Transcript Q4 2014 Børsm.pdf

Q4 Kvartalsrapport 2014
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Innhold
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
Innledning
Høydepunkter
Konsernets resultat
Kommentarer til resultat
Konsernets balanse
Kommentarer til balansen
Egenkapitalutvikling
Kontantstrømoppstilling
Fremtidsutsikter
Noter, 1 - 2
Noter, 3 - 4
Erklæring
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Innledning
•
Omsetningen i 4. kvartal 2014 ble på MNOK 17,2, en økning på MNOK 3,2 sammenlignet med samme periode i
2013.
•
EBITDA i 4. kvartal 2014 ble på MNOK – 4,9, en forbedring på MNOK 2,3 sammenlignet med samme periode i
fjor.
•
En forbedring i dekningsbidrag på 10 % i 2014 sammenlignet med 2013.
•
Nedgang i varelager, MNOK 1,8, sammenlignet med 2013. Noe som har gitt en positiv likviditetseffekt for
konsernet.
•
NonStop & MIX pantemaskin fra Repant blander bokser og plastflasker i samme pall. Denne panteløsningen
tilbys til svært konkurransedyktig pris, høy driftsikkerhet og en lav drivtskostnad.
•
Forbedring av synergien mellom Repant ASA og datterselskapene.
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Høydepunkter
•
NonStop & MIX;
I Norge har Infinitum ( tidl. Resirk ) tilrettelagt alle sine mottaksanlegg for å håndtere bokser og plastflasker blandet. Repant
har som eneste leverandør investert i de unike mulighetene dette gir. Pantemaskiner som blander bokser og plastflasker i
samme pall utnytter lagringskapasiteten bedre og er en revolusjon som gir store besparelser for hele pantesystemet. Repant
kaller dette MIX. Med to eller flere kabinetter for bokser og plastflasker vil butikken kunne unngå helt at maskinen stopper,
dette kalles NonStop. Med NonStop & MIX pantemaskin fra Repant får du markedets mest kompakte løsning til svært
konkurransedyktig pris, høy driftssikkerhet og en lav driftskostnad. Denne panteløsningen kan tilpasses ethvert bakrom og
modulkonseptet gir en unik fleksibilitet.
Repant sin panteløsning, NonStop & MIX, gir opptil 50 % besparelse på et eller flere av følgende punkter: investering,
arealbruk, driftskostnader eller håndtering i butikk.
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Konsernets resultat
Totalresultatregnskap
(Tall i tusen NOK)
4. Kvartal
2014
Hittil i år
2013
2014
2013
Driftsinntekter
17 173
13 933
57 496
64 978
Varekost
Personalkostnader
Andre driftskostnader
EBITDA
9 892
6 222
5 993
-4 934
10 727
6 359
4 018
- 7 171
30 434
21 134
16 739
- 10 811
41 306
21 288
13 456
- 11 071
Avskrivninger
1 745
0
-6 679
1 162
4 762
3 616
- 8 333
- 15 573
- 14 687
-366
- 744
- 4 016
- 2 161
-7 045
- 9 076
- 19 589
- 16 849
331
- 75
278
-184
-7 376
- 9 001
-19 867
- 16 665
-181
1 125
-6 432
81
380
- 8 540
-485
844
- 19 508
309
1 314
- 15 042
Driftsresultat EBIT
Netto finansposter
Resultat før skattekostnad
Skattekostnad
Resultat før øvrige elementer
Øvrige resultatelementer
Poster som senere kan bli reklassifisert til resultatregnskapet.
Omregningsdifferanser valuta datterselskap
Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta
Totalresultat
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Kommentarer til resultatet
•
Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 17,2 i 4. kvartal 2014 sammenlignet med MNOK 13,9 i tilsvarende periode i 2013, en økning på
MNOK 3,2. Omsetningen i 2014 er MNOK 7,6 lavere enn i 2013, som i hovedsak skyldes redusert investeringsevne hos finske kjeder.
Omorganisering og omstrukturering av selskapet har også påvirket noe.
•
Konsernets varekost ble MNOK 9,9 i 4. kvartal 2014 sammenlignet med MNOK 10,7 i tilsvarende periode i 2013. Konsernets varekost for
2014 ble på MNOK 30,4 sammenlignet med MNOK 41,3 i 2013, en forbedring i dekningsbidrag på 10 %. Både Costsave prosjekter og
forbedrede innkjøp har vist seg å gi positive resultater på dekningsbidrag og konsernet har full fokus på ytterligere kutt i varekost, i tiden
fremover.
