ref. indeks
105
100
2008
2009
2010
Alf red Berg Kort Obligasjon
2011
2012
Periode: 200706-201206
ALFRED BERG KORT STAT
Investeringsstrategi
Årlige risikotall i %
Fondet investere i stat eller statsgaranterte verdipapirer
innenfor OECD-området i norske kroner. Durasjonsintervallet i fondet er mellom 0 og 2 år. Fondet har en
minimal kredittrisiko. Alfred Berg Kort Stat er et fond
med særskilte plasseringsstrategi som har samtykke
fra Finanstilsynet til å fravike de alminnelige plasseringsreglene i verdipapirloven. Fondet har samtykke til å
fravike vpfl. § 4-8, 3.ledd på følgende måte: Inntil 100
prosent av fondets midler kan plasseres i omsettelige
verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter utstedt
av den norske stat uten at det må eie obligasjoner
eller pengemarkedsinstrumenter fra minst seks ulike
utstedelser og at obligasjoner eller pengemarkedsinstrumenter fra en og samme utstedelse må begrenses
til 30 prosent av verdipapirfondets samlede eiendeler.
Fondet er non-UCITS-fond, med mulighet til å investere
i derivater. Fondet kan kun investere i Investment Grade
papirer i henhold til Verdipapirfondenes Forenings
bransje standard for informasjon og klassifisering av
rentefond.
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NOK 872 mill
NAV pr 30.06.12
NOK 1,240,Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.11
NOK 21,22,Minimumstegning
NOK 100.000
Tegningsprovisjon
0,0 %
Omløpshastighet
1,3
Kontonummer
8200 01 21106
Forvaltningshonorar
0,55 %
BIS vekt
0%
Risikokategori
2
ISIN
NO0008000239
Fond
3.27
-0.42
0.88
0.50
-0.84
0.11
Indeks
3.68
1.11
-
Fondets største poster i %
KFW NIB3M 150415
Øresundkonsortiet
Austria Republic NIB3M 241016
Finnvera 3.86 230415
KFW 5.00 150515
Finnvera NIB3M 300414
KFW 4.375 250521
Storebælteforbindelsen 4.60 230916
28.84
28.70
22.39
11.66
3.64
1.74
0.93
0.63
Komplett porteføljeoversikt side 34
Avkastning i %
Fond
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 16-07-1990
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
0.70
0.88
2.46
12.89
2.46
2.00
1.87
6.80
224.14
5.50
0.88
Indeks
0.44
0.56
2.66
15.08
3.26
2.32
2.38
7.09
229.09
5.57
0.56
120
115
110
Fond
Ref. indeks
105
100
2008
2009
Alf red Berg Kort Stat
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
9
ALFRED BERG OBLIGASJON 1-3
Investeringsstrategi
Fondet investerer i obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter som er utstedt eller garantert av stat, kommuner, fylkeskommuner eller finansinstitusjoner. Fondets
durasjonsintervall justeres basert på forventinger om
den fremtidige renteutviklingen. Men vil til en hver tid
ligge mellom 1 og 3 år. Fondet har lav kredittrisiko og er
veldiversifisert. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet
til å investere i derivater.
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NOK 927 mill
NAV pr 30.06.12
NOK 1,042,Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.11
NOK 45,56,Minimumstegning
NOK 100.000
Tegningsprovisjon
0,0 %
Omløpshastighet
0,6
Kontonummer
8200 01 91279
Forvaltningshonorar
0,50 %
BIS vekt
20 %
Risikokategori
2
ISIN
NO0008000759
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
Fond
5.07
0.32
1.80
1.60
0.20
1.02
Indeks
4.75
1.80
-
Fondets største poster i %
Gjensidige BK Boligkreditt NIB3M 110417
Nordea Eiendomskreditt 4.075 210617
Sparebank 1 Bolig NIB3M 140717
Sparebanken Vest Bolig NIB3M 200818
DNB Boligkreditt 4.00 160518
Pluss Boligkreditt NIB3M 250416
Stadshypotek AB NIB3M 160519
Sør Boligkreditt NIB3M 290616
Sparebanken Sør NIB3M 050916
Sparebank 1 Boligkreditt NIB3M 031116
5.42
4.57
4.33
3.78
2.78
2.74
2.73
2.71
2.69
2.53
Komplett porteføljeoversikt side 35
Avkastning i %
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 12-05-1995
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
Fond
1.21
2.62
4.27
24.62
3.16
3.56
5.04
8.76
138.59
5.21
2.62
Indeks
0.89
1.05
4.17
21.11
4.68
3.39
2.79
8.37
136.08
5.14
1.05
130
125
120
115
110
Fond
Ref. indeks
105
100
2008
2009
Alf red Berg Obligasjon 1-3
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
ALFRED BERG STAT
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet investerer i stat eller statsgaranterte verdipapir
innenfor OECD-området i norske kroner. Durasjonsintervallet i fondet justeres basert på forventinger om
den fremtidige renteutviklingen, men vil til enhver tid
ligge mellom 2 og 4 år. Fondet har minimal kredittrisiko.
Fondet er i tillegg verdipapirfond med særskilt plasseringsstrategi. Dette innebærer at fondet har tillatelse fra
Finanstilsynet til å fravike de alminnelige plasseringsreglene i verdipapirfondsloven (vpfl.) §4-8. Tillatelsen
innebærer at fondet kan fravike vpfl. § 4-8 tredje ledd
på følgende måte: Inntil 100 % av fondets eiendeler
plasseres i norske statsobligasjoner/sertifikater uten at
det må eie verdipapirer fra minst seks ulike utstedelser
og at verdipapir fra en og samme utstedelse må begrenses til 30 prosent av verdipapirfondets samlede
eiendeler. Fondet er et non-UCITS-fond, med mulighet
til å investere i derivater.
Austria Republic NIB3M 241016
KFW 4.375 250521
Finnvera 3.86 230415
Øresundkonsortiet
Storebælteforbindelsen 4.60 230916
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NOK 12 mill
NAV pr 30.06.12
NOK 1,261,Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.11
NOK 61,20,Minimumstegning
NOK 100.000
Tegningsprovisjon
0,0 %
Omløpshastighet
0,7
Kontonummer
8200 01 21114
Forvaltningshonorar
0,40 %*
BIS vekt
0%
Risikokategori
3
ISIN
NO0008000247
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
Fond
5.26
-0.56
2.38
1.26
-0.44
0.85
23.34
21.16
20.46
15.65
8.69
Komplett porteføljeoversikt side 36
Avkastning i %
Fond
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 16-07-1990
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
1.25
1.38
4.92
25.35
5.13
4.35
2.35
9.88
280.09
6.27
1.38
* Fondet ble avviklet 6.juli 2012.
Indeks
1.35
1.53
5.69
27.36
6.11
4.45
3.19
9.62
335.66
6.93
1.53
135
130
125
120
115
Indeks
110
5.82
2.67
-
105
100
Fond
Ref. indeks
2008
Alf red Berg Stat
2009
2010
2011
* Differenisert forvaltningsgodgjørelse
10
2012
Periode: 200706-201206
ALFRED BERG OBLIGASJON
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet investerer i obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter som er utstedt eller garantert av stat, kommuner,
fylkeskommuner, finansinstitusjoner eller øvrige kredittverdige bedrifter i det norske markedet. Durasjonsintervallet vil i fondet justeres basert på forventinger om den
fremtidige renteutviklingen, men vil til enhver tid ligge
mellom 2 og 4 år. Fondet har anledning til å investere
ansvarlige lån, dog maksimum 20 % av porteføljens
totalverdi. Fondet har en moderat kredittrisiko og er
veldiversifisert. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet
til å investere i derivater.
Nordea Eiendomskreditt A4.25 160621
Nordea Eiendomskreditt 4.075 210617
Gjensidige Bank Boligkreditt NIB3M 110417
DNB Boligkreditt 4.00 160518
Sparebank 1 SMN 4.75 070618
DNB Boligkreditt 4.60 190517
Swedbank 5.05 151116
Sparebanken 4.95 260118
DNB Bank 5.00 081216
Tele 2 NIB3M 240217
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NOK 1,9 mrd
NAV pr 30.06.12
NOK 116,Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.11
NOK 5,77,Minimumstegning
NOK 250.000
Tegningsprovisjon
0,0 %
Omløpshastighet
0,5
Kontonummer
8200 01 26663
Forvaltningshonorar
0,60 %
BIS vekt
100 %
Risikokategori
3
ISIN
NO0010089410
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
Fond
5.61
-0.21
1.95
2.45
-0.09
1.21
Indeks
4.14
3.75
3.65
3.53
2.87
2.76
2.74
2.69
2.47
2.40
Komplett porteføljeoversikt side 37
Avkastning i %
Fond
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 20-09-1990
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
1.51
3.03
5.19
28.92
3.43
5.74
8.94
4.26
317.91
6.79
3.03
Indeks
1.35
1.53
5.69
27.36
6.11
4.45
3.19
9.62
326.28
6.88
1.53
135
130
125
120
115
5.82
2.67
-
110
Fond
Ref. indeks
105
100
2008
2009
Alf red Berg Obligasjon
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
ALFRED BERG OBLIGASJON 3-5
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet investerer i verdipapirer innenfor definerte
markeder med sikte på å oppnå størst mulig risikojustert avkastning for andelseierne innenfor den valgte
investeringsstrategi. Fondet investerer i sertifikater og
obligasjoner utstedt av stat, kommuner, fylkeskommuner
eller finansinstitusjoner. Fondet er veldiversifisert og har
en lav kredittrisiko. Durasjonintervallet vil til enhver ligge
mellom 3 – 5 år. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet
til å investere i derivater.
Nordea Eiendomskreditt A4.25 160621
Gjensidige Bank Boligkreditt NIB3M 110417
DNB Bank 5.22 101220
DNB Bank 5.00 081216
DNB Boligkreditt 4.00 160518
Stadshypotek NIB3M 160519
Terra Boligkreditt NIB3M 060618
Storebrand Bank NIB3M 270317
Sparebank 1 SMN 4.70 030516
Sparebanken Sør 4.25 190216
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NOK 596 mill
NAV pr 30.06.12
NOK 1,166,Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.10
NOK 69,90,Minimumstegning
NOK 1.000.000
Tegningsprovisjon
0,0 %
Omløpshastighet
0,4
Kontonummer
8200 01 91309
Forvaltningshonorar
0,35 %
BIS vekt
20 %
Risikokategori
3
ISIN
NO0008000429
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
Fond
6.34
-0.35
3.06
2.80
-0.12
1.01
Indeks
6.69
3.26
-
7.82
6.07
4.30
3.91
3.63
3.39
3.38
3.33
3.03
2.93
Komplett porteføljeoversikt side 39
Avkastning i %
Fond
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 24-06-1993
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
1.55
3.21
5.78
33.91
4.74
5.34
6.59
8.96
212.45
6.17
3.21
Indeks
2.11
2.43
7.69
32.34
7.79
5.48
3.03
10.07
215.26
6.22
2.43
140
135
130
125
120
115
Fond
Ref. indeks
110
105
100
2008
2009
Alf red Berg Obligasjon 3-5
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
11
ALFRED BERG LANG OBLIGASJON
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet investerer i obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter som er utstedt eller garantert av stat,
kommuner, fylkeskommuner, finansinstitusjoner eller
øvrige kredittverdige bedrifter. Durasjonsintervallet i
fondet justeres basert på forventninger om den fremtidige renteutviklingen, men vil til enhver tid ligge mellom
4 og 6 år. Alfred Berg Lang Obligasjon har moderat
kredittrisiko og er veldiversifisert.Fondet er et UCITSfond, med mulighet til å investere i derivater. Fondet
kan kun investere i Investment Grade papirer i henhold
til Verdipapirfondenes Forenings bransje standard for
informasjon og klassifisering av rentefond.
Nordea Eiendomskreditt A4.25 160621
Sparebank 1 Boligkreditt 5.95 161018
DNB Bank 4.75 060417
Terra Boligkreditt 5.00 161219
DNB Boligkreditt 5.00 250522
Sparebanken Vest 4.75 060617
Sparebank 1 SMN 4.75 070618
Sparebanken Vest Bolig 5.20 150421
Sparebanken 1 SR Bank 4.47 160816
Sparebanken 4.95 260118
Fondsfakta
Avkastning i %
Forvaltningskapital
NOK 111 mill
NAV pr 30.06.12
NOK 118,Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.11
NOK 6,06,Minimumstegning
NOK 100.000
Tegningsprovisjon
0,0 %
Omløpshastighet
0,2
Kontonummer
8200 01 29468
Forvaltningshonorar
0,60 %
BIS vekt
100 %
Risikokategori
3
ISIN
NO0010089469
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 30-07-1993
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
Årlige risikotall i %
Fond
7.80
7.30
5.52
4.94
4.85
4.54
4.50
3.95
3.77
3.71
Komplett porteføljeoversikt side 40
Fond
2.03
3.81
8.04
39.19
5.91
6.42
8.05
7.38
212.85
6.21
3.81
Indeks
2.88
3.32
9.69
37.42
9.48
6.50
2.86
10.50
239.60
6.68
3.32
Indeks
150
140
130
120
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
6.93
7.56
Meravkastning
-0.63
Annualisert standardavvik
3.46
3.98
Relativ volatilitet
3.16
Information Ratio
-0.20
Sharpe Ratio
1.05
Fond
Ref. indeks
110
100
2008
2009
2010
2011
2012
Alf red Berg Lang Obligasjon Periode: 200706-201206
ALFRED BERG HØYRENTE
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet investerer i kredittpapirer som er utstedt av
bedrifter som vurderes som attraktivt priset i forhold til
den underliggende kredittrisikoen som hos utstederen
og i forhold til de ulike makroøkonomiske størrelser. Før
forvaltningsteamet vurderer å investere gjennomføres
grundige analyser som: selskaps- og sektorforhold, makroøkonomi, kredittrisiko/kredittmarginer, sikkerheter og
klausuler i låneavtaler, prisingsskjevheter, likviditet og
evt valutasikring ved lån denominert i fremmed valuta.
Fondet har høy kredittrisiko, men søker en god balanse
mellom sikkerheter i hvert enkelt lån og spredning på
ulike sektorer for å få en veldiversifisert portefølje.
Fondet har anledning til å benytte derivater for å styre
risiko og effektivisere forvaltningen av fondet. Fondet
er et UCITS-fond.
Ocean Rig UDW 9.50 270416
Songa Offshore NIB3M 171116
Seadrill 6.50 051015
Bonheur NIB3M 100219
REC 9.75 030518
Norwegian Energy 12.90 201114
DOF NIB3M 090315
Odfjell NIB3M 110417
Aker Solutions NIB3M 060617
Dannemora Mineral 11.75 220316
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NOK 2,2 mrd
NAV pr 30.06.12
NOK 103,Sist utbetalt avk. pr andel 31.12.11
NOK 8,29,Minimumstegning
NOK 25.000
Tegningsprovisjon
1,0 %
Omløpshastighet
0,5
Kontonummer
1503 03 09015
Forvaltningshonorar
0,45 %*
Risikokategori
4
ISIN
NO0010446552
Årlige risikotall i %
Fond
Siden oppstart:08-07-2008
Annualisert avkastning
7.83
Meravkastning
5.11
Annualisert standardavvik
9.33
Relativ volatilitet
9.63
Information Ratio
0.53
Sharpe Ratio
0.51
12
Indeks
2.71
0.48
-
2.85
2.77
2.69
2.38
2.33
2.25
2.18
2.12
2.12
2.00
130
Komplett porteføljeoversikt side 41
Avkastning i %
Fond
140
Indeks
120
siste 3 måneder
2.53
0.38
siste 6 måneder
10.07
0.73
110
siste 12 måneder
7.56
1.99
siste 48 måneder
34.95
11.23
100
2011
1.54
2.44
2010
12.62
2.26
2009
31.27
2.13
90
2008
Siden oppstart 08-07-2008
34.95
11.23
Ann. avkastning siden oppstart
7.83
2.71
80
2009
hittil i år
10.07
0.73
Fond
Ref. indeks
2010
Alf red Berg Høy rente
2011
2012
Periode: 200806-201206
*Fast forvaltningsgodtgjørelse utgjør maksimalt 0,45
prosent pro anno. Forvaltningsselskapet belaster i tillegg fondet med en symmetrisk forvaltningsgodtgjørelse
beregnet ut fra forvalterens resultater. Ved en prosentvis
større verdiendring enn fondets referanseindeks, vil
forvaltningsselskapet i tillegg til den daglige faste forvaltningsgodtgjørelsen beregne 20 prosent godtgjørelse av
verdiendringen utover fondets referanseindeks. Samlet
forvaltningsgodtgjørelse kan ikke overstige 0,85 prosent.
Ved en prosentvis lavere verdiendring enn fondets
referanseindeks, trekkes 20 prosent av verdifallet fra forvaltningsgodtgjørelsen. Samlet forvaltningsgodtgjørelse
kan ikke bli lavere enn 0,05 prosent.
ALFRED BERG OPTIMAL ALLOKERING
Investeringsstrategi
Årlige risikotall i %
Fondet forvaltes som et aktivt kombinasjonsfond.
Fondets midler investeres i enkelt aksjer, obligasjoner
og pengemarkedsinstrumenter, derivater eller verdipapirfondsandeler, norske eller internasjonale. Fondets
investeringsmandat innebærer at forvaltningsselskapet
har store frihetsgrader med hensyn til hvordan fondets
forvaltningskapital til enhver tid skal forvaltes. Den normale fordelingen mellom aksjer og renter er i henhold til
fondets referanseindeks. Det vil si: aksjer/renter, 50/50
(maks. 80 %, min. 20 %). Fordelingen mellom aksjer og
renter bestemmes løpende på bakgrunn av forvalters
markedsforventinger innenfor de aktuelle aktivaklasser.
Fondet bruker både Forward Rate Agreement (FRA)
kontrakter og renteswapper i sin forvaltning. I tillegg
benyttes aksjeindeksfutures for å få aksjeeksponeringen
i de underliggende markeder. De rente-/aksjederivater
som fondet benytter standardiserte børsnoterte kontrakter. Fondet benytter også valutaterminkontrakter
ti lå sikre valutaeksponeringen i rentepapirer som ikke
er denominert i norske kroner. Fondet er et UCITS-fond,
med mulighet til å investere i derivater.
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
-0.74
0.72
Meravkastning
-1.46
Annualisert standardavvik
11.60
8.19
110
Relativ volatilitet
5.39
Information Ratio
-0.27
Sharpe Ratio
-0.32
100
Fondsfakta
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 01-06-2007
Ann.avkastning siden oppstart
hittil i år
Forvaltningskapital
NAV pr 30.06.12
Minimumstegning
Tegningsprovisjon
Omløpshastighet
Kontonummer
Forvaltningshonorar
Risikokategori
ISIN
NOK 95 mill
NOK 95,NOK 25.000
maks 3,00 %
0,5
5083 05 55908
1,25 %*
5
NO0010372055
ALFRED BERG KOMBI
Fond
Fondets største poster i %
Alfred Berg Norge
Alfred Berg Høyrente
I Shares MSCI Emerging MKTS
Alfred Berg Obligasjon
Alfred Berg Nordic Best Selection
Alfred Berg Pengemarked
Alfred Berg Aktiv
Pluss Boligkreditt NIB3M 261115
Avkastning i %
Fond
-2.23
4.10
-4.89
1.59
-11.69
11.29
27.18
-25.42
-4.11
-0.82
4.10
Fondet forvaltes som et aktivt norsk kombinasjonsfond.
Forvalter allokerer mellom renter og aksjer i tråd med
fondets investeringsstrategi. Aksjeandelen i fondet kan
variere mellom 0 og maksimalt 50 %. Det fokuseres
på fundamentalanalyse i prosessen med å identifisere
gode investeringsmuligheter på Oslo Børs. Porteføljens
sammensetning bestemmes etter vurdering av ulike
makroøkonomiske størrelser. Bransjer og selskapers
avkastningsutsikter vurderes i lys av disse analysene.
Fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å investere
i derivater.
Color Group NIB3M 161115
Statoil
Prosafe NIB3M 250216
Subsea 7
BWG Homes NIB3M 120315
Yara International
Pareto NIB3M 260699
Storebrand Livsforsikring 11.90 301249
Farstad Shipping NIB3M 150217
Fondsfakta
Avkastning i %
Fond
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 07-10-1997
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
-1.17
4.86
-0.56
10.76
-6.44
12.91
22.38
-17.55
167.46
6.91
4.86
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
NOK 83 mill
NOK 2,674,NOK 25.000
1,50 %
0,6
8200 01 70808
1,50 %
4
NO0010105505
Fond
90
80
Indeks
-0.75
3.71
2.58
12.37
-2.31
9.28
13.35
-15.68
2.74
0.53
3.71
60
2008
2009
2010
2011
2012
Alf red Berg Optimal AllokeringPeriode: 200706-201206
*Forvaltningsselskapet kan i tillegg belaste fondet med
en symmetrisk forvaltningsgodtgjørelse. Ved en prosentvis
større verdiendring, beregnet i samsvar med vedtektene
paragraf 11, enn fondets referanseindeks, vil forvaltningsselskapet i tillegg til den daglige faste forvaltningsgodtgjørelsen
beregne seg 10 prosent godgjørelse av verdiendringen utover
den prosentvise verdiendringen til fondets referanseindeks.
Samlet forvaltningsgodgjørelse kan ikke overstige 3 prosent.
Ved en prosentvis lavere verdiendring enn fondets referanseindeks trekkes 10 prosent av verdifallet fra forvaltningsgodtgjørelsen. Samlet forvaltningsgodgjørelse kan ikke bli lavere
enn 0,50 prosent.
Indeks
4.21
3.92
3.57
3.01
2.98
2.93
2.87
2.62
2.44
Komplett porteføljeoversikt side 44
Indeks
-0.70
2.84
0.75
9.47
-2.63
7.55
17.39
-13.65
107.66
5.09
2.84
120
110
2.39
0.38
9.42
3.30
0.12
-0.08
Fond
Ref. indeks
70
Fondets største poster i %
Årlige risikotall i %
15.71
14.93
9.49
5.41
4.84
4.81
4.73
3.19
Komplett porteføljeoversikt side 43
Investeringsstrategi
Forvaltningskapital
NAV pr 30.06.12
Minimumstegning
Tegningsprovisjon
Omløpshastighet
Kontonummer
Forvaltningshonorar
Risikokategori
ISIN
Indeks
2.01
7.34
-
Fond
Ref. indeks
100
90
80
70
2008
2009
Alf red Berg Kombi
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
13
MARKEDSKOMMENTAR TIL DET NORSKE AKSJEMARKEDET
Første halvår av 2012 har vært overraskende likt 2011. En
god start på året som stoppet opp på vårparten, og fall på
forsommeren. Fondsindeksen var så vidt i minus i begynnelsen av juni før en sterk avslutning på halvåret gjorde at
den endte med en oppgang på 8,5%.
Det som i hovedsak har preget Oslo Børs dette halvåret har
vært gjeldsproblemet i Europa. De norske makrotallene
viser en økonomi som går bra, men det overskygges likevel
av usikkerheten internasjonalt. På det europeiske planet er
det ganske langsom fremdrift i tiltakene som skal bringe
økonomiene på fote igjen. Løsningene må vedtas politisk,
og siden det er så mange land involvert, er det vanskelig
å komme til enighet. At det samtidig har vært valg med
påfølgende regjeringsskifter i noen av de mest sentrale
landene, gjør at prosessene ofte ender med «Rykk tilbake
til start». Slik har det i hvert fall sett ut fra utsiden.
Den høye oljeprisen er naturligvis hovedforklaringen på
hvorfor norsk økonomi har vært forskånet fra finanskrisen.
Hittil i år har oljeprisen stort sett ligget over 100 dollar per
fat. Den siste tiden har prisen falt fra 120 dollar per fat til
90 dollar per fat ved slutten av halvåret. Det som har utløst
fallet er frykt for svakere vekst i Kina, samt et tilsynelatende
mindre konfliktorientert linje fra Iran. Dette er faktorer som
vil ha en kortsiktig effekt på oljemarkedet. De langsiktige
utfordringene med å erstatte fallende produksjon fra eksisterende oljefelt består.
I finanssektoren har selskapene opplevd store forskjeller.
Vinteren var mild noe som gjorde at skadeforsikringsselskapene har levert svært gode resultater.
Livsforsikringsselskapene har derimot møtt store utfordringer som følge av lave renter og hvordan de skal tilpasse
seg strengere regler, for å møte fremtidige forpliktelser.
Bankene i Europa opplever problemer med finansiering
siden Euro-usikkerheten er så stor. Dette gjør at kostnadene øker for bankene samtidig som de må tilpasse seg nye
regler for kapitaldekning.
Kilde: Tall hentet fra Alfred Berg, Oslo Børs og Bloomberg.
14
Laksesektoren har opplevd et bedre første halvår enn de
fleste fryktet ved inngangen til året. Volumveksten har vært
veldig stor siden i fjor høst, men det er tydelig at det dramatiske prisfallet i fjor sommer har utløst stor etterspørselsvekst. Lakseprisene steg derfor utover vinteren til nivåer
hvor oppdrettsselskapene har tilfredsstillende lønnsomhet.
På tross av en volatil utvikling endte Oslo Børs med en
akseptabel oppgang i første halvår.
Av våre fond leverte Alfred Berg Aktiv 2,2 prosentpoeng og Alfred Berg Norge 0,6 prosentpoeng bedre enn
Fondsindeksen. De største bidragsyterne i positiv retning
var undervekt i Storebrand og Golar LNG og overvekt i Copeinca. I negativ retning trakk Marine Harvest, Gjensidige
og Ocean Rig. Alfred Berg Gambak steg 1,3 prosentpoeng
mindre enn Fondsindeksen. Det var de samme positive
bidragsyterne, men de som trakk i negativ retning var
Diagenic, Atea og Det Norske Oljeselskap.
ALFRED BERG NORGE
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet har en aktiv analysedrevet forvaltningsstil. Fondet investerer hovedsakelig i selskaper notert i Norge, og
har en bredt diversifisert portefølje. Porteføljen bygges
opp gjennom grundig selskapsanalyse. Hvert selskap
kan over- eller undervektes inntil 3 prosentpoeng mot
aksjens vekt i referanseindeksen. Ett verdipapir utenfor
referanseindeksen kan maksimalt utgjøre 3 % av porteføljen. Avviket fra referanseindeksens bransjevekter skal
holdes innenfor 5 prosentpoeng. Fondet er et UCITSfond, med mulighet til å investere i derivater.
DNB
Statoil
Telenor
Seadrill
Subsea 7
Yara International
Schibsted
Aker Solutions
TGS Nopec Geophysical
Petroleum Geo-Services
Fondsfakta
Komplett porteføljeoversikt side 45
Forvaltningskapital
NAV pr 30.06.12
Minimumstegning
Tegningsprovisjon
Omløpshastighet
Kontonummer
Forvaltningshonorar
Risikokategori
ISIN
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
NOK 363 mill
NOK 403,NOK 25.000
3,00 %
0,3
8200 01 26728
1,20 %
7
NO0010089402
Fond
-3.72
1.77
28.63
3.00
0.59
-0.22
Indeks
-5.49
29.53
-
Avkastning i %
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 29-12-1995
Ann.avkastning siden oppstart
hittil i år
9.39
6.93
6.76
6.59
6.56
4.76
4.59
3.86
3.41
3.14
Fond
-5.34
8.95
-8.11
-9.69
-19.99
26.74
73.11
-56.17
387.08
10.07
8.95
Indeks
-4.42
8.53
-5.95
-13.83
-18.75
22.27
70.12
-57.42
251.22
7.91
8.53
110
100
90
80
70
60
50
Fond
Ref. indeks
40
30
2008
2009
Alf red Berg Norge
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
ALFRED BERG NORGE +
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet har en aktiv analysedrevet forvaltningsstil. Fondet investerer hovedsakelig i selskaper notert i Norge, og
har en bredt diversifisert portefølje. Porteføljen bygges
opp gjennom grundig selskapsanalyse. Hvert selskap
kan over- eller undervektes inntil 3 prosentpoeng mot
aksjens vekt i referanseindeksen. Ett verdipapir utenfor
referanseindeksen kan maksimalt utgjøre 3 % av porteføljen. Avviket fra referanseindeksens bransjevekter skal
holdes innenfor 5 prosentpoeng. Fondet er et UCITSfond, med mulighet til å investere i derivater.
DNB
Telenor
Seadrill
Statoil
Subsea 7
Yara International
Schibsted
Aker Solutions
TGS Nopec Geophysical
Petroleum Geo-Services
Fondsfakta
Komplett porteføljeoversikt side 46
Forvaltningskapital
NAV pr 30.06.12
Minimumstegning
Tegningsprovisjon
Omløpshastighet
Kontonummer
Forvaltningshonorar
Risikokategori
ISIN
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
NOK 763 mill
NOK 265,NOK 10.000.000
0,20 %
0,2
8200 01 62651
0,70 %*
7
NO0010089519
Fond
-3.31
2.18
28.63
3.01
0.72
-0.21
Indeks
-5.49
29.53
-
9.12
6.74
6.59
6.44
6.38
4.61
4.58
3.86
3.41
3.14
Avkastning i %
Fond
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 03-12-1997
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
-5.22
9.22
-7.77
-8.73
-19.57
27.41
72.42
-55.87
180.56
7.33
9.22
Indeks
-4.42
8.53
-5.95
-13.83
-18.75
22.27
70.12
-57.42
105.14
5.05
8.53
110
100
90
80
70
60
50
Fond
Ref. indeks
40
30
2008
2009
Alf red Berg Norge +
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
* Differenisert forvaltningsgodgjørelse
15
ALFRED BERG AKTIV
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet investerer hovedsakelig i norske verdipapirer,
og søker å skape meravkastning ved aktiv bruk av
bransje- og selskapsvekter. Investeringsfilosofien er
stiluavhengig, og det fokuseres på fundamentalanalyse i
prosessen med å identifisere gode investeringsmuligheter. Bransjesammensetning bestemmes etter vurdering
av ulike makroøkonomiske størrelser, bransjers avkastningsutsikter vurderes i lys av disse. Fondets avvik fra
referanseindeksens bransjevekter skal holdes innenfor
15 prosentpoeng. Porteføljen består normalt av 30-50
selskaper. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å
investere i derivater.
DNB
Subsea 7
Yara International
Schibsted
Seadrill
Statoil
Telenor
Petroleum Geo-Services
Protector Forsikring
Aker Solutions
Fondsfakta
Avkastning i %
Forvaltningskapital
NAV pr 30.06.12
Minimumstegning
Tegningsprovisjon
Omløpshastighet
Kontonummer
Forvaltningshonorar
Risikokategori
ISIN
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
NOK 298310 mill
NOK 598,NOK 25.000
3,00 %
0,2
8200 01 23125
1,50 %
7
NO0010089444
Fond
-6.02
-0.53
28.67
4.88
-0.11
-0.29
Indeks
8.18
7.07
5.74
5.40
4.66
4.64
4.17
4.14
4.14
4.06
Komplett porteføljeoversikt side 47
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 29-12-1995
Ann.avkastning siden oppstart
hittil i år
Fond
-6.58
9.61
-11.71
-16.64
-26.02
26.98
71.77
-56.05
361.77
9.72
9.61
Indeks
-4.42
8.53
-5.95
-13.83
-18.75
22.27
70.12
-57.42
251.22
7.91
8.53
110
100
90
80
70
60
-5.49
29.53
-
50
Fond
Ref. indeks
40
30
2008
2009
Alf red Berg Aktiv
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
ALFRED BERG AKTIV II
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondets investeringsfilosofi er stiluavhengig, og det
fokuseres på grunnleggende analyser i prosessen for
å identifisere gode investeringsmuligheter. Bransjesammensetning bestemmes etter vurdering av ulike
makroøkonomiske størrelser. Bransjers avkastningsutsikter vurderes i lys av disse. Fondets avvik fra referanseindeksens bransjevekter skal holdes innefor 15
prosentpoeng. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet
til å investere i derivater.
DNB
Subsea 7
Yara International
Schibsted
Statoil
Telenor
Vizrt
Seadrill
Petroleum Geo-Service
Aker Solutions
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NAV pr 30.06.12
Minimumstegning
Tegningsprovisjon
Omløpshastighet
Kontonummer
Forvaltningshonorar
Risikokategori
ISIN
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
NOK 14 mill
NOK 2,212,NOK 50.000
3,00 %
0,2
8200 01 70786
1,50 %
7
NO0010105497
Fond
-6.34
-0.86
28.65
4.94
-0.17
-0.30
Indeks
-5.49
29.53
-
8.17
7.33
5.84
5.28
4.75
4.32
4.13
4.10
4.08
3.92
Komplett porteføljeoversikt side 49
Avkastning i %
Fond
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 15-09-1997
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
-6.67
9.02
-12.19
-18.10
-25.67
26.19
72.57
-56.55
121.26
5.52
9.02
Indeks
-4.42
8.53
-5.95
-13.83
-18.75
22.27
70.12
-57.42
99.39
4.78
8.53
110
100
90
80
70
60
50
Fond
Ref. indeks
40
30
2008
2009
Alf red Berg Aktiv II
16
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
ALFRED BERG GAMBAK
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Alfred Berg Gambak er et aktivt forvaltet fond, hvor
minimum 80 % av fondets midler skal være investert
i verdipapir notert i Norge. Det innebærer at fondet
kan være tungt eksponert mot enkeltpapirer eller enkeltsektorer. Plasseringene har ingen begrensninger i
forhold til referanseindeksen, men søker å identifisere
selskaper med høy forventet avkastning. Avkastningsavviket til referanseindeksen kan i perioder være betydelig.
Fondsporteføljen består normalt av 30-50 selskapet.
Fondet er et UCITS-fond, og har ikke anledning til å
investere i derivater.
Yara International
Protector Forsikring
Subsea 7
Copeinca
Aker Solutions
Schibsted
Vizrt
Atea
Petroleum Geo-Services
TGS Nopec Geophysical
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NAV pr 30.06.12
Minimumstegning
Tegningsprovisjon
Omløpshastighet
Kontonummer
Forvaltningshonorar
Risikokategori
ISIN
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
NOK 596 mill
NOK 10,353,NOK 25.000
3,00 %
0,6
8200 01 70778
1,80 %*
7
NO0010105489
Fond
-6.32
-0.83
28.06
6.66
-0.13
-0.31
Indeks
6.64
6.36
5.71
4.88
4.73
4.55
4.20
4.05
3.96
3.71
Komplett porteføljeoversikt side 48
Avkastning i %
Fond
siste 3 måneder
-6.18
siste 6 måneder
6.48
siste 12 måneder
-11.01
siste 48 måneder
-20.26
2011
-23.96
2010
28.52
2009
71.76
2008
-58.61
Siden oppstart 01-11-1990
1,027.91
Ann.avkastning siden oppstart
11.83
hittil i år
6.48
Indeks
-4.42
8.53
-5.95
-13.83
-18.75
22.27
70.12
-57.42
405.30
7.76
8.53
-5.49
29.53
-
110
100
90
80
70
60
Fond
Ref. indeks
50
40
30
2008
2009
Alf red Berg Gambak
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
* 10 % av verdistigningen, minimum 1,8 % og maks 5
% av gjennomsnittlig forvaltningskapital.
ALFRED BERG INDEKS
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet er et indeksfond som gir eksponering mot selskaper som inngår i referanseindeksen, Oslo Børs Benchmark Indeks. Fondet har kun anledning til å investere i
selskaper som omfattes av indeksen. Fondet har en bred
diversifisert portefølje. Risikoprofilen vil være tilnærmet
identisk med referanseindeksen, og forvaltningsstilen
er passiv. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å
investere i derivater.
Statoil22.18
Telenor
10.79
DNB 8.22
Yara International
6.86
Seadrill
6.79
Orkla A-SHS
4.91
Subsea 7
4.53
Norsk Hydro
3.43
Petroleum Geo-Services
2.34
TGS Nopec Geophysical
2.31
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NAV pr 30.06.12
Minimumstegning
Tegningsprovisjon
Omløpshastighet
Kontonummer
Forvaltningshonorar
Risikokategori
ISIN
Årlige risikotall i %
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
NOK 290 mill
NOK 180,NOK 25.000
0,15 %
0,1
8200 01 70883
0,25 %*
3
NO0008000296
Fond
-4.32
0.02
27.23
0.58
0.04
-0.25
Indeks
-4.34
27.53
-
Komplett porteføljeoversikt side 50
Avkastning i %
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 30-09-2004
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
Fond
-4.19
5.84
-3.45
-11.90
-12.40
17.94
64.08
-53.65
80.86
7.95
5.84
Indeks
-4.58
5.75
-3.38
-12.16
-12.46
18.35
64.79
-54.06
85.39
8.29
5.75
110
100
90
80
70
60
Fond
Ref. indeks
50
40
2008
2009
Alf red Berg Indeks
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
*Differensiert forvaltningsgodtgjørelse
17
ALFRED BERG NORGE ETISK
Investeringsstrategi
Fondet er et aksjefond med etiske investeringsprofil.
Grundig aksjeanalyse og samfunnsmessige vurderinger
ligger til grunn for investeringsvalgene. Dette innebærer
at fondet ikke kan investere i selskaper som produserer
våpen, alkohol, porno og tobakk. Samt selskaper som
bryter vesentlige etiske kriterier som omfatter menneskerettigheter, barnearbeid, arbeidsmiljø og miljø.
Kriteriene er definert i tråd med vedtatte internasjonale
konvensjoner. Klare, forpliktende og nedskrevne etiske
retningslinjer ligger til grunn for aksjevalgene som
analyseres meget grundig av eksterne og interne etiske
analytikere før og underveis i enhver investeringsprosess. Som en del av investeringsstrategien er det også en
Etisk Investeringsrådsgruppe, bestående av representanter fra ideelle organisasjoner, for å være rådgivere
med henblikk på etiske investeringsalternativ. Fondet
er et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater.
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NAV pr 30.06.12
Minimumstegning
Tegningsprovisjon
Omløpshastighet
Kontonummer
Forvaltningshonorar
Risikokategori
ISIN
NOK 45 mill
NOK 209,NOK 5.000
3,00 %
0,2
1644 07 72122
1,70 %*
7
NO0010138373
Årlige risikotall i %
Fond
Indeks
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
-4.61
0.88
29.39
3.55
0.25
-0.24
-5.49
29.53
-
Fondets største poster i %
DNB
Statoil
Subsea 7
Telenor
Seadrill
Yara International
TGS Nopec Geophysical
Schibsted
Aker Solutions
Petroleum Geo-Services
9.29
8.97
7.31
6.75
6.52
4.79
4.58
4.54
3.87
3.59
Fond
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 23-04-2002
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
-5.42
8.97
-10.04
-16.19
-22.98
25.03
72.56
-55.82
109.03
7.51
8.97
Investeringsstrategi
Årlige risikotall i %
Fond
Fondet er et ideelt aksjefond med en etisk investeringsprofil. Dette innebærer at fondet ikke kan investere i
selskaper som produserer våpen, alkohol, porno og
tobakk. Samt selskaper som bryter vesentlige etiske
kriterier som omfatter menneskerettigheter, barnearbeid, arbeidsmiljø og miljø. Kriteriene er definert i
tråd med vedtatte internasjonale konvensjoner. Klare,
forpliktende og nedskrevne etiske retningslinjer ligger til grunn for aksjevalgene som analyseres meget
grundig av eksterne og interne etiske analytikere før
og underveis i enhver investeringsprosess. Som en
del av investeringsstrategien er det også en Etisk
Investeringsrådsgruppe, bestående av representanter
fra ideelle organisasjoner, for å være rådgivere med
henblikk på etiske investeringsalternativ. Som en del
av fondsprofilen, gir fondet investorer muligheten til
å kombinere fondssparing med bidrag til humanitært
eller annet ideelt arbeid. Fondet samarbeider med et
betydelig antall ideelle organisasjoner. Hvert år tildeler
fondet 2 prosent av investors forvaltningskapital til en
ideell organisasjoner som fondet samarbeider med og
som investor selv velger. Fondet er et UCITS-fond, med
mulighet til å investere i derivater. Fondet har i tillegg
anledning til å investere inntil 20 % av fondets midler
utenfor Norge.
