Transcript Epargne salariale : Fonds PEE et PERCO

Satory 20 juin 2014
EPARGNE SALARIALE
Fonds PEE et PERCO
Groupe Nexter
Vos représentants CFDT vous rendent des comptes !
Comme chaque année, le prestataire Amundi, choisi pour gérer les fonds du PEE, organise son conseil de
surveillance où participent vos représentants CFDT. C’est l’occasion de faire le bilan de l’année écoulée, sur les
rendements, les entrées et sorties avec leurs raisons. A titre indicatif, et loin de vouloir donner conseil, Amundi
annonce également le rendement du premier semestre 2014. Au global, on peut dire que le fonds monétaire a un très
faible rendement, alors que les autres fonds en 2013 ont apporté des plus-values qui sont évidemment différentes en
fonction de leur risque. Après quelques années difficiles pour les fonds en action à fort risque, les année 2012 et
2013 ont permis de « renflouer » un peu les épargnants, mais il faut rester vigilant. Amundi rappelle que des outils
(alertes) sont à la disposition des épargnants pour gérer ces fonds tout au long de l’année et pas seulement à la date
du versement des dividendes (intéressement et/ou participation). Vos représentants CFDT vous font un résumé de
ce conseil de surveillance où il a été souligné que l’épargne salariale, spécificité française, ne cesse de progresser
surtout grâce aux fonds labellisés ISR qui, en ces temps d’incertitude, apporte une image plus rassurante. Toutefois,
la prudence reste de mise quant à la gestion de vos fonds, c’est un principe de base et c’est bien pour cette raison
que nous ne vous donnerons pas de conseil, mais de l’information sur les fonds proposés dans le PEE et le PERCO
de Nexter.
Des rendements 2013 en salariés ont pu placer. La tendance ses objectifs ». Ce qui veut dire en
2014 est pour l’instant en deçà de fonction de l’orientation de
amélioration
Le tableau récapitulatif montre
bien que le rendement du fonds
monétaire est faible si l’on tient
compte de l’inflation à moins de
1%. En général, les fonds labellisés
ont, en 2012 et 2013, permis de
faire fructifier les sommes que les
l’année dernière, mais c’est assez l’épargne que vous faites (court
fréquent en début d’année.
terme ou long terme). Pour rechercher toutefois un rendement plus
Monétaire : Amundi ne prévoit brillant, Amundi a élargi l’univers
pas encore de remonter du taux du des fonds maîtres à partir du 1er
fonds monétaire et conseille de juillet 2013. Le résultat de fin 2013
« vraiment placer en fonction de reste faible (+ 0.17%) et Amundi
Rendements en %
Fonds Amundi Label
2011
2012
2013
Evolutions des actifs
2014 (4 mois)
En M€
En %
Monétaire
1
0.5
0.17
0.1
+ 86
+ 20.6
Obligataire
1
8
2.59
4.7
+ 26
+ 49
Prudence
2.3
10
8
4.98
+ 21
+21
Equilibre
6.5
13
13.74
4.66
+ 32
+20
-11.41
14.5
18.92
4.14
+ 21
+ 46
-15
18
23.31
3.31
+ 27
+ 28
1.08
6.9
2.51
3.87
+ 43
+ 310
-7.54
13.4
10.78
2.92
+ 50
+ 39
1.08
6.9
20.25
2.38
+ 15
+ 25
Dynamique
Euro Land
Obligataire Solidaire
Equilibre Solidaire
Action Solidaire
M€ = million d’euros
envisage un taux fin 2014 entre 0.2 d’une surveillance par des parteet 0.3%.
naires sur des rendements économiques couplés à une garantie soObligataire : l’impact de la part ciale dans les entreprises où le presmonétaire de ce fonds n’est pas tataire place les fonds. Amundi
neutre. Pour Amundi, ce fonds adopte une politique strict sur ce
reste prudent, avec un rapport inté- point, avec 20 analystes pour ses
ressant en 2013, mais qui devrait fonds ISR et plus de 35 gérants, pour
s’infléchir dès 2014.
un volume de 4600 valeurs traitées.