•
De reelle personalkostnadene i 4. kvartal 2014 korrigert for aktiverte timekostnader (MNOK 0,3), ble MNOK 6,5. Det tilsvarende tallet for
2013 er MNOK 6,5 med aktiverte utviklingskostnader på MNOK 0,1.
•
Konsernets driftskostnader i 4. kvartal ble MNOK 5,9 sammenlignet med MNOK 4 i tilsvarende periode i 2013, en kostnadsøkning på
MNOK 1,9 i forhold til samme periode i fjor. I all hovedsak er kostnadsøkningen i kvartalet ukuransavsetning på Global, grunnet utfasing
fra det svenske markedet innen 1/1 2017. I tillegg er kostnader forbundet med utvikling av NonStop & MIX i stor grad kostnadsført
fortløpende over drift.
•
Konsernets avskrivninger i 4. kvartal ble MNOK 1,7 sammenlignet med MNOK 1,2 i samme periode i 2013. Det er foretatt ny vurdering av
balanseførte utviklingsutgifter og på bakgrunn av denne har det blitt ført meravskrivninger i 2014. Videre er noen testmaskiner nedskrevet
pr. 31.12.2014.
•
EBITDA ble i 2014 på MNOK – 10,8 sammenlignet med MNOK – 11,1 i tilsvarende periode i 2013.
•
Totalresultatet i 2014 ble på MNOK – 19,5 sammenlignet med MNOK – 15 i tilsvarende periode i 2013.
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Konsernets balanse
Balanse
(Tall i tusen NOK)
Eiendeler
Utviklingskostnader
Goodwill
Utsatt skatt
Andre finansielle eiendeler
Varige driftsmidler
Sum anleggsmidler
Varer
Kundefordringer
Andre fordringer
Bankinnskudd
Sum omløpsmidler
`31. desember
2014
2013
5 995
11 774
891
1 394
1 483
21 536
13 665
5 206
1 982
1 961
22 815
7 932
10 930
1 382
1 379
2 473
24 096
15 420
3 184
2 464
4 504
25 573
44 350
49 669
60 230
414
- 101 434
- 40 790
60 230
400
- 81 926
- 21 296
377
577
Kassekreditt
Leverandørgjeld
Kortsiktig rentebærende gjeld
Offentlige avgifter
Betalbar skatt
Annen kortsiktig gjeld
Sum kortsiktig gjeld
50 152
2 656
25 863
1 480
253
4 359
84 764
53 753
3 005
7 282
2 051
Sum egenkapital og gjeld
44 350
49 669
Sum eiendeler
Egenkapital og gjeld
Aksjekapital
Annen innskutt egenkapital
Annen egenkapital
Sum egenkapital
Langsiktig gjeld
Utsatt skatt
4 297
70 387
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Kommentarer til balansen
Konsernet hadde ved utgangen av 4. kvartal 2014 utestående kundefordringer på MNOK 5,2 sammenlignet med MNOK 3,2 i tilsvarende
periode i 2013. Konsernet opplever for det meste at både kunder og distributører, i alle markeder, har god betalingsevne og vurderer
kundefordringer som lav risiko.
Konsernets varelager viste per 31. desember 2014 MNOK 13,7 sammenlignet med MNOK 15,4 i tilsvarende periode i 2013 – en
reduksjon på MNOK 1,8 sammenlignet med i fjor. Nedgang i varelager gir en positiv likviditetseffekt for konsernet.
Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2015 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar 2016. Finansieringen er som
tidligere gitt i form av sikkerhet for kassekreditt. Hovedaksjonær bekrefter at de fortsatt vil yte nødvendig finansiering etter behov, slik at
Selskapets drift og utvikling vil kunne fortsette med basis i samme virksomhet som i dag. Måten den eventuelle finansieringen vil ytes på
kan organiseres på ulikt vis og er ikke avklart på nåværende tidspunkt.
Renten på det kortsiktige lånet gitt av Färna Invest løper med en rente på 5 %, ( redusert fra 10 % i forhold til foregående år ) som
faktureres kvartalsvis.
Innen avleggelse av årsrapport 2014 vil det foretas en vurdering knyttet til immaterielle eiendeler.