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
-4.79
Meravkastning
0.07
Annualisert standardavvik
28.27
Relativ volatilitet
3.64
Information Ratio
0.02
Sharpe Ratio
-0.26
100
90
80
Komplett porteføljeoversikt side 51
Avkastning i %
110
Indeks
-4.42
8.53
-5.95
-13.83
-18.75
22.27
70.12
-57.42
122.75
8.18
8.53
70
60
50
Fond
Ref. indeks
40
30
2008
2009
Alf red Berg Norge Etisk
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
*Differensiert forvaltningsgodtgjørelse
ALFRED BERG HUMANFOND
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NAV pr 30.06.12
Minimumstegning
Tegningsprovisjon
Omløpshastighet
Kontonummer
Forvaltningshonorar
Ideelle utdeling 14. feb. 2011
Risikokategori
ISIN
NOK 65 mill
NOK 158,NOK 2.000
2,00 %
0,1
1602 45 34328
1,80 %
NOK 1.278.162 mill
7
NO0010032055
Indeks
-4.86
27.50
-
Fondets største poster i %
DNB
Subsea 7
Telenor
Statoil
Yara International
Schibsted
Seadrill
Gjensidige Forsikring
Fred Olsen Energy
Aker Solutions
8.68
7.59
7.16
6.90
6.64
4.66
4.53
3.89
3.81
3.70
Komplett porteføljeoversikt side 52
110
Avkastning i %
Fond
Indeks
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 23-12-1999
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
-4.94
8.98
-8.30
-16.09
-21.11
23.30
68.00
-55.23
102.09
5.78
8.98
-4.05
8.30
-4.67
-10.02
-17.13
21.53
63.26
-54.48
85.07
5.04
8.30
100
90
80
70
60
Fond
Ref. indeks
50
40
2008
2009
Alf red Berg Humanf ond
18
2010
2011
2012
Periode: 200706-201206
MARKEDSKOMMENTAR TIL DET INTERNASJONALE AKSJEMARKEDET
Det har vært turbulent på verdens børser så langt i år. Med
mange tunge skyer fortsatt hengende over verdensøkonomien er det i stor grad makroøkonomiske forhold som har
styrt utviklingen på børsene. Til tross for mye turbulens har
det ikke vært helsvart for den globale investor i år. Etter
årets seks første måneder er verdensindeksen opp rundt
5,5 %. Utviklingen har vært sterk i USA, med den brede
S&P 500 indeksen opp over 9 %. I Europa har utviklingen
vært tilnærmet flat, mens aksjemarkedene i Asia har vært
noe sterkere. Morgan Stanleys regionsindekser for Europa
og Asia er opp henholdsvis 2,2 % og 4,3 % i norske kroner.
I forhold til historisk prising er dagens aksjekurser på
gunstige nivåer. 10 år median verdi for USA og Europa er
henholdsvis 17.9 og 13.6, rundt 35 % høyere enn dagens
nivåer. I tillegg er direkteavkastningen fra utbytte høy sammenlignet med de lave statsobligasjonsrentene. Historisk
lav prising kombinert med solide balanser og redusert
kostnadsbase, bør være et godt utgangspunkt for god
langsiktig avkastning i aksjemarkedet fremover. Så for en
langsiktig investor som tåler at sentimentet svinger litt,
bør en diversifisert global aksjeportefølje være et attraktivt
investeringsalternativ fremover.
Optimistene var tilbake i aksjemarkedet de første
månedene i 2012. Frem til midten av mars steg verdensindeksen rundt 7 %. Gode makrotall, først og fremst fra
USA, løftet stemningen på børsene. I USA viste tall for
produksjon, konsum og arbeidsmarked klare tegn til bedring, og tall fra eurosonen signaliserte at situasjonen var
i ferd med å stabiliseres. Bekymringene rundt en kraftig
oppbremsing i Kina ble også dempet noe etter at ledende
indikatorer hadde sluttet å falle. Men festen tok brått slutt.
Veksten i amerikansk økonomi var på langt nær så robust
som markedet hadde håpet på, og utfordringene i eurosonen kom igjen i fokus. I tillegg var veksten i Kina svakere
enn ventet. Bekymringene sendte børsene nedover, og i
begynnelsen av juni var verdensindeksen nesten tilbake på
samme nivåer som på starten av året. Men utover i juni kom
optimistene på banen igjen, og sendte verdensindeksen
opp over 5 % fra bunnen (i norske kroner).
Forvalterkommentar Alfred Berg Global Quant
Et kort blikk på de 10 sektorene man normalt deler markedet inn i (GICS sektorer) viser at energisektoren har utviklet
seg svakest hittil i 2012. Sektorindeksen er ned over 5 %.
Et fall i oljeprisen fra over 120 dollar fatet til rundt 90 dollar
fra april til juni har naturligvis preget sentimentet sterkt,
og mange investorer har vektet seg ned i sektoren. Også
materialsektoren har utviklet seg negativt hittil i år, ned
rundt 2 %. Nedjusterte vekstutsikter og usikkerhet rundt
råvareprisene har dempet interessen for aksjene i sektoren.
De mest populære sektorene hittil i år er IT og forbruk
(syklisk konsum), med sektorindeksene opp over 10 %.
Til tross for at den makroøkonomiske usikkerheten vedvarer, kan vi glede oss over en generell positiv utvikling på
selskapsnivå. Mange selskaper har gjennomgått en skikkelig slankekur de siste årene, og fremstår i dag med en
redusert kostnadsbase og sunn balanse. Og selskapene
leverer generelt greie resultater. Vekstforventningene til
analytikere er kun hevet marginalt etter nedjusteringene i
2011, så risikoen for kraftige kutt i estimatene bør derfor
være begrenset. Gitt at verdensøkonomien ikke går på en
skikkelig smell, ser prisingen attraktiv ut på dagens nivåer.
Ved utgangen av juni prises de 500 største selskapene i
USA til rundt 13 ganger selskapenes forventede fortjeneste
for 2012, mens de største selskapene i Europa handles
til 10 ganger forventet fortjeneste. For de utviklede aksjemarkene i Asia ligger multiplikatoren i snitt rundt 13.
Fondets andelsverdi falt -0,47 % i første halvår i 2012 (etter forvaltnings-honorar). Dette er ca. seks prosentenheter
svakere enn Morgan Stanleys verdensindeks som steg
5,5 %. Målsettingen til fondet er å gi investorer en årlig
meravkastning på 1,5-2,0 prosentenheter (før honorar)
utover referanseindeksen, uten betydelig høyere risiko
(volatilitet). Vi er derfor svært misfornøyd med resultatet
så langt i 2012.
Aksjeutvalget i fondet foretas ved bruk av en fundamental
faktormodell. Selskaper analyseres og rangeres etter forventet avkastning og risiko ved bruk av faktorer knyttet til
risiko, relativ pris, vekst, lønnsomhet, størrelse/likviditet,
sensitivitet til makroforhold og prishistorikk. Systematikken ligger i hvordan investorer i aksjemarkedet endrer
preferanser for spesielle selskapskarakteristikker over tid
basert på endringer i informasjonsbildet. Våre analyser har
som formål å identifisere hvilke faktorer markedet “liker”,
og vekte investeringsporteføljen mot selskaper som har
de ønskede karakteristika. Hittil i år har vi ikke modellen
lykkes godt nok med dette. Stor volatilitet på verdens børser
og stadig endring i risikopreferanser blant investorer har
gjort det vanskelig for vår modell å identifisere trender og
systematikk i prisingen av aksjer. Raske markedsendringer
og mangel på klare, vedvarende trender gjør det vanskelig
for vår modell å identifisere vinneraksjer.
Ved inngangen til året var porteføljen eksponert (relativ til
referanseindeks) mot selskaper med lav pris i forhold til
inntjening, kontantstrøm, salg og utbytte, men med noe
høyere pris/bok enn gjennomsnittet for referanseindeksen.
Porteføljeselskapene var generelt mer defensive med lavere
volatilitet og beta, stabil inntjening og god gjeldsbetjeningsevne. Porteføljen ble derfor straffet hardt når optimistene
plutselig kom på banen og sendte aksjemarkedene rett til
værs de første månedene i år. I de tre første månedene i
år tapte vi mer enn 4 % relativt til indeks.
I takt med økt optimisme på verdens børser ble vår modell
gradvis mer positiv til mindre, offensive selskaper. Men
porteføljeprofilen endret seg ikke markant i løpet av disse
månedene. Eksponeringen mot mindre selskaper med
høyere beta og volatilitet, og noe mer syklisk inntjening
19
MARKEDSKOMMENTAR TIL DET INTERNASJONALE AKSJEMARKEDET
ble økt noe. Også sektoreksponeringen ble noe mer aggressiv. Vi gikk blant annet fra undervekt til overvekt innen
forbruk og materialer, og reduserte eksponeringen mot
konsum og forsyning. Men med en fortsatt defensiv profil
på porteføljen, var vi godt posisjonert til å manøvrere oss
gjennom den påfølgende uroen i markedet gjennom april
og mai. Men i juni ble vi igjen akterutseilt da risikoviljen var
tilbake i markedet, og vi tapte da rundt en prosent i forhold
til referanseindeks.
I tillegg til å ha blitt straffet hardt for vår defensive profil
med selskaper med lav volatilitet og beta, stabil inntjening og god gjeldsbetjeningsevne, har vår tilt mot mindre
selskaper vært uheldig dette halvåret. I vårt aksjeunivers
har generelt store selskaper vært favorisert fremfor mindre
og mellomstore selskaper. Også vår sterke overvekt mot
typiske verdiparametre har straffet seg i år. Våre analyser
viser at selskaper med høy inntjening, kontantstrøm og
salg i forhold til pris ikke har blitt favorisert i så stor grad
som vår modell har predikert. Kun en verdiparameter har
levert som forventet; utbytteavkastning. Selskaper som
leverer sterk kontantstrøm og som betaler ut store deler
av denne som utbytte har vært svært populære blant investorer hittil i 2012.
Ser vi på resultatet av sektorallokeringen hittil i år har vi
tjent mest på vår posisjonering i energisektoren, hvor vi har
gått fra overvekt til undervekt gjennom perioden. Også vår
overvekt i helsesektoren har bidratt positivt. De negative
allokeringsbidragene har kommet innen konsum, forsyning
og råvarer, hvor vi dessverre har gått fullstendig i utakt med
markedet. I defensive sektorer som konsum og forsyning
har vi vært overvekt når markedet har steget, og nøytral når
det har falt. Innen råvarer har eksponeringen vært motsatt.
Vår modell klarer ikke å manøvrere godt nok i et marked
med store, plutselige endringer i sentimentet.
I et usikkert makroøkonomisk klima har investorer mye å
bekymre seg for. Men i et aksjemarked der krisesceneariene i stor grad er priset inn i aksjekursene og prisingsmultiplene ligger på historisk lave nivåer, mener vi at oppsiden
er stor for den langsiktige investor. Små positive nyheter
fra makrosiden vil fort kunne gi aksjekursene et dytt i riktig
retning. Porteføljen er posisjonert for en gradvis bedring i
verdensøkonomien. Med god balanse mellom store selskaper med stabil inntjening, lite gjeld, sterk kontantstrøm
og god utbyttekapasitet, og mindre offensive selskaper
med sterk salgsvekst, håper vi at porteføljen skal klare
seg bra gjennom både oppturer og nedturer på børsen i
tiden fremover.
Kilde: Bloomberg, MSCI, SEB Enskilda
20
MARKEDSKOMMENTAR TIL DET NORDISKE AKSJEMARKEDET
Etter ett veldig bra 1.kvartal på de nordiske børsene, falt
markedet noe tilbake i 2.kvartal og den nordiske indeksen
endte opp 5 % for det 1.halvåret. Av sektorene var det best
utvikling innen helseaksjer og finans, svakest i telekom og
materialer.
Helseaksjer i Danmark hadde en veldig sterk utvikling i
første halvår. Novo Nordisk, Coloplast og GN Store Nord
steg alle over 30 %. Novos produkter for behandling av
diabetes og mulig godkjennelse for behandling av fedme
i USA drive aksjekursen til nye høyder. Finanssektoren i
Danmark opplevde også ett første halvår som var positivt, både forsikring og bank hadde pene kursstigninger
med Nordea i spissen. Markedet ser en ende på de store
tapenesom danske banker har opplevd de senere årene.
Vestas Wind opplever som andre produsenter av produkter
innenfor fornybar energi, en veldig stor konkurranse fra
billige produsenter i Asia. Vestas aksjen falt nærmere 50
% i 1.halvår 2012.
Finansaksjer i Sverige opplevde også ett bra 1.halvår med
SHB, Swedbank, SEB og Nordea alle opp over 15 %. Bedre
rentemarginer sammen med lavere tap enn forventet har
gitt god avkastning i banksektoren 1.halvår 2012. Enkelte
forbruksaksjer opplevde også ett godt 1 halvår, Electrolux,
Hennes & Mauritz og Swedish Match rapporterte alle gode
salgstall. I den andre enden ser vi at teleselskapene har
hatt en relativt sett svak utvikling. Konkurransen er stor
både i Norden og øvrige Europa hvor disse er eksponert.
Svenske oljeselskapet Lundin petroleum falt over 20 %,
enkelte investorer har solgt alle aksjer i selskapet grunnet beskyldninger om brudd mot menneskerettighetene
i Sudan.
Markedet i Finland er fortsatt preget av den svake utviklingen i Nokia aksjen. Selskapets aksjekurs har falt fra 10 Euro
sommeren 2010 til under 2 Euro ved utgangen av 1.halvår i
år. Som resten av Norden har også finanssektoren hatt den
sterkeste utviklingen 1. halvår. Både Pohjola og Sampo har
hatt sterk utvikling sammen med bankaksjer. Metallselskapene, som Outokumpu og Rautarukki har derimot hatt en
svak utvikling i takt med fallende metallpriser. Finland har
gode verkstedselskaper som gjennom de siste årene har
styrket sin globale posisjon, både Konecranes og Wartsila
steg mye i 1 halvår 2012.
Blandet utvikling i Norge, oljeprisen falt 10 % fra start av
året etter nedjustering av globale vekstforventninger. Dette
preget de rene oljeaksjene, som falt noe tilbake, oljeservice
aksjen klarte seg relativt sett meget bra. Vi har sett gode
riggrater, økt aktivitet innen seismikksektoren, samt nye
kontrakter innen oljeservice som har gitt bra kursoppgang
til aksjer som Aker Solution, Fred Olsen Energy, Seadrill, TGS
Nopec. Det fryktede prisfallet innen laks har også uteblitt,
prisene og volumene har holdt seg over forventningene
til analytikerne. Vi fikk derfor god oppgang i lakseaksjene
gjennom 1 halvår. Svakest utvikling har det vært i selskaper
som har hatt forventninger om innhenting av ny egenkapital
hengende over seg.
Porteføljen
Porteføljen steg 5,25 % 1. halvår 2012, mot referanseindeksen 4,72 %. Sektormessig var det overvekten innen
konsumaksjer som bidro mest til avkastningen. Cermaq og
Copeinca leverte god avkastning i perioden. Overvekten innen energiselskaper bidro også positivt, med Aker Solution
og Noreco i spissen, med supplyselskapet Dof også som
en god bidragsyter.
Vi har gjennom 1. halvår hatt en undervekt i Nokia aksjen
som fortsatt sliter med konkurransen fra Samsung og
Apple.
Innen helseaksjer traff vi godt med overvekten i Gn Store
Nord, men har ikke hatt aksjer i tungvekteren Novo Nordisk som har steget jevnt og trutt gjennom 1. halvår 2012.
Hennes & Mauritz overrasket med gode salgstall og vår
undervekt her har bidratt negativt i porteføljen.
Finanssektoren har hatt en sterkere utvikling enn vi forventet, vår undervekt har derfor bidratt negativt til den
relative avkastningen.
Porteføljen har ved inngang til 2.halvår en overvekt i konsum og industriaksjer, mot en undervekt innen finans og
helseaksjer.
Kilde: Tall hentet fra Oslo Børs og Bloomberg
21
ALFRED BERG GLOBAL QUANT
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet investerer i det globale aksjemarkedet. Fondet
kan investere i markeder som inngår i Morgan Stanley
World Index. Fondet investerer ikke i fremvoksende
markeder (emerging markets). Aksjeutvalget i fondet
foretas ved bruk av grunnleggende faktormodeller. Selskaper analyseres og rangeres etter forventet avkastning
og risiko ved bruk av faktorer knyttet til risiko, likviditet,
relativ pris, vekstpotensiale og prishistorikk. Fondet er
veldiversifisert med normalt 100-200 selskaper i porteføljen. Forvaltningen av fondet er underlagt begrensinger
med hensyn til hvor store vektningsavvik portefølje kan
ha på region, land, bransje- og selskapsnivå. Fondet er
et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater.
Royal Dutch Shell B
IBM
Novo Nordisk
GlaxoSmithKline
Commonwealth Bank Of Australia
AstraZeneca
AustraliaA & N.Zealand Banking Group
CSX
Ventas
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NAV pr 30.06.12
Minimumstegning
Tegningsprovisjon
Omløpshastighet
Kontonummer
Forvaltningshonorar
Risikokategori
ISIN
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
NOK 257 mill
NOK 205,NOK 25.000
3,00 %
0,6
8200 01 47377
1,60 %*
6
NO0010089501
Fond
-4.64
-1.81
12.60
2.85
-0.63
-0.59
2.47
2.37
1.93
1.88
1.79
1.78
1.57
1.57
1.55
Komplett porteføljeoversikt side 53
Avkastning i %
Fond
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 31-10-1994
Ann.avkastning siden oppstart
hittil i år
-2.12
-0.47
0.51
0.55
-1.94
6.57
3.15
-20.90
105.21
4.15
-0.47
Indeks
-1.07
5.49
5.27
12.45
-3.01
12.45
7.24
-23.55
135.32
4.96
5.49
100
90
80
70
Indeks
Fond
Ref. indeks
60
-2.83
13.45
-
50
2008
2009
2010
2011
2012
Alf red Berg Global Quant NOKPeriode: 200706-201206
*Differensiert forvaltningsgodtgjørelse
ALFRED BERG NORDIC BEST SELECTION
Investeringsstrategi
Fondets største poster i %
Fondet investerer i de nordiske aksjemarkedene. Fondets portefølje kombinerer de beste investeringsideene
fra våre lokale forvaltningsteam i Danmark, Sverige,
Finland og Norge. Selve investeringsprosessen er fundamentalt orientert. Hvert av de nordiske forvaltningsteamene anbefaler hvilke aksjer de tror vil gi den høyeste
avkastningen fremover i sitt aksjemarked. Porteføljen
settes deretter sammen innenfor risikorammen til
fondet. Morgan Stanleys 10 bransjer benyttes i risikostyringen. Bransjevektene i porteføljen kan ikke avvike
mer enn 7,5 % fra vekt i referanseindeksen. Selskaps- og
landsvektene kan ikke avvike mer enn 10 %. Fondet er et
UCITS-fond, og har ikke anledning til å benytte derivater.
Ericsson Telephone B-SHS
Carlsberg B
AstraZeneca Sweden
Trelleborg B-SHS
Sampo OYJ
Saab AB-B
Nokian Renkaat OY
Statoil
Sandvik
Fondsfakta
Forvaltningskapital
NAV pr 30.06.12
Minimumstegning
Tegningsprovisjon
Omløpshastighet
Kontonummer
Forvaltningshonorar
Risikokategori
ISIN
Årlige risikotall i %
Per 60 mnd
Annualisert avkastning
Meravkastning
Annualisert standardavvik
Relativ volatilitet
Information Ratio
Sharpe Ratio
NOK 90 mill
NOK 187,NOK 25.000
3,00 %
0,6
8200 01 62678
1,50 %
6
NO0010089527
Fond
-8.90
-4.13
20.46
6.05
-0.68
-0.56
Indeks
-4.77
21.21
-
4.75
3.70
3.46
3.21
3.21
3.18
3.01
2.72
2.54
Komplett porteføljeoversikt side 56
Avkastning i %
Fond
siste 3 måneder
siste 6 måneder
siste 12 måneder
siste 48 måneder
2011
2010
2009
2008
Siden oppstart 11-12-1997
Ann. avkastning siden oppstart
hittil i år
-5.73
5.25
-16.77
-15.87
-26.09
19.24
28.85
-38.90
87.27
4.40
5.25
Indeks
-5.25
4.72
-7.52
2.00
-16.09
28.40
26.25
-39.51
111.66
5.29
4.72
100
90
80
70
60
Fond
Ref. indeks
50
40
2008
2009
2010
2011
2012
Alf red Berg Nordic Best Selection
Periode: 200706-201206
22
2,44 %
3,05 %
2,69 %
2,61 %
OB Statsobligasjonsindeks 3 mnd 0,73 %
1,69 %
OB Statsobligasjonsindeks 6 mnd 0,71 %
2,33 %
0,88 %
0,5 6%
2,62 %
1,05 %
3,03 %
1,38 %
1,53 %
3,21 %
2,43 %
3,81 %
3,32 %
Alfred Berg Pengemarked
Alfred Berg Kort Obligasjon
Alfred Berg Kort Stat
OB Statsobligasjonsindeks 1 år
Alfred Berg Obligasjon 1-3
OB Statsobligasjonsindeks 2 år
Alfred Berg Obligasjon
Alfred Berg Stat
OB Statsobligasjonsindeks 3 år
Alfred Berg Obligasjon 3-5
OB Statsobligasjonsindeks 4 år
Alfred Berg Lang Obligasjon
OB Statsobligasjonsindeks 5 år
6,50 %
6,42 %
5,48 %
5,34 %
4,45 %
4,35 %
5,74 %
3,39 %
3,56 %
2,32 %
2,00 %
2,65 %
2,86 %
8,05 %
3,03 %
6,59 %
3,19 %
2,35 %
8,94 %
2,79 %
5,04 %
2,38 %
1,87 %
4,39 %
2,25 %
7,54 %
2,13 %
31,27 %
10,50 %
7,38 %
10,07 %
8,96 %
9,62 %
9,88 %
4,26 %
8,37 %
8,76 %
7,10 %
6,80 %
7,77 %
6,71 %
3,43 %
5,87 %
-
3,45 %
1,86 %
3,69 %
2,47 %
3,92 %
3,26 %
2,87 %
4,16 %
3,17 %
4,38 %
3,84 %
3,85 %
4,37 %
4,24 %
4,44 %
3,17 %
7,56 %
6,93 %
6,69 %
6,34 %
5,82 %
5,26 %
5,61 %
4,75 %
5,07 %
3,68 %
3,27 %
4,38 %
3,42 %
4,18 %
3,98 %
3,46 %
3,26 %
3,06 %
2,67 %
2,38 %
1,95 %
1,80 %
1,80 %
1,11 %
0,88 %
1,15 %
0,73 %
0,84 %
0,52 %
-
0,51 %
Ann,
std,avvik
siste 5 år
-
-0,63 %
-
-0,35 %
-
-0,56 %
-0,21 %
-
0,32 %
-
-0,42 %
0,70 %
-
0,76 %
-
-
0,76 %
Meravkast
siste
5 år (2)
-
3,16 %
-
2,80 %
-
1,26 %
2,45 %
-
1,60 %
-
0,50 %
1,10 %
-
1,15 %
-
-
0,45 %
-
-0,20 %
-
-0,12 %
-
-0,44 %
-0,09 %
-
0,20 %
-
-0,84 %
0,63 %
-
0,66 %
-
-
2,00 %
Relativ Information
volatillitet
ratio
siste 5 år
siste 5 år
Historisk avkastning er ikke en pålitelig indikator for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markeds-utviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvalting og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Valutakursendringer vil påvirke verdien på fondet, dersom underliggende investeringer er foretatt i annen valuta enn det som fondet er notert i. Selskapet er ikke ansvarlig for eventuelle skader
eller feil som beror på hendelser utenfor selskapets kontroll. Materialet kan være delvis eller helt basert på informasjon fra tredjepart. Vi anser denne informasjonen som pålitelig, men det kan ikke garanteres at den er korrekt eller komplett.
Innholdet i dette materialet er gyldig for den dato som er oppgitt. Materialet skal kun brukes av den som er påtenkt dette, og skal ikke videreformidles, reproduseres eller helt eller delvis kopieres for noe formål uten samtykke fra Alfred Berg.
Kjøper har ikke angrerett ved kjøp av fondsandeler. Årsaken til dette er at prisen på andelene avhenger av svingninger i finansmarkedet som selger ikke har kontroll over i angreperioden.
Ansvarsbegrensing
(1) Annualisert avkastning og annualisert volatilitet for fond og tilhørende referanseindeks er beregnet for siste 60 måneder. For fond med kortere historikk er avkastninger siden første hele kalendermåned benyttet. Beregnes ikke for fond med mindre enn 12 måneders historikk.
(2) Relativ avkastning og relativ volatilitet er beregnet for siste 60 måneder. For fond med kortere historikk er avkastninger siden første hele kalendermåned benyttet. Beregnes ikke for fond med
mindre enn 12 måneders historikk.
9,48 %
5,91 %
7,79 %
4,74 %
6,11 %
5,13 %
3,43 %
4,68 %
3,16 %
3,26 %
2,46 %
2,32 %
2,95 %
2,26 %
12,62 %
-
1,54 %
4,40 %
10,07 %
6,29 %
Alfred Berg Høyrente
4,15 %
4,08 %
2,71 %
1,67 %
Alfred Berg Likviditet
3,16 %
Ann,
avk, siste
5 år (1)
Rentefond
30,06,2012
2011
2010
2009
2008
2007
AVKASTNING- OG RISIKO FOR RENTE- OG OBLIGASJONSFOND
23
24
-21,11 %
-17,13 %
-12,40 %
-12,46 %
9,02 %
6,48 %
8,97 %
8,53 %
8,98 %
5,75 %
Alfred Berg Gambak
Alfred Berg Norge Etisk
OB Fondsindeks
Alfred Berg Humanfond
Humanfond ref,indeks Net Return 8,30 %
5,84 %
Alfred Berg Aktiv II
Alfred Berg Indeks
OB Benchmark Indeks
-19,57 %
-16,09 %
4,72 %
-0,47 %
5,49 %
VINX Benc CAP NOK NET
Alfred Berg Global Quant NOK
MSCI World Net Return NOK
27,41 %
-55,87 %
17,99 %
-11,69 %
-2,31 %
4,10 %
27,18 %
13,35 %
-15,68 %
-25,42 %
-13,65 %
-
-
6,25 %
0,72 %
-0,74 %
7,25 %
11,60 %
-
9,42 %
Ann.
std.avvik
siste 5 år
13,45 %
12,60 %
21,21 %
20,46 %
27,53 %
27,23 %
27,50 %
28,27 %
29,53 %
29,39 %
28,06 %
28,65 %
28,67 %
28,63 %
28,63 %
siste 5 år
Ann.
std.avvik
-
-1,46 %
-
0,38 %
Meravkast
siste
5 år (2)
-
-1,81 %
-
-4,13 %
-
0,02 &
-
0,07 %
-
0,88 %
-0,83 %
-0,86 %
-0,53 %
2,18 %
2,18 %
5 år (2)
Meravkast
siste
-
-0,63 %
-
-0,68 %
-
0,04 %
-
0,02 %
-
0,25 %
-0,13 %
-1,70%
-0,11 %
0,72 %
0,72 %
siste 5 år
-
5,39 %
-
3,30 %
-
-0,27 %
-
0,12 %
Relativ Information
volatillitet
ratio
siste 5 år
siste 5 år
-
2,85 %
-
6,05 %
-
0,58 %
-
3,64 %
-
3,55 %
6,66 %
4,94 %
4,88 %
3,01 %
3,01 %
siste 5 år
Relativ Information
volatillitet
ratio
Historisk avkastning er ikke en pålitelig indikator for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markeds-utviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvalting og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Valutakursendringer vil påvirke verdien på fondet, dersom underliggende investeringer er foretatt i annen valuta enn det som fondet er notert i. Selskapet er ikke ansvarlig for eventuelle skader
eller feil som beror på hendelser utenfor selskapets kontroll. Materialet kan være delvis eller helt basert på informasjon fra tredjepart. Vi anser denne informasjonen som pålitelig, men det kan ikke garanteres at den er korrekt eller komplett.
Innholdet i dette materialet er gyldig for den dato som er oppgitt. Materialet skal kun brukes av den som er påtenkt dette, og skal ikke videreformidles, reproduseres eller helt eller delvis kopieres for noe formål uten samtykke fra Alfred Berg.
Kjøper har ikke angrerett ved kjøp av fondsandeler. Årsaken til dette er at prisen på andelene avhenger av svingninger i finansmarkedet som selger ikke har kontroll over i angreperioden.
Ansvarsbegrensing
(1) Annualisert avkastning og annualisert volatilitet for fond og tilhørende referanseindeks er beregnet for siste 60 måneder. For fond med kortere historikk er avkastninger siden første hele kalendermåned benyttet. Beregnes ikke for fond med mindre enn 12 måneders historikk.
(2) Relativ avkastning og relativ volatilitet er beregnet for siste 60 måneder. For fond med kortere historikk er avkastninger siden første hele kalendermåned benyttet. Beregnes ikke for fond med
mindre enn 12 måneders historikk.
9,28 %
11,29 %
17,39 %
2,01 %
AB Optimal Allokering ref, indeks 3,71 %
7,55 %
6,62 %
Alfred Berg Optimal Allokering
-2,63 %
-17,55 %
2,84 %
22,38 %
Alfred Berg Kombi ref, indeks
12,91 %
2,39 %
-6,44 %
4,86 %
-4,64 %
-4,77 %
-8,90 %
-4,34 %
-4,32 %
-4,86 %
-4,79 %
-5,49 %
-4,61 %
-6,32 %
-6,34 %
-6,02 %
Alfred Berg Kombi
-3,56 %
1,36 %
-4,49 %
11,46 %
10,78 %
8,76 %
15,71 %
10,22 %
15,46 %
22,87 %
13,05 %
13,85 %
Ann.
avk. siste
5 år (1)
-23,55 %
-20,90 %
-39,50 %
-38,90 %
-54,10 %
-53,60 %
-54,50 %
-55,20 %
-57,40 %
-55,80 %
-58,60 %
-56,55 %
-56,05 %
Kombinasjonsfond
30.06.2012
2011
2010
2009
2008
2007
7,24 %
3,15 %
26,25 %
28,85 %
64,79 %
64,08 %
63,26 %
68,00 %
70,12 %
72,56 %
71,76 %
72,57 %
71,77 %
72,42 %
-2,83 %
12,45 %
6,57 %
28,40 %
19,24 %
18,35 %
17,94 %
21,53 %
23,30 %
22,27 %
25,03 %
28,52 %
26,19 %
26,98 %
-4,91 %
-3,01 %
-1,94 %
-26,09 %
Alfred Berg Nordic Best Selection 5,25 %
-18,75 %
-22,98 %
-23,96 %
-25,67 %
-26,02 %
-3,31 %
9,61 %
16,98 %
9,22 %
-56,20 %
Alfred Berg Aktiv
73,11 %
Alfred Berg Norge +
26,74 %
-3,72 %
-19,99 %
8,95 %
Ann.
avk. siste
Alfred Berg Norge
2010
2009
2008
2007
5 år (1)
2011
Aksjefond
30.06.2012
AVKASTNING- OG RISIKO FOR AKSJEFOND
PRAKTISK INFORMASJON
Alfred Berg Kapitalforvaltning AS (foretaksnummer: 956241308) er et
100 % eiet selskap av Alfred Berg Forvaltning AS.
Selskapets styre
Søren Rytoft, Styreformann, Alfred Berg Fondsmæglerselskab
Vincent Trouillard-Perrot, Alfred Berg Asset Management AB
Serge Riff, Alfred Berg Asset Management AB
Tore H. Eilertsen, Den Norske Veritas
Kjell Bjørndalen, Selvstendig næringsdrivende
Selskapets administrerende direktør
Helge S. Arnesen
Selskapets revisor
Statsaut. revisor Ola Anfinsen,
PricewaterhouseCoopers AS, Postboks 748 Sentrum, 0106 Oslo.
Bankforbindelse og depotmottaker
J.P. Morgan Europe Limited, Oslo Branch (org. nr. 992 854 529).
VPS-registrering
Fondenes andelseierregister føres av Verdipapirsentralen (VPS). Dette
medfører meget god sikkerhet og flere fordeler for andelseierne. Ved
tegning, innløsning og overføring av andeler i Alfred Berg fondene, mottar
andelseier endringsmelding fra VPS. Andelseiere med spareavtale mottar
endringsmelding fra VPS hvert halvår. I februar mottar andelseieren årsoppgave fra VPS som viser total beholdning av andeler i fond. For andelseieren betyr dette en forenkling både når det skal settes opp selvangivelse
og når det ønskes en oppdatert oversikt over totalt fondsinnehav i VPS.
Etablering av kundeforhold
Du kan etablere kundeforhold samtidig som du tegner dine første fondsandeler. For å opprette kundeforhold er vi, ifølge “Hvitvaskingssloven” av
6. mars 2009, pliktig til å innkreve bekreftet kopi av gyldig legitimasjon.
For kunder som mottar tjenestene aktiv forvaltning og investeringsrådgivning gjelder i tillegg til hvitvaskingsloven, Lov om verdipapirhandel
av 26. juni 2007 og “Verdipapirforskriften” av 29. juni 2007. Kunder som
mottar disse tjenestene må inngå en skriftelig kundeavtale med Alfred
Berg Kapitalforvaltning AS. Selskapet er videre pålagt å klassifisere kunden samt gjennomføre egnethets-test før investeringer i våre fond. For å
kunne gjennomføre testen, er selskapet pliktig til å innhente informasjon
om kunden, som investeringsmål, risikoprofil, tidshorisont for investeringen samt kunnskap og erfaring innenfor relevant aktivaklasse.
Bekreftet kopi av legitimasjon kan gis av to myndige personer eller av en
offentlig etat, som for eksempel bank, advokat, revisor eller politi. En kopi
bekreftet av to myndige personer skal inneholde personenes navn, fødselsdato, signatur, kontaktopplysninger, samt dato/sted for bekreftelsen.
Fyll så ut tegningsblanketten og eventuelt kundeavtale og profil. Når du har
sendt inn din første tegningsblankett til Alfred Berg sammen med gyldig
identifikasjon, ifølge krav beskrevet ovenfor, kan vi om ønskelig opprette
en VPS-konto. Deretter tegnes fondsandelene du har bestilt.
Kjøp og salg av andeler i fond
Kjøp og salg av fondsandeler kan skje hver virkedag. Kjøp av andeler skjer
ved innbetaling til fondets bankkonto, eller engangsfullmakt til Alfred Berg
Kapitalforvaltning AS. Frist for å få dagens kurs når tegning gjøres med
engangsfullmakt er kl 11.00 for norske verdipapirfond. For utenlandsregistrerte fond vil du få tegningskurs først når både tegningsblankett og
tegningsbeløpet er mottatt av Alfred Berg (innen kl. 09.30 for neste virkedags kurs). Tegningsblankett og fullmaktsformular fås ved henvendelse
til Alfred Berg Kapitalforvaltning AS eller på www.alfredberg.no. Melding
om innløsning gis pr. post eller telefaks. Frist for å få samme dags kurs
er kl 11.00. Overføring av beløpet til oppgitt bankkonto eller annet fond
skjer normalt etter tre virkedager (tre oppgjørsdager). For utenlandske
fond er meldingsfrist kl 11.00 med fire oppgjørsdager. Ved kjøp og salg
av andeler mottas melding fra VPS (se avsnittet om “VPS-registrering”).
Kostnader ved å investere i fond
Ved tegning (kjøp) av andeler i verdipapirfond, belastes en tegningsprovisjon. I praksis legges provisjonen til basiskursen (se avsnittet om
“Verdifastsettelse”) og tegningskursen fremkommer. En del av provisjonen
godskrives fondet til dekning av utgifter ved kjøp av verdipapirer, slik at
andre andelseiere ikke blir belastet når det skal kjøpes nye verdipapirer
for tegningsbeløpet. Fondet belastes med en forvaltningsprovisjon, som
bl.a. dekker forvaltning og drift av fondet, herunder rapportering til kunder,
revisjon etc. Denne beregnes daglig basert på fondets formue. Ved innløsning (salg av andeler), belastes innløsningsprovisjon. Innløsning skjer
til innløsningskurs, som er basiskursen fratrukket innløsningsprovisjon.
Verdifastsettelse
Verdien eller kursen på andelen beregnes for de fleste fond, hver virkedag.
Andelens verdi, basiskursen, fremkommer ved å dividere markedsverdien
av fondets investeringer og kontantbeholdning (ref vedtektenes § 11) med
antall utstedte andeler. Kurs bekjentgjøres/offentliggjøres daglig i media.
Regnskap og rapportering
Fondenes regnskapsår følger kalenderåret. Rapportene er tilgjengelig
henholdvis fire måneder og to måneder etter rapporteringsperiodens
utgang på selskapets nettsider. Samtlige andelseiere kan mottar halvårsog årsrapport for fondene i papirformat ved henvendelse til selskapet.
Rettigheter og forpliktelser knyttet til andelen
“Lov om verdipapirfond” av 25. november 2011 nr. 44 § 3-1 beskriver
de rettigheter og forpliktelser andelen gir: “Hver andelseier har en ideell
part i verdipapirfondet som svarer til vedkommendes andel av samlede
utstedte fondsandeler. En andelseier har ikke rett til å forlange deling
eller oppløsning av verdipapirfondet. Driften av et verdipapirfond utøves
av et forvaltningsselskap som treffer alle disposisjoner over fondet. Utover
andelsinnskuddet er andelseierne ikke ansvarlig for fondets forpliktelser”.
Kjøper har ikke angrerett ved kjøp av fondsandeler. Årsaken til dette er at
prisen på andelene avhenger av svingninger i finansmarkedet som selger
ikke har kontroll over i angreperioden. Spareavtaler kan sies opp inntil to
dager før forfall. Forfallsdagen er beskrevet i den sparekontrakt andelseier
inngår med forvaltningsselskapet. Andelseier kan si opp spareavtalen i sin
nettbank eller ved å kontakte sin bank. For våres andeleseieres sikkerhet
foretar vi opptak av alle våre telefonsamtaler.
Avvikling og skifte av forvaltningsselskap
“Lov om verdipapirfond” av 25. novmeber 2011 nr. 44 § 4-13 regulerer
under hvilke omstendigheter et verdipapirfond kan avvikles eller overføres
til et annet forvaltningsselskap og om meddelelse til andelseierne ved slik
overførsel: “Avvikling av fond og skifte av forvaltningsselskap for verdipapirfond krever tillatelse fra Finanstilsynet, jf. verdipapirfondloven § 5-7 og §
4-2”.
Utbetaling av utbytte
Aksje- og kombinasjonsfond
Alle Alfred Berg aksje- og kombinasjonsfond er akkumulerende. Dette
innebærer at avkastning/utbytte forblir i fondet.
Obligasjons- og pengemarkedsfond
Disse fondene deler ut skattemessig avkastning mellom utbetalingsstidspunktene. All skattemessig verdiskapning som skjer i fondet deles
ut til andelseierne pr 31/12. Utbetaling fra ovennevnte fond vil forøvrig
skje ved skriftlig anmodning, senest to dager før avregning. Dersom andelseier ikke velger å få utbetalt utbytte, kompenseres andelseier med
flere andeler i fondet.
25
ORGANISASJON
Daglig ledelse
Helge S. Arnesen er administrerende direktør for Alfred Berg Kapitalforvaltning AS i Norge og investeringsdirektør med overordnet ansvar for Alfred
Bergs investeringer i det nordiske markedet. Helge har over 20 års erfaring i det norske finansmarkedet og han har vært ansatt siden 2010. Helge
kom fra en stilling som renteforvalter og medlem av investeringskomiteen i Folketrygdfondet. Tidligere har han jobbet i KLP Kapitalforvaltning som
rådgiver for livsforsikringsselskapet, i tillegg til at han tok del i arbeidet med å utvikle nye produktløsninger. Helge har en Master i industriøkonomi
fra NTNU og en Master i teknologiledelse fra NTNU / NHH / MIT. Direktenummer 22005140, e-post: [email protected].
