Transcript Invesco Global Targeted Returns Fund Part E-Cap.

Invesco Global Targeted Returns Fund
Part E-Cap.
31 décembre 2014
Objectif de gestion
L'équipe d'investissement
Le fonds a pour objectif de générer un
rendement total positif dans toutes les
conditions de marché sur une période de
trois ans glissants. Il vise un rendement
brut de 5 % par an au-dessus de
l'EURIBOR 3 mois (ou un taux de reference
équivalent) avec une volatilité inférieure de
moitié à celle des actions mondiales, sur la
même période de trois ans glissants. Pour
plus d’informations sur les objectifs et la
politique d’investissement du
compartiment, consultez le document
d’informations clés pour l’investisseur ainsi
que le prospectus à jour.
Le fonds est géré par l'équipe Multi Asset d'Invesco Perpetual basée à Henley. Le fonds est
géré conjointement par le responsable de l'équipe, David Millar, avec Dave Jubb et Richard
Batty. L'équipe est composée de 5 autres professionnels de l'investissement qui comptent en
moyenne 15 années d'expérience dans ce domaine. L'équipe gère un encours de 2,7 milliard
de dollars US (au 31 décembre 2014).
Principales caractéristiques
L’approche d’investissement
L'équipe Multi Asset d'Invesco Perpetual cherche à générer des idées d'investissements à
travers un programme de recherche libre de toute contrainte, et à identifier la meilleure
façon d'obtenir une exposition à ces idées et de les combiner dans un portefeuille tout en
maîtrisant le risque. L'objectif général est d'exploiter le potentiel de diversification généré
tout en gérant le risque, ce qui, d'après l'équipe de gestion, devrait aboutir à un profil de
rendements plus lisse. La philosophie d'investissement du fonds repose sur la conviction
qu'un rendement total positif peut être généré dans toutes les conditions de marché sur une
période de trois ans glissants grâce à une approche sans contrainte de recherche d'idées de
rendements associée à une gestion rigoureuse du risque.
Evolution de la performance*
Fonds
Indice
110
100
Dave Jubb, David Millar, Richard Batty
Henley on Thames
Géré depuis décembre 2013
Date de lancement de la catégorie
d’actions
décembre 2013
Date de lancement initiale ¹
décembre 2013
Statut juridique
Compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois Invesco Funds avec le statut de
UCITS
Devise
EUR
Actif net
EUR 561,39 Mln
Frais courants
2,30% (Frais courants estimés
18/12/2013)
Indice
Euribor 3 Month Index (EUR)
Code ISIN
LU1004133291
Valeur liquidative
EUR 10,80
VL la plus haute sur 1 an
EUR 10,80 (31.12.14)
VL la plus basse sur 1 an
EUR 10,00 (03.01.14)
Investissement minimum ²
EUR 500
Droits d’entrée
Jusqu'à 3,00%
Frais de gestion
1,9%
90
12/13
03/14
06/14
09/14
12/14
Performance cumulée*
en %
1 an
3 ans
Depuis le lancement
Fonds
-
-
-
Indice
-
-
-
Performance annuelle*
en %
2014
2013
2012
2011
2010
Fonds
7,71
-
-
-
-
Indice
0,21
-
-
-
-
31.12.09
31.12.10
31.12.10
31.12.11
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
-
-
-
-
-
Performance sur 12 mois glissants**
en %
Fonds
Les performances glissantes sont calculées tous les trimestres à compter d’un an après le lancement de
la catégorie d’actions. Celle-ci ayant été lancée le 18 décembre 2013, les données ne sont pas
disponibles pour toute la période couverte par le tableau. Pour plus d'informations sur les performances,
connectez-vous sur www.invescoeurope.com ou contactez votre interlocuteur habituel. Les
performances passées ne sauraient présager des performances futures.
Pour des raisons de gestion du risque, la date des positions en portefeuille peut être différente de celle
des performances et autres données sur le compartiment. En effet, elle peut être déplacée d'un jour
ouvré au jour le plus proche qui serait non impacté par des flux ou transactions au sein du
compartiment.
Les performances sont calculées dans la devise de la part du fonds (source : © 2014 Morningstar). *Mid to Mid, coupons réinvestis au 31 décembre 2014. Les
chiffres ne reflètent pas les frais initiaux à la charge des investisseurs individuels. **Mid to Mid, coupons réinvestis au 31 décembre 2014. Indice: source Bloomberg.