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Egenkapitalutvikling
Aksjekapital
EGENKAPITAL PER 1. JANUAR 2013
60 230
Aksjeopsjoner til ansatte
Sum transaksjoner med aksjonærene
Annen innskutt
EK
322
- 64 323
60 230
400
- 16 665
- 16 665
309
1 314
- 15 042
- 938
- 80 988
- 21 296
14
14
- 19 867
60 230
414
- 6332
309
1 314
1 623
14
14
Ordinært resultat
Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap
Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta
Totalresultat
Sum egenkapital
78
78
- 16 665
Aksjeopsjoner til ansatte
Sum transaksjoner med aksjonærene
EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER 2014
- 2 561
Annen
egenkapital
78
78
Ordinært resultat
Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap
Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta
Totalresultat
EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER 2013
Omregningsdifferanse
- 485
844
359
- 19 867
- 19 867
- 485
844
- 19 508
- 579
- 100 855
-40 790
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Kontantstrømoppstilling
Kontantstrøm fra drift var negativt med
MNOK – 15 730 ( en økning fra 2013,
MNOK – 5 323 ). Mindre kontantstrøm
til drift grunnet større underskudd og
større avskrivninger.
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
var negativt med MNOK – 1 886,
sammenlignet med MNOK – 3 544 i
2013.
Inntil selskapet oppnår en positiv
kontantstrøm, vil Repant kunne ha
behov for nye tilskudd og egenkapital.
Konsernets eksterne finansieringskilde består av kassekredittavtale for
morselskapet.
I tillegg mottar selskapet kortsiktig
rentebærende gjeld fra Färna Invest
AB.
Hittil i år
2014
Likvider tilført / brukt på virksomheten:
Årsresultat før skatt
Avskrivninger
Endring varelager
Endring kundefordringer
Endring leverandørgjeld
Endring i andre tidsavgrensningsposter
Netto kontantstrøm til drift
Hittil i år
2013
-19 589
4 762
1 755
- 2 022
-349
-287
- 15 730
- 16 849
3 616
- 1 190
1 918
849
1 249
- 10 407
Kontantstrøm til investeringsaktiviteter
Utbetalinger ved kjøp av immaterielle driftsmidler
Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler
Netto kontantstrøm til investeringsaktiviteter
- 1 739
- 147
- 1 886
- 2 059
- 1 485
- 3 544
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Opptak kortsiktig rentebærende gjeld
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
18 581
18 581
7 282
7 282
93
- 15
1 058
-6684
- 49 249
- 48 191
- 42 565
- 49 249
Effekt av valutakursendringer på kontanter
Netto endring i kontanter og -ekvivalenter
Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr 01.01
Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr 31.12
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Fremtidsutsikter
FINANS
Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2015 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar 2016. Finansieringen er som tidligere gitt i form
av sikkerhet for kassekreditt. Hovedaksjonær bekrefter at de fortsatt vil yte nødvendig finansiering etter behov, slik at Selskapets drift og utvikling vil kunne
fortsette med basis i samme virksomhet som i dag. Måten den eventuelle finansieringen vil ytes på kan organiseres på ulikt vis og er ikke avklart på
nåværende tidspunkt.
Innen avleggelse av årsrapport 2014 vil det foretas en vurdering knyttet til immaterielle eiendeler.
Tyskland anses i all hovedsak etablert , men det er et meget ressurskrevende marked å operere i. Repant har derfor redusert ressursbruken betraktelig i
løpet av 2014, men det forventes at Repant vil tape penger i dette markedet også i 2015 .
MARKED
Svenske Returpack sin varsling om endrede krav på pantemaskiner innen januar 2017, har bidratt til at Repant har gjort nødvendige grep på sitt produktsortiment for å tilfredsstille behovene, også for de mellomstore butikkene. Det er estimert at et stort antall maskiner må skiftes i løpet av de neste 2 årene,
grunnet nytt krav til formgjenkjenning av flasker og bokser. Vi ser at kjedene ofte samler innkjøpene til flere av sine butikker, i større forespørsler. Sammen
med vår distributør PSI Antonson er vi meget konkurransedyktige både på panteløsning og service.