Tore Austheim er finansdirektør i selskapet, og ble ansatt i august 2010. Han har lang erfaring fra det norske finansmarkedet og kom til Alfred
Berg fra Nespresso Nordic der han jobbet som Nordisk regnskapssjef. Direktenummer 22005142, e-post: [email protected].
Heidi Helle Opsahl ble ansatt 2010 og arbeider med overvåking, analyse og rapportering av risiko. Heidi har lang erfaring fra det norske finansmarkedet hvor hun har jobbet med compliance og risiko, og arbeidet sist for Orkla Finans Kapitalforvaltning AS og Orkla Finans Fondsforvaltning
AS. Heidi har embetseksamen i sosialøkonomi fra Universitetet i Oslo. Direktenummer 22005182, e-post: [email protected].
Renteforvaltning og aktivaallokering
Morten Steinsland ble ansatt i 2010. Morten er leder av det norske renteteamet og senior porteføljeforvalter. Han er siviløkonom fra Norges
Handelshøyskole og har 25 års erfaring fra obligasjonsmarkedet. I tillegg til mange års erfaring fra norsk renteforvaltning har han også ledet
den amerikanske renteforvaltningen i DnB NOR Kapitalforvaltning i New York og tre år som leder for globale renteinvesteringer i DnB NOR Kapitalforvaltning i Oslo. De siste årene har Morten vært leder for norsk pengemarkeds- og swap trading i Nordea Markets i Oslo. Direktenummer
22005163, e-post: [email protected].
Arne W. Eidshagen, CFA, ble ansatt desember 2010. Arne er høyrenteforvalter og Siviløkonom med Høyere Avdelingseksamen fra NHH. Tidligere
har han arbeidet med forvaltning og analyse i Norges Bank, KLP og DNK. Eidshagen er CFA charterholder, NFF renteanalytiker og kredittforvalter.
Direktenummer 22005153, e-post: [email protected].
Lisbet Flugsrud ble ansatt i 2000 og arbeider som finansanalytiker for renteforvaltningen. Hun har tidligere arbeidet som porteføljeforvalter i
Samvirke Forsikring og i Norsk Skibs Hypothekbank, samt på innlånsiden i Norges Kommunalebank. Hun er utdannet Siviløkonom ved Handelshøyskolen i København og MBA ved Schiller International University i London. Direktenummer 22005162, e-post: [email protected].
Mette Rørvik Rutgerson ble ansatt i 2008 og arbeider som junior porteføljeforvalter. Hun har bachelor i økonomi og administrasjon fra Høgskolen i Bergen og mastergrad med spesialisering innen finans fra Norges Handelshøyskole i Bergen. Hun arbeidet med kunderapportering hos
Alfred Berg i 2008/09. Direktenummer 22005128, e-post: [email protected].
Aksjeforvaltning
Leif Eriksrød ble ansatt i august 2010. Leif arbeider som senior porteføljeforvalter og er sjef for det norske aksjeteamet med ansvar for alle norske aksjefond. Han har tidligere jobbet 12 år som investeringssjef og porteføljeforvalter i Delphi Fondene og sist ved Ventor AS. Leif er utdannet
siviløkonom fra Handelshøyskolen BI i Oslo. Direktenummer 22005157, e-post: [email protected].
Petter Tusvik har vært ansatt i Alfred Berg siden 2000, og jobber som porteføljeforvalter i Alfred Bergs norske aksjeteam. Petter har tidligere
arbeidserfaring fra Oslo Fond Forvaltning og DnB. Direktenummer 22005184, e-post: [email protected].
Stig Arild Syrdal ble ansatt i 2006. Han jobber som aksjeanalytiker i Alfred Bergs norske aksjeteam. Før han startet i Alfred Bergs norske aksjeteam, jobbet han 4 år som analytiker og forvalter i Alfred Bergs globale aksjeteam. Stig Arild har tidligere arbeidserfaring fra Norges Bank
Kapitalforvaltning og Det Norske Veritas. Han er utdannet sivilingeniør fra Norges Teknisk-Naturvitenskapelige Universitet (NTNU) i Trondheim
/ University of California, Berkeley, og Cand.Merc. (høyere avdelings studium) fra Norges Handelshøyskole (NHH). Direktenummer 22005189,
e-post: [email protected].
Torolv Herstad ble ansatt januar 2012 som Investment Specialist. Han har tidligere erfaring fra både aksje og rentemarkedet gjennom tidligere
stillinger i Nordea Fondene og ved Oslo Børs. Torolv er utdannet siviløkonom innen finans, samt NFF Renteanalytiker. Direktenummer 22005172,
e-post: [email protected]
Salg og kundeoppfølgning
Christian H. Grosch ble ansatt i 2000. Han er Head of Client Relationship Management og har tidligere erfaring som Head of Funds. Christian
er utdannet siviløkonom fra Handelshøyskolen BI, Sandvika og Rotterdam School of Management (RSM). Han har tidligere arbeidserfaring fra
Storebrand ASA. Direktenummer 22005151, e-post: [email protected].
Nils J. Andresen ble ansatt i september 2011. Nils J. Andresen leder institusjonelt salg og er utdannet sosialøkonom (cand. oecon.) fra Universitetet i Oslo og MSc in Economics & Finance fra University of Bristol, England. Tidligere har han arbeidet i Nordea Investment Management som
senior kundeansvarlig for institusjonelle kunder. Hvor han forøvrig hadde ansvaret for strategisk aktivaallokering og asset liability management.
Direktenummer: 22 00 51 49. E-post [email protected].
Jesper Nygaard ble ansatt i 2006. Han er senior kunderådgiver for institusjonelle og større private kunder. Han har arbeidserfaring fra DnB NOR
Kapitalforvaltning, Wassum Investment Consulting og Skandinaviske Enskilda Banken. Jesper er utdannet ved Handelshøjskolen i København.
Han er også videreutdannet som NFF Renteanalytiker og autorisert finansanalytiker (AFA). Direktenummer 22005130, e-post: jesper.nygaard@
alfredberg.com.
Eivind Hjelle ble ansatt i 2001 og arbeider som senior investeringsrådgiver for tredjepartskanaler. Han arbeidet tidligere som oppgjørsmedarbeider
og er utdannet siviløkonom fra McGill University. Direktenummer 22005177, e-post: [email protected].
26
Bente Thomassen ble ansatt i selskapet i 1999. Hun er ansvarlig for SRI. Hun har tidligere arbeidserfaring fra Det Norske Veritas. Direktenummer 22005190, e-post: [email protected].
William Teljebäck ble ansatt i 2006 og arbeider som junior investeringsrådgiver. Han er utdannet bedriftsøkonom ved Örebro Universitet. Frem
til juni 2010 jobbet han med produktutvikling i Alfred Berg. Direktenummer 22005129, e-post: [email protected].
Administrasjon
Jelle ter Laak ble ansatt i 2006 og er COO i selskapet. Jelle har universitetsgrad fra University of Amsterdam i bedriftsøkonomi og IT systemer.
Direktenummer 22005188, e-post: [email protected].
Leonardo Q. Kipfer ble ansatt i 2005 og er Deputy COO i selskapet. Han er utdannet diplomøkonom i IT-ledelse og
økonomi fra BI, og har tidligere arbeidserfaring fra SEB og Narvesen. Direktenummer 22005156, e-post: [email protected].
- Kundeadministrasjon
Jenny Andersson ble ansatt i 2007og arbeider som Operasjonell kundeansvarlig. Hun var tidligere leder for kundeadministrasjonen i Norge. Hun er
utdannet bedriftsøkonom ved Karlstad Universitet og Gøteborg Universitet. Direktenummer 22005152, e-post: [email protected].
Kristin Bjørndalen ble ansatt i 2010 og arbeider for kundeadministrasjon. Hun jobbet tidligere 1 1/2 år på kontrakt i Alfred Bergs kundeadministrasjon. Kristin er er utdannet innen økomoni og administrasjon ved HIBU og Grifftih Univeristy. Direktenummer 22005117, e-post: kristin.
[email protected]. (Permisjon).
Ellen Marie Bøhren jobber for kundeadministrasjonen. Direktenummer 22005146, e-post: [email protected].
- Porteføljeadministrasjon
Kjetil Harbo ble ansatt i 2007 og er leder for porteføljeadministasjonen. Han er utdannet siviløkonom fra University of New South Wales, Sydney
og University of Newcastle. Direktenummer 22005145, e-post: [email protected].
- Rapportering
Øyvind Stensaas ble ansatt i 1997 og arbeider med systemutvikling og rapportering. Han har arbeidserfaring fra Den norske Bank.
Øyvind er utdannet ved Bankakademiet og DPH IT-høgskolen. Direktenummer 22005181, e-post: [email protected].
Torry Torheim ble ansatt i 2009 og arbeider for porteføljeadministrasjonen. Han er utdannet Bachelors of Business ved Massey University, New
Zealand og Hong Kong University of Science and Technology. Direktenummer 22005122, e-post: [email protected].
- IT
Tom Erik Brurok ble ansatt i 2007 og er ansvarlig for drift av lokal IT i Norge, etter ett år som innleid konsulent. Han jobber også en del i sentrale
prosjekter. Han har 15 års erfaring som IT konsulent, senest for Atea, tidligere Ementor, hvor han har hatt full drift av infrastruktur for små og
store bedrifter. Direktenummer 22005010, e-post: [email protected].
Christian Heiestad ble ansatt som IT konsulent i 2009. Han har 12 års erfaring fra IT bransjen og har tidligere jobbet for Hewlett Packard, Customax
og Apple. Han har hatt ansvar for installasjon og drift av infrastruktur, med hovedfokus på ERP og CRM systemer og applikasjonstilgjengelighet
via Citrix. Direktenummer 22005009, e-post: [email protected].
Daniel Mons ble ansatt i 2011 og jobber som Business Application Manager. Direktenummer 22005113, e-post: [email protected].
- Regnskap
Anne-Grethe Aarhus ble ansatt i 1995. Hun er regnskapsansvarlig for verdipapirfondene og diskresjonære investeringsporteføljer. Hun har
arbeidserfaring fra A. Sundvall AS og Den Norske Hypoptekforening AS. Hun er utdannet bedriftsøkonom fra Handelshøyskolen BI, Sandvika.
Direktenummer 22005127, e-post: [email protected].
Mette Kleven ble ansatt i 2011, og jobber med finans i selskapet. Direktenummer 22005123, e-post: [email protected].
- Sentralbord
Elisabeth Melby ble ansatt i 2001 og er ansvarlig for resepsjonen. Hun har 16 års yrkeserfaring innenfor salg. Direktenummer 22005121,
e-post: [email protected].
Therese Jokstad ble ansatt i 2009 og arbeider i resepsjonen. Hun har 8 års yrkeserfaring innenfor resepsjonist/servicemedarbeider yrket.
Direktenummer 22005120, e-post: [email protected].
27
SKATTEREGLER OG INVESTERINGSBEGRENSNINGER
Obligasjons- og pengemarkedsfond
Aksje- og kombinasjonsfond
Fondets skatteplikt
Fondets skatteplikt
Inntektsbeskatning:
Fondet er et eget skattesubjekt. Fondets skattepliktige inntekter
vil i all hovedsak være renteinntekter, realiserte kursgevinster og
tegningsprovisjoner. Til fradrag i skattepliktige inntekter kommer
kostnadsposter som forvaltningshonorarer, realiserte kurstap,
transaksjonsomkostninger og utdelt avkastning fra fondet. Fondets
skattepliktige resultat vil komme til beskatning med 28 %. Imidlertid
vil forvaltningsselskapet alltid søke å oppnå et skattemessig resultat
i fondet som er lik null. I praksis vil derfor all inntektsbeskatning i
obligasjonsfond/pengemarkedsfond skje på andelseiernes hånd.
Inntektsbeskatning:
Fondet er et eget skattesubjekt. Fondets skattepliktige inntekter vil i
all hovedsak være renteinntekter, garanti- og tegningsprovisjoner og
mottatte utbytter utenfor EØS. Til fradrag i skattepliktige inntekter
kommer kostnadsposter som forvaltningshonorar og transaksjonsomkostninger.
Formuesbeskatning:
Fondets formuesmasse er andelseiernes eiendom, og det betales
derfor ingen formuesskatt i fondet.
Norsk andelseiers skatteplikt
Inntektsbeskatning:
En andelseier i et obligasjons-/pengemarkedsfond vil måtte betale
28 % skatt av samlet utdeling fra fondet i løpet av et regnskapsår.
Kursgevinster eller tap kommer til beskatning først ved innløsning/
realisasjon. Kursgevinsten beskattes som ordinær kapitalinntekt med
28 %. Kurstap er tilsvarende fradragsberettiget.
Formuesbeskatning:
For andelseiere i obligasjons-/pengemarkedsfond settes ligningsverdien til 100 % av markedsverdien av andelen pr 1. januar i ligningsåret.
Fondets skattepliktige resultat vil komme til beskatning med 28 %.
Realiserte kursgevinster/kurstap samt mottatt utbytte på fondets
aksjer i aksjeselskaper og tilsvarende utenlandske selskaper innenfor
EØS, er omfattet av fritaksmetoden.
Fra 7. oktober 2008 ble fondene pålagt å beregne en skatte-pliktig
inntekt tilsvarende 3 % av netto årlige inntekter som er omfattet av
fritaksmetoden.
Fra 1. januar 2012 gjelder dette kun for mottatt utbytte. Fondet kan
være pliktig til å betale skatt på mottatte utbytter fra utenlandske
selskaper. Fondet utbetaler ikke utbytte som er grunnlag for kildeskatt.
Gevinster på aksjer i selskaper som tilsvarer norske aksjeselskaper og
er hjemmehørende i land utenfor EØS-området er ikke skattepliktig,
og tap er ikke fradragsberettiget.
Formuesbeskatning: Fondets formuesmasse er andelseiernes eiendom, og det betales derfor ingen formuesskatt i fondet.
Norsk andelseiers skatteplikt
Inntektsbeskatning:
En personlig andelseier i aksjefondene vil måtte betale 28 % skatt
av eventuell realisert kursgevinst på andelen i avhendelsesåret.
Eventuelt tap på andelen vil være fradragsberettiget. Dersom fondet
foretar utbetalinger til andelseierne, vil også dette være skattepliktig
for personlige andelseiere. For andelseiere som er aksjeselskap, vil
realiserte gevinster på andelen samt utbetalinger fra fondet være
omfattet av fritaksmetoden. 3 % av en eventuell utbytteutdeling fra
fondet vil imidlertid være skattepliktig som alminnelig inntekt.
Formuesbeskatning:
For andelseiere i aksje-/kombinasjonsfond settes ligningsverdien
til 100 % av markedsverdien av andelen pr. 1. januar i ligningsåret.
28
FORKLARING AV AVKASTNINGS- OG RISIKOMÅL
Avkastning
Den verdien en investering øker/minker med. Uttrykkes i prosent av
det investerte beløp.
Meravkastning
Meravkastning er definert som fondets avkastning i forholdtil den
vedtatte referanseindeks. En positiv meravkastning betyr dermed
at fondet har oppnådd høyere avkastning enn referanseindeksen i
perioden. Måltallet vil være en vurdering av porteføljens avkastning
i forhold til det marked det investeres i. Meravkastning presenteres
som regel i prosent, som annualiserte størrelser, og bør ses i forhold
til risikoprofilen i fondet for å gi en fullgod måling av hvor god fondets
avkastning er i forhold til målsetningen med forvaltningen.
Standardavvik/volatilitet
Standardavik er et mål på hvor mye avkastningen varierer med tiden.
Høyere volatilitet betyr store svingninger i avkastningen og dermed
mer usikkerhet forbundet med fremtidig avkastning. Standardavvik
er derfor et risikomål som blir presentert i prosent per år. Standardavviket forteller oss hvor mye de faktiske avkastningene avviker fra
gjennomsnittsavkastningen. Antar vi en normalfordelt avkastning,
forventes det at to tredjedeler av avkastningen blir i intervallet: snittsavkastning pluss/ minus et standardavvik.
Sharpe Ratio
Sharpe er forholdet mellom en investerings (mer)avkastning og
risiko. Jo høyere Sharpe verdi, desto høyere er den risikojusterte
avkastningen. Dette forholdet kan derfor brukes til å sammenligne
investeringer med ulikt risikonivå. Sharpeforholdet beregnes ved å
dividere investeringens meravkastning mot standardavviket. Har fått
sitt navn etter nobelprisvinner William Sharpe.
Relativ volatilitet
Måler variasjonene til investeringenes meravkastning. Er denne høy,
betyr dette at forskjellen på avkastningen til indeks og fond varierer
mye fra måling til måling. Er den lav, betyr dette at meravkastningen
varierer lite. Også dette uttrykkes i prosent per år. Realtiv volatilitet er
standardavviket til meravkastningen. Dersom denne er normalfordelt
forventes det at to tredjedeler av observasjonene blir i intervallet:
gjennomsnittsavvik pluss/ minus et standardavvik.
Omløpshastighet
Omløpshastighet er et mål på hvor stort handelsvolumet er i forhold
til fondets størrelse. En verdi på èn tilsier at alle fondets totale plasseringer er blitt byttet ut siste år. Omløpshastighet kan defineres som
minimum av totalt kjøp og salg, dividert på gjennomsnittlig forvaltningskapital. Årsaken til at minimum av kjøp og salg brukes, er at det
er ønskelig å justere for tegninger og innløsninger. Dette beregnes
med månedlig frekvens for siste 12 måneder.
Alfa
Er en korrigeringsfaktor for den del av avkastningen som ikke lar seg
forklare av markedsrisikoen/beta. Kan også tolkes som den avkastningen fondet ville hatt dersom referanseindeksen fikk 0 % i avkastning.
Beta
Et mål på fondets følsomhet overfor svingninger i markedet/indeks.
Hvis indeksen faller i verdi, og Beta er lavere enn 1, vil fondet normalt
falle mindre enn indeks og stige mindre i gode markeder. Dersom
Beta er større enn 1, faller fondet mer og stiger mer enn indeks.
Måler proporsjonal endring av fondet gitt indeksens avkastning. For
eksempel dersom Beta er 1.2 vil fondet endres 20 % mer enn tilsvarende forandring på indeks. Beta kalles også fondets markedsrisiko.
Varighet/durasjon
Gjennomsnittlig veiet løpetid på fondet.
Rentefølsomhet
Fondets rentefølsomhet defineres som den umiddelbare prosentvise
i fondets kurs som følge av 1 prosentenhets endring i rentenivået på
plasseringer med utgangspunkt i dagens rentenivå.
Information Ratio
Gir en totalvurdering av hvordan fondet har gjort det mot referanseindeksen. Dersom forholdet er positivt og høyt, har fondet hatt
en jevn og god meravkastning. Er derimot verdien positiv og lav, har
fondet enten hatt en liten positiv avkastning, eller så har det fått
sin meravkastning gjennom en høy relativ risiko. Er verdien negativ,
har fondet lavere avkastning enn indeks. Måles som brøken mellom
meravkastning og relativ volatilitet.
Forventet avkastning
Den avkastning som forventes i de ulike markeder i løpet av en bestemt tidsperiode. Vi benytter en «byggekloss-modell» i våre anslag.
Vi tar utgangspunkt i hvilken avkastning vi forventer på risikofrie
plasseringer (statssertifikater). Dernest legger vi til en risikopremie
for de ulike markeder, avhengig av hvilken risiko de representerer,
og hvor i konjunktursyklusen økonomien befinner seg. På lang sikt
kan det forventes at man får «betalt» for den ekstra risiko man tar.
På kort sikt kan derimot avkastningen avvike sterkt fra det som
forventes langsiktig.
Risikopremie
Risikopremie kan beskrives på to måter: 1) Den meravkastning som investoren krever på sin risikofylte investering i forhold til risikofri rente.
Denne risikopremien vil alltid være positiv (forventet risikopremie). Vi
anvender denne risikopremien som input i vår porteføljeforvaltning.
2) Den meravkastning som investoren faktisk har oppnådd i løpet av
en gitt investeringsperiode. Denne faktiske risikopremien kan være
negativ i perioder. Vi anvender denne risikopremien i porteføljeevalueringen for å vurdere i hvilken grad investoren har fått betalt for sine
risikofylte plasseringer i forhold til å plassere i en 3 måneders norsk
statssertifikatindeks.
Barra Aegis
Barra Aegis er verdens ledende analyseprogram for risikokontroll
av aksjeporteføljer og brukes av 1.200 finansielle institusjoner i
alle verdensdeler. Alfred Berg Kapitalforvaltning bruker Barra Aegis
primært for å kontrollere fondenes risikoprofil i forhold til indeksen.
Forskjellen mellom historisk Relativ Volatilitet og Barra Aegis analyser
er at den første beregner historisk avvik mellom fond/indeks, mens
den sistnevnte analyserer mulige differanseavkastninger mellom
fondet og indeks i fremtiden. Dersom dette tallet er 3 % forventer vi
at fondets avkastning i to av tre år vil ligge i intervallet pluss/minus
3 prosent-poeng fra indeksens avkastning.
Effektiv avkastning/yield
Avkastningsmål på rentebærende plasseringer. Gir indikasjon om
hvilken totalavkastning investoren kan oppnå på rentebærende plasseringer dersom plasseringen holdes til forfall og kupongutbetalinger
reinvesteres til samme effektive avkastning. Tilsvarer investeringens
internrente.
29
ALFRED BERG LIKVIDITET
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
Utland
4.6%
NO0010541576 Svenska Handelsbanken AB 09/12 FRN
Stockholm 50,000,000 100.13
50,129,750
50,082,084
-63,166
20120925
20
2.1
NO0010355464 Instituto de Crédito Oficial 07/13 4,95%
Luxembourg 10,000,000 100.10
9,970,000
10,172,865
40,125
20130301
0
0.4%
NO0010637143 SEB AB 12/15 FRN
Oslo
50,000,000 100.40
50,000,000
50,391,584
199,293
20150220
20
2.1%
Særinnskudd
19.3%
NO0XXX228299 Sparebanken 1 Hallingdal 01/07/12 39609
Unotert
25,445,327 99.98
25,445,327
25,597,946
-6,215
20120701
1.1%
NOXXX2163411 Sparebanken Møre 03/07/12 3.65%
Unotert
100,000,000 99.98 100,000,000 101,758,170
-21,830
20120703
20
4.2%
NOXXX2281643 Fana 06/09/12 2.86%
Unotert
50,945,360 100.08
50,945,360
51,075,902
38,728
20120906
20
2.1%
NOXXX2224195 Fana Sparebank 12/09/12 2.95%
Unotert
25,666,992 100.09
25,666,992
25,910,793
23,909
20120912
20
1.1%
NOXXX2285691 Sandnes 12/09/12 2.87%
Unotert
104,389,934 100.07 104,389,934 104,603,279
73,806
20120912
20
4.3%
NOXXX2274336 Sparebanken Vest 27/08/12 2.62%
Unotert
104,120,119 100.04 104,120,119 104,426,246
44,544
20120827
20
4.3%
NOXXX2274291 Sparebanken Sør 27/08/12 2.75%
Unotert
50,815,589 100.06
50,815,589
50,981,223
31,634
20120827
20
2.1%
Finans
62.7%
NO0010576127 Askim Spb 10/13 FRN
ABM Oslo
25,000,000 100.67
25,132,075
25,217,555
34,605
20120907
20
1.0%
NO0010562432 Aurskog Spb 10/13 FRN
Oslo
28,000,000 100.14
27,931,000
28,201,473
108,166
20120715
20
1.2%
NO0010626161 Bank 1 OsloAkers AS FRN CERT 364 280912
Unotert
50,000,000 100.07
49,995,000
50,039,861
41,264
20120914
20
2.1%
NO0010428048 Bank 1 OsloAS 08/13 FRN
ABM Oslo
50,000,000 100.43
50,176,700
50,464,669
40,469
20120729
20
2.1%
NO0010577125 Bien Spb AS 10/12 FRN
ABM Oslo
10,000,000 100.02
10,041,140
9,997,025
-38,731
20120705
20
0.4%
NO0010577083 Blaker Spb 10/13 FRN
ABM Oslo
20,000,000 100.83
20,133,580
20,201,569
32,889
20120911
20
0.8%
NO0010571425 BN Bank ASA 10/13 FRN
Oslo
40,000,000 100.38
40,115,760
40,159,577
37,128
20120913
20
1.7%
NO0010610918 BN Bank ASA 11/14 FRN
Oslo
75,000,000 99.88
74,820,000
74,984,340
91,007
20120916
20
3.1%
NO0010650161 BN Bank ASA 3,25% CERT 365 200613
ABM Oslo
40,000,000 100.14
39,996,000
40,089,542
61,487
20130620
20
1.7%
NO0010523467 Danske Bank A/S 09/13 FRN
Unotert
25,000,000 100.69
25,171,500
25,179,521
521
20120926
20
1.0%
NO0010641582 Danske Bank A/S 12/14 FRN
ABM Oslo
30,000,000 100.90
30,000,000
30,280,047
268,580
20120925
20
1.3%
NO0010625551 Eiendomskreditt AS 11/13 FRN
ABM Oslo
25,000,000 100.19
25,066,000
25,065,502
-17,499
20120921
20
1.0%
NO0010565153 Eiendomskreditt AS BOLI 10/15 FRN COVD
ABM Oslo
10,000,000 99.88
9,959,000
10,023,467
29,342
20120801
10
0.4%
NO0010592439 Eiendomskreditt AS EIEN 10/15 FRN C COVD
Oslo
10,000,000 99.66
9,943,000
9,978,537
23,092
20160615
10
0.4%
NO0010646292 Eiendomskreditt AS FRN CERT 365 070513
Unotert
45,000,000 99.92
44,980,000
45,148,055
-14,795
20120807
20
1.9%
NO0010551872 Gjensidige Bank ASA 09/12 FRN
Oslo
51,000,000 100.18
51,165,400
51,242,128
-73,212
20120810
20
2.1%
NO0010536196 Helgeland Spb 09/14 FRN
Oslo
10,000,000 99.63
9,881,000
9,978,889
82,089
20120910
20
0.4%
NO0010532682 Hjelmeland Spb 09/12 FRN
ABM Oslo
10,000,000 100.21
10,000,000
10,064,736
21,453
20120817
20
0.4%
NO0010561491 Holla og Lunde Spb 09/13 FRN
Oslo
15,000,000 100.34
15,036,450
15,064,815
14,570
20120916
20
0.6%
NO0010550049 Hønefoss Spb 09/12 FRN
Unotert
10,000,000 100.15
10,031,540
10,062,575
-16,798
20120729
20
0.4%
NO0010612419 Indre Sogn Spb 11/14 FRN
Oslo
20,000,000 99.84
20,000,000
20,011,202
-31,731
20120906
20
0.8%
NO0010643224 KLP Banken AS 12/15 FRN
ABM Oslo
25,000,000 100.08
25,000,000
25,174,566
19,254
20120727
20
1.0%
NO0010646987 KLP Banken AS FRN CERT 365 140513
Unotert
25,000,000 100.07
25,000,000
25,103,183
16,933
20120814
20
1.0%
NO0010541378 Kredittforeningen for Spb 09/14 FRN
Oslo
5,000,000 99.20
4,915,000
4,958,716
44,978
20121001
20
0.2%
NO0010566383 Kredittforeningen for Spb 10/13 FRN
ABM Oslo
42,000,000 100.40
42,189,000
42,234,943
-20,417
20120909
20
1.8%
NO0010611858 Kredittforeningen for Spb 11/14 FRN
Oslo
50,000,000 99.63
49,790,000
49,935,188
24,633
20120902
20
2.1%
NO0010536212 Larvikbanken Brunlanes Spb 09/12 FRN
Oslo
16,000,000 100.18
16,046,400
16,049,381
-17,752
20120914
20
0.7%
NO0010592579 Lom og Skjåk Spb 10/14 FRN
Oslo
15,000,000 99.70
14,946,000
14,991,531
9,073
20120903
20
0.6%
NO0010626690 Nes Prestegjel Spb 3,28% CERT 274 060712
Unotert
33,000,000 99.99
33,000,000
33,788,126
-3,656
20120706
20
1.4%
NO0010597156 Nes Prestegjelds Spb 10/15 FRN
Oslo
10,000,000 99.79
9,982,000
10,049,524
-2,671
20120720
20
0.4%
NO0010650518 OsloBolig og Spar 3,15% CERT 364 210613
Unotert
50,000,000 99.99
50,000,000
50,026,015
-4,191
20130621
20
2.1%
NO0010628480 Pareto Bank ASA 11/14 FRN
ABM Oslo
15,000,000 101.33
15,022,500
15,299,216
177,549
20120804
20
0.6%
NO0010649874 Pareto Bank ASA 12/15 FRN
ABM Oslo
15,000,000 101.38
15,000,000
15,233,124
206,933
20150615
20
0.6%
NO0010559990 Rørosbanken Røros Spb 09/13 FRN
Unotert
10,000,000 100.23
9,915,300
10,037,072
107,222
20120911
20
0.4%
NO0010630528 Spb 1 Boligkred AS 3,42% CERT 274 300812
ABM Oslo
40,000,000 100.16
40,000,000
40,860,117
65,552
20120830
20
1.7%
NO0010588007 Spb 1 Buskerud-Vestfold 10/14 FRN
Oslo
30,000,000 99.71
29,770,500
29,943,893
143,326
20120917
20
1.2%
NO0010592819 Spb 1 Hallingdal 10/14 FRN
Oslo
10,000,000 100.31
10,075,700
10,053,063
-44,998
20120906
20
0.4%
NO0010565138 Spb 1 Nord-Norge 10/15 FRN
ABM Oslo
5,000,000 98.93
4,935,000
4,962,863
11,613
20120819
20
0.2%
NO0010382138 Spb 1 SMN 07/12 5,75%
ABM Oslo
7,000,000 100.44
7,140,700
7,382,747
-109,727
20120815
20
0.3%
NO0010563224 Spb 1 SMN 10/15 FRN
Oslo
2,000,000 98.50
1,966,080
1,976,125
3,870
20120820
20
0.1%
NO0010523525 Spb 1 Søre Sunnmøre 09/13 FRN
ABM Oslo
20,000,000 100.93
20,184,600
20,202,986
1,675
20120921
20
0.8%
NO0010551310 Spb 1 Telemark 09/13 FRN
Oslo
49,000,000 100.15
49,078,400
49,246,633
-7,078
20120813
20
2.0%
NO0010398555 Spb 1 Østfold Akershus 07/12 5,75%
ABM Oslo
10,000,000 101.20
10,215,000
10,468,567
-94,584
20121121
20
0.4%
NO0010502867 Spb 1 Østfold Akershus 09/13 FRN
Unotert
20,500,000 101.03
20,756,783
20,717,473
-45,973
20120926
20
0.9%
NO0010591167 Spb 1 Østfold Akershus 10/14 FRN
Oslo
15,000,000 99.68
14,860,500
15,020,103
91,616
20120728
20
0.6%
NO0010546021 Spb Sogn og Fjordane 09/12 FRN
Oslo
45,000,000 100.14
45,066,000
45,322,033
-4,818
20120718
20
1.9%
NO0010560675 Spb Sogn og Fjordane 09/13 FRN
Oslo
29,500,000 100.34
29,551,537
29,650,337
47,602
20120907
20
1.2%
NO0010605702 Spb Sogn og Fjordane 11/14 FRN
Oslo
30,000,000 99.89
30,018,000
30,097,868
-51,208
20120811
20
1.3%
NO0010572464 Spb Øst Boligkreditt AS 10/15 FRN C COVD
ABM Oslo
10,000,000 100.85
10,075,000
10,117,083
10,125
20120823
10
0.4%
NO0010649866 Stadsbygd Spb 12/15 FRN
Unotert
20,000,000 100.38
20,000,000
20,112,171
76,260
20120912
20
0.8%
NO0010566805 Storebrand ASA 10/13 5,00%
ABM Oslo
30,000,000 101.22
30,510,000
30,784,522
-144,656
20130319
20
1.3%
NO0010455538 Storebrand Bank ASA 08/12 6,79%
Oslo
53,500,000 100.78
55,143,000
56,902,855 -1,225,885
20120903
20
2.4%
NO0010635626 Storebrand Bank ASA 12/15 FRN
Oslo
34,000,000 100.43
34,000,000
34,375,575
145,282
20120712
20
1.4%
NO0010649023 Terra Boligkred AS 2,93% CERT 273 010313
Unotert
30,000,000 100.07
30,000,000
30,089,817
22,387
20130301
20
1.3%
NO0010648884 Terra Boligkreditt AS 12/15 FRN C COVD
ABM Oslo
70,000,000 100.19
70,000,000
70,264,512
136,179
20120905
10
2.9%
NO0010473770 Time Spb 08/12 6,40%
ABM Oslo
13,000,000 101.45
13,347,100
13,692,787
-158,072
20121121
20
0.6%
NO0010404684 Totens Spb 07/12 5,88%
ABM Oslo
10,000,000 101.48
10,243,000
10,458,520
-95,396
20121219
20
0.4%
Sum verdipapirportefølje2,068,801,314 2,082,038,408
385,700
86.6%
Likvider 323,386,831
13.4%
Sum egenkapital
2,405,425,238
100.0%
30
ALFRED BERG PENGEMARKED
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
Utland
6.8%
NO0010560907 A.P. Møller - Mærsk A/S 09/14 FRN
Luxembourg 63,000,000 101.02
63,471,500
63,723,947
171,020