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Invesco Global Targeted Returns Fund
Part E-Cap.
31 décembre 2014
Diversification attendue de la combinaison d’idées*
Risque indépendant4 :
Répartition par idée
d’investissement %*
Idées d'investissement exprimées via d'autres fonds
Autres idées d'investissement
Risque attendu du fonds3 3,59%
Risque indépendant total 16,45%
Crédit - Aplatissement des courbes
de taux européennes
0,97
Crédit - Haut rendement
0,48
Devises - Roupie indienne vs renminbi chinois
0,45
Devises - Couronne norvégienne vs
Livre Sterling
0,62
Devises - Dollar US vs Dollar canadien
0,66
Devises - Dollar US vs Euro
0,42
Actions - Divergences européennes
1,10
Actions - Monde
0,91
Actions - Exposition sélective sur
l'Asie
1,43
Actions - Options de vente sur
actions allemandes
0,27
Actions - Options de vente sur
actions US
0,38
Actions - Royaume-Uni
0,82
Actions - Royaume-Uni vs Suisse
0,34
Actions - Grandes cap. US vs petites
cap. US
0,50
Inflation - Short Royaume-Uni
0,85
Taux d'intérêts - Aplatissement des
courbes japonaises
0,79
Taux d'intérêts - Sélection de dette
de pays émergents
0,62
Taux d'intérêts - Suède vs Europe
0,70
Taux d'intérêts - Royaume-Uni vs
France
0,61
Taux d'intérêts - Duration US
1,09
Volatilité - Actions Asie vs actions US
0,87
Volatilité – Dollar australien vs dollar
US
0,54
États-Unis
3,22
Actions
5,74
Volatilité - Actions chinoises
0,63
Europe
3,12
Taux d'intérêts
3,81
Volatilité - Actions Royaume-Uni vs
taux d'intérêts
0,19
Royaume-Uni
2,64
Devises
2,37
Global
1,74
Volatilité
2,23
Liquidités et risque de change résiduel5
0,21
Asie
1,43
Crédit
1,45
Chine
1,29
Inflation
Autres
3,01
Risque indépendant total
20
Avantages attendus de la diversification
18
Risque attendu
16
14
12
10
8
50% du risque action global
6
6
4
2
Risque indépendant total
16,45
Risque attendu du fonds3
3,59
Source: *Invesco (données au 31 décembre 2014)
0
Risque indépendant4
Risque indépendant4 : Répartition par région %*
Risque attendu du fonds3
Risque indépendant4 : Répartition par type d’actif %*
États-Unis
Europe
g Royaume-Uni
g Global
g Asie
g Chine
g Autres
g
Actions
Taux d'intérêts
g Devises
g Volatilité
g Crédit
g Inflation
g
g
g
Risque indépendant4 :
Répartition par région %*
Risque indépendant total
Risque indépendant4 :
Répartition par type d’actif %*
0,85
16,45
16,45
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Invesco Global Targeted Returns Fund
Part E-Cap.
31 décembre 2014
Avertissements concernant les risques
La valeur des investissements et les revenus vont fluctuer, ce qui peut en partie être le résultat des fluctuations de taux de change et les
investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant total de leurs investissements initiaux. Le fonds investira dans des produits dérivés
(instruments complexes) pouvant comporter un effet de levier significatif, ce qui implique de fortes fluctuations de la valeur du fonds. Le
fonds peut détenir des titres de créance de qualité de crédit inférieure, y compris des obligations à haut rendement, ce qui peut entraîner
de fortes fluctuations de la valeur du fonds. Le fonds peut être exposé au risque de contrepartie, entrainant des pertes financières, dans le
cas où l'entité avec laquelle le fonds effectue des opérations devient insolvable. Ce risque de contrepartie est réduit par le gérant via la
gestion du collatéral. Cette information sur les risques correspond aux principaux facteurs de risque qui sont propres à ce fonds. Pour plus
d’informations, consultez le document d’informations clés pour l’investisseur relatif à la part spécifique du fonds, ainsi que le prospectus à
jour pour une vision complète des risques.
Informations importantes
1
La date de lancement initiale est la même que la date de lancement du fonds mentionnée dans le document d’information clé pour
l’investisseur.