I Norge har Infinitum ( tidl. Resirk ) tilrettelagt alle sine mottaksanlegg for å håndtere bokser og plastflasker blandet. Repant har som eneste leverandør
investert i de unike mulighetene dette gir. Pantemaskiner som blander bokser og plastflasker i samme pall utnytter lagringskapasiteten bedre og er en
revolusjon som gir store besparelser for hele pantesystemet. Repant kaller dette MIX. Med to eller flere kabinetter for bokser og plastflasker vil butikken
kunne unngå helt at maskinen stopper, dette kalles NonStop. Med NonStop & MIX pantemaskin fra Repant får du markedets mest kompakte løsning til svært
konkurransedyktig pris, høy driftssikkerhet og en lav driftskostnad. Denne panteløsningen kan tilpasses ethvert bakrom og modulkonseptet gir en unik
fleksibilitet.
Repant sin panteløsning, NonStop & MIX, gir opptil 50 % besparelse på et eller flere av følgende punkter: investering, arealbruk, driftskostnader
eller håndtering i butikk.
Lanseringen av NonStop & MIX har frigjort utviklingsressurser som nå jobber med kostnadsbesparelser på eksisterende produkter. I tillegg vil det komme
nye innovative løsninger som vil bidra til en enklere pantehverdag, ute i butikk.
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Repant ASA – 4. kvartal 2014
NOTE 1 - BEKREFTELSE AV FINANSIELT RAMMEVERK
Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 og i samsvar med de prinsipper som ble
benyttet i årsregnskapet 2013. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves
i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet 2013.
NOTE 2 - VIKTIGE REGNSKAPSPRINSIPPER
Regnskapsprinsippene for 2014 er beskrevet i konsernregnskapet 2013. Konsernregnskapet
for 2013 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS og tilhørende fortolkninger, samt
de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrifter og
børsregler som skulle anvendes per 31.12.2013. Kvartalsrapporten er ikke revidert av revisor.
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Repant ASA – 4. kvartal 2014
NOTE 3 - NÆRSTÅENDE PARTNER
Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2015 gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar 2016 . Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt.
NOTE 4 - TOPP 20 AKSJONÆRER PER 31. DESEMBER 2014
Navn
Färna Invest AB (S)
RISK AS
NORDEA
CLEARSTREAM BANKING
Swedbank AE
Nordea Bank
Telinet Energi AS
Hove Njål
Carlmark Lars
Cetus Arendal AS
Royal Skandia
Beck Ole Tormod
Landro Jonny Arne
Nilsen Halvard
Lode Finn Norman
Søderholm Arnfinn
Nordnet
Lauritzen Trond Anders
Laursen Jan Frode
Larsen Gudmund
Antall aksjer
20 197 365
800 000
579 340
396 237
361 770
354 854
212 155
195 094
170 000
156 381
132 000
115 435
110 270
100 300
100 000
93 905
89 148
82 482
80 000
75 000
Andel
67,07 %
2,66 %
1,92 %
1,32 %
1,20 %
1,18 %
0,70 %
0,65 %
0,56 %
0,52 %
0,44 %
0,38 %
0,37 %
0,33 %
0,33 %
0,31 %
0,30 %
0,27 %
0,27 %
0,25 %
Sum 20 største aksjonærer
Sum øvrige aksjonærer
Sum alle aksjonærer
24 401 736
5 713 264
30 115 000
81,03 %
18,97 %
100,00 %
Aksjer eiet av norske aksjonærer
Aksjer eiet av utenlandske aksjonærer
7 581 280
22 533 720
25,00 %
75,00 %
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
Erklæring
Styret og CEO har i dag behandlet og fastsatt regnskapet for 4. kvartal 2014 for konsernet Repant ASA inklusive sammendratte konsoliderte
sammenligningstall for 4. kvartal i 2013. Rapporten er avlagt i samsvar med kravene om IAS 34, Rapportering, som er fastsatt av EU, samt
fastsatt i norske tilleggskrav i Verdipapirhandelloven.
Etter styret og CEOs beste overbevisning er regnskapet for 4. kvartal i 2014 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og
opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember
2014 og 31. desember 2013. Etter styret og CEOs beste overbevisning gir beretningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i
regnskapsperioden og deres innflytelse på regnskapet.
Styret i Repant ASA,
Drammen, 26. februar 2015
Olav Madsen
Styrets leder
Benedicte Tostrup
Styremedlem
Niklas Engström
Styremedlem
Frode Bryhn
Styremedlem
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no
CEO : Gudmund Larsen
Mob: +47 911 68 715
CFO : Liv Berit Mathisen
Mob:: +47 974 38 500
E-mail: [email protected]
E-mail:[email protected]
Repant ASA | Kobbervikdalen 75 | 3036 Drammen | Norway | Phone: +47 32 20 91 00 – www.repant.no