20120902
100
2.0%
FR0011201417 BNP PARIBAS HOM LOAN NIB3M 150216
Paris
30,000,000 99.87
30,000,000
30,101,731
-39,644
20120815
10
0.9%
NO0010355464 Instituto de Crédito Oficial 07/13 4,95%
Luxembourg 14,000,000 100.10
13,958,000
14,242,010
56,175
20130301
0
0.4%
NO0010504251 Svenska Handelsbanken AB 09/14 FRN
Stockholm 20,000,000 101.52
20,492,800
20,295,799
-188,489
20120703
20
0.6%
NO0010519101 Svenska Handelsbanken AB 09/14 FRN
Stockholm 17,000,000 101.11
17,362,440
17,221,205
-173,195
20120910
20
0.5%
NO0010611221 Vasakronan AB 11/14 FRN
ABM Oslo
20,000,000 99.67
19,991,000
19,991,553
-56,447
20120816
100
0.6%
XS0452345092 VOLVO TREASURY AB NIB3M 170912
Luxembourg 55,000,000 100.36
56,102,588
55,289,366
-903,636
20120917
100
1.7%
Eiendom
5.1%
NO0010649627 Entra Eiendom AS 3,20% CERT 306 100413
ABM Oslo
35,000,000 99.99
34,996,740
35,060,862
-317
20130410
100
1.1%
NO0010638232 Entra Eiendom AS 3,35% CERT 339 110213
ABM Oslo
42,000,000 100.16
42,032,200
42,501,027
37,090
20130211
100
1.3%
NO0010520984 Olav Thon Eiendomsselskap ASA 09/12 FRN
ABM Oslo
30,000,000 100.02
30,106,000
29,994,909
-100,066
20120702
100
0.9%
NO0010584212 Olav Thon Eiendomsselskap ASA 10/15 FRN
Oslo
31,000,000 99.25
30,792,100
30,810,504
-23,188
20150915
100
0.9%
NO0010590409 Steen & Strøm ASA 10/13 FRN
Oslo
26,000,000 100.12
25,987,000
26,167,313
42,946
20120731
100
0.8%
Særinnskudd
13.3%
NOXXX2238300 Sparebank 1 Hallingdal 01/07/12 39609_1
Unotert
25,445,327 99.98
25,445,327
25,597,946
-6,215
20120701
0.8%
NOXXX2281644 Fana Sparebank 06/09/12 2.86%
Unotert
50,945,360 100.08
50,945,360
51,075,902
38,728
20120906
20
1.6%
NOXXX2243085 Fana Sparebank 11/07/12 2.63%
Unotert
25,611,959 99.99
25,611,959
25,755,233
-2,120
20120711
20
0.8%
NOXXX2224200 Fana Sparebank 12/09/12 2.95%
Unotert
25,462,898 100.09
25,462,898
25,704,761
23,719
20120912
20
0.8%
NOXXX2172050 Sandnes Sparebank 13/07/12 3.30%
Unotert
50,894,945 100.01
50,894,945
51,673,197
5,207
20120713
20
1.6%
NOXXX2266695 Sparebanken Møre 16/08/12 3.01%
Unotert
100,000,000 100.08 100,000,000 100,441,518
78,669
20120816
20
3.1%
NOXXX2274350 Sparebanken Vest 27/08/12 2.62%
Unotert
50,875,096 100.04
50,875,096
51,025,510
22,599
20120827
1.6%
NOXXX2274295 Sparebanken Sør 27/08/12 2.75%
Unotert
100,815,589 100.06 100,815,589 101,145,851
64,413
20120827
3.1%
Finans
58.2%
NO0010462567 Aurskog Spb 08/13 FRN
Oslo SE
20,000,000 102.57
20,714,000
20,487,286
-199,880
20120707
20
0.6%
NO0010593205 Aurskog Spb 10/12 FRN
Oslo
35,000,000 100.13
35,100,500
35,117,082
-53,904
20120903
20
1.1%
NO0010562432 Aurskog Spb 10/13 FRN
Oslo
10,000,000 100.14
9,992,000
10,071,955
21,988
20120715
20
0.3%
NO0010549827 Bamble og Langesund Spb 09/12 FRN
Unotert
20,000,000 100.16
20,042,000
20,126,485
-10,515
20120729
20
0.6%
NO0010548068 Bank 1 Oslo AS 09/14 FRN
Oslo SE
20,000,000 99.15
19,864,000
19,941,044
-33,506
20120722
20
0.6%
NO0010614506 Bank Norwegian AS 11/14 FRN
Oslo SE
5,000,000 100.68
5,000,000
5,039,699
33,772
20120916
20
0.2%
NO0010536634 BKK AS 09/12 FRN
Oslo SE
10,000,000 100.24
9,994,500
10,134,585
29,569
20120907
100
0.3%
NO0010417777 BN Bank ASA 08/18 FRN C SUB
Oslo SE
11,000,000 99.96
11,006,000
11,051,149
-9,888
20120822
100
0.3%
NO0010571425 BN Bank ASA 10/13 FRN
Oslo SE
45,000,000 100.38
45,193,500
45,179,524
-21,501
20120913
20
1.4%
NO0010602113 BN Bank ASA 11/14 FRN
Oslo SE
40,000,000 100.15
40,000,000
40,089,378
58,078
20120905
20
1.2%
NO0010610918 BN Bank ASA 11/14 FRN
Oslo SE
125,000,000 99.88 124,682,500 124,973,900
169,178
20120916
20
3.8%
NO0010598360 BN Bank ASA 11/15 FRN
Oslo SE
10,000,000 99.07
10,004,513
9,921,141
-97,178
20151215
20
0.3%
NO0010523467 Danske Bank A/S 09/13 FRN
Unotert
30,000,000 100.69
30,205,800
30,215,426
626
20120926
20
0.9%
NO0010641582 Danske Bank A/S 12/14 FRN
Oslo SE
30,000,000 100.90
30,000,000
30,280,047
268,580
20120925
20
0.9%
NO0010441207 DnB NOR Bank ASA 08/18 FRN C SUB
Oslo SE
15,000,000 99.56
14,917,500
14,951,999
16,257
20120918
100
0.5%
NO0010531304 DnB NOR Bank ASA 09/14 FRN
Oslo SE
14,500,000 100.72
14,546,400
14,678,686
57,358
20120805
20
0.5%
NO0010534688 DnB NOR Boligkreditt AS 09/14 FRN COVD
Luxembourg SE15,000,000100.10
15,000,000
15,046,315
14,582
20150901
10
0.5%
NO0010550197 Eidsberg Spb 09/12 FRN
Unotert
10,000,000 100.16
10,019,000
10,059,439
-3,428
20120721
20
0.3%
NO0010592801 Eiendomskreditt AS 10/20 FRN STEP C SUB
Oslo SE
5,000,000 97.06
5,000,000
4,867,300
-146,904
20120908
100
0.1%
NO0010565153 Eiendomskreditt AS BOLI 10/15 FRN COVD
Oslo SE
20,000,000 99.88
19,946,000
20,046,935
30,685
20120801
10
0.6%
NO0010447824 Helgeland Spb 08/13 FRN
Oslo SE
25,000,000 100.66
25,227,500
25,263,879
-62,371
20120801
20
0.8%
NO0010532682 Hjelmeland Spb 09/12 FRN
Oslo SE
5,000,000 100.21
5,000,000
5,032,368
10,726
20120817
20
0.2%
NO0010587801 Hjelmeland Spb 10/13 FRN
Oslo SE
10,000,000 100.75
10,000,000
10,089,345
74,928
20120831
20
0.3%
NO0010550049 Hønefoss Spb 09/12 FRN
Unotert
15,000,000 100.15
15,038,600
15,093,863
-16,487
20120729
20
0.5%
NO0010643224 KLP Banken AS 12/15 FRN
Oslo SE
25,000,000 100.08
25,000,000
25,174,566
19,254
20120727
20
0.8%
NO0010646987 KLP Banken AS FRN CERT 365 140513
Unotert
45,000,000 100.07
45,000,000
45,185,729
30,479
20120814
20
1.4%
NO0010548456 Landshypotek AB 09/13 FRN COVD
London SE 12,000,000 100.21
12,039,000
12,080,962
-13,718
20120726
10
0.4%
NO0010592579 Lom og Skjåk Spb 10/14 FRN
Oslo SE
10,000,000 99.70
9,964,000
9,994,354
6,048
20120903
20
0.3%
NO0010518343 Lyse Energi AS 09/13 FRN
Oslo SE
17,000,000 100.86
17,121,480
17,177,806
24,791
20120828
100
0.5%
NO0010565922 Melhus Spb 10/13 FRN
Oslo SE
20,000,000 100.43
20,000,000
20,317,884
85,239
20120906
20
0.6%
NO0010648843 Nes Prestegjel Spb 3,20% CERT 364 240513
Unotert
30,000,000 100.14
29,997,090
30,135,440
46,295
20130524
20
0.9%
NO0010626690 Nes Prestegjel Spb 3,28% CERT 274 060712
Unotert
17,000,000 99.99
17,000,000
17,406,005
-1,884
20120706
20
0.5%
NO0010607674 Nes Prestegjelds Spb 11/14 FRN
Oslo SE
10,000,000 99.92
9,994,000
10,058,328
-1,861
20120716
20
0.3%
NO0010628282 Nordea Bank Norge ASA 11/14 FRN
Oslo SE
50,000,000 100.31
50,000,000
50,395,644
157,450
20120810
20
1.5%
NO0010531478 Nordea Hypotek AB 09/14 FRN COVD
London
20,000,000 100.48
20,058,000
20,170,080
37,763
20120730
10
0.6%
NO0010650039 NorgesGruppen ASA 3,38% CERT 365 140613 Oslo SE
12,000,000 100.07
12,000,000
12,024,900
8,232
20130614
100
0.4%
NO0010633134 NorgesGruppen ASA 3,65% CERT 366 141212 Oslo SE
27,000,000 100.29
26,986,635
27,612,587
91,352
20121214
100
0.8%
NO0010624588 Pareto Bank ASA 11/13 FRN
Oslo SE
10,000,000 100.90
10,020,500
10,114,483
69,053
20120902
20
0.3%
NO0010628480 Pareto Bank ASA 11/14 FRN
Oslo SE
14,000,000 101.33
13,979,000
14,279,268
207,712
20120804
20
0.4%
NO0010649874 Pareto Bank ASA 12/15 FRN
Oslo SE
15,000,000 101.38
15,000,000
15,233,124
206,933
20150615
20
0.5%
NO0010559990 Rørosbanken Røros Spb 09/13 FRN
Unotert
15,000,000 100.23
14,872,950
15,055,608
160,833
20120911
20
0.5%
NO0010355951 Sandnes Spb 07/13 5,35%
Oslo SE
18,500,000 101.58
18,889,425
19,148,211
-96,440
20130219
20
0.6%
NO0010404718 Sandnes Spb 07/17 FRN STEP C SUB
Oslo SE
16,500,000 99.64
16,500,000
16,458,507
-59,505
20120919
100
0.5%
NO0010623887 Sandnes Spb 11/14 FRN
Oslo SE
60,000,000 99.59
59,671,800
59,830,567
80,600
20120901
20
1.8%
NO0010544414 Skudenes & Aakra Spb 09/13 FRN
Oslo SE
10,000,000 100.31
9,974,100
10,022,957
57,218
20120709
20
0.3%
NO0010605629 Skudenes & Aakra Spb 11/14 FRN
Oslo SE
20,000,000 100.09
19,972,000
19,998,948
45,059
20120708
20
0.6%
NO0010635832 Sogn og Fjordan AS 3,15% CERT 274 301012
20,000,000 100.12
20,000,000
20,284,121
23,490
20121030
100
0.6%
NO0010630528 Spb 1 Boligkred AS 3,42% CERT 274 300812
Oslo SE
30,000,000 100.16
30,000,000
30,645,088
49,164
20120830
20
0.9%
NO0010588007 Spb 1 Buskerud-Vestfold 10/14 FRN
Oslo SE
15,000,000 99.71
14,885,250
14,971,946
71,663
20120917
20
0.5%
NO0010523806 Spb 1 Nøtterøy - Tønsberg 09/13 FRN
Oslo SE
16,000,000 100.94
16,384,160
16,155,663
-233,430
20120914
20
0.5%
NO0010480007 Spb 1 SMN 08/13 FRN
Oslo SE
5,000,000 101.55
5,116,445
5,086,853
-38,824
20120912
20
0.2%
NO0010459928 Spb 1 Østfold Akershus 08/13 FRN
Oslo SE
20,000,000 101.58
20,061,750
20,315,030
253,280
20120930
20
0.6%
NO0010546021 Spb Sogn og Fjordane 09/12 FRN
Oslo SE
20,000,000 100.14
20,043,200
20,143,126
-16,008
20120718
20
0.6%
NO0010563992 Spb Sogn og Fjordane 10/14 FRN
Oslo SE
50,000,000 99.85
49,640,000
50,154,096
283,263
20120728
20
1.5%
NO0010590581 Spb Sogn og Fjordane 10/14 FRN
Oslo SE
18,000,000 99.95
18,059,700
18,090,507
-67,893
20120728
20
0.6%
NO0010564446 Spb Vest 10/13 FRN
Oslo SE
15,000,000 100.16
14,873,400
15,020,728
150,616
20120918
20
0.5%
NO0010566334 Spb Vest 10/14 FRN
Oslo SE
45,000,000 100.42
45,047,000
45,229,710
142,335
20120905
20
1.4%
NO0010635006 Spb Vest 12/15 FRN
Oslo SE
11,000,000 100.71
10,996,700
11,091,218
81,746
20120916
20
0.3%
NO0010552342 Spb Vest Boligkreditt AS 09/14 FRN COVD
Oslo SE
10,000,000 100.28
9,990,000
10,066,924
38,499
20120807
10
0.3%
NO0010462237 Spb Øst 08/13 FRN
Oslo SE
30,000,000 102.13
30,621,140
30,603,573
19,350
20120707
20
0.9%
NO0010429194 Spb Øst 08/18 FRN STEP C SUB
Oslo SE
8,500,000 99.59
8,500,000
8,494,604
-35,259
20120828
100
0.3%
NO0010598287 Spb Øst 11/14 FRN
Oslo SE
15,000,000 100.20
14,968,500
15,015,022
60,868
20120926
20
0.5%
NO0010601099 SSB Boligkreditt AS 11/15 FRN C COVD
Oslo SE
15,000,000 100.06
15,022,050
15,052,108
-12,526
20120825
10
0.5%
NO0010601073 Stadsbygd Spb 11/14 FRN
Unotert
19,000,000 100.36
19,012,236
19,133,595
56,949
20120824
20
0.6%
NO0010566714 Storebrand ASA 10/13 FRN
Oslo SE
67,000,000 100.61
67,281,200
67,476,651
124,170
20120905
20
2.1%
NO0010647159 Storebrand ASA 12/17 FRN
Oslo SE
10,000,000 99.86
10,000,000
10,032,652
-14,449
20120824
20
0.3%
31
ALFRED BERG PENGEMARKED
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
NO0010473408 Storebrand Bank ASA 08/13 FRN
Oslo SE
3,500,000 102.23
3,628,583
3,594,963
-50,683
20120807
20
0.1%
NO0010507775 Storebrand Bank ASA 09/14 FRN
Oslo SE
7,000,000 101.99
7,225,400
7,189,735
-86,065
20120731
20
0.2%
NO0010635626 Storebrand Bank ASA 12/15 FRN
Oslo SE
10,000,000 100.43
10,000,000
10,110,463
42,730
20120712
20
0.3%
NO0010642143 Sunnhordland Kr AS 3,25% CERT 365 100413 Unotert
10,000,000 100.13
9,996,300
10,084,384
16,852
20130410
100
0.3%
NO0010636541 Sunnhordland Kr AS 3,37% CERT 364 080213 Unotert
27,000,000 100.22
27,060,318
27,407,480
-1,841
20130208
100
0.8%
NO0010633415 Sør Boligkreditt AS 11/15 FRN C COVD
Oslo SE
25,000,000 100.34
25,000,000
25,097,515
84,050
20120909
10
0.8%
NO0010625841 Sør Boligkreditt AS 11/15 FRN C COVD
Oslo SE
40,000,000 100.35
40,008,000
40,122,065
133,132
20120705
10
1.2%
NO0010649023 Terra Boligkred AS 2,93% CERT 273 010313
Unotert
20,000,000 100.07
20,000,000
20,059,878
14,925
20130301
20
0.6%
NO0010418924 Terra Boligkredi AS 08/18 FRN STEP C SUB
Unotert
6,000,000 99.57
5,953,200
5,989,138
20,950
20120823
100
0.2%
NO0010592991 Terra Boligkredi AS 10/20 FRN STEP C SUB
Oslo SE
25,000,000
97.04
25,021,400
24,306,478
-761,102
20201215
100
0.7%
NO0010502156 Terra Boligkreditt AS 09/12 FRN
Oslo SE
10,000,000 100.30
10,126,000
10,039,019
-95,931
20120906
20
0.3%
NO0010635659 Tine SA FRN CERT 366 250113
Oslo SE
26,000,000 99.95
25,968,800
26,110,621
16,949
20120725
100
0.8%
NO0010625429 Terra Boligkreditt AS 11/14 FRN C COVD
Oslo SE
25,000,000 100.34
25,000,000
25,211,774
85,218
20120723
10
0.8%
NO0010648884 Terra Boligkreditt AS 12/15 FRN C COVD
Oslo SE
160,000,000 100.19 160,000,000 160,604,598
311,266
20120905
10
4.9%
NO0010557358 Totens Spb 09/13 FRN
Oslo SE
5,000,000 99.98
4,988,025
5,011,025
10,729
20120826
20
0.2%
NO0010592017 Verd Boligkreditt AS 10/14 FRN C COVD
Oslo SE
24,000,000 100.78
24,020,000
24,247,195
167,159
20120806
10
0.7%
Kraft
6.6%
NO0010488356 Agder Energi AS 09/12 FRN
Oslo SE
40,000,000 100.33
40,143,750
40,353,016
-11,134
20120802
100
1.2%
NO0010564487 Agder Energi AS 10/13 FRN
Oslo SE
28,000,000 100.10
27,848,460
28,125,087
178,238
20120812
100
0.9%
NO0010599475 BKK AS 11/13 FRN
Oslo SE
90,000,000 100.11
89,780,300
90,480,713
315,413
20120804
100
2.8%
NO0010648819 BKK AS 12/14 FRN
Oslo SE
55,000,000 100.20
55,000,000
55,260,781
111,120
20120829
100
1.7%
Industri
6.8%
NO0010642077 E-CO Energi Holdi AS FRN CERT 365 040413
Unotert
45,000,000 100.01
45,000,000
44,988,994
6,244
20120704
100
1.4%
NO0010523822 Felleskjøpet Agri SA 09/13 FRN
Oslo SE
25,000,000 102.67
25,706,500
25,679,160
-39,736
20120926
100
0.8%
NO0010636657 NorgesGruppen ASA 3,37% CERT 364 180213 Oslo SE
25,000,000 100.17
25,004,750
25,342,855
38,037
20130218
100
0.8%
NO0010634983 Nortura SA 3,33% CERT 182 130712
Unotert
10,000,000 100.00
10,011,020
10,152,955
-11,337
20120713
100
0.3%
NO0010219223 Orkla ASA 04/14 FRN
Oslo SE
28,000,000 100.01
27,909,900
27,994,075
91,828
20121002
100
0.9%
NO0010593262 Schibsted ASA 10/15 FRN
Oslo SE
25,000,000 100.70
25,032,500
25,207,757
141,417
20120902
100
0.8%
NO0010637085 Tele2 AB 12/15 FRN
Oslo SE
25,000,000 99.96
25,000,000
25,091,816
-9,184
20120810
100
0.8%
NO0010637093 Tele2 AB 12/17 FRN
Oslo SE
8,000,000 99.79
7,952,000
8,020,838
31,318
20120810
100
0.2%
NO0010546013 Thon Holding AS 09/12 FRN
Oslo SE
10,000,000 100.14
10,016,000
10,066,860
-1,973
20120729
100
0.3%
NO0010500135 Yara International ASA 09/14 FRN
Oslo SE
17,500,000 104.40
17,708,900
18,278,161
560,438
20120926
100
0.6%
Sum verdipapirportefølje3,132,490,672 3,146,747,543
Likvider
2,584,942
96.6%
109,878,189
3.4%
Sum egenkapital
3,256,625,732
100.0%
32
ALFRED BERG KORT OBLIGASJON
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
Kommune/kommunegarantert
3.4%
NO0010491004 Haugesund komm 09/14 4,27%
Oslo
4,000,000 102.51
4,104,000
4,165,798
-3,714
20130210
20
0.5%
NO0010585185 KLP kommkreditt A/S 10/15 FRN COVD
Oslo
8,000,000 100.10
7,985,600
8,016,874
22,718
20160915
10
1.0%
NO0010642192 KLP kommkreditt AS 12/16 FRN C COVD
Oslo
10,000,000 100.08
10,000,000
9,997,528
8,145
20120713
10
1.3%
NO0010547987 Oslo komm 09/15 4,45%
Oslo
4,000,000 105.12
4,168,800
4,311,407
35,807
20121109
20
0.5%
Utland
6.3%
FR0011201417 BNP PARIBAS HOM LOAN NIB3M 150216
Paris
5,000,000 99.87
5,000,000
5,016,955
-6,607
20120815
10
0.6%
NO0010651797 Länsförsäkringar Hypotek 12/17 FRN COVD
Luxembourg 15,000,000 100.06
15,000,000
15,008,850
8,850
20120928
10
1.9%
NO0010421761 Instituto de Crédito Oficial 08/15 5,00%
Luxembourg 15,000,000
97.74
14,475,000
14,753,176
185,710
20150515
0
1.9%
XS0677387721 SWEDBANK HYPOTEK AB NIB3M 150916
London
15,000,000 100.30
14,994,000
15,061,908
50,408
20120915
10
1.9%
Finans
87.3%
NO0010614506 Bank Norwegian AS 11/14 FRN
Oslo
10,000,000 100.68
9,983,500
10,079,399
84,043
20120916
20
1.3%
NO0010598360 BN Bank ASA 11/15 FRN
Oslo
10,000,000 99.07
10,010,500
9,921,141
-103,165
20151215
20
1.3%
NO0010649619 BNKreditt AS 12/17 4,80%
ABM Oslo
25,000,000 100.40
24,891,250
25,129,699
208,860
20130620
20
3.2%
NO0010593155 Bustadkreditt Sogn o AS 10/16 FRN C COVD
Oslo
10,000,000 99.32
9,967,000
9,946,750
-34,950
20120910
10
1.3%
NO0010536022 Danske Bank A/S 09/16 FRN
Oslo
25,000,000 98.21
24,962,500
24,596,681
-409,319
20120909
20
3.1%
NO0010635691 DNB Bank ASA 12/18 FRN
Oslo
15,000,000 100.15
15,132,000
15,134,049
-109,684
20120726
20
1.9%
NO0010634777 DNB Boligkreditt AS 12/18 ADJ C COVD
Oslo
20,000,000 101.98
19,945,600
20,491,688
449,650
20130113
10
2.6%
NO0010592439 Eiendomskreditt AS EIEN 10/15 FRN C COVD
Oslo
30,000,000 99.66
29,669,000
29,935,610
229,277
20160615
10
3.8%
NO0010642051 Eiendomskreditt AS EIEN 12/17 FRN C COVD
ABM Oslo
5,000,000 99.85
4,993,750
4,999,633
-1,214
20180615
10
0.6%
NO0010641897 Gjensidige Bank Boli AS 12/17 FRN C COVD
ABM Oslo
10,000,000 100.07
10,007,800
9,996,116
-551
20120711
10
1.3%
NO0010645963 Helgeland Boligkredi AS 12/17 FRN C COVD
ABM Oslo
10,000,000 99.89
10,000,000
10,036,437
-11,230
20120808
10
1.3%
NO0010576994 Landkreditt Bank AS 10/14 4,29%
ABM Oslo
10,000,000 101.76
9,955,000
10,191,663
221,383
20130602
20
1.3%
NO0010592579 Lom og Skjåk Spb 10/14 FRN
Oslo
15,000,000 99.70
14,946,000
14,991,531
9,073
20120903
20
1.9%
NO0010612492 Nordea Eiendomskredi AS 11/16 ADJ C COVD Oslo
10,000,000 99.84
9,986,000
9,991,442
-1,533
20120921
10
1.3%
NO0010636574 Nordea Eiendomskredi AS 12/17 FRN C COVD Oslo
25,000,000 100.47
25,025,000
25,137,044
92,606
20120921
10
3.2%
NO0010649874 Pareto Bank ASA 12/15 FRN
ABM Oslo
15,000,000 101.38
15,000,000
15,233,124
206,933
20150615
20
1.9%
NO0010572118 Pluss Boligkreditt AS 10/15 FRN C COVD
Oslo
10,000,000 100.59
10,052,400
10,112,498
6,685
20120725
10
1.3%
NO0010575210 Pluss Boligkreditt AS 10/15 FRN C COVD
ABM Oslo
17,000,000 100.59
17,075,820
17,143,421
24,416
20120828
10
2.2%
NO0010649940 SANDNES SPAREBANK 5.30 200622
ABM Oslo
5,000,000 98.27
4,924,500
4,919,947
-11,088
20130620
20
0.6%
NO0010635741 Sandnes Spb 12/17 FRN
Oslo
20,000,000 99.97
20,000,000
20,145,813
-6,437
20120727
20
2.6%
NO0010621782 Spb 1 Boligkreditt AS 11/17 FRN C COVD
Oslo
40,000,000 99.13
39,872,000
39,882,264
-221,602
20120716
10
5.1%
NO0010512452 Spb 1 Buskerud-Vestfold 09/14 5,35%
Oslo
20,000,000 103.85
20,816,000
20,901,784
-46,134
20130501
20
2.7%
NO0010564842 Spb 1 Gruppen AS 10/14 4,51%
Oslo
25,000,000 101.98
25,201,000
25,921,741
294,453
20130212
20
3.3%
NO0010592819 Spb 1 Hallingdal 10/14 FRN
Oslo
5,000,000 100.31
5,008,500
5,026,531
6,851
20120906
20
0.6%
NO0010598998 Spb 1 Nord-Norge 11/16 FRN
Oslo
5,000,000 98.82
4,956,000
4,971,596
-15,098
20120725
20
0.6%
NO0010623135 Spb 1 Nordvest 11/16 FRN
Oslo
5,000,000 97.98
4,995,500
4,924,249
-96,468
20120726
20
0.6%
NO0010566508 Spb 1 SMN 10/15 4,85%
ABM Oslo
15,000,000 103.03
14,900,690
16,015,206
554,441
20120922
20
2.0%
NO0010584964 Spb 1 SMN 10/16 FRN
Oslo
10,000,000 98.42
9,963,200
9,850,526
-121,074
20160316
20
1.3%
NO0010606288 Spb 1 SMN 11/16 5,35%
Oslo
6,000,000 104.36
5,994,900
6,333,626
266,611
20130408
20
0.8%
NO0010300296 Spb Hedmark 06/16 FRN
Oslo
20,000,000 95.63
19,146,400
19,204,893
-19,724
20120803
20
2.4%
NO0010227515 Spb Møre 04/14 5,40%
Oslo
20,000,000 104.02
20,680,000
20,860,797
124,578
20130610
20
2.7%
NO0010640725 Spb Sogn og Fjordane 12/16 FRN
ABM Oslo
15,000,000 99.70
15,000,000
15,073,232
-44,552
20120716
20
1.9%
NO0010624703 Spb Sør 11/16 FRN
ABM Oslo
30,000,000 99.09
29,851,250
29,801,863
-123,987
20120905
20
3.8%
NO0010378722 Spb Vest 07/13 5,80%
ABM Oslo
5,000,000 103.03
5,175,000
5,427,206
-23,493
20120718
20
0.7%
NO0010566342 Spb Vest 10/14 4,60%
ABM Oslo
15,000,000 102.63
15,360,000
15,932,102
35,226
20120919
20
2.0%
NO0010643216 Spb Vest 12/16 FRN
ABM Oslo
12,000,000 99.59
11,991,000
12,031,276
-40,324
20120725
20
1.5%
NO0010589690 Spb Vest Boligkredit AS 10/17 FRN C COVD
Oslo
6,000,000 99.91
5,990,160
5,989,742
4,265
20120707
10
0.8%
NO0010601099 SSB Boligkreditt AS 11/15 FRN C COVD
Oslo
17,000,000 100.06
17,023,800
17,059,055
-13,006
20120825
10
2.2%
NO0010638141 Stadshypotek AB 12/17 FRN COVD
ABM Oslo
10,000,000 100.51
10,000,000
10,064,051
50,584
20120913
10
1.3%
NO0010646847 Stadshypotek AB 12/19 FRN COVD
ABM Oslo
10,000,000 100.16
10,000,000
10,053,271
16,360
20120816
10
1.3%
NO0010641079 Storebrand Bank ASA 12/17 FRN
ABM Oslo
35,000,000 98.79
34,691,000
34,584,813
-114,082
20120926
20
4.4%
NO0010635071 Storebrand Boligkred AS 12/17 FRN C COVD
Oslo
20,000,000 101.34
20,000,000
20,283,817
267,167
20120921
10
2.6%
NO0010628662 Swedbank AB 11/16 5,05%
ABM Oslo
16,000,000 101.79
15,984,000
16,789,304
302,795
20121115
20
2.1%
NO0010614688 Sør Boligkreditt AS 11/16 FRN C COVD
Oslo
5,000,000 99.82
4,997,650
4,990,758
-6,892
20120929
10
0.6%
NO0010648892 Terra Boligkreditt AS 12/17 FRN C COVD
ABM Oslo
10,000,000 100.07
10,000,000
10,027,056
7,443
20120906
10
1.3%
NO0010624117 Totens Spb Boligkred AS 11/16 FRN C COVD
ABM Oslo
5,000,000 98.59
4,930,450
4,943,604
-1,187
20120825
10
0.6%
FRA
-0.8%
FRA 3.935% NIBOR 3M 20/03/13
600,000,000
-0.43
0
-2,552,874 -2,552,874
-0.3%
FRA 3.95% NIBOR 3M 20/03/13
350,000,000
-0.43
0
-1,502,239 -1,502,239
-0.2%
FRA 3.625% NIBOR 3M 20/03/13
600,000,000
-0.35
0
-2,090,070 -2,090,070
-0.3%
Renteswap
0.3%
IRS 2.675% NIBOR 6M 19/12/13
53,000,000 99.81
0
606,719
-102,671
0.1%
IRS 2.805% NIBOR 6M 13/12/13
87,600,000 99.97
0
1,206,262
-27,973
0.2%
IRS 3.42% NIBOR 6M 20/12/21
12,000,000 99.55
0
-262,054
-54,254
0.0%
IRS 3.682% NIBOR 6M 13/12/21
20,200,000
97.43
0
-900,420
-519,308
-0.1%
IRS 4.295% NIBOR 6M 10/12/20
20,000,000 107.37
0
1,917,875
1,474,512
0.2%
Sum verdipapirportefølje 754,783,520
Likvider
757,833,743
-3,186,656
96.5%
27,257,439
3.5%
Sum egenkapital
785,091,182
100.0%
33
ALFRED BERG KORT STAT
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
Utlands
98.5%
XS0695690056 Austria Republic NIB3M 241016
Luxemburg 197,000,000 98.69 196,793,450 195,255,725 -2,372,020
20120724
22.4%
NO0010506694 Finnvera PLC 09/14 FRN
ABM Oslo
15,000,000 100.73
15,232,500
15,177,343
-123,157
20120731
0
1.7%
NO0010571466 Finnvera PLC 10/15 3,86%
ABM Oslo
97,500,000 103.55 101,049,650 101,650,910
-89,574
20130423
0
11.7%
NO0010416662 KfW Bankengruppe 08/15 5,00%
Luxemburg 29,500,000 107.11
30,929,400
31,778,074
666,825
20150515
0
3.6%
NO0010606387 KfW Bankengruppe 11/15 FRN
Luxemburg 250,000,000 100.11 251,162,500 251,470,378
-884,345
20120716
0
28.8%
NO0010598469 KfW Bankengruppe 11/21 4,375%
Luxemburg
7,500,000 107.41
7,612,500
8,087,042
443,078
20130525
0
0.9%
XS0658241087 Oresundkontoriet
London
251,000,000 99.50 250,986,200 250,233,572 -1,230,297
20120826
0
28.7%
NO0010239296 Storebæltsforbindelsen A/S 04/16 4,60%
Unotert
5,000,000 107.20
5,315,000
5,536,299
44,860
20120923
0
0.6%
Renteswap
0.2%
IRS 4.295% NIBOR 6M 10/12/20
20,000,000 107.37
0
1,917,875
1,474,512
0.2%
Sum verdipapirportefølje 859,081,200
861,107,218
-2,070,118
98.7%
Likvider
10,913,135
1.3%
Sum egenkapital
872,020,352
100.0%
34
ALFRED BERG OBLIGASJON 1 - 3
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
Kommune/kommunegarantert
2.9%
NO0001228100 Helgelandskraft AS 91/16 ADJ P/C
Oslo
6,100,000 100.50
5,886,988
6,141,719
243,367
20121128
20
0.7%
NO0010585185 KLP kommkreditt A/S 10/15 FRN COVD
Oslo
12,000,000 100.10
11,978,400
12,025,311
34,078
20160915
10
1.3%
NO0010622004 Trøndelag Bomveiselskap AS 11/19 4,85%
Oslo
8,000,000 107.49
7,981,600
8,679,291
617,965
20190415
20
0.9%
Finans
88.3%
NO0010614506 Bank Norwegian AS 11/14 FRN
Oslo
5,000,000 100.68
5,000,000
5,039,699
33,772
20120916
20
0.5%
NO0010610918 BN Bank ASA 11/14 FRN
Oslo
5,000,000 99.88
4,989,000
4,998,956
5,067
20120916
20
0.5%
NO0010598360 BN Bank ASA 11/15 FRN
Oslo
17,500,000 99.07
17,302,250
17,361,996
35,586
20151215
20
1.9%
NO0010641616 BN Bank ASA 12/17 FRN
ABM Oslo
5,000,000 99.52
4,935,000
4,980,904
40,904
20120920
20
0.5%
NO0010550130 BNKreditt AS 09/16 FRN
Oslo
5,000,000 96.30
4,912,000
4,839,773
-97,164
20120803
20
0.5%
NO0010649619 BNKreditt AS 12/17 4,80%
ABM Oslo
20,000,000 100.40
19,939,200
20,103,759
140,888
20130620
20
2.2%
NO0010635691 DNB Bank ASA 12/18 FRN
Oslo
7,000,000 100.15
7,061,600
7,062,556
-51,186
20120726
20
0.8%
NO0010634777 DNB Boligkreditt AS 12/18 ADJ C COVD
Oslo
25,000,000 101.98
24,932,000
25,614,610
562,062
20130113
10
2.8%
NO0010626450 DnB NOR Bank ASA 11/17 4,75%
ABM Oslo
12,000,000 101.16
11,988,400
12,270,242
150,664
20130323
20
1.3%
NO0010598857 DnB NOR Boligkreditt AS 11/17 ADJ C COVD
Oslo
10,000,000 105.33
10,010,000
10,584,822
523,151
20130519
10
1.1%
NO0010629157 Gjensidige Bank Boli AS 11/16 FRN C COVD
ABM Oslo
10,000,000 100.08
9,995,400
10,042,806
12,414
20120807
10
1.1%
NO0010641897 Gjensidige Bank Boli AS 12/17 FRN C COVD
ABM Oslo
50,000,000 100.07
50,018,720
49,980,579
17,526
20120711
10
5.4%
NO0010582414 Kredittforeningen for Spb 10/15 4,75%
Oslo
10,000,000 102.18
9,995,500
10,216,613
222,414
20130616
20
1.1%
NO0010576994 Landkreditt Bank AS 10/14 4,29%
ABM Oslo
10,000,000 101.76
9,955,000
10,191,663
221,383
20130602
20
1.1%
NO0010608011 Landkreditt Boligkre AS 11/16 FRN C COVD
Oslo
10,000,000 99.41
9,995,400
10,000,337
-54,463
20120704
10
1.1%
NO0010635873 Møre Boligkreditt AS 12/15 FRN C COVD
Oslo
10,000,000 100.42
9,998,600
10,081,762
42,934
20120808
10
1.1%
NO0010584345 Nordea Eiendomskre AS 10/21 4,25% COVD
Oslo
10,000,000 101.76
9,700,000
10,191,389
476,252
20130616
10
1.1%
NO0010583941 Nordea Eiendomskredi AS 10/17 4,05% COVD Oslo
41,000,000 102.70
40,348,100
42,144,052
1,759,558
20130607
10
4.5%
NO0010612492 Nordea Eiendomskredi AS 11/16 ADJ C COVD Oslo
14,000,000 99.84
13,920,200
13,988,019
58,054
20120921
10
1.5%
NO0010628480 Pareto Bank ASA 11/14 FRN
ABM Oslo
6,000,000 101.33
5,991,000
6,119,686
89,020
20120804
20
0.7%
NO0010649874 Pareto Bank ASA 12/15 FRN
ABM Oslo
11,000,000 101.38
11,000,000
11,170,958
151,751
20150615
20
1.2%
NO0010572118 Pluss Boligkreditt AS 10/15 FRN C COVD
Oslo
25,000,000 100.59
24,987,786
25,281,246
159,926
20120725
10
2.7%
NO0010649940 SANDNES SPAREBANK 5.30 200622
ABM Oslo
3,000,000 98.27
2,954,700
2,951,968
-6,653
20130620
20
0.3%
NO0010635741 Sandnes Spb 12/17 FRN
Oslo
10,000,000 99.97
10,000,000
10,072,907
-3,219
20120727
20
1.1%
NO0010464944 Spb 1 Boligkredit AS 08/17 5,95% COVERED
ABM Oslo
3,000,000 111.71
3,315,000
3,476,929
36,245
20121016
10
0.4%
NO0010630833 Spb 1 Boligkreditt AS 11/16 FRN C COVD
ABM Oslo
23,000,000 100.92
22,998,500
23,325,550
213,430
20120720
10
2.5%
NO0010621782 Spb 1 Boligkreditt AS 11/17 FRN C COVD
Oslo
40,000,000 99.13
39,872,000
39,882,264
-221,602
20120716
10
4.3%
NO0010564842 Spb 1 Gruppen AS 10/14 4,51%
Oslo
22,500,000 101.98
22,696,250
23,329,566
249,657
20130212
20
2.5%
NO0010598998 Spb 1 Nord-Norge 11/16 FRN
Oslo
5,000,000 98.82
4,956,000
4,971,596
-15,098
20120725
20
0.5%
NO0010623580 Spb 1 Nord-Norge 11/16 FRN
ABM Oslo
20,000,000 98.63
19,982,000
19,810,635
-255,131
20120817
20
2.1%
NO0010623135 Spb 1 Nordvest 11/16 FRN
Oslo
10,000,000 97.98
9,991,000
9,848,498
-192,936
20120726
20
1.1%
NO0010642085 Spb 1 Næringskredi AS 12/19 4,35% C COVD ABM Oslo
5,000,000 101.32
5,000,000
5,071,326
65,963
20130620
10
0.5%
NO0010566508 Spb 1 SMN 10/15 4,85%
ABM Oslo
15,000,000 103.03
14,835,000
16,015,206
620,131
20120922
20
1.7%
NO0010626815 Spb 1 SMN 11/16 4,70%
ABM Oslo
8,000,000 101.48
7,948,000
8,385,841
170,006
20121013
20
0.9%
NO0010606288 Spb 1 SMN 11/16 5,35%
Oslo
10,000,000 104.36
9,991,500
10,556,043
444,351
20130408
20
1.1%
NO0010634967 Spb 1 SMN 12/17 FRN
Oslo
15,000,000 100.44
15,163,500
15,082,393
-96,969
20120921
20
1.6%
NO0010649262 Spb 1 SMN 12/18 4,75%
ABM Oslo
10,000,000 99.68
9,983,400
9,996,132
-15,898
20130607
20
1.1%
NO0010300296 Spb Hedmark 06/16 FRN
Oslo
20,000,000 95.63
19,146,400
19,204,893
-19,724
20120803
20
2.1%
NO0010477581 Spb Møre 08/15 6,20%
ABM Oslo
12,500,000 106.96
13,325,000
13,811,871
45,227
20121204
20
1.5%
NO0010580533 Spb Pluss 10/15 4,65%
ABM Oslo
15,000,000 102.38
14,995,050
15,888,190
361,893
20120911
20
1.7%
NO0010601404 Spb Sør 11/15 5,00%
Oslo
10,000,000 103.51
10,000,000
10,393,646
351,180
20130515
20
1.1%
NO0010624703 Spb Sør 11/16 FRN
ABM Oslo
25,000,000 99.09
25,000,000
24,834,886
-227,281
20120905
20
2.7%
NO0010598535 Spb Sør 11/17 5,00%
Oslo
5,000,000 102.26
5,038,750
5,223,184
74,160
20130120
20
0.6%
NO0010566342 Spb Vest 10/14 4,60%
ABM Oslo
15,000,000 102.63