Amundi a récemment obtenu la cerEuroland : Amundi fait le constat tification AFNOR, une «première»
que les actions sont toujours un sujet en France.
d’intérêt pour les salariés mais ils
sont prudents et placent peu en ac- Dans son analyse, Amundi attribue
tions qui restent volatiles. Pour notre 25% de sa note sur les critères «Enprestataire, le marché action se com- vironnement Social Gouvernance»
porte bien depuis 2 ans et repose sur et 75% sur l’aspect financier. Lors
la relance de valeurs dans les pays de ce conseil de surveillance des
européens du Nord ou sur des sec- fonds Amundi Label, le prestataire a
teurs d’activités en croissance et il insisté sur son attachement à dévene faut donc pas négliger ces fonds. lopper ce type de fonds qui, en
France, pèse déjà 75,4 Milliards d’€
Fonds solidaires : l’année 2013 et dont l’objectif serait de monter à
montre que les salariés ont de plus 100 milliards.
en plus d’intérêt pour ces fonds qui
participent à des actions du domaine
sociale (entreprises d’insertion ou
entreprises tournée vers l’habitat social par exemple). Les principaux
partenaires d’Amundi dans cette démarche sont SIFA et H&H.
N’hésitez pas à visiter leur site internet pour y voir leurs activités dans
l’ensemble du territoire français. Les
entrées d’actifs cette année sont spectaculaires avec une progression du
fonds « Equilibre solidaire » de 360
M€ ou encore le fonds « Obligataire
solidaire » qui triple ses actifs.
Des fonds ISR en hausse
Les fonds « Investissement Social
Responsable », labellisés par le
CIES, progressent très nettement
dans l’environnement de l’épargne
salariale. C’est la reconnaissance
Evolution des
dénominations des fonds
Pour favoriser un développement à
l’international, Amundi a modifié le
nom de sa gamme de fonds labellisé.
A compter de septembre 2014, la
mention ESR (Economic Social
Responsibility) va être ajoutée aux
noms déjà existants. Amundi a déjà
lancé le placement de leurs « fonds
maîtres » en Europe.
Par exemple, le fonds Amundi Label
Prudence s’appellera Amundi Label
Prudence ESR.
Politique de vote dans les AG
Comme chaque année, Amundi
exerce son droit de vote dans toutes
les Assemblées Générales des entreprises qui constituent les portefeuilles des FCPE. Pour 2013,
Amundi a participé à 2697 AG. Elle
a voté dans 73% des AG contre au
moins une résolution. 146 alertes ont
été émises par Amundi avant les AG
et 92 réunions préalables ont permis
de présenter des amendements. Si un
des critères ESG (Economique Social Gouvernance) n’est pas conforme à l’attendu, Amundi présente
des résolutions permettant de recadrer la politique de l’entreprise, lors
de ces AG. Comme pour un grand
constructeur automobile français qui
avait décidé d’octroyer une prime de
départ à son dirigeant sans objectif
de performance. Amundi a présenté
une résolution qui a été votée pour
que ces objectifs de performance
soient pris en compte pour l’attribution de cette prime.
De même, si l’entreprise concernée
ne prend pas suffisamment en
compte les critères ESG, Amundi
dégrade sa note ce qui peut avoir
comme conséquence de la faire sortir du portefeuille du fond.
L’enjeu des fonds solidaires
Les fonds solidaires sont investis
jusqu’à 10 % dans des titres d’entreprises dites « solidaires ». Ils permettent le financement de l’économie
réelle, locale ou régionale, à travers
des projets soutenus par des associations comme l’ADIE, la SIFA ou
bien d’autres encore. Cela concerne,
par exemples, l’aide à des populations exclues du marché du travail
pour créer leur entreprise, le soutien
à des personnes en situation de dépendance, le financement de la réalisation d’habitats construits de manière écologique pour loger des familles démunies, l’accompagnement de PME innovantes dans la filière bio et encore d’autres secteurs.
Comme nous avons pu le constater
cette année, les fond solidaires ont
tous eu une progression de leurs
actifs importante (jusqu’à 310%),
depuis l’obligation de proposer
dans le PEE et/ou le PERCO un
fonds solidaire.