2
Les montants minimum d’investissement sont : EUR 500 / USD 650 / GBP 400 / CHF 650 / SEK 4.500.
Pour tout renseignement sur les montants minimum d'investissement dans d'autres devises, contactez-nous ou référez-vous au dernier
prospectus à jour.
3
Risque attendu du fonds : volatilité attendue du compartiment mesurée par l'écart-type du portefeuille d'idées sur une période de 3 ans
et demi.
4
Risque indépendant : volatilité attendue d'une idée prise individuellement et mesurée par son écart-type sur une période de 3 ans et
demi.
5
Risque de change résiduel : risque émanant d'une exposition en devises non-couverte plutôt qu'à une idée d'investissement individuelle.
6
Risque action global : volatilité attendue de l'indice MSCI World mesurée par son écart-type sur une période de 3 ans et demi, 15.51%,
au 31 décembre 2014.
Ayant pris effet le 18 décembre 2013, les frais opérationnels sont plafonnés à 10 points de base (0,10%), et les frais opérationnels
dépassant ce seuil seront payés par la société de gestion pour une période d’au minimum 6 mois ou toute autre période déterminé, à leur
entière discrétion, par les administrateurs. Les frais opérationnels incluent les frais généraux de fonctionnement mais ne comprennent
pas : les frais de gestion, les frais d’administration, les frais de garde et de dépôt, les taxes luxembourgeoises (si applicable) et les frais de
constitution du fonds. Cet arrangement va avoir un impact positif sur les performances du fonds car il en résultera une réduction des frais
courants. Toutes les données de portefeuille indiquées dans ce document sont au 31 décembre 2014 (Source : Invesco). Les
performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les opinions et considérations
exprimées par Invesco peuvent être modifiées sans préavis. Si les investisseurs ne sont pas certains que ce produit est adéquat pour eux,
ils doivent prendre conseil auprès d’un conseiller financier. Tout investissement comporte des risques associés. Ce document est à titre
d'information seulement. Les services de gestion d'actifs sont fournis par Invesco conformément à la législation et la réglementation locale.
Les valeurs mentionnées dans ce document ne représentent pas nécessairement une position spécifique de nos portefeuilles et ne
constituent pas une recommandation d'achat, de détention ou de vente. La catégorie d’actions ayant été lancée récemment, les frais
courants se fondent sur le montant total prévu des frais. Ce montant peut varier d’un exercice à l’autre et exclut les frais de transaction du
portefeuille, excepté dans le cas de frais d’entrée et/ou de sortie payés par le fonds lorsqu’il achète ou vend des actions ou parts d’un autre
fonds. Toute souscription dans un fonds doit se faire sur le fondement du document d’informations clés pour l’investisseur à jour,
contenant un résumé des principales caractéristiques sur la stratégie d’investissement, les risques, et les frais. Des copies des documents
d’informations clés pour l’investisseur relatifs à chaque part spécifique, du prospectus et des derniers rapports périodiques sont disponibles
sans frais auprès d’Invesco Asset Management SA ou sur www.invescoeurope.com pour de plus amples informations sur le fonds. Les frais
courants et tous les autres frais, commissions et dépenses, ainsi que les taxes, payables via le fonds, sont mentionnés dans chaque
document d’informations clés pour l’investisseur et le prospectus du fonds. D’autres coûts, incluant des taxes, relatifs aux transactions
portant sur le fonds peuvent être dus directement par le client. Les bases d’imposition et d’abattements fiscaux actuels sont susceptibles
d’évoluer. En fonction de circonstances individuelles, cette évolution peut affecter les résultats de l’investissement. Bien que ce document
soit basé sur des informations considérées comme fiables, aucune garantie ne peut être acceptée pour toute erreur, tout malentendu ou
toute omission, ou pour toute action prise à la lecture de ce document. Toute référence à un classement ou une récompense ne préjuge
pas des performances futures. Aucune recommandation d’investissement n’est faite par Invesco. Publié en France par Invesco Asset
Management S.A. 18, rue de Londres, F-75009 Paris. Le fonds est enregistré à la commercialisation par l'Autorité des marchés financiers
en France.
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Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables en cas de dommages ou de pertes liés à l’utilisation de ces informations.
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