15,010,500
15,932,102
384,726
20120919
20
1.7%
NO0010643216 Spb Vest 12/16 FRN
ABM Oslo
10,000,000 99.59
9,992,500
10,026,063
-33,604
20120725
20
1.1%
NO0010583966 Spb Vest Boligkredit AS 10/17 FRN C COVD
Oslo
35,000,000 99.23
34,713,500
34,847,485
17,202
20120820
10
3.8%
NO0010589690 Spb Vest Boligkredit AS 10/17 FRN C COVD
Oslo
15,000,000 99.91
14,908,200
14,974,355
77,863
20120707
10
1.6%
NO0010588874 SSB Boligkreditt AS 10/15 4,15% C COVD
ABM Oslo
7,000,000 102.88
7,147,000
7,419,453
54,379
20120915
10
0.8%
NO0010577166 SSB Boligkreditt AS 10/16 FRN COVD
ABM Oslo
10,000,000 99.44
9,970,200
10,005,461
-25,790
20120716
10
1.1%
NO0010638141 Stadshypotek AB 12/17 FRN COVD
ABM Oslo
13,000,000 100.51
13,000,000
13,083,266
65,759
20120913
10
1.4%
NO0010646847 Stadshypotek AB 12/19 FRN COVD
ABM Oslo
25,000,000 100.16
25,000,000
25,133,178
40,900
20120816
10
2.7%
NO0010647159 Storebrand ASA 12/17 FRN
ABM Oslo
5,000,000 99.86
5,000,000
5,016,326
-7,224
20120824
20
0.5%
NO0010641079 Storebrand Bank ASA 12/17 FRN
ABM Oslo
10,000,000 98.79
9,991,000
9,881,375
-111,881
20120926
20
1.1%
NO0010635071 Storebrand Boligkred AS 12/17 FRN C COVD
Oslo
15,000,000 101.34
15,000,000
15,212,863
200,375
20120921
10
1.6%
NO0010575913 Storebrand Boligkredit AS 10/16 FRN COVD
ABM Oslo
3,000,000 100.07
2,998,560
3,008,180
3,640
20120903
10
0.3%
NO0010614688 Sør Boligkreditt AS 11/16 FRN C COVD
Oslo
25,000,000 99.82
24,988,250
24,953,788
-34,462
20120929
10
2.7%
NO0010648892 Terra Boligkreditt AS 12/17 FRN C COVD
ABM Oslo
5,000,000 100.07
5,000,000
5,013,528
3,721
20120906
10
0.5%
NO0010624117 Totens Spb Boligkred AS 11/16 FRN C COVD
ABM Oslo
10,000,000 98.59
9,860,900
9,887,207
-2,373
20120825
10
1.1%
Utland
8.8%
FR0011201417 BNP PARIBAS HOM LOAN NIB3M 150216
Paris
5,000,000 99.87
5,000,000
5,016,955
-6,607
20120815
10
0.5%
NO0010536022 Danske Bank A/S 09/16 FRN
Dublin
15,000,000 98.21
14,977,500
14,758,009
-245,591
20120909
20
1.6%
NO0010421761 Instituto de Crédito Oficial 08/15 5,00%
Luxemburg 12,000,000
97.74
11,501,900
11,802,541
226,668
20150515
0
1.3%
NO0010651797 Länsförsäkringar Hypotek 12/17 FRN COVD
Luxemburg 14,000,000 100.06
14,000,000
14,008,260
8,260
20120928
10
1.5%
NO0010628662 Swedbank AB 11/16 5,05%
ABM Oslo
15,000,000 101.79
14,985,000
15,739,973
283,870
20121115
20
1.7%
XS0677387721 SWEDBANK HYPOTEK AB NIB3M 150916
London
20,000,000 100.30
19,992,000
20,082,544
67,210
20120915
10
2.2%
FRA
-0.9%
FRA 3.935% NIBOR 3M 20/03/13
880,000,000
-0.43
0
-3,744,215 -3,744,215
-0.4%
FRA 3.95% NIBOR 3M 20/03/13
650,000,000
-0.43
0
-2,789,872 -2,789,872
-0.3%
FRA 3.625% NIBOR 3M 20/03/13
600,000,000
-0.35
0
-2,090,070 -2,090,070
-0.2%
Renteswap
0.5%
IRS 2.675% NIBOR 6M 19/12/13
66,000,000 99.81
0
755,537
-127,855
0.1%
IRS 2.805% NIBOR 6M 13/12/13
157,500,000 99.97
0
2,168,792
-50,294
0.2%
IRS 3.42% NIBOR 6M 20/12/21
15,000,000 99.55
0
-327,568
-67,818
0.0%
IRS 3.682% NIBOR 6M 13/12/21
36,200,000
97.43
0
-1,613,624
-930,641
-0.2%
IRS 3.7% NIBOR 6M 23/09/21
26,000,000 102.73
0
1,260,943
709,555
0.1%
IRS 4.295% NIBOR 6M 10/12/20
25,000,000 107.37
0
2,397,344
1,843,140
0.3%
Sum verdipapirportefølje 913,051,204
Likvider
923,066,450
692,625
99.5%
4,703,428
0.5%
Sum egenkapital
927,769,878
100.0%
35
ALFRED BERG STAT
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
Utland
93.5%
XS0695690056 Austria Republic NIB3M 241016
Luxemburg
3,000,000 98.69
2,997,210
2,973,437
-36,478
20120724
0
23.3%
NO0010571466 Finnvera PLC 10/15 3,86%
ABM Oslo
2,500,000 103.55
2,591,625
2,606,434
-2,905
20130423
0
20.5%
NO0010416662 KfW Bankengruppe 08/15 5,00%
Luxemburg
500,000 107.11
536,600
538,611
-1,071
20150515
0
4.2%
NO0010598469 KfW Bankengruppe 11/21 4,375%
Luxemburg
2,500,000 107.41
2,635,000
2,695,681
50,193
20130525
0
21.2%
XS0658241087 Oresundkontoriet
London
2,000,000 99.50
1,999,360
1,993,893
-9,273
20120826
0
15.6%
NO0010239296 Storebæltsforbindelsen A/S 04/16 4,60%
Unotert
1,000,000 107.20
999,900
1,107,260
72,072
20120923
0
8.7%
Sum verdipapirportefølje
11,759,695
Likvider
11,915,316
72,538
93.5%
825,245
6.5%
Sum egenkapital
12,740,561
100.0%
36
ALFRED BERG OBLIGASJON
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
Kommune/kommunegarantert
0.4%
NO0010622004 Trøndelag Bomveiselskap AS 11/19 4,85%
Oslo
8,000,000 107.49
7,981,600
8,679,291
617,965
20190415
20
0.4%
Utland
7.7%
NO0010641095 A.P. Møller - Mærsk A/S 12/17 FRN
Luxembourg SE35,000,000100.09
35,000,000
35,062,035
31,887
20120922
100
1.8%
FR0011201417 BNP PARIBAS HOM LOAN NIB3M 150216
PARIS
40,000,000 99.87
40,000,000
40,135,641
-52,859
20120815
10
2.1%
XS0429802423 FORTUM OYJ 5.25 220514
DUBLIN
10,000,000 103.54
10,120,000
10,408,109
234,150
20130522
100
0.5%
NO0010421761 Instituto de Crédito Oficial 08/15 5,00%
Luxembourg 30,000,000
97.74
28,811,110
29,506,352
510,310
20150515
0
1.5%
XS0434705827 POHJOLA BANK PLC 5.40 180614
DUBLIN
10,000,000 103.81
10,140,000
10,397,553
241,279
20130618
20
0.5%
XS0677387721 SWEDBANK HYPOTEK AB NIB3M 150916
Luxembourg 25,000,000 100.30
24,990,000
25,103,180
84,013
20120915
10
1.3%
Kraft
4.3%
NO0010564594 BKK AS 10/15 FRN
Oslo
1,000,000 99.53
996,200
999,234
-863
20120812
100
0.1%
NO0010650203 Norsk Hydro ASA 12/19 5,40%
ABM Oslo
35,000,000 101.63
35,000,000
35,568,792
568,792
20190705
100
1.8%
NO0010624471 Sogn og Fjordane Energi AS 11/19 FRN
ABM Oslo
29,000,000
97.25
28,876,200
28,298,293
-672,641
20120817
100
1.4%
NO0010246242 Statkraft AS 04/14 4,85%
Oslo
5,000,000 103.52
5,174,000
5,318,371
2,193
20121128
100
0.3%
NO0010601693 Tafjord Kraft AS 11/16 FRN
Oslo
13,000,000 99.10
13,000,000
12,896,869
-117,232
20120916
100
0.7%
Finans
83.6%
NO0010641616 BN Bank ASA 12/17 FRN
ABM Oslo
25,000,000 99.52
24,675,000
24,904,522
204,522
20120920
20
1.3%
NO0010593577 BN Bank ASA 10/PERP FRN STEP C HYBRID
Oslo
19,000,000
97.17
18,936,200
18,484,999
-474,218
20120922
100
0.9%
NO0010649619 BNKreditt AS 12/17 4,80%
ABM Oslo
16,000,000 100.40
15,951,360
16,083,008
112,711
20130620
20
0.8%
NO0010417777 BN Bank ASA 08/18 FRN C SUB
ABM Oslo
1,000,000 99.96
1,000,000
1,004,650
-353
20120822
100
0.1%
NO0010233752 BNKreditt AS 04/15 5,10%
Oslo
10,000,000 103.56
10,194,840
10,372,448
160,841
20130617
20
0.5%
NO0010623945 Sør Boligkreditt AS 11/17 FRN C COVD
ABM Oslo
10,000,000 99.14
9,814,000
9,942,694
99,994
20120824
10
0.5%
NO0010647159 Storebrand ASA 12/17 FRN
ABM Oslo
10,000,000 99.86
10,000,000
10,032,652
-14,449
20120824
20
0.5%
NO0010536030 Danske Bank A/S 09/16 5,54%
Unotert
35,000,000 104.97
36,050,840
38,302,469
689,805
20120826
20
2.0%
NO0010631070 DNB Bank ASA 11/16 5,00%
Oslo
45,000,000 102.63
45,000,000
47,440,476
1,182,942
20121208
20
2.4%
NO0010598857 DnB NOR Boligkreditt AS 11/17 ADJ C COVD
Oslo
50,000,000 105.33
50,580,989
52,924,110
2,084,765
20130519
10
2.7%
NO0010592835 DnB NOR Bank ASA 10/20 5,00%
Oslo
17,500,000 99.29
17,105,597
17,860,733
270,890
20121210
20
0.9%
NO0010441199 DnB NOR Bank ASA 08/18 ADJ C SUB
ABM Oslo
13,000,000 102.74
13,541,000
13,385,617
-185,158
20180618
100
0.7%
NO0010635691 DNB Bank ASA 12/18 FRN
Oslo
20,000,000 100.15
20,176,000
20,178,732
-146,246
20120726
20
1.0%
NO0010441207 DnB NOR Bank ASA 08/18 FRN C SUB
ABM Oslo
10,000,000 99.56
9,945,000
9,967,999
10,838
20120918
100
0.5%
NO0010634777 DNB Boligkreditt AS 12/18 ADJ C COVD
Oslo
66,000,000 101.98
65,910,391
67,622,570
1,393,932
20130113
10
3.5%
NO0010642051 Eiendomskreditt AS EIEN 12/17 FRN C COVD
ABM Oslo
10,000,000 99.85
9,987,500
9,999,267
-2,428
20180615
10
0.5%
NO0010589336 AS Fjellinjen 10/17 4,40%
Oslo
10,000,000 103.24
9,723,000
10,655,541
601,034
20120914
100
0.5%
NO0010641897 Gjensidige Bank Boli AS 12/17 FRN C COVD
ABM Oslo
70,000,000 100.07
70,027,300
69,972,811
23,444
20120711
10
3.6%
NO0010248669 Glitnir banki hf. 04/09 FRN
Oslo
14,500,000 20.00
14,444,175
2,900,000 -11,544,175
20171217
20
0.1%
NO0010599814 Kredittforeningen for Spb 11/16 5,20%
Oslo
10,000,000 103.23
10,165,470
10,522,902
157,980
20130210
20
0.5%
NO0010608011 Landkreditt Boligkre AS 11/16 FRN C COVD
Oslo
8,000,000 99.41
8,007,424
8,000,270
-54,674
20120704
10
0.4%
NO0010477854 Landshypotek AB 08/16 4,85% COVD
Unotert
40,000,000 106.33
41,138,920
42,602,766
1,394,750
20130602
10
2.2%
NO0010584345 Nordea Eiendomskre AS 10/21 4,25% COVD
Oslo
78,000,000 101.76
78,053,280
79,492,832
1,321,483
20130616
10
4.1%
NO0010612492 Nordea Eiendomskredi AS 11/16 ADJ C COVD Oslo
20,000,000 99.84
19,954,267
19,982,884
14,667
20120921
10
1.0%
NO0010583941 Nordea Eiendomskredi AS 10/17 4,05% COVD Oslo
70,000,000 102.70
69,141,018
71,953,260
2,750,105
20130607
10
3.7%
NO0010552680 Olav Thon Eiendomsselska ASA 09/14 4,90%
ABM Oslo
30,000,000 102.91
30,442,600
31,738,714
430,224
20121127
100
1.6%
NO0010641830 Sandnes Spb 12/17 4,83%
ABM Oslo
30,000,000 99.97
29,832,000
30,309,500
159,911
20130410
20
1.6%
NO0010649940 SANDNES SPAREBANK 5.30 200622
ABM Oslo
7,000,000 98.27
6,894,300
6,887,925
-15,523
20130620
20
0.4%
NO0010610959 Sandnes Spb 11/PERP FRN C HYBRID
Oslo
5,000,000 97.80
4,908,333
4,911,113
-18,151
20120824
100
0.3%
NO0010404718 Sandnes Spb 07/17 FRN STEP C SUB
ABM Oslo
9,500,000 99.64
9,500,000
9,476,110
-34,261
20120919
100
0.5%
NO0010625619 Bustadkreditt Sogn o AS 11/16 FRN C COVD
ABM Oslo
40,000,000 98.95
40,044,000
39,585,160
-462,052
20120928
10
2.0%
NO0010646847 Stadshypotek AB 12/19 FRN COVD
ABM Oslo
40,000,000 100.16
40,000,000
40,213,085
65,440
20120816
10
2.1%
NO0010614688 Sør Boligkreditt AS 11/16 FRN C COVD
Oslo
40,000,000 99.82
39,981,200
39,926,060
-55,140
20120929
10
2.0%
NO0010548415 Spb 1 SR-Bank 09/19 ADJ C SUB
Unotert
5,000,000 104.82
5,180,000
5,492,821
61,108
20121028
100
0.3%
NO0010643216 Spb Vest 12/16 FRN
Oslo SE
10,000,000 99.59
9,992,500
10,026,063
-33,604
20120725
20
0.5%
NO0010641459 Spb Pluss 12/PERP FRN C HYBRID
Unotert
15,000,000 100.11
15,000,000
15,017,090
17,090
20120929
100
0.8%
NO0010311236 Spb 1 SMN 06/16 4,70%
Oslo SE
18,000,000 102.03
17,897,087
18,498,207
469,005
20130503
20
0.9%
NO0010626815 Spb 1 SMN 11/16 4,70%
ABM Oslo
20,000,000 101.48
19,870,000
20,964,604
425,015
20121013
20
1.1%
NO0010402605 Spb 1 SMN 07/18 ADJ C SUB
ABM Oslo
8,500,000 101.46
8,537,440
8,782,246
86,845
20180319
100
0.4%
NO0010413735 Spb 1 SR-Bank 08/18 FRN STEP C SUB
ABM Oslo
2,000,000 99.47
1,985,400
1,998,513
4,041
20120813
100
0.1%
NO0010604879 Spb Øst Boligkreditt AS 11/17 FRN C COVD
Oslo
10,000,000 99.75
10,030,170
9,982,677
-54,819
20120921
10
0.5%
NO0010583966 Spb Vest Boligkredit AS 10/17 FRN C COVD
Oslo
40,000,000 99.23
40,036,000
39,825,697
-343,770
20120820
10
2.0%
NO0010592967 Spb Sogn og Fj 10/PERP FRN STEP C HYBRID
Oslo
12,000,000 95.64
12,000,000
11,518,808
-523,682
20120908
100
0.6%
NO0010606288 Spb 1 SMN 11/16 5,35%
Oslo
3,000,000 104.36
3,077,950
3,166,813
52,805
20130408
20
0.2%
NO0010628522 Spb 1 SR-Bank 11/PERP FRN C HYBRID
ABM Oslo
18,000,000 99.88
17,915,000
18,107,348
64,248
20120827
100
0.9%
NO0010642085 Spb 1 Næringskredi AS 12/19 4,35% C COVD ABM Oslo
30,000,000 101.32
30,000,000
30,427,956
395,778
20130620
10
1.6%
NO0010598535 Spb Sør 11/17 5,00%
Oslo
36,000,000 102.26
36,254,010
37,606,928
558,945
20130120
20
1.9%
NO0010211113 Spb Hedmark 04/14 5,20%
Oslo
500,000 103.21
515,095
527,956
965
20130114
20
0.0%
NO0010429194 Spb Øst 08/18 FRN STEP C SUB
Oslo
3,500,000 99.59
3,500,000
3,497,778
-14,518
20120828
100
0.2%
NO0010623135 Spb 1 Nordvest 11/16 FRN
Oslo
25,000,000
97.98
24,977,500
24,621,244
-482,339
20120726
20
1.3%
NO0010623580 Spb 1 Nord-Norge 11/16 FRN
ABM Oslo
15,000,000 98.63
14,760,000
14,857,976
35,151
20120817
20
0.8%
NO0010458953 Spb 1 Nord-Norge 08/18 FRN STEP C SUB
ABM Oslo
7,000,000 100.54
6,966,885
7,040,724
70,894
20120929
100
0.4%
NO0010241474 Spb 1 Buskerud-Vest 04/PERP FRN C HYBRID Unotert
2,000,000 94.55
1,875,000
1,904,356
15,986
20120727
100
0.1%
NO0010582554 Spb Vest 10/15 4,60%
Oslo
26,000,000 102.31
26,067,548
27,677,560
531,974
20120722
20
1.4%
NO0010649262 Spb 1 SMN 12/18 4,75%
ABM Oslo
55,000,000 99.68
54,908,700
54,978,727
-87,439
20130607
20
2.8%
NO0010588288 Spb 1 SMN 10/20 5,00%
Oslo
14,000,000 99.48
13,563,200
14,451,350
364,588
20120930
20
0.7%
NO0010635055 Spb Sør 12/18 4,95%
Oslo
50,000,000 100.99
50,296,000
51,547,917
200,890
20130126
20
2.6%
NO0010580533 Spb Pluss 10/15 4,65%
ABM Oslo
10,000,000 102.38
10,000,000
10,592,127
237,962
20120911
20
0.5%
NO0010577166 SSB Boligkreditt AS 10/16 FRN COVD
ABM Oslo
13,000,000 99.44
12,961,260
13,007,099
-33,526
20120716
10
0.7%
NO0010638141 Stadshypotek AB 12/17 FRN COVD
ABM Oslo
20,000,000 100.51
20,000,000
20,128,102
101,168
20120913
10
1.0%
NO0010641079 Storebrand Bank ASA 12/17 FRN
ABM Oslo
10,000,000 98.79
9,991,000
9,881,375
-111,881
20120926
20
0.5%
NO0010641657 Storebrand Bank ASA 12/22 FRN C SUB
Unotert
7,000,000 99.77
7,000,000
6,968,137
-16,393
20120712
100
0.4%
NO0010635071 Storebrand Boligkred AS 12/17 FRN C COVD
Oslo
35,000,000 101.34
35,000,000
35,496,680
467,542
20120921
10
1.8%
NO0010612203 AB Stena Metall Finans 11/16 FRN
Oslo
5,000,000 99.06
5,000,000
4,968,544
-46,973
20120908
100
0.3%
NO0010548373 Storebrand Boligkr AS 09/19 5,05% COVD
Oslo
12,000,000 107.46
12,383,964
13,301,920
511,189
20121014
10
0.7%
NO0010513237 Storebrand Bank ASA 09/16 6,42%
ABM Oslo
11,000,000 107.21
11,647,265
11,860,638
145,656
20130525
20
0.6%
NO0010439821 Storebrand Bank ASA 08/15 6,50%
ABM Oslo
29,000,000 106.96
30,996,267
31,147,936
22,560
20130604
20
1.6%
NO0010402787 Storebrand Bank ASA 07/17 FRN C SUB
ABM Oslo
7,000,000 99.70
7,000,000
6,985,857
-21,108
20120920
100
0.4%
NO0010440829 Storebrand Livs AS 08/99 FRN Ca Perpetual
Unotert
10,500,000 98.25
10,500,000
10,319,997
-183,392
20120913
100
0.5%
NO0010635907 Spb Vest 12/22 FRN C SUB
Oslo
10,000,000 100.71
10,000,000
10,153,143
70,551
20120809
100
0.5%
NO0010635915 Spb Vest 12/PERP FRN C HYBRID
Oslo
8,000,000 100.10
8,000,000
8,090,724
7,651
20120809
100
0.4%
NO0010628662 Swedbank AB 11/16 5,05%
ABM Oslo
50,000,000 101.79
49,950,000
52,466,577
946,234
20121115
20
2.7%
37
ALFRED BERG OBLIGASJON
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
NO0010561103 Terra Boligkreditt AS 09/20 ADJ COVD
Oslo
5,000,000 107.17
5,141,955
5,492,613
216,411
20121216
10
0.3%
NO0010592991 Terra Boligkredi AS 10/20 FRN STEP C SUB
Oslo
15,000,000 97.04
14,790,000
14,583,887
-233,821
20201215
100
0.7%
NO0010648892 Terra Boligkreditt AS 12/17 FRN C COVD
ABM Oslo
15,000,000 100.07
15,000,000
15,040,585
11,164
20120906
10
0.8%
NO0010621972 Totens Spb 11/PERP FRN C HYBRID
Oslo
9,500,000 97.63
9,386,100
9,377,636
-110,906
20120728
100
0.5%
NO0010624117 Totens Spb Boligkred AS 11/16 FRN C COVD
ABM Oslo
25,000,000 98.59
24,652,250
24,718,019
-5,933
20120825
10
1.3%
Industri
5.9%
NO0010650674 Nortura SA 12/17 FRN
Oslo SE
28,000,000 100.06
28,000,000
28,016,513
16,513
20120711
100
1.4%
NO0010502909 Orkla ASA 09/14 6,65%
Oslo SE
3,000,000 105.48
3,185,100
3,201,441
-20,826
20130422
100
0.2%
NO0010593262 Schibsted ASA 10/15 FRN
Oslo SE
23,000,000 100.70
23,021,800
23,191,137
138,204
20120902
100
1.2%
NO0010637093 Tele2 AB 12/17 FRN
Oslo SE
46,000,000 99.79
45,929,745
46,119,821
-25,664
20120810
100
2.4%
NO0010500127 Yara International ASA 09/14 7,40%
Oslo SE
11,500,000 106.31
11,601,500
12,447,124
624,131
20130326
100
0.6%
NO0010500135 Yara International ASA 09/14 FRN
Oslo SE
500,000 104.40
540,050
522,233
-18,069
20120926
100
0.0%
NO0010502834 Yara International ASA 09/16 8,80%
Oslo SE
1,500,000 115.14
1,754,300
1,759,972
-27,238
20130330
100
0.1%
FRA
-0.8%
FRA 3.935% NIBOR 3M 20/03/13
480,000,000
-0.43
0
-2,042,299 -2,042,299
-0.1%
FRA 3.95% NIBOR 3M 20/03/13
300,000,000
-0.43
0
-1,287,633 -1,287,633
-0.1%
FRA 3.515% NIBOR 3M 20/03/13
2,500,000,000
-0.32
0
-8,024,375 -8,024,375
-0.4%
FRA 3.625% NIBOR 3M 20/03/13
1,200,000,000
-0.35
0
-4,180,140 -4,180,140
-0.2%
Renteswap
0.5%
IRS 2.675% NIBOR 6M 19/12/13
119,000,000 99.81
0
1,362,256
-230,526
0.1%
IRS 2.805% NIBOR 6M 13/12/13
291,300,000 99.97
0
4,011,233
-93,021
0.2%
IRS 3.42% NIBOR 6M 20/12/21
27,000,000 99.55
0
-589,622
-122,072
0.0%
IRS 3.6% NIBOR 6M 11/05/15
25,000,000 102.54
0
662,895
635,110
0.0%
IRS 3.64% NIBOR 6M 23/12/13
15,000,000 101.22
0
461,311
183,527
0.0%
IRS 3.682% NIBOR 6M 13/12/21
67,000,000
97.43
0
-2,986,542 -1,722,457
-0.2%
IRS 3.7% NIBOR 6M 23/09/21
46,000,000 102.73
0
2,230,899
1,255,367
0.1%
IRS 3.92% NIBOR 6M 31/03/15
25,000,000 103.32
0
907,382
828,778
0.0%
IRS 4.295% NIBOR 6M 10/12/20
30,000,000 107.37
0
2,876,813
2,211,767
0.1%
IRS 5.705% NIBOR 6M 07/08/12
30,000,000 100.27
0
1,255,411
82,056
0.1%
Sum verdipapirportefølje1,969,853,154 1,987,030,377
Likvider
-6,459,107
101.7%
-32,747,241
-1.7%
Sum egenkapital
1,954,283,136
100.0%
38
ALFRED BERG OBLIGASJON 3-5
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
Kommune/kommunegarantert
3.3%
NO0010585185 KLP kommkreditt A/S 10/15 FRN COVD
Oslo
10,000,000 100.10
9,965,000
10,021,092
45,398
20160915
20
1.7%
NO0010622004 Trøndelag Bomveiselskap AS 11/19 4,85%
Oslo
9,000,000 107.49
8,979,300
9,764,203
695,211
20190415
10
1.6%
Finans
88.0%
NO0010649619 BNKreditt AS 12/17 4,80%
ABM Oslo
10,000,000 100.40
9,880,000
10,051,880
160,044
20130620
20
1.7%
NO0010508682 Bank 1 Oslo AS 09/14 5,60%
Oslo
2,500,000 104.25
2,533,585
2,627,413
72,733
20130505
20
0.4%
NO0010396955 BNKreditt AS 07/17 6,00%
ABM Oslo
3,000,000 105.58
3,046,500
3,261,994
120,810
20121220
20
0.5%
NO0010550130 BNKreditt AS 09/16 FRN
Oslo
15,000,000 96.30
14,736,000
14,519,319
-291,493
20120803
20
2.4%
NO0010625619 Bustadkreditt Sogn o AS 11/16 FRN C COVD
ABM Oslo
7,000,000 98.95
7,007,700
6,927,403
-80,859
20120928
20
1.2%
NO0010631070 DNB Bank ASA 11/16 5,00%
Oslo
22,000,000 102.63
22,000,000
23,193,122
578,327
20121208
10
3.9%
NO0010635691 DNB Bank ASA 12/18 FRN
Oslo
3,000,000 100.15
3,026,400
3,026,810
-21,937
20120726
20
0.5%
NO0010634777 DNB Boligkreditt AS 12/18 ADJ C COVD
Oslo
21,000,000 101.98
21,027,668
21,516,272
387,344
20130113
20
3.6%
NO0010592835 DnB NOR Bank ASA 10/20 5,00%
Oslo
25,000,000 99.29
24,761,500
25,515,334
62,053
20121210
10
4.3%
NO0010626450 DnB NOR Bank ASA 11/17 4,75%
ABM Oslo
5,000,000 101.16
4,989,500
5,112,601
68,443
20130323
10
0.9%
NO0010566524 DnB NOR Boligkreditt AS 10/21 5,00% COVD
ABM Oslo
15,000,000 107.37
15,397,879
16,178,000
708,203
20130525
10
2.7%
NO0010641897 Gjensidige Bank Boli AS 12/17 FRN C COVD
ABM Oslo
36,000,000 100.07
36,007,800
35,986,017
18,297
20120711
20
6.0%
NO0010571573 Helgeland Boligkreditt 10/15 FRN COVD
Oslo
12,000,000 100.04
11,997,500
12,013,417
6,977
20160615
10
2.0%
NO0010599814 Kredittforeningen for Spb 11/16 5,20%
Oslo
10,000,000 103.23
9,895,000
10,522,902
428,450
20130210
20
1.8%
NO0010584345 Nordea Eiendomskre AS 10/21 4,25% COVD
Oslo
45,500,000 101.76
44,361,100
46,370,819
1,940,845
20130616
20
7.8%
NO0010649940 SANDNES SPAREBANK 5.30 200622
ABM Oslo
3,000,000 98.27
2,954,700
2,951,968
-6,653
20130620
20
0.5%
NO0010641830 Sandnes Spb 12/17 4,83%
ABM Oslo
10,000,000 99.97
9,944,000
10,103,167
53,304
20130410
10
1.7%
NO0010635741 Sandnes Spb 12/17 FRN
Oslo
7,000,000 99.97
7,000,000
7,051,035
-2,253
20120727
10
1.2%
NO0010623580 Spb 1 Nord-Norge 11/16 FRN
ABM Oslo
10,000,000 98.63
9,991,000
9,905,318
-127,566
20120817
10
1.7%
NO0010623135 Spb 1 Nordvest 11/16 FRN
Oslo
10,000,000 97.98
9,991,000
9,848,498
-192,936
20120726
20
1.7%
NO0010642085 Spb 1 Næringskredi AS 12/19 4,35% C COVD ABM Oslo
17,000,000 101.32
17,005,500
17,242,508
218,774
20130620
20
2.9%
NO0010311236 Spb 1 SMN 06/16 4,70%
Oslo
17,500,000 102.03
17,234,233
17,984,368
621,690
20130503
20
3.0%
NO0010626815 Spb 1 SMN 11/16 4,70%
ABM Oslo
12,000,000 101.48
11,922,000
12,578,762
255,009
20121013
20
2.1%
NO0010606288 Spb 1 SMN 11/16 5,35%
Oslo
10,000,000 104.36
9,991,500
10,556,043
444,351
20130408
20
1.8%
NO0010649262 Spb 1 SMN 12/18 4,75%
ABM Oslo
10,000,000 99.68
9,983,400
9,996,132
-15,898
20130607
20
1.7%
NO0010285307 Spb Hedmark 05/15 4,00%
Oslo
15,000,000 100.40
14,380,500
15,500,668
679,620
20121005
20
2.6%
NO0010364862 Spb Møre 07/17 5,50%
Oslo
11,000,000 103.82
11,317,500
11,526,063
102,481
20130426
10
1.9%
NO0010302425 Spb Sør 06/16 4,25%
Oslo
17,000,000 100.74
15,415,300
17,384,617
1,710,009
20130219
20
2.9%
NO0010268774 Spb Øst 05/15 4,35%
Oslo
5,500,000 101.66
4,596,900
5,617,906
994,131
20130519
20
0.9%
NO0010459910 Spb Øst 08/18 6,92%
ABM Oslo
5,500,000 110.58
6,004,100
6,370,611
77,672
20120912
20
1.1%
NO0010492473 SSB Boligkreditt AS 09/16 FRN C COVD
Oslo
8,000,000 99.60
7,952,000
7,972,877
15,792
20120907
20
1.3%
NO0010636335 SSB Boligkreditt AS 12/17 FRN C COVD
Oslo
10,000,000 100.29
9,991,000
10,076,569
37,614
20120808
20
1.7%
NO0010638141 Stadshypotek AB 12/17 FRN COVD
ABM Oslo
10,000,000 100.51
10,000,000
10,064,051
50,584
20120913
10
1.7%
NO0010646847 Stadshypotek AB 12/19 FRN COVD
ABM Oslo
20,000,000 100.16
20,000,000
20,106,542
32,720
20120816
10
3.4%
NO0010647159 Storebrand ASA 12/17 FRN
ABM Oslo
5,000,000 99.86
5,000,000
5,016,326
-7,224
20120824
10
0.8%
NO0010641079 Storebrand Bank ASA 12/17 FRN
ABM Oslo
20,000,000 98.79
19,982,000
19,762,750
-223,761
20120926
20
3.3%
NO0010635071 Storebrand Boligkred AS 12/17 FRN C COVD
Oslo
10,000,000 101.34
10,000,000
10,141,909
133,584
20120921
10
1.7%
NO0010614688 Sør Boligkreditt AS 11/16 FRN C COVD
Oslo
10,000,000 99.82
9,995,300
9,981,515
-13,785
20120929
10
1.7%
NO0010648892 Terra Boligkreditt AS 12/17 FRN C COVD
ABM Oslo
20,000,000 100.07
20,000,000
20,054,113
14,885
20120906
20
3.4%
NO0010624117 Totens Spb Boligkred AS 11/16 FRN C COVD
ABM Oslo
10,000,000 98.59
9,860,900
9,887,207
-2,373
20120825
10
1.7%
Utlands
6.7%
FR0011201417 BNP PARIBAS HOM LOAN NIB3M 150216
Paris
5,000,000 99.87
5,000,000
5,016,955
-6,607
20120815
10
0.8%
NO0010421761 Instituto de Crédito Oficial 08/15 5,00%
Luxemburg 14,000,000
97.74
13,436,383
13,769,631
246,946
20150515
20
2.3%
XS0434705827 POHJOLA BANK PLC 5.40 180614
London
5,000,000 103.81
5,115,500
5,198,776
75,139
20130618
20
0.9%
NO0010628662 Swedbank AB 11/16 5,05%
ABM Oslo
15,000,000 101.79
14,985,000
15,739,973
283,870
20121115
0
2.6%
FRA
-3.0%
P 3.935% NIBOR 3M 20/03/13
1,200,000,000
-0.43
0
-5,105,748 -5,105,748
-0.9%
P 3.95% NIBOR 3M 20/03/13
850,000,000
-0.43
0
-3,648,294 -3,648,294
-0.6%
R 2.24% NIBOR 3M 20/03/13
3,900,000,000
0.00
0
145,548
145,548
0.0%
P 3.515% NIBOR 3M 20/03/13
500,000,000
-0.32
0
-1,604,875 -1,604,875
-0.3%
P 3.625% NIBOR 3M 20/03/13
500,000,000
-0.35
0
-1,741,725 -1,741,725
-0.3%
P 3.835% NIBOR 3M 20/03/13
1,500,000,000
-0.40
0
-6,008,955 -6,008,955
-1.0%
Renteswap
4.9%
IRS 2.675% NIBOR 6M 19/12/13
36,000,000 99.81
0
412,111
-69,739
0.1%
IRS 2.805% NIBOR 6M 13/12/13
190,300,000 99.97
0
2,620,452
-60,769
0.4%
IRS 2.84% NIBOR 5M 27/01/16
232,000,000 99.66
0
-634,657
-778,627
-0.1%
IRS 3.42% NIBOR 6M 20/12/21
8,000,000 99.55
0
-174,703
-36,169
0.0%
IRS 3.59% NIBOR 6M 02/07/13
50,000,000 100.61
0
1,300,340
303,451
0.2%
IRS 3.6% NIBOR 6M 11/05/15
45,000,000 102.54
0
1,193,211
1,143,198
0.2%
IRS 3.682% NIBOR 6M 13/12/21
43,700,000
97.43
0
-1,947,938 -1,123,453
-0.3%
IRS 3.7% NIBOR 6M 23/09/21
12,000,000 102.73
0
581,974
327,487
0.1%
IRS 4.065% NIBOR 6M 02/07/15
20,000,000 104.05
0
1,302,402
809,965
0.2%
IRS 4.15% NIBOR 6M 24/06/15
65,000,000 104.27
0
2,789,187
2,777,921
0.5%
IRS 4.19% NIBOR 6M 31/03/17
25,000,000 105.72
0
1,524,450
1,429,159
0.3%
IRS 4.295% NIBOR 6M 10/12/20
50,000,000 107.37
0
4,794,689
3,686,279
0.8%
IRS 5.505% NIBOR 6M 18/12/13
75,000,000 103.78
0
4,951,952
2,835,222
0.8%
IRS 5.525% NIBOR 6M 18/12/15
65,000,000 109.15
0
7,790,628
5,949,268
1.3%
IRS 5.625% NIBOR 6M 26/09/13
40,000,000 103.22
0
2,716,764
1,286,014
0.5%
Sum verdipapirportefølje 568,662,148
595,272,266 10,863,123
99.9%
Likvider
712,241
0.1%
Sum egenkapital
595,984,507
100.0%
39
ALFRED BERG LANG OBLIGASJON
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
Kommune/Kommunegarantert
2.9%
NO0010622004 Trøndelag Bomveiselskap AS 11/19 4,85%
Oslo
3,000,000 107.49
2,993,100
3,254,734
231,737
20190415
20
2.9%
Kraft
5.5%
NO0010624471 Sogn og Fjordane Energi AS 11/19 FRN
ABM Oslo
2,000,000 97.25
1,973,600
1,951,606
-28,527
20120817
100
1.8%
NO0010488398 Statkraft AS 09/19 6,025%
Oslo
2,000,000 109.54
2,000,000
2,236,777
190,888
20130211
100
2.0%
NO0010601693 Tafjord Kraft AS 11/16 FRN
Oslo
2,000,000 99.10
2,000,000
1,984,134
-18,036
20120916
100
1.8%
Industri
10.8%
NO0010593262 Schibsted ASA 10/15 FRN
Oslo
2,000,000 100.70
2,000,000
2,016,621
13,913
20120902
100
1.8%
NO0010637093 Tele2 AB 12/17 FRN
Oslo
2,000,000 99.79
1,996,267
2,005,210
-437
20120810
100
1.8%
NO0010511629 Avinor AS 09/16 6,56%
Oslo
2,000,000 109.51
2,000,000
2,204,550
190,172
20130520
100
2.0%
NO0010502834 Yara International ASA 09/16 8,80%
Oslo
1,500,000 115.14
1,617,300
1,759,972
109,762
20130330
100
1.6%
NO0010650674 Nortura SA 12/17 FRN
ABM Oslo
2,000,000 100.06
2,000,000
2,001,180
1,180
20120711
100
1.8%
NO0010650203 Norsk Hydro ASA 12/19 5,40%
ABM Oslo
2,000,000 101.63
2,000,000
2,032,502
32,502
20190705
100
1.8%
Finans
75.8%
NO0010626450 DnB NOR Bank ASA 11/17 4,75%
ABM Oslo
6,000,000 101.16
5,987,400
6,135,121
82,132
20130323
20
5.5%
NO0010566524 DnB NOR Boligkreditt AS 10/21 5,00% COVD
ABM Oslo
5,000,000 107.37
5,151,208
5,392,667
217,486
20130525
10
4.8%
NO0010592835 DnB NOR Bank ASA 10/20 5,00%
Oslo
2,500,000 99.29
2,476,600
2,551,533
5,755
20121210
20
2.3%
NO0010584345 Nordea Eiendomskre AS 10/21 4,25% COVD
Oslo
8,500,000 101.76
8,331,600
8,662,680
318,214
20130616
10
7.8%
NO0010649940 SANDNES SPAREBANK 5.30 200622
ABM Oslo
1,000,000 98.27
984,900
983,989
-2,218
20130620
20
0.9%
NO0010635741 Sandnes Spb 12/17 FRN
Oslo
3,000,000 99.97
3,000,000
3,021,872
-966
20120727
20
2.7%
NO0010610959 Sandnes Spb 11/PERP FRN C HYBRID
Oslo
1,000,000 97.80
990,000
982,223
-11,963
20120824
100
0.9%
NO0010646847 Stadshypotek AB 12/19 FRN COVD
Oslo
3,000,000 100.16
3,000,000
3,015,981
4,908
20120816
10
2.7%
NO0010583818 Spb 1 SR-Bank 10/16 4,47%
Oslo
4,000,000 100.92
3,978,120
4,192,496
58,600
20120816
20
3.8%
NO0010575301 Spb Vest 10/17 4,75%
ABM Oslo
5,000,000 100.60
4,965,000
5,045,018
65,052
20130606
20
4.5%
NO0010592967 Spb Sogn og Fj 10/PERP FRN STEP C HYBRID
Oslo
3,000,000 95.64
3,000,000
2,879,702
-130,921
20120908
100
2.6%
NO0010642085 Spb 1 Næringskredi AS 12/19 4,35% C COVD ABM Oslo
2,000,000 101.32
2,011,000
2,028,530
15,385
20130620
10
1.8%
NO0010464944 Spb 1 Boligkredit AS 08/17 5,95% COVERED
ABM Oslo
7,000,000 111.71
7,798,000
8,112,834
21,572
20121016
10
7.3%
NO0010649262 Spb 1 SMN 12/18 4,75%
ABM Oslo
5,000,000 99.68
4,991,700
4,998,066
-7,949
20130607
20
4.5%
NO0010588288 Spb 1 SMN 10/20 5,00%
Oslo
2,000,000 99.48
1,937,600
2,064,479
52,084
20120930
20
1.9%
NO0010635055 Spb Sør 12/18 4,95%
Oslo
4,000,000 100.99
4,038,400
4,123,833
1,351
20130126
20
3.7%
NO0010638141 Stadshypotek AB 12/17 FRN COVD
ABM Oslo
2,000,000 100.51
2,000,000
2,012,810
10,117
20120913
10
1.8%
NO0010612203 AB Stena Metall Finans 11/16 FRN
Oslo
1,000,000 99.06
1,000,000
993,709
-9,395
20120908
100
0.9%
NO0010548373 Storebrand Boligkr AS 09/19 5,05% COVD
Oslo
2,000,000 107.46
2,064,548
2,216,987
84,645
20121014
10
2.0%
NO0010513237 Storebrand Bank ASA 09/16 6,42%
Oslo
2,000,000 107.21
2,060,200
2,156,480
83,967
20130525
20
1.9%
NO0010561103 Terra Boligkreditt AS 09/20 ADJ COVD
Oslo
5,000,000 107.17
5,247,500
5,492,613
110,866
20121216
10
4.9%
NO0010592991 Terra Boligkredi AS 10/20 FRN STEP C SUB
Oslo
2,000,000 97.04
2,000,000
1,944,518
-59,176
20201215
100
1.7%
NO0010621972 Totens Spb 11/PERP FRN C HYBRID
Oslo
1,000,000 97.63
990,000
987,120
-13,664
20120728
100
0.9%
NO0010607237 Spb Vest Boligkredit AS 11/21 ADJ C COVD
Oslo
4,000,000 108.60
4,132,000
4,386,935
212,196
20220419
10
3.9%
Utland
0.9%
XS0429802423 FORTUM OYJ 5.25 220514
Luxembourg 1,000,000 103.54
1,013,200
1,040,811
22,215
20130522
100
0.9%
FRA
-0.8%
FRA 3.935% NIBOR 3M 20/03/13
120,000,000
-0.43
0
-510,575
-510,575
-0.5%
FRA 2.24% NIBOR 3M 20/03/13
100,000,000
0.00
0
3,732
3,732
0.0%
FRA 3.625% NIBOR 3M 20/03/13
100,000,000
-0.35
0
-348,345
-348,345
-0.3%
Renteswap
3.1%
IRS 2.675% NIBOR 6M 19/12/13
12,000,000 99.81
0
137,370
-23,246
0.1%
IRS 2.805% NIBOR 6M 13/12/13
18,000,000 99.97
0
247,862
-5,748
0.2%
IRS 2.84% NIBOR 5M 27/01/16
28,000,000 99.66
0
-76,597
-93,972
-0.1%
IRS 3.42% NIBOR 6M 20/12/21
3,000,000 99.55
0
-65,514
-13,564
-0.1%
IRS 3.6% NIBOR 6M 13/02/14
5,000,000 101.24
0
73,279
61,792
0.1%
IRS 3.6% NIBOR 6M 11/05/15
5,000,000 102.54
0
132,579
127,022
0.1%
IRS 3.682% NIBOR 6M 13/12/21
4,100,000 97.43
0
-182,759
-105,404
-0.2%
IRS 3.7% NIBOR 6M 23/09/21
4,000,000 102.73
0
193,991
109,162
0.2%
IRS 4.29% NIBOR 6M 15/12/15
2,000,000 105.11
0
146,351
102,222
0.1%
IRS 4.295% NIBOR 6M 10/12/20
5,000,000 107.37
0
479,469
368,628
0.4%
IRS 4.68% NIBOR 6M 18/11/15
2,000,000 106.26
0
176,448
125,265
0.2%
IRS 5.225% NIBOR 6M 13/10/15
11,000,000 107.81
0
1,205,178
859,287
1.1%
IRS 5.23% NIBOR 6M 28/01/15
5,000,000 106.33
0
361,842
316,737
0.3%
IRS 6.05% NIBOR 6M 30/06/15
4,000,000 109.69
0
387,584
387,584
0.3%
IRS 6.07% NIBOR 6M 26/06/15
2,000,000 109.72
0
195,022
194,445
0.2%
Sum verdipapirportefølje 103,729,243
Likvider
109,427,213
3,408,471
98.2%
1,963,259
1.8%
Sum egenkapital
111,390,472
100.0%
40
ALFRED BERG HØYRENTE
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
Eiendom
0.3%
NO0010347438 Handelseiendom II AS 07/15 FRN STEP C
Unotert
8,704,062 83.74
7,256,639
7,271,074
32,476
20120713
100
0.3%
Finans
12.4%
NO0010635212 Aker ASA 12/19 FRN C
OSLO
25,000,000 100.37
25,000,000
25,394,440
91,523
20120731
100
1.1%
NO0010640956 Blaker Spb 12/PERP FRN C HYBRID
Unotert
3,000,000 99.38
3,000,000
2,982,591
-18,736
20120927
100
0.1%
XS0285087358 DNB NOR BANK ASA 6.0116 310149
LUXEMBURG 1,000,000 92.18
8,938,524
8,875,205
-343,570
20121229
100
0.4%
XS0163316358 EKSPORTFINANCE ASA 5.918 291249
LUXEMBURG 1,500,000 90.19
13,047,409
12,909,234
-434,416
20130219
100
0.6%
XS0061670120 EKSPORTFINANS ASA 0PCT 181215
LUXEMBURG 100,000,000 81.00
6,334,615
6,034,590
-300,025
19000101
100
0.3%
US28264QR638 EKSPORTFINANS ASA 3 171114
New York
3,300,000 94.75
16,539,318
18,657,092
2,047,481
20121117
20
0.8%
US28264QGC24 EKSPORTFINANS ASA 5.5 260617
New York
4,000,000 97.00
19,445,726
23,075,351
3,618,727
20121226
20
1.0%
NO0010647274 Gjerstad Spb 12/PERP FRN C HYBRID
Unotert
1,000,000 100.01
1,000,000
1,008,284
98
20120827
100
0.0%
NO0010650757 Kistefos AS 12/15 FRN
ABM OSLO 25,000,000 98.65
24,625,000
24,663,270
38,270
20120703
100
1.1%
SE0004453108 KLOVERN AB STIB3M 020315
STOCKHOLM 1,500,000 100.42
1,273,047
1,297,261
24,214
20120902
100
0.1%
NO0010252570 Lillestrøm Spb 05/PERP FRN C HYBRID
Unotert
500,000 93.39
456,875
467,907
10,080
20120827
100
0.0%
NO0010453194 Nes Prestegjelds Spb 08/PERP ADJ C SUB
Unotert
2,500,000 102.28
2,350,000
2,721,617
207,069
20120903
100
0.1%
NO0010614340 Pareto Bank ASA 11/PERP FRN C HYBRID
OSLO
7,000,000 96.24
6,965,000
6,739,267
-228,420
20120926
100
0.3%
NO0010638281 Pareto Bank ASA 12/PERP FRN C HYBRID
Unotert
9,000,000 99.50
8,932,500
8,954,777
22,277
20120929
100
0.4%
NO0010642127 Protector Forsikring ASA 12/22 FRN C SUB
ABM OSLO 15,000,000 99.97
15,000,000
15,241,819
-5,202
20120719
100
0.7%
NO0010593684 Rørosbanke Spb 10/PERP FRN STEP C HYBRID Unotert
5,000,000 96.55
5,000,000
4,833,777
-172,280
20120922
100
0.2%
NO0010610959 Sandnes Spb 11/PERP FRN C HYBRID
OSLO
23,000,000
97.80
22,770,000
22,591,120
-275,160
20120824
100
1.0%
US84650RAA59 SPAREBANK 1 SMN 6.512 1249
MULTIPLE
1,100,000 99.48
6,849,728
6,606,917
-344,532
20121003
100
0.3%
US846504AB46 SPAREBANK 1 SR BANK VAR 290549
MULTIPLE
1,000,000 99.74
6,311,988
5,990,546
-383,148
20121101
100
0.3%
NO0010313380 Spb 1 Livsforsik AS 06/PERP FRN C HYBRID
Unotert
8,000,000 88.39
6,936,700
7,082,185
134,534
20990615
100
0.3%
NO0010536626 Spb 1 Østfold Akers 09/PERP ADJ C HYBRID
Unotert
7,000,000 113.12
8,295,000
8,508,929
-376,756
20120923
100
0.4%
NO0010546492 Spydeberg Spb 09/PERP ADJ C HYBRID
Unotert
2,000,000 108.78
2,175,000
2,302,717
566
20121021
100
0.1%
NO0010550775 Stadsbygd Spb 09/PERP FRN STEP C HYBRID Unotert
3,000,000 102.93
3,187,500
3,116,003
-99,481
20120729
100
0.1%
NO0010521628 Storebrand Livsfors AS 09/PERP ADJ C SUB
ABM OSLO
4,000,000 110.01
4,550,000
4,399,213
-149,482
20130630
100
0.2%
XS0349201847 STOREBRAND LIVSFORSIK 9.404 261248
LUXEMBURG 3,300,000 102.79
28,973,422
25,608,335 -3,384,277
20130626
100
1.1%
NO0010430713 Stb Livsf. AS 08/99 FRN Call Capital Cont Sec LUXEMBURG 21,000,000 95.52
20,982,500
20,173,276
-923,692
20120817
100
0.9%
NO0010625056 Terra Gruppen AS 11/PERP FRN C SUB
ABM OSLO
3,000,000 100.35
3,000,000
3,010,576
10,576
20120916
100
0.1%
NO0010635915 Spb Vest 12/PERP FRN C HYBRID
OSLO
5,000,000 100.10
5,000,000
5,056,703
4,782
20120809
100
0.2%
NO0010640782 Åfjord Spb 12/PERP FRN C HYBRID
ABM OSLO
2,000,000 100.23
2,000,000
2,005,439
4,543
20120927
100
0.1%
Industri
59.5%
NO0010647431 Aker Solutions ASA 12/17 FRN C
ABM OSLO 45,000,000 99.54
45,050,000
44,983,017
-256,445
20120906
100
2.0%
NO0010650112 Atlantic Offshore AS 12/15 FRN
ABM OSLO 10,000,000 100.05
10,000,000
10,012,291
5,452
20120927
100
0.4%
NO0010636012 Austevoll Seafood ASA 12/17 FRN
OSLO
3,500,000 100.10
3,500,000
3,535,948
3,434
20120807
100
0.2%
SE0004649713 BAYPORT MANAGEMENT 13 120617
STOCKHOLM 5,000,000 100.08
4,203,115
4,335,748
106,199
20130612
100
0.2%
NO0010582422 Bergen Group ASA 10/13 FRN
OSLO
33,500,000 100.03
33,532,696
33,405,826
-21,438
20120709
100
1.5%
NO0010560683 Bonheur ASA 09/14 FRN
OSLO
1,000,000 100.75
1,017,500
1,010,168
-9,996
20141215
100
0.0%
NO0010635824 Bonheur ASA 12/19 FRN
OSLO
50,000,000 100.08
50,000,000
50,548,582
39,554
20120727
100
2.2%
NO0010638075 BW Offshore Limited 12/17 FRN C
ABM OSLO
5,000,000 99.48
5,000,000
4,986,623
-26,210
20170315
100
0.2%
NO0010637325 BWG Homes ASA 12/15 FRN
OSLO
10,000,000 99.77
10,000,000
10,009,487
-22,907
20120912
100
0.4%
NO0010628860 Chloe Marine Corp Ltd 11/16 12,00% USD C
Unotert
3,000,000 105.64
16,964,143
19,090,876
1,874,624
20121117
100
0.8%
NO0010630155 Color Group AS 11/16 FRN
ABM OSLO 23,500,000 99.97
23,566,509
23,665,315
-74,148
20120825
100
1.0%
NO0010561426 Crew Gold Corp 09/12 7,30% USD
Unotert
1,000,000 99.56
5,465,914
5,916,827
452,102
20120930
100
0.3%
NO0010633225 Deep Drilling 1 P Ltd 11/15 12,00% USD C
OSLO
5,000,000 93.11
28,794,626
27,753,690 -1,119,109
20121207
100
1.2%
NO0010637614 Deep Drilling 7 Pte. 12/15 14,25% USD C
Unotert
1,000,000 99.01
5,598,694
5,941,087
286,694
20120822
100
0.3%
NO0010598782 Det Norske Oljeselskap ASA 11/16 FRN C
OSLO
5,000,000 102.68
5,143,750
5,209,060
-9,857
20120728
100
0.2%
NO0010582794 DOF ASA 10/13 FRN
OSLO
1,000,000 101.42
1,018,500
1,032,551
-4,350
20120722
100
0.0%
NO0010592785 DOF ASA 10/15 FRN
OSLO
47,500,000
97.10
47,791,927
46,324,852 -1,668,000
20120909
100
2.1%
NO0010635865 DOF ASA 12/17 FRN
OSLO
5,000,000 100.08
5,000,000
5,074,335
3,962
20120807
100
0.2%
NO0010589716 Dof Subsea AS 10/14 FRN
OSLO
500,000 101.22
510,000
515,699
-3,880
20120714
100
0.0%
NO0010607377 Dof Subsea AS 11/16 FRN
OSLO
38,000,000 95.03
38,000,000
36,603,999 -1,888,101
20120729
100
1.6%
NO0010636301 Dof Subsea AS 12/15 FRN
OSLO
9,000,000 97.99
9,000,000
8,915,800
-180,613
20120716
100
0.4%
NO0010334345 Eitzen Chemical ASA 06/14 FRN C
OSLO
12,500,000 25.46
9,152,344
3,172,812 -5,969,445
20120704
100
0.1%
NO0010627938 Eitzen Maritime Servi ASA 11/14 12,00% C
Unotert
2,805,753
77.17
2,735,609
2,226,162
-570,328
20121024
100
0.1%
NO0010609837 Electromagnetic Geoservi ASA 11/14 FRN C
OSLO
25,000,000 101.06
24,723,558
25,465,312
540,900
20120826
100
1.1%
NO0010571144 Eltek ASA 10/15 FRN C
ABM OSLO 22,000,000 98.54
21,852,500
21,619,411
-173,016
20120708
100
1.0%
NO0010637846 Golar LNG Ltd 12/17 3,75% USD CONV
Unotert
1,200,000 99.78
6,669,343
7,134,018
448,551
20120824
100
0.3%
NO0010582505 Havila Shipping ASA 10/13 FRN
OSLO
26,000,000 99.67
25,840,913
26,522,225
73,671
20120719
100
1.2%
NO0010592207 Havila Shipping ASA 10/14 FRN
OSLO
18,000,000 98.24
17,718,750
17,818,075
-35,925
20120902
100
0.8%
NO0010590441 Havila Shipping ASA 10/16 FRN C
OSLO
8,891,129 94.18
8,624,395
8,456,172
-250,802
20121106
100
0.4%
NO0010605033 Havila Shipping ASA 11/17 FRN C
OSLO
23,400,000 94.29
22,839,375
22,063,824
-775,551
20120916
100
1.0%
NO0010638133 Hurtigruten ASA 12/17 FRN
ABM OSLO 25,000,000 100.56
24,750,000
25,802,170
390,059
20120720
100
1.1%
NO0010636632 I. M. Skaugen SE 12/15 FRN
OSLO
42,500,000 98.60
42,500,000
42,290,722
-596,477
20120827
100
1.9%
NO0010641673 I. M. Skaugen SE 12/17 FRN C
ABM OSLO 40,000,000 98.08
40,000,000
39,079,960
-768,840
20120711
100
1.7%
SE0004549988 KGH CUSTOMS AB 9.00 220515
STOCKHOLM 5,000,000 99.16
4,212,880
4,309,787
57,076
20121116
100
0.2%
NO0010599020 Morpol ASA 11/14 FRN
OSLO
16,000,000 98.43
15,760,000
15,953,227
-11,213
20120803
100
0.7%
NO0010548431 NORECO ASA 09/12 FRN C
OSLO
1,500,000 100.01
1,507,500
1,516,768
-7,307
20120822
100
0.1%
NO0010548449 NORECO ASA 09/14 12,90% C
OSLO
48,000,000
97.85
48,304,138
47,645,386 -1,337,327
20120820
100
2.1%
NO0010592306 NORECO ASA 10/13 FRN C
OSLO
31,500,000 95.19
30,779,609
30,193,795
-795,315
20120906
100
1.3%
NO0010606320 NORECO ASA 11/16 10,25% C
OSLO
3,000,000
97.47
2,921,250
2,977,156
2,831
20130427
100
0.1%
NO0010606338 NORECO ASA 11/16 FRN C
OSLO
15,000,000 95.19
14,252,500
14,495,919
25,544
20120727
100
0.6%
NO0010521610 Norske Skog ASA 09/14 15,50%
ABM OSLO 30,000,000 94.28
29,263,616
28,270,692
-980,184
20130630
100
1.3%
NO0010636194 Northland Resources A 12/17 13,00% USD C
OSLO
5,000,000 100.44
28,481,493
31,071,212
1,372,330
20120906
100
1.4%
NO0010642200 Norwegian Air Shuttle ASA 12/15 FRN
ABM OSLO 23,500,000 100.05
23,500,000
23,440,302
11,860
20120713
100
1.0%
NO0010588262 Norwegian Car Carrier ASA 10/15 10,50% C
OSLO
29,500,000 95.58
29,155,000
28,977,618
-958,122
20120915
100
1.3%
NO0010373244 Oceanteam ASA 07/14 ADJ C
ABM OSLO
4,000,000 103.05
3,480,000
4,132,121
642,184
20120904
100
0.2%
NO0010536238 OCEANTEAM WTS 140714
Unotert
2,805,753
77.17
2,735,609
2,226,162
-570,328
20121024
100
0.1%
NO0010536246 OCEANTEAM WTS 300614
Unotert
8,891,129 94.18
8,624,395
8,456,172
-250,802
20121106
100
0.4%
NO0010641715 Odfjell SE 12/17 FRN
ABM OSLO 45,000,000 100.31
44,950,000
45,018,130
189,480
20120711
100
2.0%
NO0010598907 Olympic Ship AS 11/15 FRN
OSLO
24,500,000 98.01
24,342,404
24,798,435
-329,868
20120726
100
1.1%
NO0010640824 OSX 3 Leasing B.V 12/15 9,25% USD C
Unotert
1,000,000 103.76
5,758,219
6,181,513
409,736
20120920
100
0.3%
NO0010637077 Pacific Drilling 12/15 8,25% USD
Unotert
3,000,000 100.23
17,141,301
18,385,957
732,742
20120820
100
0.8%
NO0010590979 Panoro Energy ASA 10/18 12,00% USD C
OSLO
1,000,000 103.92
5,626,459
6,265,580
551,176
20181115
100
0.3%
NO0010590961 Panoro Energy ASA 10/18 13,50% C
OSLO
6,500,000 103.21
6,558,155
6,816,783
150,444
20121101
100
0.3%
NO0010536501 REC ASA 09/14 11,00%
ABM OSLO 15,000,000 94.49
14,330,000
15,470,555
-156,843
20120916
100
0.7%
NO0010607484 REC ASA 11/16 FRN
OSLO
8,000,000 80.06
6,552,500
6,489,371
-147,615
20120803
100
0.3%
NO0010607476 REC ASA 11/18 9,75%
OSLO
60,000,000 80.92
56,868,750
49,467,846 -8,314,466
20130503
100
2.2%
SE0004491637 SAGAX AB 6.50 220317
STOCKHOLM 4,000,000 101.01
3,405,013
3,539,951
74,605
20130322
100
0.2%
NO0010637945 Selvaag Gruppen AS 12/15 FRN
ABM OSLO
2,000,000 100.01
2,000,000
2,004,310
259
20120918
100
0.1%
NO0010391642 Sevan Marine ASA 07/12 FRN STEP C
ABM OSLO 21,500,000 62.10
17,827,252
13,351,870 -4,475,382
20120724
100
0.6%
41
ALFRED BERG HØYRENTE
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
NO0010588833 Ship Finance International L 10/14 FRN C
ABM OSLO 42,000,000 93.62
39,590,264
39,248,540
-267,874
20120707
100
1.7%
NO0010600364 Solstad Offshore ASA 11/16 FRN
OSLO
20,000,000 98.22
19,986,037
19,775,122
-341,582
20120825
100
0.9%
NO0010628753 Songa Offshore SE 11/16 FRN C
ABM OSLO 55,500,000 104.27
54,355,313
58,693,597
3,516,607
20121103
100
2.6%
NO0010640774 Stolt-Nielsen Limited 12/18 FRN
ABM OSLO 25,000,000 100.76
25,000,000
25,239,980
190,813
20120919
100
1.1%
NO0010306699 STX Europe AS 06/13 6,65%
OSLO
2,000,000
97.17
1,660,000
1,974,346
283,374
20130405
100
0.1%
NO0010306707 STX Europe AS 06/13 FRN
OSLO
9,000,000 96.73
7,928,750
8,698,588
777,083
20120705
100
0.4%
FI4000041702 TALVIVAARA MINING CO 9.75 040417
HELSINKI
3,000,000 96.00
22,933,950
22,253,267 -1,207,806
20121004
100
1.0%
NO0010641467 Tolga-Os Spb 12/PERP FRN C HYBRID
Unotert
3,000,000 100.39
3,000,000
3,003,161
11,741
20120712
100
0.1%
NO0010646284 Transeuro Energy Corp 12/15 12,00% CONV
ABM OSLO
6,000,000 100.78
6,000,000
6,120,996
46,997
20130522
100
0.3%
NO0010638158 Viking Supply Ships A/S 12/17 FRN
ABM OSLO 30,000,000 100.43
30,000,000
30,194,991
127,591
20120907
100
1.3%
USK9897UAA62 WELLTEC 8.00 010219
ABM OSLO
1,000,000 94.84
5,702,221
5,833,020
-64,707
20120801
100
0.3%
NO0010351281 Wilh. Wilhelmsen ASA 07/22 FRN
ABM OSLO 17,500,000 77.49
13,876,310
13,667,455
-314,705
20120711
100
0.6%
NO0010607625 Ocean Rig UDW Inc. 11/16 9,50% USD C
OSLO
10,000,000 100.18
54,570,887
60,524,630
4,979,017
20121027
100
2.7%
NO0010607112 Boa OCV AS 11/16 FRN C
OSLO
15,719,317 101.70
15,987,843
16,201,438
-974
20120727
100
0.7%
Kraft
0.3%
NO0010598022 NBT AS 10/13 14,00% C
Unotert
9,000,000 76.00
8,440,000
6,836,755 -1,599,793
20121216
100
0.3%
Utland
24.0%
SE0004518769 ARISE WINDPOWER AB STIB3M 260315
STOCKHOLM 3,500,000 100.67
2,976,197
3,038,049
58,184
20120923
100
0.1%
NO0010378482 Bluewater Holding B.V. 07/14 FRN USD C
OSLO
5,700,000 85.06
24,582,393
29,058,096
4,237,551
20120717
100
1.3%
SE0003918093 CLS HOLDINGS STI3M 270416
STOCKHOLM 15,000,000 98.50
13,036,380
12,721,795
-312,475
20120720
100
0.6%
USR15893AA96 CORP PESQUERA INCA SAC 9.00 100217
MULTIPLE
2,000,000 106.39
11,633,776
13,064,467
1,014,580
20120810
100
0.6%
NO0010601198 Dannemora Mineral AB 11/16 11,75% USD C OSLO
6,800,000 101.74
38,085,039
42,412,193
3,038,903
20120922
100
1.9%
XS0279056419 DANSKE BANK 5.3868 291249
Frankfurt
2,300,000 71.92
15,670,354
15,879,310
-248,117
20130215
100
0.7%
XS0214342569 DANSKE BANK 5.563 160949
Luxembourg 1,000,000 78.06
8,085,200
7,427,116
-806,884
20130316
100
0.3%
US236363AA58 DANSKE BANK 5.914 291249
MULTIPLE
2,800,000 87.00
14,771,023
14,516,218
-290,351
20121216
100
0.6%
XS0560190901 DONG ENERGY A-S 7.750 010649
New York
300,000 110.39
2,319,309
2,511,764
179,037
20130601
100
0.1%
NO0010607302 Etrion Corporation 11/15 9,00% EUR C
ABM OSLO
2,000,000 98.37
15,820,100
15,109,855
-978,101
20121004
100
0.7%
NO0010592074 Golden Close Mari Ltd 10/15 11,00% USD C
Unotert
3,300,000 106.76
19,911,414
21,060,892
1,031,240
20151209
100
0.9%
NO0010572381 J. Lauritzen A/S 10/15 10,50%
OSLO
37,000,000 101.87
37,447,359
38,276,928
244,158
20130505
100
1.7%
NO0010611031 Jasper Explorer PLC 11/16 13,50% USD C
Unotert
700,000
87.07
3,879,370
3,674,065
-256,094
20121127
100
0.2%
US676253AC15 OFFSHORE GROUP INVST 11.50 010815
MULTIPLE
1,100,000 107.00
6,721,143
7,305,758
275,471
20120801
100
0.3%
NO0010605728 PA Resources AB 11/16 12,25% C
Unotert
47,500,000 76.75
46,580,000
37,812,276 -10,122,776
20121005
100
1.7%
SE0003652577 PA RESSOURCE AB 10.50 151013
STOCKHOLM 15,000,000 87.00
13,201,445
12,056,968 -1,962,092
20121015
100
0.5%
NO0010590300 Polarcus Alima AS 10/15 12,50% USD C
OSLO
3,700,000 101.11
21,308,407
22,697,213
929,332
20151029
100
1.0%
NO0010628217 Polarcus Ltd (Cayman Island 11/14 14,00%
ABM OSLO 24,500,000 103.14
23,875,250
25,700,980
1,393,456
20121114
100
1.1%
NO0010589492 Seadrill Ltd 10/15 6,50% USD
OSLO
9,500,000 99.44
54,612,504
57,009,585
1,542,262
20121005
100
2.5%
US824689AC72 SHIP FINANCE INT 8.50 151213
New York
2,982,000 99.50
18,234,885
17,696,304
-597,177
20121215
100
0.8%
NO0010599699 Ship Finance Inte 11/16 3,75% USD C CONV
Unotert
1,000,000 82.43
5,790,000
4,985,681
-889,821
20120810
100
0.2%
NO0010636616 SinOceanic II AS 12/15 10,00% USD C
OSLO
1,800,000 96.35
10,213,883
10,435,249
95,311
20120803
100
0.5%
XS0454821462 SKANDINAVISKA ENSKIL 9.25 291049
Luxembourg 3,000,000 105.00
23,843,072
25,410,239
-80,102
20120915
15
1.1%
USW25381DL07 SKANDINAVISKA ENSKILDA 4.958 250349
Luxembourg 1,000,000 94.88
5,954,124
5,716,925
-314,155
20490325
100
0.3%
XS0337453202 SKANDINAVISKA ENSKILDA7.0922 211249
Luxembourg
742,000 105.34
5,891,005
5,905,887
5,649
20130621
100
0.3%
XS0285176458 STENA AB 6.125 010217
Frankfurt
50,000 94.87
343,633
367,410
14,215
20120801
100
0.0%
XS0495219874 STENA AB 7.875 150320
Frankfurt
1,350,000 94.28
9,034,285
9,837,844
567,415
20120915
100
0.4%
XS0188779028 SWEDBANK 5.75 290349
London
2,000,000 92.15
16,083,672
17,493,879
1,100,453
20120917
100
0.8%
SE0004649747 SWEDISH ORPHAN BIOVI STIB3M 2600617
STOCKHOLM 5,000,000 100.04
4,256,247
4,310,329
51,522
20120926
100
0.2%
NO0010643257 Teekay LNG Partners L.P. 12/17 FRN
OSLO
15,000,000 99.14
15,000,000
15,051,395
-128,393
20120803
100
0.7%
NO0010635329 Teekay Offshore Partners L.p. 12/17 FRN
OSLO
35,000,000 100.06
35,000,000
35,512,569
19,506
20120727
100
1.6%
SE0004019008 TRIGON AGRI 11.00 290615
STOCKHOLM 10,000,000 95.45
8,263,622
8,220,516
-43,106
20130629
100
0.4%
Forwards
-0.4%
SWAP+NOK/-EUR 19-09-12
-11,100,000
7.57
0
-84,058,552 -84,058,552
-3.7%
SWAP+NOK/-EUR 19-09-12
83,963,730
0.13
0
83,963,730 83,963,730
3.7%
SWAP+NOK/-GBP 19-09-12
-6,650,000
9.35
0
-62,206,485 -62,206,485
-2.8%
SWAP+NOK/-GBP 19-09-12
62,396,285
0.11
0
62,396,285 62,396,285
2.8%
SWAP+NOK/-JPY 19-09-12
-81,000,000
0.07
0
-81,000,000 -81,000,000
-3.6%
SWAP+NOK/-JPY 19-09-12
6,152,517 13.36
0
82,187,916 82,187,916
3.6%
SWAP+NOK/-SEK 19-09-12
50,244,400
1.16
0
58,320,527 58,320,527
2.6%
SWAP+NOK/-SEK 19-09-12
-59,000,000
0.86
0
-59,000,000 -59,000,000
-2.6%
SWAP+NOK/-SEK 19-09-12
-5,000,000
0.86
0
-5,000,000 -5,000,000
-0.2%
SWAP+NOK/-SEK 19-09-12
4,254,950
1.16
0
4,938,877
4,938,877
0.2%
SWAP+NOK/-USD 19-09-12
-86,500,000
5.97
0 -516,378,429 -516,378,429
-22.9%
SWAP+NOK/-USD 19-09-12
518,636,700
0.17
0 518,636,700 518,636,700
23.0%
SWAP+USD/-NOK 19-09-12
2,246,600
5.97
0
13,411,512 13,411,512
0.6%
SWAP+USD/-NOK 19-09-12
-13,522,285
0.17
0
-13,522,285 -13,522,285
-0.6%
Renteswap
IRS 3.42% NIBOR 6M 13/01/14
100,000,000 99.06
0
-1,088,046
-937,046
0.0%
IRS 3.887% NIBOR 6M 15/06/16
100,000,000 95.89
0
-4,151,668 -4,105,876
-0.2%
IRS 4.275% NIBOR 6M 26/04/16
100,000,000 94.61
0
-5,656,204 -5,386,301
-0.3%
Sum verdipapirportefølje 2,172,555,357 2,171,896,291 -28,341,751
Likvider
86,557,616
96.2%
3.8%
Sum egenkapital
2,258,453,907
100.0%
42
ALFRED BERG OPTIMAL ALLOKERING
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
Aksjefond
53.8%
NO0010089444 ALFRED BERG AKTIV
Unotert
7,490 598.70
4,171,426
4,484,043
151,785
4.7%
NO0010089501 ALFRED BERG GLOBAL QUANT
Unotert
88,519 205.21
17,846,988
18,165,093
256,257
19.1%
NO0010089527 ALFRED BERG NORDIC BEST SELECTION
Unotert
24,437 187.89
4,582,121
4,591,463
-160,608
4.8%
NO0010089402 ALFRED BERG NORGE
Unotert
36,970 403.20
14,438,956
14,906,481
-55,750
15.7%
IE00B0M63177 ISHARES MSCI EMERGING MKTS
Unotert
41,000 23.56
10,079,231
9,006,314 -1,072,917
9.5%
Aksjer:
Konsumvarer
0.1%
NO0010597297 KRILL SEAPRODUCT AS
Unotert
57,971
1.02
739,736
59,130
-680,606
0.1%
Rentefond
25.1%
NO0010446552 ALFRED BERG HOYRENTE
Unotert
136,934 103.45
12,979,563
14,165,513
1,204,929
14.9%
NO0010089410 ALFRED BERG OBLIGASJON
Unotert
43,886 116.98
4,994,858
5,133,610
18,004
5.4%
NO0010089428 ALFRED BERG PENGEMARKED
Unotert
43,672 104.44
4,487,274
4,561,273
72,711
4.8%
Renteinstrument:
Finans
14.8%
NO0010641897 Gjensidige Bank Boli AS 12/17 FRN C COVD
AMB OSLO
3,000,000 100.07
3,002,340
2,998,835
-165
20120711
10
3.2%
NO0010571573 Helgeland Boligkreditt 10/15 FRN COVD
AMB OSLO
3,000,000 100.04
3,003,000
3,003,354
-1,881
20160615
10
3.2%
NO0010608011 Landkreditt Boligkre AS 11/16 FRN C COVD
Oslo
2,000,000 99.41
1,990,600
2,000,067
-2,413
20120704
10
2.1%
NO0010575210 Pluss Boligkreditt AS 10/15 FRN C COVD
Oslo
3,000,000 100.59
3,003,900
3,025,310
13,789
20120828
10
3.2%
NO0010601099 SSB Boligkreditt AS 11/15 FRN C COVD
AMB OSLO
3,000,000 100.06
3,002,700
3,010,422
-795
20120825
10
3.2%
Industri
0.9%
NO0010334345 Eitzen Chemical ASA 06/14 FRN C
OSLO
3,500,000 25.46
2,387,500
888,387 -1,496,288
20120704
100
0.9%
Sum verdipapirportefølje
90,710,192
Likvider
89,999,297
-1,753,949
94.7%
5,082,927
5.3%
Sum egenkapital
95,082,224
100.0%
43
ALFRED BERG KOMBI
ISIN
Verdipapir
Notert
Nom
verdi
Markeds
kurs
Kost
pris
Markedsverdi
inkl.renter
Urealisert
gevinst/tap
Neste rente Risiko
regulering
vekt
Andel
%
Aksjer:
Energi
13.0%
NO0003089005 Fred Olsen Energy
Oslo
8,800
212.20
2,004,724
1,867,360
-137,364
2.2%
NO0010199151 Petroleum Geo-Services
Oslo
8,000
72.20
694,566
577,600
-116,966
0.7%
CY0100470919 Prosafe
Oslo
23,000
43.05
1,015,876
990,150
-25,726
1.2%
BMG7945E1057 Seadrill
Oslo
7,931
211.10
533,261
1,674,234
1,140,973
2.0%
NO0010096985 Statoil
Oslo
23,272
141.40
3,244,598
3,290,661
46,063
3.9%
LU0075646355 Subsea 7
Oslo
21,588
117.10
1,971,800
2,527,955
556,155
3.0%
Finans
4.2%
NO0010031479 DNB Asa
Oslo
29,422
58.95
1,677,519
1,734,427
56,908
2.1%
NO0010582521 Gjensidige Forsikring Asa
Oslo
26,000
69.15
1,534,000
1,797,900
263,900
2.1%
Forbruksvarer
3.2%
LR0008862868 Royal Caribbean Cruises
Oslo
5,000
153.50
621,311
767,500
146,190
0.9%
NO0003028904 Schibsted
Oslo
10,000
192.60
1,429,975
1,926,000
496,025
2.3%
Industri
1.7%
NO0003075905 Eitzen Maritime Services
Oslo
1,332
1.04
79,922
1,385
-78,537
0.0%
NO0003043309 Kongsberg Gruppen Asa
Oslo
5,000
112.50
575,863
562,500
-13,363
0.7%
BMG850801025 Stolt-Nielsen Ltd
Oslo
8,000
100.00
812,717
800,000
-12,717
1.0%
KYG934001028 Veripos Inc
Oslo
2,158
0.00
0
35,236
0
0.0%
IT
1.8%
NO0004822503 Atea Asa
Oslo
15,000
52.25
729,281
783,750
54,469
0.9%
IL0010838154 Vizert Ltd
Oslo
35,000
21.80
1,089,514
763,000
-326,514
0.9%
Konsumvarer
1.2%
NO0003096208 Leroy Seafood Group Asa
Oslo
9,606
106.00
1,213,147
1,018,236
-194,911
1.2%
Materialer
2.9%
NO0010208051 Yara International
Oslo
9,500
258.80
2,722,490
2,458,600
-263,890
2.9%
Telekom
2.2%
NO0010063308 Telenor Asa
Oslo
18,700
98.90
1,068,976
1,849,430
780,454
2.2%
Renteinstrument:
Finans
13.3%
NO0010591985 Aker ASA 10/15 8,375% C
Oslo
1,000,000
104.66
1,040,000
1,096,816
6,566
20121123
100
1.3%
NO0010614340 Pareto Bank ASA 11/PERP FRN C HYBRID
Oslo
2,500,000
96.24
2,362,500
2,406,881
43,421
20120926
100
2.9%
NO0010404718 Sandnes Spb 07/17 FRN STEP C SUB
ABM Oslo 1,500,000
99.64
1,477,500
1,496,228
17,090
20120919
100
1.8%
NO0010610959 Sandnes Spb 11/PERP FRN C HYBRID
Oslo
2,000,000
97.80
1,900,000
1,964,445
56,073
20120824
100
2.3%
NO0010521628 Storebrand Livsfors AS 09/PERP ADJ C SUB
ABM Oslo 2,000,000
110.01
2,180,000
2,199,607
20,259
20130630
100
2.6%
NO0010621972 Totens Spb 11/PERP FRN C HYBRID
Oslo
2,000,000
97.63
1,930,000
1,974,239
22,673
20120728
100
2.4%
Industri
39.1%
NO0010369689 Aker Biomarine ASA 07/13 FRN STEP C
ABM Oslo 1,000,000
100.20
987,500
1,008,083
14,493
20120824
100
1.2%
NO0010647431 Aker Solutions ASA 12/17 FRN C
ABM Oslo 2,000,000
99.54
2,000,000
1,999,245
-9,175
20120906
100
2.4%
NO0010589732 Austevoll Seafood ASA 10/13 FRN
Oslo
2,000,000
100.55
2,015,000
2,036,500
-4,072
20120714
100
2.4%
NO0010636012 Austevoll Seafood ASA 12/17 FRN
Oslo
1,000,000
100.10
1,001,000
1,010,271
-19
20120807
100
1.2%
NO0010635824 Bonheur ASA 12/19 FRN
Oslo
2,000,000
100.08
2,011,000
2,021,943
-9,418
20120727
100
2.4%
NO0010638075 BW Offshore Limited 12/17 FRN C
ABM Oslo 2,000,000
99.48
1,990,000
1,994,649
-484
20170315
100
2.4%
NO0010637325 BWG Homes ASA 12/15 FRN
Oslo
2,500,000
99.77
2,510,000
2,502,372
-15,727
20120912
100
3.0%
NO0010572530 Color Group AS 10/14 FRN
ABM Oslo 1,000,000
101.00
1,002,500
1,015,927
7,546
20120828
100
1.2%
NO0010591068 Color Group AS 10/15 FRN
Oslo
3,500,000
100.00
3,465,000
3,530,136
35,021
20120816
100
4.2%
NO0010598782 Det Norske Oljeselskap ASA 11/16 FRN C
Oslo
1,000,000
102.68
1,042,500
1,041,812
-15,721
20120728
100
1.2%
NO0010334345 Eitzen Chemical ASA 06/14 FRN C
Oslo
1,500,000
25.46
1,130,000
380,737
-748,052
20120704
100
0.5%
NO0010635964 Farstad Shipping ASA 12/17 FRN
Oslo
2,000,000
101.45
2,016,000
2,045,311
13,036
20170215
100
2.4%
NO0010609829 Fred Olsen Energy ASA 11/16 FRN
Oslo
2,000,000
100.75
1,985,000
2,031,711
29,972
20120729
100
2.4%
NO0010599020 Morpol ASA 11/14 FRN
Oslo
2,000,000
98.43
2,015,000
1,994,153
-46,402
20120803
100
2.4%
NO0010600299 Prosafe SE 11/16 FRN
Oslo
3,000,000
99.22
3,015,000
2,993,443
-38,532
20120825
100
3.6%
NO0010559180 Solstad Offshore ASA 09/14 FRN
Oslo
2,000,000
101.01
1,970,000
2,027,492
50,132
20120828
100
2.4%
NO0010600364 Solstad Offshore ASA 11/16 FRN
Oslo
2,000,000
98.22
1,890,000
1,977,512
74,446
20120825
100
2.4%
NO0010263304 Wilh. Wilhelmsen ASA 05/20 FRN
Oslo
1,000,000
80.58
790,000
805,847
15,847
20120916
100
1.0%
NO0010351281 Wilh. Wilhelmsen ASA 07/22 FRN
Oslo
500,000
77.49
377,500
390,499
9,974
20120711
100
0.5%
Utland
15.3%
NO0010641095 A.P. Møller - Mærsk A/S 12/17 FRN
Luxemburg2,000,000
100.09
2,000,000
2,003,545
1,822
20120922
100
2.4%
NO0010612203 AB Stena Metall Finans 11/16 FRN
Oslo
2,000,000
99.06
1,940,000
1,987,418
41,211
20120908
100
2.4%
NO0010607112 Boa OCV AS 11/16 FRN C
Oslo
1,875,000
101.70
1,907,030
1,932,507
-116
20120727
100
2.3%
NO0010588833 Ship Finance International L 10/14 FRN C
ABM Oslo 1,500,000
93.62
1,350,000
1,401,734
54,371
20120707
100
1.7%
NO0010614407 Stolt-Nielsen Limited 11/16 FRN
Oslo
2,000,000
100.32
1,985,000
2,009,107
21,354
20120922
100
2.4%
NO0010643257 Teekay LNG Partners L.P. 12/17 FRN
ABM Oslo 2,000,000
99.14
2,005,000
2,006,853
-22,119
20120803
100
2.4%
NO0010591423 Teekay Offshore Partners L.p. 10/13 FRN
Oslo
1,500,000
100.05
1,500,000
1,500,690
690
20120817
100
1.8%
Sum verdipapirportefølje
79,809,569
Likvider
82,213,637
1,997,308
98.0%
1,701,696
2.0%
Sum egenkapital
83,915,333
100.0%
44
ALFRED BERG NORGE
ISIN
Navn
Notert
Antall
Valuta
Markedskurs
Kostpris
Markedsverdi
inkl rente
Urealisert
Andel %
gevinst/tap
Eierandel i
selskap %
Energi42.10
NO0010215684
Aker Solutions
Oslo
173,858
NOK
77.80 16,595,016 13,526,152
-3,068,863
3.72
0.06
NO0010607971
Awilco Lng
Oslo
83,000
NOK
24.00
1,998,994
1,992,000
-6,994
0.55
0.12
NO0010345853
Det Norske Oljeselskap Asa
Oslo
38,500
NOK
75.00
2,827,219
2,887,500
60,281
0.79
0.03
NO0010070063
Dof Asa
Oslo
120,785
NOK
29.00
4,746,698
3,502,765
-1,243,933
0.96
0.11
NO0010170921
Dolphin Interconnect Solutio Oslo
180,650
NOK
3.80
814,450
686,470
-127,980
0.19
0.06
NO0003215303
Farstad Shipping
Oslo
9,125
NOK 139.00
1,648,431
1,268,375
-380,056
0.35
0.02
NO0003089005
Fred Olsen Energy
Oslo
53,639
NOK 200.60 11,154,935 10,759,983
-394,952
2.96
0.08
BMG6613P1032
North Atlantic Drilling Ltd
Unotert
223,000
NOK
9.00
2,231,648
2,007,000
-224,648
0.55
0.02
NO0010379266
Norwegian Energy Co As
Oslo
255,000
NOK
4.80
2,387,188
1,224,000
-1,163,188
0.34
0.10
MHY643542050
Ocean Rig Udw
Nasdaq
46,332
USD
13.04
4,300,954
3,671,374
-629,579
1.01
0.03
NO0010199151
Petroleum Geo-Services
Oslo
191,000
NOK
67.15
14,643,874 12,825,650
-1,818,224
3.53
0.09
CY0100470919
Prosafe
Oslo
228,176
NOK
40.74
9,669,909
9,295,890
-374,019
2.56
0.10
BMG7945E1057
Seadrill
Oslo
117,804
NOK 204.00 24,687,503 24,032,016
-655,487
6.61
0.03
KYG813131011
Siem Offshore
Oslo
185,846
NOK
9.40
1,861,263
1,746,952
-114,311
0.48
0.05
NO0010096985
Statoil
Oslo
184,906
NOK 137.20
26,710,273 25,369,103
-1,341,170
6.98
0.01
LU0075646355
Subsea 7
Oslo
211,334
NOK 112.00 21,928,594 23,669,408
1,740,814
6.51
0.06
NO0003078800
Tgs Nopec Geophysical
Oslo
80,586
NOK 150.10
8,241,278 12,095,959
3,854,680
3.33
0.08
CH0048265513
Transocean
New York
9,700
USD
42.90
2,785,788
2,528,710
-257,078
0.70
0.00
Finans15.74
NO0010273121
Bank2
224,481
NOK
1.20
130,199
269,377
139,178
0.07
0.00
NO0010031479
Dnb Asa
Oslo
601,259
NOK
55.65 39,993,803 33,460,063
-6,533,740
9.20
0.04
NO0010582521
Gjensidige Forsikring Asa
Oslo
110,469
NOK
67.90
6,726,039
7,500,845
774,806
2.06
0.02
NO0010209331
Protector Forsikring
Oslo
764,425
NOK
11.70
7,731,982
8,943,773
1,211,790
2.46
0.89
KYG934001028
Veripos Inc
21,133
NOK
16.28
0
343,954
343,954
0.09
0.00
NO0010322431
Ya
Unotert
640,000
NOK
10.50
7,530,225
6,720,000
-810,225
1.85
2.29
Forbruksvarer 8.13
NO0010298300
Block Watne Gruppen Asa
Oslo
519,777
NOK
9.90
8,291,890
5,145,792
-3,146,098
1.42
0.39
LR0008862868
Royal Caribbean Cruises
Oslo
51,260
NOK 148.90 10,628,386
7,632,614
-2,995,772
2.10
0.02
NO0003028904
Schibsted
Oslo
89,956
NOK 186.50 13,202,634 16,776,794
3,574,160
4.61
0.08
Helse 0.97
NO0010308240
Clavis Pharma
Oslo
47,000
NOK
52.25
2,545,880
2,455,750
-90,130
0.68
0.15
NO0010382021
Pronova Biopharma As
Oslo
108,472
NOK
9.89
877,104
1,072,788
195,684
0.30
0.04
Industri 6.10
NO0010359565
Dof Installer
Oslo
40,700
NOK
12.50
4,891,100
508,750
-4,382,350
0.14
0.72
NO0003043309
Kongsberg Gruppen Asa
Oslo
63,449
NOK 111.00
5,175,787
7,042,839
1,867,052
1.94
0.05
NO0003733800
Orkla Asa A-Shs
Oslo
182,590
NOK
41.84
8,727,312
7,639,566
-1,087,746
2.10
0.02
BMG850801025
Stolt-Nielsen Ltd
Oslo
21,752
NOK
98.00
2,588,056
2,131,696
-456,360
0.59
0.03
NO0005668905
Tomra Systems
Oslo
45,000
NOK
49.40
1,996,514
2,223,000
226,486
0.61
0.03
NO0010571680
Wilh Wilhemse Asa
Oslo
64,891
NOK
40.50
2,144,653
2,628,086
483,432
0.72
0.03
IT 4.67
NO0004822503
Atea Asa
Oslo
154,085
NOK
50.50
6,525,315
7,781,293
1,255,977
2.14
0.15
NO0010378359
Mobile Media
105,072,479
NOK
0.00
4,334,613
0
-4,334,613
0.00
0.00
IL0010838154
Vi[Z]Rt Ltd
Oslo
422,298
NOK
21.80
9,115,088
9,206,096
91,009
2.53
0.64
Konsumvarer 6.69
FO0000000179
Bakkafrost
Oslo
126,429
NOK
43.50
5,414,164
5,499,662
85,498
1.51
0.26
NO0010003882
Cermaq Asa
Oslo
101,386
NOK
74.50
4,360,516
7,553,257
3,192,741
2.08
0.11
NO0010352412
Copeinca Asa
Oslo
188,505
NOK
38.00
8,348,277
7,163,190
-1,185,087
1.97
0.32
NO0003096208
Leroy Seafood Group Asa
Oslo
38,417
NOK 107.00
4,230,218
4,110,619
-119,599
1.13
0.07
Materialer 7.36
NO0005052605
Norsk Hydro
Oslo
357,499
NOK
25.64 13,733,211
9,166,274
-4,566,937
2.52
0.02
NO0010208051
Yara International
Oslo
69,490
NOK 253.00 20,460,875 17,580,970
-2,879,905
4.84
0.02
Telekom 6.95
NO0010451503
Mobile Media B
85,591,010
NOK
0.00
855,910
0
-855,910
0.00
0.00
NO0010523830
Mobile Media C
9,693,000
NOK
0.00
96,930
0
-96,930
0.00
0.00
NO0010063308
Telenor Asa
Oslo
257,989
NOK
98.00 23,029,228 25,282,922
2,253,694
6.95
0.02
Sum verdipapirportefølje
358,929,278
Likvider
-23,990,642
4,671,156
98.72
1.28
Sum egenkapital
363,600,434100.0
45
ALFRED BERG NORGE +
ISIN
Navn
Notert
Antall
Valuta
Markedskurs
Kostpris
Markedsverdi
inkl rente
Urealisert
Andel %
gevinst/tap
Eierandel i
selskap %
Energi42.07
NO0010215684
Aker Solutions
Oslo
354,102
NOK
77.80
31,971,777 27,549,136
-4,422,642
3.73
0.13
NO0010607971
Awilco Lng
Oslo
165,000
NOK
24.00
3,973,451
3,960,000
-13,451
0.54
0.24
NO0010345853
Det Norske Oljeselskap Asa
Oslo
81,000
NOK
75.00
6,138,105
6,075,000
-63,105
0.82
0.06
NO0010070063
Dof Asa
Oslo
246,225
NOK
29.00
9,413,643
7,140,525
-2,273,118
0.97
0.22
NO0010170921
Dolphin Interconnect Solutio Oslo
402,387
NOK
3.80
1,813,294
1,529,071
-284,224
0.21
0.13
NO0003215303
Farstad Shipping
Oslo
19,894
NOK 139.00
3,593,809
2,765,266
-828,543
0.37
0.05
NO0003089005
Fred Olsen Energy
Oslo
108,878
NOK 200.60 22,900,859 21,840,927
-1,059,932
2.96
0.16
BMG6613P1032
North Atlantic Drilling Ltd
Unotert
470,000
NOK
9.00
4,740,192
4,230,000
-510,192
0.57
0.04
NO0010379266
Norwegian Energy Co As
Oslo
545,000
NOK
4.80
5,093,944
2,616,000
-2,477,944
0.35
0.22
MHY643542050
Ocean Rig Udw
Nasdaq
93,164
USD
13.04
8,619,582
7,382,369
-1,237,214
1.00
0.07
NO0010199151
Petroleum Geo-Services
Oslo
388,000
NOK
67.15 27,430,155 26,054,200
-1,375,955
3.53
0.18
CY0100470919
Prosafe
Oslo
463,123
NOK
40.74 19,727,686 18,867,631
-860,055
2.55
0.20
BMG7945E1057
Seadrill
Oslo
239,967
NOK 204.00 49,680,515 48,953,268
-727,247
6.62
0.05
KYG813131011
Siem Offshore
Oslo
407,315
NOK
9.40
4,085,008
3,828,761
-256,247
0.52
0.10
NO0010096985
Statoil
Oslo
361,009
NOK 137.20 51,084,375 49,530,435
-1,553,941
6.70
0.01
LU0075646355
Subsea 7
Oslo
431,629
NOK 112.00 40,050,862 48,342,448
8,291,586
6.54
0.12
NO0003078800
Tgs Nopec Geophysical
Oslo
164,078
NOK 150.10
17,101,076 24,628,108
7,527,032
3.33
0.16
CH0048265513
Transocean
New York
21,600
USD
42.90
6,203,586
5,630,942
-572,644
0.76
0.01
Finans16.00
NO0010273121
Bank2
370,865
NOK
1.20
215,103
445,038
229,935
0.06
0.00
NO0010031479
Dnb Asa
Oslo
1,219,711
NOK
55.65
76,161,056 67,876,917
-8,284,139
9.18
0.07
NO0010582521
Gjensidige Forsikring Asa
Oslo
224,332
NOK
67.90
13,241,238 15,232,143
1,990,905
2.06
0.04
NO0010209331
Protector Forsikring
Oslo
1,649,030
NOK
11.70 14,365,475 19,293,651
4,928,176
2.61
1.91
KYG934001028
Veripos Inc
43,162
NOK
16.28
0
702,492
702,492
0.10
0.00
NO0010322431
Ya
Unotert 1,397,000
NOK
10.50 16,164,000 14,668,500
-1,495,500
1.98
5.00
Forbruksvarer 8.18
NO0010298300
Block Watne Gruppen Asa
Oslo
1,089,198
NOK
9.90
17,808,168 10,783,060
-7,025,108
1.46
0.82
LR0008862868
Royal Caribbean Cruises
Oslo
104,694
NOK 148.90
18,114,174 15,588,937
-2,525,237
2.11
0.05
NO0003028904
Schibsted
Oslo
182,633
NOK 186.50 25,553,121 34,061,055
8,507,934
4.61
0.17
Helse 1.03
NO0010308240
Clavis Pharma
Oslo
98,700
NOK
52.25
5,386,957
5,157,075
-229,882
0.70
0.32
NO0010382021
Pronova Biopharma As
Oslo
244,518
NOK
9.89
1,977,995
2,418,283
440,288
0.33
0.08
Industri 6.13
NO0010359565
Dof Installer
Oslo
96,500
NOK
12.50 11,226,090
1,206,250 -10,019,840
0.16
1.71
NO0003043309
Kongsberg Gruppen Asa
Oslo
128,181
NOK 111.00 10,288,557 14,228,091
3,939,534
1.93
0.11
NO0003733800
Orkla Asa A-Shs
Oslo
356,190
NOK
41.84
17,207,802 14,902,990
-2,304,813
2.02
0.03
BMG850801025
Stolt-Nielsen Ltd
Oslo
46,465
NOK
98.00
4,651,930
4,553,570
-98,360
0.62
0.07
NO0005668905
Tomra Systems
Oslo
96,000
NOK
49.40
4,259,228
4,742,400
483,172
0.64
0.06
NO0010571680
Wilh Wilhemse Asa
Oslo
139,237
NOK
40.50
4,576,323
5,639,099
1,062,776
0.76
0.06
IT 4.70
NO0004822503
Atea Asa
Oslo
312,923
NOK
50.50 12,989,612 15,802,612
2,813,000
2.14
0.31
NO0010378359
Mobile Media
139,640,576
NOK
0.00
5,961,859
0
-5,961,859
0.00
0.00
IL0010838154
Vi[Z]Rt Ltd
Oslo
867,383
NOK
21.80 19,990,435 18,908,949
-1,081,486
2.56
1.30
Konsumvarer 6.88
FO0000000179
Bakkafrost
Oslo
276,537
NOK
43.50 11,708,455 12,029,360
320,905
1.63
0.57
NO0010003882
Cermaq Asa
Oslo
215,550
NOK
74.50
8,842,272 16,058,475
7,216,203
2.17
0.23
NO0010352412
Copeinca Asa
Oslo
382,961
NOK
38.00 15,598,323 14,552,518
-1,045,805
1.97
0.65
NO0003096208
Leroy Seafood Group Asa
Oslo
76,707
NOK 107.00
8,207,151
8,207,649
0,498
1.11
0.14
Materialer 7.34
NO0005052605
Norsk Hydro
Oslo
725,107
NOK
25.64 24,155,334 18,591,743
-5,563,591
2.52
0.04
NO0010208051
Yara International
Oslo
141,026
NOK 253.00 42,135,200 35,679,578
-6,455,622
4.83
0.05
Telekom 6.94
NO0010451503
Mobile Media B
113,851,079
NOK
0.00
1,138,511
0
-1,138,511
0.00
0.00
NO0010523830
Mobile Media C
12,893,300
NOK
0.00
128,933
0
-128,933
0.00
0.00
NO0010063308
Telenor Asa
Oslo
523,691
NOK
98.00 43,686,760 51,321,718
7,634,959
6.94
0.03
Sum verdipapirportefølje
733,576,237
Likvider
-15,785,745
5,460,321
99.26
0.74
Sum egenkapital
739,036,557100.0
46
ALFRED BERG AKTIV
ISIN
Navn
Notert
Antall
Valuta
Markedskurs
Kostpris
Markedsverdi
inkl rente
Urealisert
Andel %
gevinst/tap
Eierandel i
selskap %
Energi42.05
NO0010215684
Aker Solutions
Oslo
150,485
NOK
77.80 12,949,851 11,707,733
-1,242,118
3.92
0.05
NO0010607971
Awilco Lng
Oslo
68,500
NOK
24.00
1,680,767
1,644,000
-36,767
0.55
0.10
CY0100120910
Deep Sea Supply
Oslo
144,000
NOK
10.20
1,600,798
1,468,800
-131,998
0.49
0.11
NO0010345853
Det Norske Oljeselskap Asa
Oslo
31,200
NOK
75.00
2,365,326
2,340,000
-25,326
0.78
0.02
NO0010070063
Dof Asa
Oslo
141,622
NOK
29.00
4,485,885
4,107,038
-378,847
1.38
0.13
NO0003215303
Farstad Shipping
Oslo
9,306
NOK 139.00
1,681,596
1,293,534
-388,062
0.43
0.02
NO0003089005
Fred Olsen Energy
Oslo
57,817
NOK 200.60 12,782,779 11,598,090
-1,184,689
3.89
0.09
BMG6613P1032
North Atlantic Drilling Ltd
Unotert
203,000
NOK
9.00
1,928,311
1,827,000
-101,311
0.61
0.02
NO0010379266
Norwegian Energy Co As
Oslo
190,000
NOK
4.80
2,987,475
912,000
-2,075,475
0.31
0.08
MHY643542050
Ocean Rig Udw
Nasdaq
71,663
USD
13.04
6,684,230
5,678,617
-1,005,613
1.90
0.05
NO0010199151
Petroleum Geo-Services
Oslo
200,300
NOK
67.15 15,680,184 13,450,145
-2,230,039
4.51
0.09
CY0100470919
Prosafe
Oslo
143,908
NOK
40.74
5,851,571
5,862,812
11,240
1.96
0.06
BMG7945E1057
Seadrill
Oslo
68,600
NOK 204.00 12,499,529 13,994,400
1,494,871
4.69
0.01
KYG813131011
Siem Offshore
Oslo
155,832
NOK
9.40
1,553,854
1,464,821
-89,033
0.49
0.04
NO0010096985
Statoil
Oslo
112,037
NOK 137.20 14,439,722
15,371,476
931,754
5.15
0.00
LU0075646355
Subsea 7
Oslo
187,563
NOK 112.00 20,954,657 21,007,056
52,399
7.04
0.05
NO0003078800
Tgs Nopec Geophysical
Oslo
69,900
NOK 150.10
8,124,396 10,491,990
2,367,594
3.51
0.07
CH0048265513
Transocean
New York
5,000
USD
42.90
1,436,763
1,303,459
-133,304
0.44
0.00
Finans14.07
NO0010273121
Bank2
169,087
NOK
1.20
98,071
202,904
104,834
0.07
0.00
NO0010031479
Dnb Asa
Oslo
431,160
NOK
55.65 28,839,387 23,994,054
-4,845,333
8.04
0.03
NO0010582521
Gjensidige Forsikring Asa
Oslo
65,000
NOK
67.90
3,835,000
4,413,500
578,500
1.48
0.01
NO0010209331
Protector Forsikring
Oslo
1,118,992
NOK
11.70
8,491,704 13,092,206
4,600,502
4.39
1.30
KYG934001028
Veripos Inc
18,756
NOK
16.28
0
305,267
305,267
0.10
0.00
Forbruksvarer 9.39
NO0010298300
Block Watne Gruppen Asa
Oslo
629,000
NOK
9.90
10,378,117
6,227,100
-4,151,017
2.09
0.47
LR0008862868
Royal Caribbean Cruises
Oslo
37,200
NOK 148.90
7,232,382
5,539,080
-1,693,302
1.86
0.02
NO0003028904
Schibsted
Oslo
87,132
NOK 186.50 13,933,206 16,250,118
2,316,912
5.44
0.08
Helse 1.66
NO0010308240
Clavis Pharma
Oslo
84,090
NOK
52.25
2,943,150
4,393,703
1,450,553
1.47
0.28
NO0010382021
Pronova Biopharma As
Oslo
55,480
NOK
9.89
443,356
548,697
105,342
0.18
0.02
Industri 3.85
NO0003043309
Kongsberg Gruppen Asa
Oslo
56,769
NOK 111.00
6,618,274
6,301,359
-316,915
2.11
0.05
BMG850801025
Stolt-Nielsen Ltd
Oslo
15,732
NOK
98.00
1,617,887
1,541,736
-76,151
0.52
0.02
NO0010571680
Wilh Wilhemse Asa
Oslo
90,000
NOK
40.50
2,515,108
3,645,000
1,129,892
1.22
0.04
IT 7.76
NO0004822503
Atea Asa
Oslo
211,367
NOK
50.50
9,940,626 10,674,034
733,407
3.58
0.21
NO0010378359
Mobile Media
13,399,150
NOK
0.00
552,914
0
-552,914
0.00
0.00
IL0010838154
Vi[Z]Rt Ltd
Oslo
572,897
NOK
21.80
10,342,141 12,489,155
2,147,014
4.18
0.86
Konsumvarer 9.51
FO0000000179
Bakkafrost
Oslo
87,408
NOK
43.50
3,821,988
3,802,248
-19,740
1.27
0.18
NO0010003882
Cermaq Asa
Oslo
129,884
NOK
74.50
9,066,622
9,676,358
609,736
3.24
0.14
NO0010352412
Copeinca Asa
Oslo
239,222
NOK
38.00 10,804,685
9,090,436
-1,714,249
3.05
0.41
NO0003096208
Leroy Seafood Group Asa
Oslo
54,400
NOK 107.00
4,739,536
5,820,800
1,081,264
1.95
0.10
Materialer 7.24
NO0005052605
Norsk Hydro
Oslo
161,830
NOK
25.64
6,512,466
4,149,321
-2,363,145
1.39
0.01
NO0010208051
Yara International
Oslo
68,961
NOK 253.00
20,914,310 17,447,133
-3,467,177
5.85
0.02
Telekom 4.30
NO0010451503
Mobile Media B
10,818,190
NOK
0.00
108,182
0
-108,182
0.00
0.00
NO0010523830
Mobile Media C
1,225,100
NOK
0.00
12,251
0
-12,251
0.00
0.00
NO0010063308
Telenor Asa
Oslo
130,890
NOK
98.00 12,668,822 12,827,220
158,398
4.30
0.01
Sum verdipapirportefølje
297,954,400
-8,163,478
99.82
Likvider
540,392 0.18
Sum egenkapital
298,494,793
100.00
47
ALFRED BERG GAMBAK
ISIN
Navn
Notert
Antall
Valuta
Markedskurs
Kostpris
Markedsverdi
inkl rente
Urealisert
Andel %
gevinst/tap
Eierandel i
selskap %
Energi39.59
NO0010215684
Aker Solutions
Oslo
347,000
NOK
77.80 29,975,902 26,996,600
-2,979,302
4.53
0.13
CY0100120910
Deep Sea Supply
Oslo
743,595
NOK
10.20
9,096,064
7,584,669
-1,511,395
1.27
0.59
NO0010345853
Det Norske Oljeselskap Asa
Oslo
236,799
NOK
75.00 12,454,732 17,759,925
5,305,193
2.98
0.19
NO0010170921
Dolphin Interconnect Solutio Oslo
3,509,545
NOK
3.80 10,094,291 13,336,271
3,241,980
2.24
1.15
NO0003089005
Fred Olsen Energy
Oslo
84,655
NOK 200.60
17,113,107 16,981,793
-131,314
2.85
0.13
BMG6635W1029
Northern Offshore
Oslo
681,419
NOK
8.96
9,763,522
6,105,514
-3,658,008
1.02
0.43
MHY643542050
Ocean Rig Udw
Nasdaq
64,275
USD
13.04
5,657,542
5,093,188
-564,354
0.85
0.04
LU0611695635
Pacific Drilling Sa
Unotert
100,000
NOK
50.00
5,500,000
5,000,000
-500,000
0.84
0.05
NO0010199151
Petroleum Geo-Services
Oslo
337,500
NOK
67.15 24,469,844 22,663,125
-1,806,719
3.80
0.15
CY0100470919
Prosafe
Oslo
377,000
NOK
40.74 15,064,375 15,358,980
294,605
2.58
0.16
BMG7945E1057
Seadrill
Oslo
70,900
NOK 204.00 15,735,026 14,463,600
-1,271,426
2.43
0.02
KYG813131011
Siem Offshore
Oslo
351,200
NOK
9.40
3,724,701
3,301,280
-423,421
0.55
0.09
NO0010096985
Statoil
Oslo
100,000
NOK 137.20 15,941,733 13,720,000
-2,221,733
2.30
0.00
LU0075646355
Subsea 7
Oslo
299,897
NOK 112.00 31,859,563 33,588,464
1,728,901
5.64
0.09
NO0003078800
Tgs Nopec Geophysical
Oslo
143,067
NOK 150.10 18,568,293
21,474,357
2,906,064
3.60
0.14
CH0048265513
Transocean
New York
48,000
USD
42.90 14,089,672 12,513,205
-1,576,468
2.10
0.01
Finans 9.96
NO0010237613
2Vk Invest
297,000
NOK
0.10
1,485,000
29,700
-1,455,300
0.00
0.00
NO0010273121
Bank2
226,478
NOK
1.20
131,358
271,774
140,415
0.05
0.00
NO0010031479
Dnb Asa
Oslo
337,000
NOK
55.65 23,396,225 18,754,050
-4,642,175
3.15
0.02
NO0010209331
Protector Forsikring
Oslo
3,401,642
NOK
11.70
22,615,171 39,799,211
17,184,040
6.68
3.95
KYG934001028
Veripos Inc
29,989
NOK
16.28
0
488,092
488,092
0.08
0.00
Forbruksvarer 6.91
NO0010298300
Block Watne Gruppen Asa
Oslo
1,418,226
NOK
9.90 20,805,445 14,040,437
-6,765,007
2.36
1.07
NO0003028904
Schibsted
Oslo
145,500
NOK 186.50 23,112,635 27,135,750
4,023,115
4.55
0.13
Helse 2.54
NO0010308240
Clavis Pharma
Oslo
216,849
NOK
52.25
9,935,217 11,330,360
1,395,143
1.90
0.71
NO0010081235
Diagenic Asa
Oslo
1,462,949
NOK
2.61
7,441,942
3,818,297
-3,623,645
0.64
5.41
Industri 5.17
NO0010111511
Kebony
5,087,256
NOK
0.13
4,181,625
646,082
-3,535,544
0.11
0.00
NO0003043309
Kongsberg Gruppen Asa
Oslo
76,662
NOK 111.00
8,825,431
8,509,482
-315,949
1.43
0.06
NO0005668905
Tomra Systems
Oslo
130,000
NOK
49.40
6,111,080
6,422,000
310,920
1.08
0.09
NO0010571680
Wilh Wilhemse Asa
Oslo
376,300
NOK
40.50
12,117,709 15,240,150
3,122,441
2.56
0.17
IT 9.23
NO0004822503
Atea Asa
Oslo
477,377
NOK
50.50 18,940,538 24,107,539
5,167,001
4.04
0.48
NO0010015175
Cyviz
80,000
NOK
15.00
1,112,000
1,200,000
88,000
0.20
0.00
NO0003055501
Nordic Semiconductor
Oslo
217,953
NOK
17.80
4,347,933
3,879,563
-468,370
0.65
0.13
IL0010838154
Vi[Z]Rt Ltd
Oslo
1,185,887
NOK
21.80 36,998,043 25,852,337 -11,145,706
4.34
1.78
Konsumvarer15.65
FO0000000179
Bakkafrost
Oslo
421,689
NOK
43.50 14,469,708 18,343,472
3,873,764
3.08
0.86
NO0010003882
Cermaq Asa
Oslo
236,907
NOK
74.50 19,066,323 17,649,572
-1,416,752
2.96
0.26
NO0010352412
Copeinca Asa
Oslo
717,202
NOK
38.00 31,503,356 27,253,676
-4,249,680
4.57
1.23
NO0003064909
Genomar
Unotert
5,100
NOK
0.01
331,500
51
-331,449
0.00
0.07
NO0010365521
Grieg Seafood Asa
Oslo
1,011,757
NOK
7.38
6,774,259
7,466,767
692,508
1.25
0.91
NO0003096208
Leroy Seafood Group Asa
Oslo
134,050
NOK 107.00 13,430,028 14,343,350
913,322
2.41
0.25
NO0003054108
Marine Harvest
Oslo
2,000,000
NOK
4.11
6,803,066
8,216,000
1,412,934
1.38
0.06
Materialer 6.70
NO0010208051
Yara International
Oslo
157,824
NOK 253.00 43,801,891 39,929,472
-3,872,419
6.70
0.05
Telekom 3.29
NO0010199052
Telio
Oslo
725,904
NOK
27.00
24,256,574 19,599,408
-4,657,166
3.29
3.74
Sum verdipapirportefølje
590,267,561
Likvider
-10,834,866
5,758,862
99.03
0.97
Sum egenkapital
596,026,423
100.00
48
ALFRED BERG AKTIV II
ISIN
Navn
Notert
Antall
Valuta
Markedskurs
Kostpris
Markedsverdi
inkl rente
Urealisert
Andel %
gevinst/tap
Eierandel i
selskap %
Energi40.66
NO0010215684
Aker Solutions
Oslo
7,262
NOK
77.80
696,581
564,984
-131,597
3.78
0.00
NO0010607971
Awilco Lng
Oslo
3,500
NOK
24.00
85,879
84,000
-1,879
0.56
0.01
CY0100120910
Deep Sea Supply
Oslo
7,000
NOK
10.20
77,817
71,400
-6,417
0.48
0.01
NO0010345853
Det Norske Oljeselskap Asa
Oslo
1,500
NOK
75.00
112,165
112,500
335
0.75
0.00
NO0010070063
Dof Asa
Oslo
6,691
NOK
29.00
225,534
194,039
-31,495
1.30
0.01
NO0003215303
Farstad Shipping
Oslo
477
NOK 139.00
86,230
66,303
-19,927
0.44
0.00
NO0003089005
Fred Olsen Energy
Oslo
2,860
NOK 200.60
592,820
573,716
-19,104
3.84
0.00
BMG6613P1032
North Atlantic Drilling Ltd
Unotert
10,500
NOK
9.00
100,230
94,500
-5,730
0.63
0.00
NO0010379266
Norwegian Energy Co As
Oslo
10,000
NOK
4.80
157,236
48,000
-109,236
0.32
0.00
MHY643542050
Ocean Rig Udw
Nasdaq
3,320
USD
13.04
324,662
263,079
-61,584
1.76
0.00
NO0010199151
Petroleum Geo-Services
Oslo
9,800
NOK
67.15
699,792
658,070
-41,722
4.41
0.00
CY0100470919
Prosafe
Oslo
7,362
NOK
40.74
309,920
299,928
-9,992
2.01
0.00
BMG7945E1057
Seadrill
Oslo
3,024
NOK 204.00
364,848
616,896
252,048
4.13
0.00
KYG813131011
Siem Offshore
Oslo
7,642
NOK
9.40
76,240
71,835
-4,405
0.48
0.00
NO0010096985
Statoil
Oslo
5,226
NOK 137.20
700,758
717,007
16,249
4.80
0.00
LU0075646355
Subsea 7
Oslo
9,734
NOK 112.00
847,047
1,090,208
243,161
7.30
0.00
NO0003078800
Tgs Nopec Geophysical
Oslo
3,300
NOK 150.10
263,387
495,330
231,943
3.32
0.00
CH0048265513
Transocean
New York
200
USD
42.90
57,382
52,138
-5,244
0.35
0.00
Finans13.93
NO0010273121
Bank2
19,434
NOK
1.20
11,271
23,321
12,050
0.16
0.00
NO0010031479
Dnb Asa
Oslo
21,561
NOK
55.65
1,403,008
1,199,870
-203,138
8.03
0.00
NO0010582521
Gjensidige Forsikring Asa
Oslo
3,700
NOK
67.90
218,300
251,230
32,930
1.68
0.00
NO0010209331
Protector Forsikring
Oslo
50,500
NOK
11.70
483,287
590,850
107,563
3.96
0.06
KYG934001028
Veripos Inc
973
NOK
16.28
0
15,836
15,836
0.11
0.00
Forbruksvarer 9.42
NO0010298300
Block Watne Gruppen Asa
Oslo
33,000
NOK
9.90
559,245
326,700
-232,545
2.19
0.02
LR0008862868
Royal Caribbean Cruises
Oslo
1,920
NOK 148.90
313,864
285,888
-27,976
1.91
0.00
NO0003028904
Schibsted
Oslo
4,264
NOK 186.50
579,482
795,236
215,754
5.32
0.00
Helse 1.86
NO0010308240
Clavis Pharma
Oslo
4,750
NOK
52.25
158,640
248,188
89,548
1.66
0.02
NO0010382021
Pronova Biopharma As
Oslo
2,987
NOK
9.89
23,870
29,541
5,672
0.20
0.00
Industri 3.76
NO0003043309
Kongsberg Gruppen Asa
Oslo
2,940
NOK 111.00
337,267
326,340
-10,927
2.18
0.00
BMG850801025
Stolt-Nielsen Ltd
Oslo
868
NOK
98.00
89,538
85,064
-4,474
0.57
0.00
NO0010571680
Wilh Wilhemse Asa
Oslo
3,700
NOK
40.50
103,379
149,850
46,471
1.00
0.00
IT 7.83
NO0004822503
Atea Asa
Oslo
10,418
NOK
50.50
416,858
526,109
109,251
3.52
0.01
SE0000648107
Impact Europe Group
18,452
SEK
0.01
216,622
159
-216,463
0.00
0.07
NO0010378359
Mobile Media
4,329,365
NOK
0.00
178,767
0
-178,767
0.00
00.00
IL0010838154
Vi[Z]Rt Ltd
Oslo
29,500
NOK
21.80
1,041,694
643,100
-398,594
4.30
0.04
Konsumvarer 9.30
FO0000000179
Bakkafrost
Oslo
4,500
NOK
43.50
177,266
195,750
18,485
1.31
0.01
NO0010003882
Cermaq Asa
Oslo
6,621
NOK
74.50
357,977
493,265
135,287
3.30
0.01
NO0010352412
Copeinca Asa
Oslo
11,947
NOK
38.00
516,452
453,986
-62,466
3.04
0.02
NO0003096208
Leroy Seafood Group Asa
Oslo
2,300
NOK 107.00
200,161
246,100
45,939
1.65
0.00
Materialer 7.33
NO0005052605
Norsk Hydro
Oslo
8,076
NOK
25.64
305,535
207,069
-98,466
1.39
0.00
NO0010208051
Yara International
Oslo
3,511
NOK 253.00
1,012,937
888,283
-124,654
5.95
0.00
Telekom 4.46
NO0010451503
Mobile Media B
3,226,400
NOK
0.00
32,264
0
-32,264
0.00
0.00
NO0010523830
Mobile Media C
365,400
NOK
0.00
3,654
0
-3,654
0.00
0.00
NO0010063308
Telenor Asa
Oslo
6,800
NOK
98.00
604,859
666,400
61,541
4.46
0.00
Sum verdipapirportefølje
14,722,066
Likvider
-402,657
216,985
98.55
1.45
Sum egenkapital
14,939,051
100.00
49
ALFRED BERG INDEKS
ISIN
Navn
Notert
Antall
Valuta
Markedskurs
Kostpris
Markedsverdi
inkl rente
Urealisert
Andel %
gevinst/tap
Eierandel i
selskap %
Energi45.01
NO0010215684
Aker Solutions
Oslo
71,000
NOK
77.80
4,464,780
5,523,800
1,059,020
1.90
0.03
NO0010345853
Det Norske Oljeselskap Asa
Oslo
30,000
NOK
75.00
2,133,195
2,250,000
116,805
0.77
0.02
NO0003921009
Dno International Asa
Oslo
276,326
NOK
6.71
1,724,949
1,852,766
127,817
0.64
0.03
NO0003089005
Fred Olsen Energy
Oslo
15,000
NOK 200.60
2,998,053
3,009,000
10,947
1.03
0.02
BMG3682E1277
Frontline
Oslo
7,000
NOK
25.78
1,188,466
180,460
-1,008,006
0.06
0.01
BMG9456A1009
Golar Lng
Oslo
17,500
NOK 219.00
3,339,479
3,832,500
493,021
1.32
0.02
NO0010199151
Petroleum Geo-Services
Oslo
97,750
NOK
67.15
6,321,119
6,563,913
242,794
2.26
0.04
CY0100470919
Prosafe
Oslo
88,076
NOK
40.74
2,908,608
3,588,216
679,608
1.23
0.04
BMG7945E1057
Seadrill
Oslo
96,900
NOK 204.00 16,046,615 19,767,600
3,720,986
6.79
0.02
NO0010096985
Statoil
Oslo
472,366
NOK 137.20 66,422,590 64,808,615
-1,613,974
22.27
0.01
LU0075646355
Subsea 7
Oslo
116,591
NOK 112.00 11,965,431 13,058,192
1,092,761
4.49
0.03
NO0003078800
Tgs Nopec Geophysical
Oslo
43,500
NOK 150.10
4,990,729
6,529,350
1,538,621
2.24
0.04
Finans12.38
NO0003021909
Abg Sundal Collier Asa
Oslo
101,300
NOK
3.43
419,600
347,459
-72,141
0.12
0.02
NO0003108102
Acta Holding Asa
Oslo
70,800
NOK
1.03
670,459
72,924
-597,535
0.03
0.03
NO0010234552
Aker Asa - A Share
Oslo
10,238
NOK 158.00
1,611,695
1,617,604
5,909
0.56
0.01
NO0010031479
Dnb Asa
Oslo
420,114
NOK
55.65 25,236,475 23,379,344
-1,857,131
8.04
0.03
NO0010582521
Gjensidige Forsikring Asa
Oslo
84,110
NOK
67.90
5,284,002
5,711,069
427,067
1.96
0.02
NO0010317811
Norwegian Property Asa
Oslo
187,800
NOK
7.97
1,895,945
1,496,766
-399,179
0.51
0.04
NO0003053605
Storebrand
Oslo
144,604
NOK
22.13
4,726,329
3,200,087
-1,526,243
1.10
0.03
KYG934001028
Veripos Inc
11,659
NOK
16.28
0
189,758
189,758
0.07
0.00
Forbruksvarer 4.58
NO0010298300
Block Watne Gruppen Asa
Oslo
45,162
NOK
9.90
608,839
447,104
-161,735
0.15
0.03
NO0003035305
Ekornes
Oslo
6,830
NOK
82.00
454,286
560,060
105,774
0.19
0.02
NO0003033102
Kongsberg Automotive Asa
Oslo
122,000
NOK
1.50
684,855
183,000
-501,855
0.06
0.03
LR0008862868
Royal Caribbean Cruises
Oslo
37,309
NOK 148.90
6,024,395
5,555,310
-469,085
1.91
0.02
NO0003028904
Schibsted
Oslo
35,272
NOK 186.50
3,650,270
6,578,228
2,927,958
2.26
0.03
Forsyning 0.08
NO0004306416
Hafslund Asa B-Shs
Oslo
4,800
NOK
51.00
306,061
244,800
-61,261
0.08
0.01
Helse 1.05
NO0010239437
Algeta Asa
Oslo
11,100
NOK 164.00
990,419
1,820,400
829,981
0.63
0.03
NO0010308240
Clavis Pharma
Oslo
15,000
NOK
52.25
789,474
783,750
-5,724
0.27
0.05
NO0010382021
Pronova Biopharma As
Oslo
45,000
NOK
9.89
928,899
445,050
-483,849
0.15
0.01
Industri 9.08
BMG4032A1045
Golden Ocean Group
Oslo
89,000
NOK
3.85
962,759
342,650
-620,109
0.12
0.02
NO0003043309
Kongsberg Gruppen Asa
Oslo
24,000
NOK 111.00
2,752,063
2,664,000
-88,063
0.92
0.02
NO0010196140
Norwegian Air Shuttle
Oslo
12,186
NOK 107.50
748,585
1,309,995
561,410
0.45
0.04
NO0003733800
Orkla Asa A-Shs
Oslo
343,542
NOK
41.84 15,750,777 14,373,797
-1,376,980
4.94
0.03
BMG850801025
Stolt-Nielsen Ltd
Oslo
15,690
NOK
98.00
1,480,817
1,537,620
56,803
0.53
0.02
NO0005668905
Tomra Systems
Oslo
44,716
NOK
49.40
1,286,755
2,208,970
922,216
0.76
0.03
NO0005806802
Veidekke
Oslo
40,000
NOK
41.80
1,699,980
1,672,000
-27,980
0.57
0.03
NO0010571698
Wilh Wilhelmsen Holding Asa Oslo
8,800
NOK 137.50
1,061,107
1,210,000
148,893
0.42
0.03
NO0010571680
Wilh Wilhemse Asa
Oslo
27,293
NOK
40.50
891,624
1,105,367
213,743
0.38
0.01
IT 1.98
NO0004822503
Atea Asa
Oslo
34,274
NOK
50.50
1,370,952
1,730,837
359,885
0.59
0.03
NO0010019649
Evry Asa
Oslo
18,270
NOK
9.60
522,182
175,392
-346,790
0.06
0.01
NO0003055501
Nordic Semiconductor
Oslo
72,250
NOK
17.80
1,515,355
1,286,050
-229,305
0.44
0.04
NO0010040611
Opera Software
Oslo
37,000
NOK
41.20
789,060
1,524,400
735,340
0.52
0.03
NO0003103103
Q-Free Asa
Oslo
24,958
NOK
22.00
571,824
549,076
-22,748
0.19
0.04
NO0010112675
Renewable Energy
Oslo
234,700
NOK
2.15
4,566,850
505,074
-4,061,775
0.17
0.02
Konsumvarer 3.62
NO0010073489
Austevoll Seafood Asa
Oslo
45,000
NOK
24.50
1,214,356
1,102,500
-111,856
0.38
0.02
FO0000000179
Bakkafrost
Oslo
15,000
NOK
43.50
585,878
652,500
66,623
0.22
0.03
NO0010003882
Cermaq Asa
Oslo
26,000
NOK
74.50
1,303,179
1,937,000
633,821
0.67
0.03
NO0003096208
Leroy Seafood Group Asa
Oslo
11,000
NOK 107.00
1,098,029
1,177,000
78,971
0.40
0.02
NO0003054108
Marine Harvest
Oslo
1,237,303
NOK
4.11
3,889,251
5,082,841
1,193,590
1.75
0.03
NO0010310956
Salmar Asa
Oslo
20,000
NOK
29.50
524,133
590,000
65,867
0.20
0.02
Materialer10.35
NO0005052605
Norsk Hydro
Oslo
387,239
NOK
25.64 12,084,334
9,928,808
-2,155,526
3.41
0.02
NO0010208051
Yara International
Oslo
79,794
NOK 253.00 19,311,642 20,187,882
876,240
6.94
0.03
Telekom11.07
NO0010063308
Telenor Asa
Oslo
328,683
NOK
98.00 27,493,282 32,210,934
4,717,652
11.07
0.02
Sum verdipapirportefølje
288,661,818
Likvider
6,401,028
2,297,018
99.21
0.79
Sum egenkapital
290,958,836
100.00
50
ALFRED BERG NORGE ETISK
ISIN
Navn
Notert
Antall
Valuta
Markedskurs
Kostpris
Markedsverdi
inkl rente
Urealisert
Andel %
gevinst/tap
Eierandel i
selskap %
Energi41,73
NO0010215684
Aker Solutions
Oslo
22,017
NOK
77.80
1,688,709
1,712,923
24,213
3.74
0.01
NO0010345853
Det Norske Oljeselskap Asa
Oslo
6,000
NOK
75.00
465,698
450,000
-15,698
0.98
0.00
NO0003089005
Fred Olsen Energy
Oslo
6,786
NOK 200.60
1,510,867
1,361,272
-149,596
2.97
0.01
NO0010199151
Petroleum Geo-Services
Oslo
27,213
NOK
67.15
2,222,036
1,827,353
-394,683
3.99
0.01
CY0100470919
Prosafe
Oslo
29,722
NOK
40.74
1,255,737
1,210,874
-44,862
2.64
0.01
BMG7945E1057
Seadrill
Oslo
14,754
NOK 204.00
3,016,911
3,009,816
-7,095
6.57
0.00
NO0010096985
Statoil
Oslo
30,271
NOK 137.20
4,247,974
4,153,181
-94,793
9.06
0.00
LU0075646355
Subsea 7
Oslo
29,815
NOK 112.00
3,549,597
3,339,280
-210,317
7.29
0.01
NO0003078800
Tgs Nopec Geophysical
Oslo
13,700
NOK 150.10
1,741,058
2,056,370
315,312
4.49
0.01
Finans15.22
NO0010031479
Dnb Asa
Oslo
75,243
NOK
55.65
5,006,231
4,187,273
-818,958
9.14
0.00
NO0010582521
Gjensidige Forsikring Asa
Oslo
18,105
NOK
67.90
1,068,195
1,229,330
161,135
2.68
0.00
NO0010209331
Protector Forsikring
Oslo
99,000
NOK
11.70
953,639
1,158,300
204,662
2.53
0.11
NO0010167331
Verdibanken
26,824
NOK
13.00
456,008
348,712
-107,296
0.76
0.00
KYG934001028
Veripos Inc
2,981
NOK
16.28
0
48,518
48,518
0.11
0.00
Forbruksvarer 8.05
NO0010298300
Block Watne Gruppen Asa
Oslo
65,000
NOK
9.90
1,432,646
643,500
-789,146
1.40
0.05
LR0008862868
Royal Caribbean Cruises
Oslo
6,356
NOK 148.90
1,164,297
946,408
-217,889
2.07
0.00
NO0003028904
Schibsted
Oslo
11,259
NOK 186.50
1,792,497
2,099,804
307,306
4.58
0.01
Helse 1.03
NO0010308240
Clavis Pharma
Oslo
9,000
NOK
52.25
549,396
470,250
-79,146
1.03
0.03
Industri 2.01
NO0003733800
Orkla Asa A-Shs
Oslo
22,000
NOK
41.84
977,952
920,480
-57,472
2.01
0.00
IT 4.99
NO0004822503
Atea Asa
Oslo
19,515
NOK
50.50
1,016,864
985,508
-31,357
2.15
0.02
IL0010838154
Vi[Z]Rt Ltd
Oslo
59,614
NOK
21.80
1,495,580
1,299,585
-195,995
2.84
0.09
Konsumvarer 9.23
NO0010073489
Austevoll Seafood Asa
Oslo
3,000
NOK
24.50
106,500
73,500
-33,000
0.16
0.00
FO0000000179
Bakkafrost
Oslo
26,846
NOK
43.50
1,322,050
1,167,801
-154,249
2.55
0.05
NO0010003882
Cermaq Asa
Oslo
14,500
NOK
74.50
976,154
1,080,250
104,096
2.36
0.02
NO0010352412
Copeinca Asa
Oslo
28,392
NOK
38.00
1,244,836
1,078,896
-165,940
2.35
0.05
NO0003096208
Leroy Seafood Group Asa
Oslo
7,733
NOK 107.00
1,183,515
827,431
-356,084
1.81
0.01
Materialer 8.40
NO0005052605
Norsk Hydro
Oslo
62,961
NOK
25.64
2,453,588
1,614,320
-839,268
3.52
0.00
NO0010208051
Yara International
Oslo
8,840
NOK 253.00
2,585,333
2,236,520
-348,813
4.88
0.00
Telekom 6.97
NO0010063308
Telenor Asa
Oslo
32,599
NOK
98.00
3,133,661
3,194,702
61,041
6.97
0.00
Sum verdipapirportefølje
44,732,156
-3,885,375
97.62
Likvider
1,090,090 2.38
Sum egenkapital
45,822,246
100.00
51
ALFRED BERG HUMANFOND
ISIN
Navn
Notert
Antall
Valuta
Markedskurs
Kostpris
Markedsverdi
inkl rente
Urealisert
Andel %
gevinst/tap
Eierandel i
selskap %
Energi36.69
NO0010215684
Aker Solutions
Oslo
30,296
NOK
77.80
3,033,175
2,357,029
-676,146
3.58
0.01
NO0010345853
Det Norske Oljeselskap Asa
Oslo
8,000
NOK
75.00
620,930
600,000
-20,930
0.91
0.01
NO0003089005
Fred Olsen Energy
Oslo
12,320
NOK 200.60
2,972,981
2,471,392
-501,589
3.75
0.02
NO0010199151
Petroleum Geo-Services
Oslo
39,400
NOK
67.15
3,417,752
2,645,710
-772,042
4.02
0.02
CY0100470919
Prosafe
Oslo
30,722
NOK
40.74
1,264,296
1,251,614
-12,681
1.90
0.01
BMG7945E1057
Seadrill
Oslo
14,741
NOK 204.00
1,877,150
3,007,164
1,130,014
4.56
0.00
NO0010096985
Statoil
Oslo
33,523
NOK 137.20
4,624,370
4,599,356
-25,014
6.98
0.00
LU0075646355
Subsea 7
Oslo
44,533
NOK 112.00
3,348,312
4,987,696
1,639,384
7.57
0.01
NO0003078800
Tgs Nopec Geophysical
Oslo
15,000
NOK 150.10
1,919,627
2,251,500
331,873
3.42
0.01
Finans15.74
NO0010031479
Dnb Asa
Oslo
101,074
NOK
55.65
6,811,768
5,624,768
-1,187,000
8.54
0.01
NO0010582521
Gjensidige Forsikring Asa
Oslo
38,595
NOK
67.90
2,277,105
2,620,601
343,496
3.98
0.01
NO0010209331
Protector Forsikring
Oslo
139,714
NOK
11.70
1,216,884
1,634,654
417,770
2.48
0.16
NO0010167331
Verdibanken
32,000
NOK
13.00
544,000
416,000
-128,000
0.63
0.00
KYG934001028
Veripos Inc
4,453
NOK
16.28
0
72,476
72,476
0.11
0.00
Forbruksvarer 9.39
NO0010298300
Block Watne Gruppen Asa
Oslo
113,000
NOK
9.90
2,257,381
1,118,700
-1,138,681
1.70
0.08
LR0008862868
Royal Caribbean Cruises
Oslo
13,230
NOK 148.90
1,961,671
1,969,947
8,276
2.99
0.01
NO0003028904
Schibsted
Oslo
16,611
NOK 186.50
1,598,115
3,097,952
1,499,836
4.70
0.02
Helse 0.71
NO0010308240
Clavis Pharma
Oslo
9,000
NOK
52.25
549,396
470,250
-79,146
0.71
0.03
Industri 2.38
NO0003733800
Orkla Asa A-Shs
Oslo
37,500
NOK
41.84
2,268,758
1,569,000
-699,758
2.38
0.00
IT 6.50
NO0004822503
Atea Asa
Oslo
38,900
NOK
50.50
1,641,477
1,964,450
322,973
2.98
0.04
IL0010838154
Vi[Z]Rt Ltd
Oslo
106,400
NOK
21.80
3,505,240
2,319,520
-1,185,720
3.52
0.16
Konsumvarer10.91
NO0010073489
Austevoll Seafood Asa
Oslo
32,500
NOK
24.50
1,145,452
796,250
-349,202
1.21
0.02
FO0000000179
Bakkafrost
Oslo
46,235
NOK
43.50
1,931,545
2,011,223
79,678
3.05
0.09
NO0010003882
Cermaq Asa
Oslo
23,000
NOK
74.50
1,265,880
1,713,500
447,620
2.60
0.02
NO0010352412
Copeinca Asa
Oslo
49,000
NOK
38.00
1,550,904
1,862,000
311,096
2.83
0.08
NO0003096208
Leroy Seafood Group Asa
Oslo
7,511
NOK 107.00
808,262
803,677
-4,585
1.22
0.01
Materialer 9.54
NO0005052605
Norsk Hydro
Oslo
71,380
NOK
25.64
2,555,916
1,830,183
-725,733
2.78
0.00
NO0010208051
Yara International
Oslo
17,613
NOK 253.00
5,033,771
4,456,089
-577,682
6.76
0.01
Telekom 7.39
NO0010063308
Telenor Asa
Oslo
49,700
NOK
98.00
3,021,778
4,870,600
1,848,822
7.39
0.00
Sum verdipapirportefølje
65,393,299
Likvider
369,404
495,688
99.25
0.75
Sum egenkapital
65,888,987
100.00
52
ALFRED BERG GLOBAL QUANT
ISIN
Navn
Notert
Antall
Valuta
Markedskurs
Kostpris
Markedsverdi
inkl rente
Urealisert
Andel %
gevinst/tap
Eierandel i
selskap %
Australia 6.68
AU000000ANZ3
Australia & N.Zealand Banking Group
Australia 30,256
AUD
21.50
3,713,093
3,962,504
249,411
1.54
AU000000BHP4
Bhp Billiton (Aud)
Australia
8,156
AUD
30.73
2,215,050
1,526,721
-688,329
0.59
0.00
AU000000CBA7
CommonW Bank Of Australia Australia
15,092
AUD
52.62
4,570,190
4,837,460
267,270
1.88
0.00
AU000000DXS1
Dexus Property
Australia 142,524
AUD
0.92
713,547
798,722
85,174
0.31
0.00
AU000000MTS0
Metcash
Australia
20,218
AUD
3.74
482,966
460,606
-22,360
0.18
0.00
AU000000ORI1
Orica
Australia
4,509
AUD
24.20
718,349
664,684
-53,665
0.26
0.00
AU000000TLS2
Telstra
Australia 140,757
AUD
3.66
3,079,369
3,138,129
58,760
1.22
0.00
AU000000WOW2
Woolworths
Australia
10,850
AUD
26.84
1,566,506
1,773,912
207,405
0.69
0.00
Bermuda 0.25
BMG2098R1025
Cheung Kong Infrastructure Hong Kong 18,000
HKD
45.65
619,912
643,521
23,610
0.25
0.00
Canada 5.96
CA0641491075
Bank Of Nova Scotia
Toronto
4,421
CAD
52.08
1,353,787
1,353,451
-0,336
0.53
0.00
CA05534B7604
Bce
Toronto
11,117
CAD
41.73
2,459,766
2,727,011
267,245
1.06
0.00
CA1363751027
Canadian National Railway
Toronto
5,466
CAD
86.26
2,475,185
2,771,596
296,411
1.08
0.00
CA3039011026
Fairfax Financial
Toronto
523
CAD 400.00
1,211,427
1,229,738
18,311
0.48
0.00
CA3359341052
First Quantum Minerals
Toronto
2,431
CAD
17.35
241,140
247,934
6,793
0.10
0.00
CA3518581051
Franco-Nevada
Toronto
860
CAD
44.80
212,317
226,479
14,162
0.09
0.00
CA3809564097
Goldcorp
Toronto
2,321
CAD
37.31
635,844
509,039
-126,805
0.20
0.00
CA4579831047
Inmet Mining
Toronto
1,262
CAD
38.95
425,380
288,947
-136,433
0.11
0.00
CA45823T1066
Intact Financial Corp
Toronto
5,197
CAD
62.17
1,560,970
1,899,260
338,291
0.74
0.00
CA59162N1096
Metro -A
Toronto
2,149
CAD
52.44
595,055
662,445
67,390
0.26
0.00
CA6330671034
National Bank Of Canada
Toronto
3,739
CAD
71.90
1,670,779
1,580,285
-90,495
0.61
0.00
CA7751092007
Rogers Communications B-Shs Toronto
8,367
CAD
36.92
1,683,496
1,815,860
132,364
0.71
0.00
Sveits 0.30
CH0012255144
Swatch Reg
Six Swiss Ex 1,956
CHF
63.45
854,424
780,229
-74,195
0.30
0.00
Kypros 0.01
Veripos Inc
Cayman Islands 799
NOK
16.28
0,000
13,004
13,004
0.01
0.00
Tyskland 3.64
DE000A1EWWW0
Adidas
Frankfurt
5,315
EUR
56.47
2,375,957
2,266,417
-109,539
0.88
0.00
DE0005190003
Bmw
Frankfurt
8,050
EUR
54.16
3,883,747
3,292,254
-591,493
1.28
0.00
DE0005785604
Fresenius
Frankfurt
3,117
EUR
80.24
1,857,469
1,888,629
31,159
0.73
0.00
DE0006483001
Linde
Frankfurt
1,658
EUR 117.20
1,523,257
1,467,341
-55,917
0.57
0.00
DE0008430026
Muenchener Rueck
Frankfurt
538
EUR 107.05
467,688
434,898
-32,790
0.17
0.00
Danmark 2.77
DK0010244508
A P Moller Maersk B
Copenhagen
17
DKK36,660.00
767,131
633,182
-133,950
0.25
0.00
DK0010309657
Coloplast B-Shs
Copenhagen
577
DKK 1,043.00
379,104
611,430
232,326
0.24
0.00
DK0060102614
Novo Nordisk
Copenhagen 6,057
DKK 834.00
3,560,377
5,132,282
1,571,905
2.00
0.00
DK0060336014
Novozymes A S
Copenhagen 4,927
DKK 148.90
829,801
745,357
-84,444
0.29
0.00
Finland 0.42
FI0009013403
Kone B-Shs
Helsinki
3,135
EUR
45.75
995,050
1,083,047
87,998
0.42
0.00
Frankrike 1.07
FR0000120966
Bic
Paris
860
EUR
79.58
514,384
516,798
2,414
0.20
0.00
FR0000130395
Remy Cointrau
Paris
1,274
EUR
83.75
763,492
805,700
42,208
0.31
0.00
FR0000124711
Unibail-Rodamco
Paris
1,086
EUR 140.45
1,248,321
1,151,782
-96,538
0.45
0.00
FR0000120354
Vallourec
Paris
1,251
EUR
30.35
437,356
286,658
-150,699
0.11
0.00
Storbritannia11.73
GB0000595859
Arm (Gbp)
London
27,016
GBP
4.99
1,144,785
1,270,256
125,471
0.49
0.00
GB0009895292
Astrazeneca Sweden
London
18,391
GBP
28.29
5,117,901
4,901,523
-216,378
1.91
0.00
GB0002374006
Diageo
London
7,402
GBP
16.24
891,886
1,132,673
240,788
0.44
0.00
GB0009252882
Glaxosmithkline
London
38,252
GBP
14.46
4,907,619
5,211,851
304,232
2.03
0.00
GB0004764071
Johnson Matthey
London
5,230
GBP
21.49
902,292
1,059,028
156,737
0.41
0.00
GB0006043169
Morrison Supermarkets
London
34,548
GBP
2.66
973,156
866,238
-106,918
0.34
0.00
GB00B24CGK77
Reckitt Benckiser
London
4,870
GBP
33.00
1,538,743
1,514,302
-24,442
0.59
0.00
GB00B03MM408
Royal Dutch Shell B
London
32,717
GBP
22.04
6,578,430
6,794,454
216,024
2.64
0.00
GB00B1FH8J72
Severn Trent
London
4,190
GBP
16.45
599,004
649,456
50,451
0.25
0.00
GB0007908733
Sse
London
12,336
GBP
13.74
1,519,340
1,597,094
77,755
0.62
0.00
GB0008847096
Tesco
London
65,156
GBP
3.12
2,581,358
1,914,563
-666,795
0.74
0.00
GB00B10RZP78
Unilever
London
16,395
GBP
20.97
2,867,247
3,239,510
372,263
1.26
0.00
Hong Kong 4.23
HK0001000014
Cheung Kong
Hong Kong 18,000
HKD
92.60
1,443,606
1,305,368
-138,238
0.51
0.00
HK0002007356
China Light Power
Hong Kong 70,000
HKD
64.95
3,402,032
3,560,629
158,597
1.38
0.00
HK0003000038
Hong Kong + China Gas
Hong Kong 103,400
HKD
16.24
1,386,599
1,315,092
-71,507
0.51
0.00
HK0006000050
Power Assets Holdings
Hong Kong 58,500
HKD
57.50
2,406,570
2,634,348
227,778
1.02
0.00
HK0019000162
Swire Pacific A-Shs
Hong Kong 29,500
HKD
88.90
2,464,407
2,053,871
-410,535
0.80
0.00
Italia 0.90
IT0003132476
Eni
Brsaltaliana 12,602
EUR
16.05
1,592,742
1,527,332
-65,411
0.59
0.00
IT0004176001
Prysmian
Brsaltaliana 9,673
EUR
10.93
876,453
798,363
-78,090
0.31
0.00
53
ALFRED BERG GLOBAL QUANT
ISIN
Navn
Notert
Antall
Valuta
Markedskurs
Kostpris
Markedsverdi
inkl rente
Urealisert
Andel %
gevinst/tap
Eierandel i
selskap %
Jersey 1.28
JE00B2QKY057
Shire
London
19,494
GBP
17.89
3,257,926
3,286,100
28,174
1.28
0.00
Japan 5.62
JP3942400007
Astellas Pharma
Tokyo
3,200
JPY 3,405.00
764,974
834,852
69,878
0.32
0.00
JP3566800003
Central Japan Railway
Tokyo
11
JPY633,000.00
491,938
533,505
41,567
0.21
0.00
JP3496400007
Kddi
Tokyo
40
JPY509,000.00 1,192,849
1,559,983
367,134
0.61
0.00
JP3877600001
Marubeni
Tokyo
23,000
JPY 518.00
895,008
912,851
17,843
0.36
0.00
JP3897700005
Mitsubishi Chemical Holdings Tokyo
43,500
JPY 343.00
1,338,121
1,143,209
-194,912
0.44
0.00
JP3735400008
Nippon Telegraph Telephone Tokyo
10,300
JPY 3,695.00
2,471,186
2,916,042
444,857
1.13
0.00
JP3165650007
Ntt Docomo
Tokyo
210
JPY131,500.00 2,020,283
2,115,861
95,579
0.82
0.00
JP3359600008
Sharp
Tokyo
22,000
JPY 403.00
836,412
679,313
-157,099
0.26
0.00
JP3404600003
Sumitomo
Tokyo
15,400
JPY 1,091.00
1,253,157
1,287,323
34,166
0.50
0.00
JP3463000004
Takeda Pharma Company
Tokyo
2,300
JPY 3,570.00
573,597
629,127
55,530
0.24
0.00
JP3629000005
Toppan Printing
Tokyo
14,000
JPY 521.00
713,150
558,866
-154,283
0.22
0.00
JP3659000008
West Japan Railway
Tokyo
5,184
JPY 3,250.00
1,205,051
1,290,894
85,843
0.50
0.00
Luxembourg 0.35
LU0075646355
Subsea 7
OSLO
7,997
NOK 112.00
1,183,911
895,664
-288,247
0.35
0.00
Nederland 1.05
NL0006034001
Asml
Amsterdam 3,753
EUR
39.01
1,035,231
1,105,396
70,165
0.43
0.00
NL0000352565
Fugro
Amsterdam 1,033
EUR
45.77
490,353
356,987
-133,366
0.14
0.00
NL0000009165
Heineken -NewAmsterdam 1,668
EUR
39.32
473,597
495,254
21,658
0.19
0.00
NL0009432491
Koninklijke Vopak Nv
Amsterdam 2,029
EUR
49.23
556,244
754,277
198,032
0.29
0.00
Norge 1.45
NO0010096985
Statoil
Oslo
7,050
NOK 137.20
893,843
967,260
73,417
0.38
0.00
NO0010063308
Telenor Asa
Oslo
28,293
NOK
98.00
2,802,693
2,772,714
-29,979
1.08
0.00
USA52.06
US0028241000
Abbott Laboratories
New York
2,057
USD
62.91
616,563
786,365
169,802
0.31
0.00
US0028962076
Abercrombie & Fitch A-Shs
New York
2,592
USD
31.50
693,208
496,153
-197,055
0.19
0.00
US03073E1055
Amerisourcebergen
New York
7,919
USD
38.74
1,309,376
1,864,232
554,856
0.73
0.00
US0357104092
Annaly Mortgage Management New York
33,696
USD
16.64
3,287,409
3,407,232
119,823
1.33
0.00
US0378331005
Apple
NASDAQ
706
USD 569.05
2,205,746
2,441,323
235,576
0.95
0.00
US0427351004
Arrow Electronics
New York
4,149
USD
32.11
941,672
809,569
-132,103
0.31
0.00
US0528001094
Autoliv
New York
2,828
USD
52.66
899,095
904,962
5,867
0.35
0.00
US0533321024
Autozone
New York
896
USD 358.43
1,527,379
1,951,562
424,183
0.76
0.00
US0536111091
Avery Dennison
New York
2,661
USD
26.73
447,557
432,229
-15,328
0.17
0.00
US0538071038
Avnet
New York
4,651
USD
29.90
956,735
845,060
-111,675
0.33
0.00
US0584981064
Ball
New York
5,909
USD
40.57
1,205,532
1,456,763
251,231
0.57
0.00
US0718131099
Baxter
New York
10,877
USD
51.58
3,093,052
3,409,263
316,211
1.33
0.00
US1101221083
Bristol Myers Squibb
New York
15,056
USD
35.08
3,000,890
3,209,514
208,624
1.25
0.00
US12686C1099
Cablevision Systems-Ny
New York
3,871
USD
12.96
332,375
304,858
-27,516
0.12
0.00
US1248572026
Cbs B-Shs I06
New York
21,438
USD
31.76
3,592,897
4,137,469
544,572
1.61
0.00
US1712321017
Chubb
New York
1,484
USD
71.51
611,680
644,868
33,188
0.25
0.00
US1713401024
Church & Dwight
New York
5,507
USD
54.23
1,304,527
1,814,783
510,256
0.71
0.00
US1890541097
Clorox
New York
4,864
USD
71.88
1,843,803
2,124,573
280,770
0.83
0.00
US1924461023
Cognizant Tech Solutions
NASDAQ
2,418
USD
56.20
901,869
825,777
-76,093
0.32
0.00
US2058871029
Conagra Foods
New York
12,974
USD
25.53
1,961,989
2,012,773
50,784
0.78
0.00
US20825C1045
Conocophillips
New York
1,455
USD
54.53
637,772
482,135
-155,637
0.19
0.00
US22160K1051
Costco Wholesale
NASDAQ
3,405
USD
92.92
1,566,998
1,922,633
355,635
0.75
0.00
US1264081035
Csx
New York
32,911
USD
21.88
4,079,855
4,375,810
295,955
1.70
0.00
US1266501006
Cvs Caremark
New York
3,609
USD
45.99
778,341
1,008,603
230,263
0.39
0.00
US2358511028
Danaher
New York
2,351
USD
49.93
558,577
713,320
154,742
0.28
0.00
US23918K1088
Davita
New York
2,328
USD
96.71
1,073,177
1,368,121
294,943
0.53
0.00
US2538681030
Digital Realty Trust
New York
4,121
USD
73.61
1,787,191
1,843,357
56,166
0.72
0.00
US2567461080
Dollar Tree Stores
NASDAQ
9,104
USD
52.18
2,763,381
2,886,731
123,350
1.12
0.00
US2774321002
Eastman Chemical
New York
5,556
USD
48.13
1,277,427
1,624,980
347,553
0.63
0.00
US2780581029
Eaton
New York
7,486
USD
37.48
2,234,015
1,704,981
-529,035
0.66
0.00
US30231G1022
Exxon Mobil
New York
801
USD
83.10
354,406
404,486
50,080
0.16
0.00
US3167731005
Fifth Third Bancorp
NASDAQ
24,268
USD
13.02
2,047,286
1,920,061
-127,225
0.75
0.00
US3700231034
General Growth Properties
New York
15,256
USD
17.58
1,486,544
1,629,782
143,238
0.63
0.00
US3703341046
General Mills
New York
10,250
USD
37.80
2,359,542
2,354,430
-5,112
0.92
0.00
US3724601055
Genuine Parts
New York
6,679
USD
59.65
1,860,393
2,420,984
560,591
0.94
0.00
US4165151048
Hartford Financial Services
New York
9,474
USD
16.96
1,098,617
976,403
-122,213
0.38
0.00
US4230741039
Heinz Hj
New York
10,398
USD
53.32
2,943,751
3,369,070
425,319
1.31
0.00
US4282361033
Hewlett Packard
New York
15,549
USD
19.36
3,705,442
1,829,270
-1,876,172
0.71
0.00
US4361061082
Hollyfrontier
New York
7,110
USD
33.99
971,754
1,468,557
496,803
0.57
0.00
US4404521001
Hormel Foods
New York
2,822
USD
29.68
412,727
508,969
96,241
0.20
0.00
US4592001014
Ibm
New York
5,478
USD 191.40
5,107,323
6,371,387
1,264,064
2.48
0.00
US4595061015
Intl Flavors & Fragrances
New York
3,917
USD
54.56
1,286,839
1,298,667
11,828
0.51
0.00
US4783661071
Johnson Controls
New York
21,600
USD
26.69
3,857,553
3,503,260
-354,293
1.36
0.00
US48242W1062
Kbr
New York
3,313
USD
23.82
355,989
479,549
123,560
0.19
0.00
US4878361082
Kellogg
New York
3,090
USD
48.89
935,116
918,012
-17,103
0.36
0.00
US4943681035
Kimberly Clark
New York
7,500
USD
82.56
3,620,918
3,762,712
141,794
1.46
0.00
US5356781063
Linear Technology
NASDAQ
9,688
USD
30.25
1,804,198
1,780,859
-23,339
0.69
0.00
US5658491064
Marathon Oil
New York
11,162
USD
24.66
2,376,099
1,672,650
-703,449
0.65
0.00
US5717481023
Marsh-Mclennan
New York
11,557
USD
31.52
2,297,541
2,213,611
-83,930
0.86
0.00
US5770811025
Mattel
NASDAQ
2,353
USD
31.81
306,558
454,837
148,279
0.18
0.00
54
ALFRED BERG GLOBAL QUANT
ISIN
Navn
Notert
Antall
Valuta
Markedskurs
Kostpris
Markedsverdi
inkl rente
Urealisert
Andel %
gevinst/tap
US5801351017
Mc Donalds
New York
5,342
USD
88.18
2,992,441
2,862,490
-129,951
US58155Q1031
Mckesson
New York
7,349
USD
93.27
3,197,592
4,165,242
967,650
US5833341077
Meadwestvaco
New York
7,810
USD
27.96
1,361,320
1,326,961
-34,359
US6512901082
Newfield Exploration
New York
3,415
USD
27.50
672,284
570,681
-101,603
US6294911010
Nyse Euronext
Paris
7,629
USD
25.17
1,243,567
1,166,866
-76,701
US6826801036
Oneok
New York
2,578
USD
41.55
453,387
650,915
197,528
US7043261079
Paychex
NASDAQ
11,310
USD
30.98
1,860,027
2,129,188
269,161
US7244791007
Pitney Bowes
New York
8,209
USD
15.05
831,304
750,752
-80,552
US7549071030
Rayonier
New York
4,554
USD
44.21
1,087,766
1,223,443
135,676
US8288061091
Simon Property
New York
4,537
USD 151.70
4,086,283
4,182,389
96,106
US82967N1081
Sirius Satellite Radio
NASDAQ 106,233
USD
1.86
1,439,388
1,200,722
-238,666
US78442P1066
Slm
NASDAQ
6,033
USD
15.29
538,962
560,545
21,583
US8475601097
Spectra Energy
New York
22,932
USD
28.84
3,143,417
4,018,900
875,483
US8718291078
Sysco
New York
9,261
USD
29.32
1,571,873
1,650,030
78,157
US8825081040
Texas Instruments
NASDAQ
18,432
USD
26.87
2,766,607
3,009,610
243,003
US9598021098
The Western Union Comp I06 New York
8,531
USD
16.43
892,374
851,741
-40,633
US8725401090
Tjx
New York
13,388
USD
41.60
3,353,494
3,384,380
30,885
US9314221097
Walgreen
New York
3,548
USD
29.04
656,181
626,109
-30,072
US92276F1003
Ventas
New York
10,632
USD
61.85
3,461,435
3,995,993
534,558
US92343E1029
Verisign
NASDAQ
6,884
USD
42.52
1,323,946
1,778,706
454,760
US3848021040
Ww Grainger
New York
735
USD 182.45
662,343
814,894
152,551
US9831341071
Wynn Resorts
NASDAQ
2,887
USD 102.01
1,690,163
1,789,615
99,452
Sum verdipapirportefølje
256,526,465
10,256,243
1.11
1.62
0.52
0.22
0.45
0.25
0.83
0.29
0.48
1.63
0.47
0.22
1.56
0.64
1.17
0.33
1.32
0.24
1.55
0.69
0.32
0.70
Eierandel i
selskap %
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
99.77
Likvider
591,029 0.23
Sum egenkapital
257,117,495 100.
55
ALFRED BERG NORDIC BEST SELECTION
ISIN
Navn
Notert
Antall
Valuta
Markedskurs
Kostpris
Markedsverdi
inkl rente
Urealisert
Andel %
gevinst/tap
Eierandel i
selskap %
Energi10.85
NO0010215684
Aker Solutions
Oslo
16,000
NOK
77.80
1,779,520
1,244,800
-534,720
1.38
0.01
NO0010345853
Det Norske Oljeselskap Asa
Oslo
18,500
NOK
75.00
1,599,873
1,387,500
-212,373
1.54
0.01
NO0010070063
Dof Asa
Oslo
70,750
NOK
29.00
2,949,773
2,051,750
-898,023
2.28
0.06
CY0100470919
Prosafe
Oslo
15,000
NOK
40.74
596,725
611,100
14,375
0.68
0.01
NO0010096985
Statoil
Oslo
18,000
NOK 137.20
2,494,248
2,469,600
-24,648
2.74
0.00
LU0075646355
Subsea 7
Oslo
18,000
NOK 112.00
2,356,749
2,016,000
-340,749
2.24
0.01
Finans14.91
NO0010031479
Dnb Asa
Oslo
10,000
NOK
55.65
590,384
556,500
-33,884
0.62
0.00
SE0000455057
Fastighets Ab Balder-B Shrs Stockholm 66,750
SEK
29.50
1,751,224
1,692,151
-59,073
1.88
0.04
SE0000190126
Industrivarden A-Shs
Stockholm
8,000
SEK
88.10
609,044
605,664
-3,380
0.67
0.00
SE0000107401
Investor Ab-A
Stockholm 10,000
SEK 122.20
1,040,606
1,050,116
9,509
1.17
0.00
SE0000107419
Investor Ab-B
Stockholm 17,000
SEK 126.30
1,849,735
1,845,092
-4,643
2.05
0.00
SE0000164626
Kinnevik Investment B
Stockholm 18,000
SEK 133.20
2,240,368
2,060,358
-180,010
2.29
0.01
FI0009003305
Sampo Oyj
Helsinki
19,500
EUR
19.93
2,974,516
2,934,680
-39,836
3.26
0.00
FI0009006829
Sponda Oyj
Helsinki
45,000
EUR
2.80
1,068,612
951,458
-117,154
1.06
0.02
DK0010259530
Topdanmark
Copenhagen 1,700
DKK 989.50
1,579,399
1,709,037
129,639
1.90
0.01
KYG934001028
Veripos Inc
Cayman Islands1,800
NOK
16.28
0
29,296
29,296
0.03
0.00
Forbruksvarer 6.87
FI0009000285
Amer Sports Corp
Helsinki
19,000
EUR
8.73
1,581,966
1,252,526
-329,440
1.39
0.02
SE0000806994
Jm Ab
Stockholm 14,000
SEK 117.75
1,912,923
1,416,625
-496,298
1.57
0.02
FI0009005318
Nokian Renkaat Oy
Helsinki
12,500
EUR
28.54
2,723,510
2,693,908
-29,602
2.99
0.01
SE0001857533
Rezidor Hotel Ab
Stockholm 41,000
SEK
23.40
1,495,580
824,452
-671,128
0.91
0.03
Helse 8.21
GB0009895292
Astrazeneca Sweden
London
12,200
SEK 308.70
3,165,431
3,236,401
70,970
3.59
0.00
SE0000163628
Elekta B-Shs
Stockholm
2,700
SEK 307.50
615,010
713,468
98,459
0.79
0.00
DK0010272632
Gn Store Nord
Copenhagen 25,000
DKK
69.15
848,602
1,756,382
907,781
1.95
0.01
DK0010287234
H Lundbeck A/S
Copenhagen 10,000
DKK 118.20
1,170,279
1,200,893
30,614
1.33
0.01
SE0002190926
Karolinska Development
Stockholm 29,451
SEK
19.50
1,026,780
493,515
-533,264
0.55
0.06
Industri25.44
DK0010244425
A P Moller Maersk A
Copenhagen
58
DKK35,000.00
3,011,523
2,062,447
-949,076
2.29
0.00
CH0012221716
Abb
London
7,500
SEK 109.70
1,033,638
707,023
-326,615
0.78
0.00
SE0000695876
Alfa Laval Ab
Stockholm
5,000
SEK 113.40
597,065
487,247
-109,818
0.54
0.00
SE0003950864
Concentric Ab
Stockholm 37,000
SEK
49.50
0
1,573,884
1,573,884
1.75
0.08
DK0060079531
Dsv De Samensluttede Vogn Copenhagen 5,000
DKK 111.80
610,065
567,935
-42,130
0.63
0.00
FI0009007306
Exel Composites Oyj
Helsinki
15,328
EUR
6.60
777,157
763,921
-13,236
0.85
0.13
FI0009013403
Kone B-Shs
Helsinki
2,000
EUR
45.75
642,306
690,939
48,634
0.77
0.00
FI0009014575
Outotec Oyj
Helsinki
6,700
EUR
33.29
1,841,481
1,684,253
-157,227
1.87
0.01
SE0000112385
Saab Ab-B
Stockholm 29,500
SEK 110.50
2,875,299
2,801,239
-74,060
3.11
0.03
SE0000667891
Sandvik
Stockholm 31,289
SEK
82.30
3,168,905
2,212,878
-956,028
2.46
0.00
SE0000308280
Scania B-Shs
Stockholm 15,107
SEK 112.90
1,583,251
1,465,676
-117,575
1.63
0.00
DK0010253921
Schouw & Co
Copenhagen 13,500
DKK 114.50
1,862,535
1,570,457
-292,078
1.74
0.05
SE0000163594
Securitas B-Shs
Stockholm 34,000
SEK
51.80
1,771,200
1,513,473
-257,727
1.68
0.01
SE0000114837
Trelleborg B-Shs
Stockholm 55,000
SEK
59.25
3,127,243
2,800,380
-326,863
3.11
0.02
NO0010571680
Wilh Wilhemse Asa
Oslo
50,000
NOK
40.50
1,577,363
2,025,000
447,638
2.25
0.02
IT 9.49
SE0000472268
Addnode B-Shs
Stockholm 37,077
SEK
32.00
710,977
1,019,578
308,601
1.13
0.14
NO0004822503
Atea Asa
Oslo
6,000
NOK
50.50
299,850
303,000
3,150
0.34
0.01
SE0000108656
Ericsson Telephone B-Shs
Stockholm 82,000
SEK
60.60
5,770,783
4,270,241
-1,500,543
4.74
0.00
SE0000103699
Hexagon B-Shs
Stockholm 12,000
SEK 111.30
1,483,631
1,147,737
-335,894
1.27
0.00
SE0000189946
Indust & Financial System
Stockholm 10,060
SEK 104.75
979,297
905,561
-73,735
1.00
0.04
SE0000375115
Micronic Mydata Ab
Stockholm 80,000
SEK
13.20
1,089,001
907,465
-181,536
1.01
0.08
Konsumvarer 9.36
DK0010181759
Carlsberg B
Copenhagen 7,400
DKK 441.40
3,263,826
3,318,569
54,743
3.68
0.01
NO0010003882
Cermaq Asa
Oslo
22,980
NOK
74.50
1,933,215
1,712,010
-221,205
1.90
0.02
NO0010352412
Copeinca Asa
Oslo
28,900
NOK
38.00
1,138,254
1,098,200
-40,054
1.22
0.05
NO0003054108
Marine Harvest
Oslo
400,000
NOK
4.11
1,212,216
1,643,200
430,984
1.82
0.01
FI0009002943
Raisio
Helsinki
16,000
EUR
2.50
306,978
302,050
-4,928
0.34
0.01
DK0010242999
Royal Unibrew
Copenhagen 1,000
DKK 360.00
404,494
365,754
-38,740
0.41
0.01
Materialer 9.87
SE0000869646
Boliden Ab
Stockholm
8,000
SEK
90.90
639,156
624,913
-14,242
0.69
0.00
SE0000232175
Hoganas B-Shs
Stockholm 11,000
SEK 212.00
2,500,840
2,003,985
-496,855
2.22
0.03
SE0000109290
Holmen B-Shs
Stockholm 10,600
SEK 183.30
2,361,940
1,669,684
-692,257
1.85
0.02
FI0009004824
Kemira
Helsinki
13,000
EUR
8.86
1,284,595
869,262
-415,332
0.96
0.01
SE0000112724
Svenska Cellulosa B-Shs
Stockholm 16,000
SEK 100.60
1,385,056
1,383,196
-1,860
1.53
0.00
FI0009005987
Upm Kymmene
Helsinki
17,000
EUR
8.42
1,312,876
1,080,244
-232,632
1.20
0.00
NO0010208051
Yara International
Stockholm
5,000
NOK 253.00
1,302,593
1,265,000
-37,593
1.40
0.00
Sum verdipapirportefølje
85,619,675
Likvider
-8,259,789
4,501,601
95.00
5.00
Sum egenkapital
90,121,276
100.00
56
Fondsinformasjon
Fond
Tegningsprovisjon
Forvalter- honorar
Innløsningsprovisjon
Min. tegningsbeløp
Kontonummer
Alfred Berg Likviditet
0.0 %
0.1 %
0.0 %
5 000 000,-
8200.01.37800
Alfred Berg Pengemarked
0.0 %
0.4 %
0.0 %
100 000,-
8200.01.26698
Alfred Berg Kort Obligasjon
0.0 %
0.4 %
0.0 %
100 000,-
8200.01.62643
Alfred Berg Kort Stat
0.0 %
0.55 %
0.0 %
100 000,-
8200.01.21106
Alfred Berg Obligasjon 1-3
0.0 %
0.5 %
0.0 %
100 000,-
8200.01.91279
Alfred Berg Obligasjon
0.0 %
0.6 %
0.0 %
250 000,-
8200.01.26663
Alfred Berg Obligasjon 3-5
0.0 %
0.35 %
0.0 %
1 000 000,-
8200.01.91309
Alfred Berg Lang Obligasjon
0.0 %
0.6 %
0.0 %
100 000,-
8200.01.29468
Alfred Berg Høyrente
maks. 1,0 %****
0,45 %*****
0,5 %
25 000
1503.06.09015
Alfred Berg Kombi
maks. 3,0 %
1.5 %
0.3 %
25 000,-
8200.01.70808
Alfred Berg Optimal Allokering
maks. 3,0 %
1,25 %***
0,5 %****
25 000,-
5083.05.55908
0,25 %**
0.5 %****
25 000,-
8200.01.70883
Alfred Berg Indeks
0.5 %
Alfred Berg Norge
maks. 3.0 %
1.2 %
0.3 %
25 000,-
8200.01.26728
Alfred Berg Norge +
maks. 0.2 %
0.7 %**
0.2 %****
10 000 000,-
8200.01.62651
Alfred Berg Aktiv
maks. 3.0 %
1.5 %
0.3 %
25 000,-
8200.01.23125
Alfred Berg Aktiv II
maks. 3.0 %
1,5 %
0.3 %
50 000,-
8200.01.70786
Alfred Berg Gambak
maks. 3.0 %
1.8 %*
0.3 %
25 000,-
8200.01.70778
Alfred Berg Norge Etisk
maks. 3.0 %
1.7 %**
0.5 %
5 000,-
1644.07.72122
Alfred Berg Global Quant
maks. 3.0 %
1.6 %**
0.5 %****
25 000,-
8200.01.47377
Alfred Berg Nordic Best Selection
maks. 3.0 %
1.5 %
0.5 %
25 000,-
8200 01.62678
* 10 % av verdistigningen, minimum 1,8 % og maks 5 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital
** Differensiert forvaltningsgodtgjørelse
*** Forvaltningsselskapet kan i tillegg belaste fondet med en symmetrisk forvaltningsgodtgjørelse. Ved en prosentvis større verdiendring, beregnet i samsvar med vedtektene paragraf 11, enn fondets referanseindeks, vil forvaltningsselskapet i tillegg til den daglige faste forvaltningsgodtgjørelsen beregne seg 10 prosent godgjørelse av
verdiendringen utover den prosentvise verdiendringen til fondets referanseindeks. Samlet forvaltningsgodgjørelse kan ikke overstige 3 prosent. Ved en prosentvis lavere
verdiendring enn fondets referanseindeks trekkes 10 prosent av verdifallet fra forvaltningsgodtgjørelsen. Samlet forvaltningsgodgjørelse kan ikke bli lavere enn 0,50 prosent.
****Kostnadsdekning hvorav 0,2 % til fondet
*****Prestasjonsavhengig forvaltninghonorar
Alfred Berg Kapitalforvaltning AS
Foretaksnr. 956 241 308
Olav V’s gate 5, Postboks 1294 Vika, N-0111 Oslo, Norway, Telefon +47 22 00 51 00, Faks +47 22 00 51 05
www.alfredberg.no, [email protected]
Selskap innenfor BNP Paribas.
57
Alfred Berg Kapitalforvaltning AS
Olav Vs gate 5, Postboks 1294 Vika
N-0111 Oslo, Norway
www.alfredberg.no
E-post: [email protected]
Telefon: +47 22 00 51 00
Faks:
+47 22 00 51 05